根據(jù)大盤(pán)買(mǎi)賣(mài)股票

 因?yàn)槿魏蝹€(gè)股都不能完全獨(dú)立于大盤(pán)，每一只個(gè)股都抗不住大盤(pán)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。如何根據(jù)大盤(pán)（指上海證券交易所）指數(shù)的漲跌變化來(lái)指導(dǎo)個(gè)股的買(mǎi)賣(mài)？下面是根據(jù)浙江衛(wèi)視《今日證券》嘉賓吳勁松做節(jié)目?jī)?nèi)容整理。 

  一、術(shù)語(yǔ)

  1、頂背離。   所謂頂背離就是指指數(shù)創(chuàng)了新高，而對(duì)應(yīng)的MACD中的DIF（白色線(xiàn)）值沒(méi)有走出新高而反而低于前期數(shù)值；且這時(shí)MACD中的DIF（白色線(xiàn)）死叉DEA（黃色線(xiàn)）（白色線(xiàn)下穿黃色線(xiàn)），并橫軸上露出綠柱。

  頂背離雛形，就是MACD白線(xiàn)與黃線(xiàn)相碰（有時(shí)很像死叉），但橫軸上還未露出綠柱。

  2、底背離。  所謂底背離就是指指數(shù)創(chuàng)了新低，而對(duì)應(yīng)的MACD中的DIF（白色線(xiàn)）值沒(méi)有走出新低而反而高于前期數(shù)值；且這時(shí)MACD中的DIF（白色線(xiàn)）金叉DEA（黃色線(xiàn)）（白色線(xiàn)上穿黃色線(xiàn)），并橫軸上露出紅柱。

 底背離雛形：原理同上。

     3、有效背離與無(wú)效背離

   （1）.無(wú)效背離：MACD雖發(fā)生背離，但對(duì)應(yīng)的成交量不發(fā)生背離（15分鐘的成交量，指數(shù)高時(shí)大于指數(shù)低時(shí)），這時(shí)的MACD背離可視為無(wú)效背離。如：2009-3-20日10：30指數(shù)高于前期高點(diǎn)，但MACD中的DIF（白線(xiàn)）仍低于前期高點(diǎn)，即背離；而對(duì)應(yīng)的成交量均線(xiàn)，5均線(xiàn)（黃色線(xiàn)）亦高于前期高點(diǎn)；成交量未發(fā)生背離，這樣的背離可視為無(wú)效背離。

   （2）.有效背離：MACD發(fā)生了背離，而對(duì)應(yīng)的成交量也背離或成交量5均線(xiàn)雖高于前期，但這根成交量線(xiàn)對(duì)應(yīng)的指數(shù)是高開(kāi)低走的，且出現(xiàn)連續(xù)幾根放量陰線(xiàn)（認(rèn)定為出貨堅(jiān)決的大陰量），這就是有效背離，應(yīng)賣(mài)出股票，最少也要出1/2。如：2009-3-24日9：45，跳空高開(kāi)、放出天量，且接著連續(xù)拉出幾根大陰線(xiàn)，表明大盤(pán)出貨堅(jiān)決，雖然成交量5均線(xiàn)高于前期（未背離），但仍應(yīng)視為MACD有效背離，出貨。

   （3）.大盤(pán)15分鐘MACD與成交量VOLUME的關(guān)系。大盤(pán)成交量指標(biāo)比其它任何技術(shù)指標(biāo)都來(lái)得真實(shí)和快速，而且不會(huì)搞騙線(xiàn)。

    成交量是重要的技術(shù)指標(biāo)，任何時(shí)候都必須參考。成交量在上攻過(guò)程中，不背離且繼續(xù)帶量上攻， MACD的背離，可判定為無(wú)效背離，忽略它并持股不動(dòng)。

    大盤(pán)15分鐘MACD指標(biāo)發(fā)生了有效的頂背離，大盤(pán)定會(huì)出現(xiàn)調(diào)整，但其程度（指數(shù)連續(xù)下跌還是盤(pán)中振蕩）應(yīng)視其它情況（大盤(pán)牛、熊，漲幅，連續(xù)上漲時(shí)間等等）而定。

    只要大盤(pán)指數(shù)5日均線(xiàn)在10日均線(xiàn)之上（多頭排列），就要用多頭思維，。但不能指數(shù)漲得越來(lái)越高而倉(cāng)位越來(lái)越重。而大盤(pán)不可能只漲不跌，一定會(huì)出現(xiàn)調(diào)整，當(dāng)指數(shù)調(diào)整至碰到10日均線(xiàn)時(shí)是較好的買(mǎi)點(diǎn)。但如果5日均線(xiàn)死叉10日均線(xiàn)（空頭排列）（空頭排列就應(yīng)該用空頭思維）又必須先出貨，再觀察。判斷的難點(diǎn)在于是盤(pán)中的正常調(diào)整還是將形成頭部！應(yīng)視其它情況（大盤(pán)牛、熊，漲幅，連續(xù)上漲時(shí)間等等）而綜合判斷。

 二、 KDJ

 1、 J值在50以下的金叉只能視為反彈；

 2、 J值在50以上的金叉會(huì)加速上漲。

    大盤(pán)60分鐘KDJ死叉（背離），應(yīng)視為賣(mài)出信號(hào)；可先賣(mài)出一半，使自己處于進(jìn)可攻退可守的有利地位。如：2009-3-21日，J（紅線(xiàn)）死叉K、D（白、黃線(xiàn)）立即考慮賣(mài)出一半，再觀察。

 三、 具體操作

  A、  中長(zhǎng)線(xiàn)    一年就做幾個(gè)大波段，什么技術(shù)指標(biāo)都可不看。不用天天盯著盤(pán)面。只關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)和基本面；大的低點(diǎn)買(mǎi)入，高點(diǎn)賣(mài)出。做大趨勢(shì)的（一年只做幾波）的投資者，只要看好就堅(jiān)定持有；只有在大盤(pán)上漲到一定的高度后，有效跌破10天均線(xiàn)時(shí)才賣(mài)出。

  B、短線(xiàn)：

  1、5分鐘指標(biāo)周期太短，一般小散難以把握，可供參考，不一定要操作。

  2、根據(jù)15分鐘MACD指標(biāo)：

  a、 頂背離時(shí)賣(mài)出。  如2009.2.17日15分鐘K線(xiàn)，在2402點(diǎn)時(shí)，指數(shù)創(chuàng)出2402的新高，而對(duì)應(yīng)的DIF（白色線(xiàn)）低于前期高點(diǎn)，這就是頂背離，是明顯的大盤(pán)要調(diào)整的信號(hào)。

  b、底背離時(shí)買(mǎi)入。  如2009.3.3日15分鐘K線(xiàn)（9：45），在2037點(diǎn)時(shí)，指數(shù)為新低，但對(duì)應(yīng)的DIF反而比以前高，這就是底背離，是明顯的大盤(pán)要反彈的信號(hào)。

  這里比較難把握的是，當(dāng)發(fā)生MACD指標(biāo)背離時(shí)，指數(shù)仍有可能再走出新高（低）。如果在發(fā)生背離的時(shí)候就操作，可能在次高（低）點(diǎn)。同時(shí)，要及時(shí)觀察判斷到MACD指標(biāo)背離也是比較難的事，因?yàn)楫?dāng)K線(xiàn)走出來(lái)以后，很容易看到MACD指標(biāo)背離；而正在走的時(shí)候較難下判斷。

  3、更加實(shí)用、簡(jiǎn)便和準(zhǔn)確的是根據(jù)60分鐘K線(xiàn)的5、10小時(shí)均線(xiàn)金叉、死叉 + 15分鐘K線(xiàn)MACD指標(biāo)：

 （1）、在下跌過(guò)程中，指5、10均線(xiàn)處于空頭排列（可不管其它中長(zhǎng)期均線(xiàn)的排列），某一天（時(shí)），發(fā)生5、10均線(xiàn)都穿過(guò)日K線(xiàn)柱體（即短期均線(xiàn)靠攏，面臨方向選擇），并且在后一個(gè)60分鐘時(shí)5、10均線(xiàn)發(fā)生金叉（即大盤(pán)選擇向上突破），如果這時(shí)15分鐘MACD指標(biāo)又是底背離（即60分鐘5、10均線(xiàn)金叉 +  15分鐘MACD底背離），應(yīng)立即買(mǎi)入；  如果這時(shí)15分鐘MACD指標(biāo)未發(fā)生底背離，可繼續(xù)觀察，參考其他指標(biāo)決定是否買(mǎi)入。  例如：2009.1.14日 13：00   5、10均線(xiàn)共同穿過(guò)K線(xiàn)柱體，并在下個(gè)60分鐘多一點(diǎn)的時(shí)間內(nèi)發(fā)生金叉，雖然對(duì)應(yīng)的15分鐘K線(xiàn)MACD未發(fā)生底背離（但MACD已發(fā)生金叉即白線(xiàn)上穿黃線(xiàn)），可即時(shí)買(mǎi)入，這一波上證指數(shù)反彈474點(diǎn)，漲幅24.5%。      又如：2009.3.3   5、10均線(xiàn)共同穿過(guò)K線(xiàn)柱體（綠柱），并在下一個(gè)60分鐘發(fā)生金叉，雖然對(duì)應(yīng)的15分鐘K線(xiàn)MACD未發(fā)生底背離（但MACD已發(fā)生金叉即白線(xiàn)上穿黃線(xiàn)），可即時(shí)買(mǎi)入，上證指數(shù)連續(xù)三天上漲（其中第二天暴漲126點(diǎn)、6.12%，為09年的最大漲幅）反彈156點(diǎn)，漲幅7.5%。        

 根據(jù)以上的例子，只要滿(mǎn)足“5、10均線(xiàn)處于空頭排列（可不管其它中長(zhǎng)期均線(xiàn)的排列），某一天（時(shí)），發(fā)生5、10均線(xiàn)都穿過(guò)日K線(xiàn)柱體（即短期均線(xiàn)靠攏，面臨方向選擇），并且在后一個(gè)60分鐘時(shí)5、10均線(xiàn)發(fā)生金叉（即大盤(pán)選擇向上突破）”的條件，即可買(mǎi)入，而15分鐘K線(xiàn)MACD指標(biāo)是否底背離不是要同時(shí)滿(mǎn)足的共同條件。

（2）、根據(jù)上述方法買(mǎi)入股票后K線(xiàn)開(kāi)始走好，在上漲（包括反彈）過(guò)程中，只要 5、10均線(xiàn)處于多頭排列（5均線(xiàn)在10均線(xiàn)上面）（允許日K線(xiàn)柱體短時(shí)間在5均線(xiàn)下面）和MACD指標(biāo)未發(fā)生頂背離，就要一直持有股票——有時(shí)60分鐘K線(xiàn)圖中，5均線(xiàn)可能會(huì)跌破10均線(xiàn)，但只要很快（3個(gè)60分鐘內(nèi)）又重新站在10均線(xiàn)之上，并且15分鐘K線(xiàn)MACD指標(biāo)未發(fā)生頂背離，仍要持有股票。   例如：上證大盤(pán)從2009.2.2日10：30起一直至2009.2.17日15：00，30，60分鐘K線(xiàn)的5均線(xiàn)都站在10均線(xiàn)之上，其中只有2.12日15：00和2.13日10：30，2個(gè)60分鐘跌破10均線(xiàn)（而當(dāng)時(shí)15分鐘K線(xiàn)的MACD未發(fā)生頂背離），之后5均線(xiàn)又站上10均線(xiàn)，所以在這種情況下，應(yīng)該一直持有股票。    但當(dāng)5均線(xiàn)死叉10均線(xiàn)而且對(duì)應(yīng)的15分鐘K線(xiàn)MACD指標(biāo)發(fā)生頂背離時(shí)（即60分鐘5、10均線(xiàn)死叉 +  15分鐘MACD頂背離），應(yīng)堅(jiān)決賣(mài)出。    例如：2.17日15：00  60分鐘K線(xiàn)5、10均線(xiàn)死叉且15分鐘K線(xiàn)MACD指標(biāo)發(fā)生了頂背離，這時(shí)應(yīng)堅(jiān)決賣(mài)出離場(chǎng)?！绻谶@里不能及時(shí)清倉(cāng)賣(mài)出，也應(yīng)在隨后的反抽時(shí)賣(mài)出——參看《2009年春節(jié)A股反彈行情的思考》。

 有時(shí)技術(shù)指標(biāo)圖形看似要走壞了，但是通過(guò)指數(shù)的突破，圖形會(huì)發(fā)生改變，變得好起來(lái)。只要均線(xiàn)多頭排列，對(duì)做趨勢(shì)（波段）的人就要繼續(xù)持有，只有短線(xiàn)客（超短）才關(guān)注大盤(pán)指數(shù)的震蕩。

 各條均線(xiàn)的關(guān)系：大均線(xiàn)（長(zhǎng)期均線(xiàn)）決定大周期、大趨勢(shì)。    周均線(xiàn) > 日均線(xiàn) > 60分鐘均線(xiàn) > 30分鐘均線(xiàn) > 15分鐘均線(xiàn) > 5分鐘均線(xiàn)。

 總體而言日線(xiàn)MACD金叉就會(huì)有一段時(shí)間的上升行情。當(dāng)MACD日線(xiàn)金叉或5、10、30均線(xiàn)多頭排列時(shí)而15分鐘或5分鐘指標(biāo)出現(xiàn)頂背離的矛盾時(shí)，可以預(yù)判上升趨勢(shì)不會(huì)改變，但盤(pán)中會(huì)有震蕩調(diào)整，等待5、15分鐘指標(biāo)的改善，這時(shí)當(dāng)確認(rèn)15分鐘指標(biāo)真正發(fā)生頂背離時(shí)可將所持有的股票賣(mài)出，等待出現(xiàn)調(diào)整到有一定差價(jià)時(shí)（百分之3-5）即可買(mǎi)回。

 例如2009年3月19日星期四上證圖形：

 MACD指標(biāo)：周線(xiàn)5在10上、10在20之上（即多頭排列）；

           日線(xiàn)圖形剛金叉（出現(xiàn)第一根紅柱）；

           15分鐘線(xiàn)圖形頂背離雛形；

           5分鐘線(xiàn)圖形頂背離。

 象出現(xiàn)這樣的情況，應(yīng)判斷為大盤(pán)還會(huì)上升，但盤(pán)中可能會(huì)出現(xiàn)調(diào)整甚至較大幅度的振蕩，應(yīng)堅(jiān)定持有股票，等15分鐘MAC D真正出現(xiàn)頂背離或60分鐘K線(xiàn)5、10均線(xiàn)死叉時(shí)，才賣(mài)出股票。

 只有確認(rèn)15分鐘頂背離了才把股票賣(mài)掉；而不是出現(xiàn)頂背離雛形時(shí)就賣(mài)出。否則是很可惜的，因?yàn)楫?dāng)出現(xiàn)頂背離雛形時(shí)指數(shù)可能不作調(diào)整繼續(xù)上漲，而圖形就不會(huì)發(fā)生頂背離。

 大盤(pán)日均線(xiàn)多頭排列，就需用多頭思維。每一次大盤(pán)調(diào)整都是買(mǎi)入的機(jī)會(huì)。最好的買(mǎi)點(diǎn)是，指數(shù)調(diào)整到碰到5日均線(xiàn)時(shí)是最好的最放心的最安全的買(mǎi)入時(shí)機(jī)。

 具體到個(gè)股可參照大盤(pán)的技術(shù)指標(biāo)，買(mǎi)入的個(gè)股如果是縮量回抽最理想，平量次之，不買(mǎi)放量回抽個(gè)股。

日均線(xiàn)（5、10、30、60）多頭排列，而MACD剛金叉，指數(shù)又離5日均線(xiàn)較遠(yuǎn)，說(shuō)明市場(chǎng)強(qiáng)的厲害。如果外圍股市大跌而影響A股明天低開(kāi)，這是一個(gè)買(mǎi)入的絕好機(jī)會(huì)，可在5日均線(xiàn)處買(mǎi)入。

 不要去預(yù)測(cè)點(diǎn)位、預(yù)測(cè)頭部，只要均線(xiàn)多頭排列，不論出現(xiàn)再長(zhǎng)的上影線(xiàn)；再大的陰線(xiàn)，都不要去管它或恐懼，堅(jiān)定持有。只要密切關(guān)注MACD指標(biāo)，是否出現(xiàn)背離或60分鐘K線(xiàn)5均線(xiàn)死叉10均線(xiàn)，完全可以避免方向性失誤。

  按照“不人云亦云、不隨波逐流”的原則，尊重趨勢(shì)，而又不唯趨勢(shì)，不盲目樂(lè)觀，亦不盲目恐懼，一步一個(gè)腳印的漫步于虛擬市場(chǎng)。不做死多頭亦不做死空頭，只做滑頭！

 四、 應(yīng)用MACD指標(biāo)應(yīng)注意的問(wèn)題

     A、

     1、分時(shí)MACD指標(biāo)只能用于短線(xiàn)。

    2、不是頂背離了就一定會(huì)跌，亦可橫盤(pán)；同理，底背離也不一定就漲。就短線(xiàn)而言，頂背離了也不一定就要買(mǎi)，但必須格外注意，并隨時(shí)關(guān)注盤(pán)面其它情況。但是，如果MACD指標(biāo)發(fā)生了頂背離就不要急于買(mǎi)進(jìn)了，可等指數(shù)調(diào)整后或MACD指標(biāo)改善后再買(mǎi)；MACD指標(biāo)背離了買(mǎi)入被套的概率很大！

    3．  5、15、30、60各分時(shí)MACD指標(biāo)背離的情況是各不相同的。如果15分鐘發(fā)生頂背離，而60分鐘未背離，我們應(yīng)看60分鐘的并根據(jù)60分鐘指標(biāo)操作，15分鐘發(fā)生頂背離大盤(pán)會(huì)發(fā)生調(diào)整（很可能只在盤(pán)中振蕩）大盤(pán)指數(shù)可能繼續(xù)上漲，可把握機(jī)會(huì)做T+0。

    4、再次強(qiáng)調(diào)MACD指標(biāo)應(yīng)與成交量VOLUME配合使用。

    5、60分鐘MACD發(fā)生了頂背離，將會(huì)有較大幅度的調(diào)整，必須降低倉(cāng)位。

     60分鐘MACD至0軸，如果有消息刺激再度金叉，大盤(pán)會(huì)再漲；如果至0軸后不能金叉，指數(shù)的調(diào)整會(huì)較大較深，這點(diǎn)應(yīng)高度關(guān)注。指數(shù)跌破10日均線(xiàn)或5日均線(xiàn)死叉10日均線(xiàn)或60分鐘MACD（大盤(pán)、個(gè)股）發(fā)生頂背離時(shí)，一定不要急著買(mǎi)入股票。

     B、大盤(pán)60分鐘金叉—死叉

    不要誤解金叉買(mǎi)入、死叉賣(mài)出。

    正確的方法是：

    大盤(pán)60分鐘5、10均線(xiàn)死叉，賣(mài)出；

    但大盤(pán)60分鐘5、10均線(xiàn)金叉，不一定就要立即買(mǎi)入。

    大盤(pán)60分鐘MACD發(fā)生頂背離之后死叉（也即第二次死叉），賣(mài)出；

    大盤(pán)60分鐘MACD發(fā)生底背離之后金叉（也即第二金死叉），買(mǎi)入。

     最理想的是：

    大盤(pán)60分鐘：5、10均線(xiàn)金叉 +  MACD已發(fā)生底背離之后的金叉（也即第二次金叉），立即買(mǎi)入；

   大盤(pán)60分鐘：5、10均線(xiàn)死叉 +  MACD已發(fā)生頂背離之后死叉（也即第二死叉），立即賣(mài)出。

乙、大盤(pán)走勢(shì)與量能

     2009-9-18日在外圍股市走勢(shì)平穩(wěn)向上，國(guó)內(nèi)消息平靜沒(méi)有大的利空消息的情況下，上指下跌97點(diǎn)，跌幅3.19%，深成指下跌496 點(diǎn)，跌幅3.98%。 

     2009-9-16日，吳勁松在《浙江衛(wèi)視—今日證券》節(jié)目中明確表示過(guò)今后的大盤(pán)走勢(shì)不容樂(lè)觀。具體內(nèi)容記錄如下：

      量能是看盤(pán)的關(guān)鍵。例如2009-9-10日上證指數(shù)收陰線(xiàn)，并從盤(pán)面走勢(shì)看有可能進(jìn)入短期調(diào)整，然以第2天（11日）不但沒(méi)有調(diào)整反而收出了一根上漲2.22%的中陽(yáng)線(xiàn)開(kāi)始，然而量只有1414億，小于9月3、4、5、6、7、8、9日前面各個(gè)交易日的成交量，這便為大盤(pán)今天（9-16日上指下跌34點(diǎn)，報(bào)收2999點(diǎn)）的調(diào)整埋下了隱患（對(duì)3000點(diǎn)的突破無(wú)效，也即指數(shù)在3000點(diǎn)之上只能站穩(wěn)2天，；反過(guò)來(lái)講，突破當(dāng)天的量能小于前面的量能，也就說(shuō)明不認(rèn)可3000點(diǎn)的突破，指數(shù)必然還要回下來(lái)）。只有大盤(pán)上指明天（9-17日）收出一根80點(diǎn)以上的放量（量能在2000億以上）大陽(yáng)線(xiàn)并突破3080點(diǎn)，才能看高一線(xiàn)，否則，不容樂(lè)觀！

     2009-9-17日上指上漲60點(diǎn)，漲幅2.02%，市場(chǎng)一片樂(lè)觀，根據(jù)CCTV—2  17日晚的調(diào)查，有80%專(zhuān)業(yè)分析師認(rèn)為18日大盤(pán)將會(huì)上漲。雖然17日上指漲了60點(diǎn)，成交1812億，只差20點(diǎn)而沒(méi)有達(dá)到80點(diǎn)的要求；然而2009-9-18日在外圍股市走勢(shì)平穩(wěn)向上，國(guó)內(nèi)消息平靜沒(méi)有大的利空消息的情況下，上指下跌97點(diǎn)，跌幅3.19%，深成指下跌496 點(diǎn)，跌幅3.98%！大盤(pán)無(wú)緣無(wú)故的跌，再一次證明了技術(shù)的重要性，再一次證明大盤(pán)走勢(shì)的變化可以從量能的變化中有跡可循。

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