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行為金融學(xué)是金融學(xué)、心理學(xué)、行為學(xué)、社會學(xué)等學(xué)科相交叉的邊緣學(xué)科，力圖揭示金融市場的非理性行為和決策規(guī)律。行為金融理論認(rèn)為，證券的市場價格并不只由證券內(nèi)在價值所決定，還在很大程度上受到投資者主體行為的影響,即投資者心理與行為對證券市場的價格決定及其變動具有重大影響。它是和有效市場假說(efficient market hypothesis,EMH)相對應(yīng)的一種學(xué)說，主要內(nèi)容可分為套利限制（limits of arbitrage）和心理學(xué)兩部分。
傳統(tǒng)的西方經(jīng)濟學(xué)認(rèn)為：經(jīng)濟行為是由外在激勵決定的。心理學(xué)尤其是認(rèn)知心理學(xué)卻認(rèn)為，決策者個體是一個復(fù)雜的系統(tǒng)，這個系統(tǒng)可以有意識地，理性地識別并解釋一些可得的信息。但同時也存在一些難以被意識覺察的因素系統(tǒng)地影響人類的行為?？傮w而言，人類的行為是由內(nèi)在的動機決定的。
期望理論：
在有利潤的情況下，多數(shù)投資者是風(fēng)險的厭惡者；而在有虧損的情況下，多數(shù)投資者變成了風(fēng)險的承擔(dān)者。換句話說：在面臨確信有賺錢的機會時，多數(shù)投資者是風(fēng)險的厭惡者；而在面臨確信要賠錢時，多數(shù)投資者成為了風(fēng)險的承受者。在這里，風(fēng)險是指股價未來走勢的一種不確定性。
后悔理論
投資者在投資過程中常出現(xiàn)后悔的心理狀態(tài)。在大牛市背景下，沒有及時介入自己看好的股票會后悔，過早賣出獲利的股票也會后悔；在熊市(bear market)背景下，沒能及時止損出局會后悔，獲點小利沒能兌現(xiàn)，然后又被套牢也會后悔；在平衡市場中，自己持有的股票不漲不跌，別人推薦的股票上漲， 自己會因為沒有聽從別人的勸告而及時換股后悔；當(dāng)下定決心，賣出手中不漲的股票，而買人專家推薦的股票， 又發(fā)現(xiàn)自己原來持有的股票不斷上漲，而專家推薦的股票不漲反跌時，更加后悔。
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