自荷蘭人發(fā)明股票以來，資本市場涌現(xiàn)出許多的市場精英，他們都在或長或短的時間里正確理解了市場先生的意愿。就好像人類歷史一樣，有很多英雄，在關(guān)鍵時刻，改寫了部落，民族，人類的命運。而在幾百年的證券史中，也有眾多贏家輸家；在證券史上，我最敬仰的就是20世紀(jì)初，活躍在華爾街的livermore。
　　
　　從小讀書到現(xiàn)在，看書就要取其精華，去其糟粕。livermore的一生雖以悲劇結(jié)尾，但是他的經(jīng)驗絕對值得現(xiàn)在的股市作手們好好思考，理解，運用。學(xué)習(xí)他怎么理解市場的，總結(jié)他為什么失敗的，是讀這本書最重要的事情。
　　
　　“我不再”
　　
　　你必須將注意力百分之百地轉(zhuǎn)向市場變化本身，完全拋棄自己對市場的個人意見。
　　
　　
　　成功的投機絕不是什么單純地猜測，你必須掌握一定的判斷準(zhǔn)則
　　
　　
　　千萬不要迫不及待地一頭扎進去，急于行動的浮躁心理取代了常識和判斷力，別讓自己受情緒激動的影響。
　　
　　
　　行動將重新開始，成交量隨之增加，如果這是一個真動作，那么在短時間內(nèi)它就會收復(fù)在那個自然的，正常的回折過程中丟失的地盤，并將在新高區(qū)域內(nèi)運行。
　　
　　
　　我選擇的正是標(biāo)志著行情啟動的心理時機。
　　
　　
　　直到現(xiàn)在我才明白，圖表的形態(tài)就是心態(tài)，”關(guān)鍵點”就是心里的矛盾和轉(zhuǎn)折。這應(yīng)該就是他的判斷準(zhǔn)則。
　　
　　
　　證券和商品市場的投機事業(yè)中，從來沒有什么全新的東西出現(xiàn)，萬變不離其宗。“絕不要攤低虧損的頭寸。一定要把這個想法深深地刻在你的腦子里。”
　　
　　“真正的行情不會在一天之內(nèi)就從開始做到結(jié)束。貨真價實的行情總需花上一陣子工夫才能完成它的終結(jié)階段。”
　　
　　“不要和市場討價還價，最重要的，絕不可斗膽與之對抗。”
　　
　　“我寧愿使用‘上升趨勢’和‘下降趨勢’這兩個詞，他們恰如其分地表達了市場在一定時間內(nèi)即將發(fā)生的情形。更進一步地，如果你認(rèn)為市場即將步入上升趨勢因而入市買進，幾星期之后，經(jīng)過再次研究得出結(jié)論，市場將轉(zhuǎn)向下降趨勢，你會發(fā)現(xiàn)，很容易就能接受趨勢逆轉(zhuǎn)的事實。反過來，如果當(dāng)初持有市場處于明確的‘牛市’或‘熊市’的觀點，而你的觀點又被市場證實，現(xiàn)在要轉(zhuǎn)變思路就難得多了。”
　　
　　“順便說一句，每當(dāng)我失去耐心，不是等待關(guān)鍵點到來的時機，而是無亂交易企圖快快獲利的時候，就總是賠錢。”
　　
　　“關(guān)心把事情做得正確，而不是關(guān)心賺錢。”
　　
　　
　　“Jesse Livermore”的“交易系統(tǒng)”，所以只簡單列一些“交易箴言”：
　　
　　“專業(yè)交易者總是會擁有某些系統(tǒng)，這些系統(tǒng)以他們的經(jīng)驗為基礎(chǔ)，由他們對投機的態(tài)度或他們的欲望為主軸。”
　　
　　“我剛才告訴你的話，說明了我的交易系統(tǒng)的精華，這個系統(tǒng)是以研究盤勢為基礎(chǔ)。我只是去了解價格最可能移動的方向。我也用額外的測試，檢討我自己的交易，以便決定重要的心里時刻。在我開始操作之后，我是用觀察價格行為的方式來做這一點。”
　　
　　“顯然，應(yīng)該要做的事是在多頭市場看多，在空頭市場中看空。聽起來很好笑，對不對？
　　
　　但是我必須深深了解這個一般原則，才能夠看出要把這個原則付諸實施，真正的意義是要預(yù)測可能性。我花了很長時間，才學(xué)會根據(jù)這些原則交易。”
　　
　　“滿懷希望是人類的顯著特點之一，擔(dān)驚受怕同樣是另一個顯著特點，然而，一旦你將希望與恐懼這兩種情緒攪進投機事業(yè)，就會面臨極其可怕的危險，因為你往往會被兩種情緒攪糊涂了，從而顛倒了它們的位置——本該害怕的時候卻滿懷希望，本該有希望的時候卻驚恐不寧。”
　　
　　
　　投機，天下最徹頭徹尾充滿魔力的游戲。但是，這個游戲愚蠢的人不能玩，懶得動腦筋的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企圖一夜暴富的人不能玩。這些人如果貿(mào)然卷入，到頭來終究是一貧如洗”。
　　
　　
　　你要盡力預(yù)期這消息在一般投資大眾心目中的心理效應(yīng)”。心理效應(yīng)往往是我們和專家們刻意回避的地方，我們往往過于關(guān)注消息本身，而不是專注消息對大眾的心理影響。我們往往以“市場消化一切消息”為由，而拒絕認(rèn)為消息對大眾心理的影響。
　　
　　
　　記住，在你袖手旁觀時，其他那些覺得自己必須一天不拉地忙于交易的投機者正在為你的下一次冒險活動鋪墊基礎(chǔ)，你將從他們的錯誤中獲得利益”。
　　
　　
　　但是這個關(guān)鍵點說明的行情啟動的心理時機，并恰好在這準(zhǔn)則發(fā)出信號時果斷行動。應(yīng)用關(guān)鍵點來預(yù)期市場運動的時候，有一點必須牢記，那就是如果價格竄越之后沒有按照應(yīng)有的模式運動，就是一個必須關(guān)注的危險信號”
　　
　　
　　曾經(jīng)有許多時候，我也象其他投機者一樣，沒有足夠的耐心去等待這種百發(fā)百中的機會。我也想無時無刻都持有市場頭寸。你也許會問：“你有那么豐富的經(jīng)驗，怎么還讓自己干這種愚蠢的事情呢？”答案很簡單，我是人，也有人性的弱點。
　　
　　如何形成正確的預(yù)期：（是怎么樣，應(yīng)該怎么樣）
　　
　　1，站在市場的角度，客觀的看問題的存在，
　　
　　2，去思考問題給市場中大多數(shù)的所謂投資人帶來的心理效果---特別是與其密切相關(guān)的。
　　
　　3，判斷完成后等待市場的確認(rèn)，充分地尊重市場先生的同時，驗證是十分必要的。
　　
　　總結(jié)：觀察--判斷--驗證--執(zhí)行（其間的主語對象各不相同）
　　
　　寫到這里，我想，有一點覺得有必要說一下的是：這與我的分析體系中的一些部位，存在著某種程度的相通之處。在此，我也把交易總結(jié)中的部分拿出來，互相交流：
　　
　　市場出現(xiàn)從看空轉(zhuǎn)化為看多的憂郁中，這時候，如果我本身是看多的話，就應(yīng)該介入；如果市場是看多，但漸漸出現(xiàn)向看空轉(zhuǎn)變，而如果自己本身看空，就可拋空
　　
　　我想，這也是我為什么在讀完這本書后，觸動頗深的原因之一吧，因為，對于我來說，他的確值得我再三思考，因為本身存在著體系上的某種鍥合，而通過閱讀，使我至少在時間成本上，提高了效率。
　　
　　其實這就是一種對于市場投機的認(rèn)識。在看完這本書后，我想很多人都去探求其后面附帶的一些表象的純技術(shù)分析，我想，這是有點本末倒置了。當(dāng)然，我不敢說它的分析技術(shù)不好，過時之類的話，但是，就象武俠小說中經(jīng)常出現(xiàn)的情節(jié)，某些人因為只知道招式而不知道心法，從而走火入魔，或者發(fā)揮不出其內(nèi)在優(yōu)勢甚至處處受其制約，我想這是LIVERMORE本身也不想看到的，或者說，這也是他為什么前幾個章節(jié)一直沒有講具體方法而只是講操作思路的一個重要原因。
　　
　　
　　孫子兵法中有一句“兵無常勢，水無常形”。解釋在金融市場上，也就是如果把技術(shù)分析比作工具的話，那么工具使用的好壞，我想是在于使用的人本身，也就是轉(zhuǎn)換為人對于市場的認(rèn)識程度上。
　　
　　當(dāng)市場處在鈍化狀態(tài)的時候，市場中出現(xiàn)的一些細(xì)微的變化和透露的情報被人忽視，那么首先要做的就是參考相似情況下的歷史紀(jì)錄，當(dāng)然，這必須以盡量在尊重市場為大前提的同時，拋開個人的主觀意見，至少是在市場沒有驗證或者說改變變化之前，順應(yīng)市場。注意的是，不要沉醉其中，因為市場永遠(yuǎn)是個舞臺，而內(nèi)在的本質(zhì)，是通過表象的變化從而體現(xiàn)出來?；蛟S有人說，我能夠預(yù)測這次或者某次的行情，并且得到了證實，那么這又說明了什么呢？！過早的判斷或者冒失的交易，隨時隨地地可能使你失去再戰(zhàn)的機會和勇氣。
　　
　　
　　不論是處理百萬的大錢，還是幾千元的小錢，都適用同樣的主修課。這是你的錢。只有小心看護，它才會始終跟你在一起。經(jīng)不住推敲的投機方式是注定虧損錢財?shù)耐緩街弧?
　　
　　
　　“投機者就是那種觀察未來動向，并在這種動向發(fā)生之前采取行動的人”
　　
　　-------伯納德·巴魯克
　　
　　
　　投資者都需要在市場上實際操作，難就難在實際操作。首先，投資好比選美，但是不能按照自己的標(biāo)準(zhǔn)，而是要按照流行的標(biāo)準(zhǔn)來，問題是標(biāo)準(zhǔn)時時在變；其次，在搜集信息和研究決策時，操作者主要依靠理性分析，但是一旦入市，貪婪和恐懼就不知不覺搶過了舵把。
　　
　　強調(diào)實踐并不貶低研究，研究和操作具有分工、協(xié)作的關(guān)系。健全的投資策略大致可以分為六個環(huán)節(jié)，順序列舉，第一個環(huán)節(jié)是“現(xiàn)象、資料、數(shù)據(jù)”的搜集、整理；第二個環(huán)節(jié)是，提煉事實，揭示事實和事實之間的直接關(guān)系；第三個環(huán)節(jié)是，在應(yīng)用性理論的指導(dǎo)下挖掘事實之間的內(nèi)在關(guān)系，提出各種可能性和方案；第四個環(huán)節(jié)是抉擇方案、形成決策；第五個環(huán)節(jié)是行動，落實決策；第六個環(huán)節(jié)是行動過程中的風(fēng)險控制。
　　
　　前面三個環(huán)節(jié)屬于研究的范疇，重點在于數(shù)據(jù)全面、準(zhǔn)確、及時，研究方法得當(dāng)、先進，理論和實際恰當(dāng)?shù)亟Y(jié)合，力求得出相對客觀的結(jié)論。有時，研究工作也可能稍稍延伸到抉擇方案、形成決策的階段。
　　
　　后面三個環(huán)節(jié)屬于操作的范疇，重點在于根據(jù)市場條件靈活選擇行動方案，在適當(dāng)?shù)臅r機果斷行動，同時要求操作者具備足夠心理承受能力。在行動過程中，始終采取風(fēng)險控制措施。適應(yīng)市場和當(dāng)事人對行情的敏感度有關(guān)，操作成敗與當(dāng)事人的心理控制有關(guān)，因此，操作階段是相對主觀的。
　　
　　
　　我懷著無比尊敬的心情，認(rèn)真拜讀了這本傳世之作，現(xiàn)把我認(rèn)為重要的部分要點羅列如下：
　　
　　1、除非你把炒股當(dāng)做事業(yè)，否則你在這行生存的機會不大
　　
　　這并不是說除了炒股不能干別的，而是你必須把炒股當(dāng)做你最重要的事業(yè)。要是你只是把炒股當(dāng)成業(yè)余消遣，不肯花過多的精力，除非你悟性好，能略有斬獲，多數(shù)情況下，你必定是輸家。無論你所處的經(jīng)濟背景、股市的規(guī)范程度如何，你都很難逃脫這一宿命。
　　
　　2、買賣股票不能過于頻繁
　　
　　利佛莫爾一再強調(diào)這一點！事實上，無論牛市還是震蕩市，這個市場上的機會都遠(yuǎn)沒有表面上看起來那么多。那些執(zhí)著于小波動，整天在市場上殺進殺出的投資者，最終多數(shù)都是炮灰。當(dāng)然，從整個市場運行來看，正是他們的反復(fù)拼殺，為下一輪行情的到來奠定了基礎(chǔ)，從這個意義上講，倒是應(yīng)在股市波動的功勞簿為他們記上一筆。
　　
　　3、追隨領(lǐng)頭羊
　　
　　每一輪行情都有一群主流品種領(lǐng)漲整個市場，這些股票是你的最佳選擇品種！如果你總是對此視而不見，或者喜歡在二線股上找機會期待補漲，那只能說你的方法有問題，也可能是性格原因所致，這實在是個很要命的弱點。
　　
　　4、在關(guān)鍵點入市，注意危險信號
　　
　　書中描述關(guān)鍵點為“重要的心理時刻”，這個比喻精彩絕倫！可以毫不夸張地說，如果你能把思路集中在關(guān)鍵點處的市場表現(xiàn)，并以此來判斷市場未來的方向，那你就抓住了問題的關(guān)鍵，你的水平很快就會上一個層次。
　　
　　我們再回過頭來看看這張圖，如果你提早進場抄底，期待和擔(dān)心的矛盾心情將會伴隨你很長時間，而且你可能堅持不到最后，在中途提早離場，因為從你買入開始，你就沒有按照一套既定的規(guī)則，而是去賭賭運氣。
　　
　　隨著對市場的理解越來越深，你會了解到那些貌似簡單的道理，其實正是終極的真理！正如武俠小說中描寫的高手決斗那一幕：魔教教主一掌七式打向少林方丈的七處大穴，每一式暗藏七個變化，共計七七四十九個變化；眼看著無論少林方丈往哪個方向躲避，都無法避過這一招，旁人都替方丈捏了一把冷汗。這時方丈使出‘直搗黃龍’，當(dāng)胸一拳，攻敵之所必救，一招普通入門拳法，輕松化解了魔教教主的絕招！這種化繁為簡的功力，其實正是我們應(yīng)該追求的。