消費大時代悄然來臨。"擴內(nèi)需、促消費"政策陸續(xù)出臺，政策刺激效果逐步顯現(xiàn)；社保、醫(yī)保體系的完善，促使居民更多進行現(xiàn)期消費；人口城鎮(zhèn)化率的不斷提高和80、90后陸續(xù)進入主力消費群體，將對消費需求量和需求結(jié)構(gòu)有雙重的提升作用；日益提高的通脹預(yù)期將促進居民消費支出水平。
　　當前商業(yè)零售行業(yè)估值為40倍左右，接近2001年以來的行業(yè)估值均值水平，相對于整個A股市場的估值溢價率處在歷史高位水平。中國零售行業(yè)當前正處于業(yè)態(tài)升級、價值鏈延伸和行業(yè)整合加劇的階段，行業(yè)長期向好趨勢已確立，給予行業(yè)"推薦"評級。
　　建議重點關(guān)注以下行業(yè)投資機會：時尚消費、高端消費的興起，消費升級的持續(xù)推進，收入制度改革和城鎮(zhèn)化進程加快背景下的基礎(chǔ)消費持續(xù)增長，農(nóng)村市場的巨大空間，中西部和二三線城市的投資機會，通脹水平持續(xù)走高帶來的投資機會等。重點推薦吉峰農(nóng)機、潮宏基、羅萊家紡、希努爾、通程控股、步步高和大廈股份。