截至2010年10月29日，已先后有10家上市銀行披露2010年三季報(bào)，整體表現(xiàn)符合市場預(yù)期。其中，大型銀行凈利潤同比增幅均保持在25%以上，中小銀行則大都在30%以上，光大銀行凈利潤增速達(dá)到71.35%。

　　日信證券在最近公布的一份研究報(bào)告中指出，從上半年16家上市銀行業(yè)績增長背后的驅(qū)動因素來看，生息資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張、息差擴(kuò)大、中間業(yè)務(wù)增長、有效稅率降低是主因。

　　從目前已公布三季報(bào)的10家上市銀行的情況分析，2010年前三季度商業(yè)銀行的凈息差都有不同程度的回升。“今年上半年商業(yè)銀行投放了較多的貸款，進(jìn)入下半年以來，商業(yè)銀行進(jìn)入收獲期，凈息差開始回升。”建設(shè)銀行研究部高級經(jīng)理趙慶明表示。以交行為例，前三季度其凈利息收益率為2.44%，同比提高22個(gè)基點(diǎn)，其中第一、二、三季度當(dāng)季凈利息收益率分別為2.41%、2.46%、2.46%，總體保持穩(wěn)中向上趨勢。

　　作為影響商業(yè)銀行凈利潤增長最為重要的因素，凈息差水平將直接影響商業(yè)銀行凈利潤增長。而影響凈息差水平的因素除了商業(yè)銀行對自身資產(chǎn)負(fù)債管理的水平之外，還取決于央行的貨幣政策。“央行如果采取對稱加息的方式，對商業(yè)銀行影響不大。如果不對稱加息，影響會比較大。”交通銀行副行長錢文揮表示，此前央行加息對交行的影響是中性偏好。不過目前市場普遍年內(nèi)還有加息的空間，對此錢文揮認(rèn)為未來利率的變化主要取決于三方面因素：首先是通脹預(yù)期；其次是經(jīng)濟(jì)增長速度是否在可以接受的范圍之內(nèi)；第三是國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢。“若利率不發(fā)生變化，預(yù)計(jì)下一階段我行凈利息收益率仍將保持小幅緩慢上升態(tài)勢。”錢文揮表示。

　　除了凈息差水平之外，影響銀行股市場表現(xiàn)的還有對其資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂。不過從各家銀行高管在業(yè)績發(fā)布上的表述來看，目前無論是房地產(chǎn)貸款還是政府融資平臺貸款都沒有大的隱憂。展望未來，影響銀行業(yè)績增長的因素要遠(yuǎn)小于帶動其業(yè)績增長的因素。為此，在最近公布的研究報(bào)告中，多數(shù)研究機(jī)構(gòu)均認(rèn)為銀行股近期向上的趨勢仍可延續(xù)，銀行股穩(wěn)健的基本面和偏低的估值為行情的持續(xù)演繹提供了較好支撐。

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　　業(yè)績超預(yù)期 上市銀行三季報(bào)“得勁”

　　工商銀行前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤1277.95億元

　　中國工商銀行昨日公布的前三季度的經(jīng)營業(yè)績顯示，按照中國會計(jì)準(zhǔn)則，前三季度工行實(shí)現(xiàn)凈利潤1277.95億元，同比增長27.24%，其中三季度當(dāng)季實(shí)現(xiàn)凈利潤428.3億元。借助于8月末發(fā)行的可轉(zhuǎn)債，工行的資本充足率上升至11.57%。

　　從各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展情況來看，三季度工行延續(xù)了上半年良好的發(fā)展勢頭，繼續(xù)保持了快速健康增長。存款方面，前9個(gè)月新增客戶存款15113億元，穩(wěn)居全球客戶存款第一銀行的市場地位。

　　貸款方面，在合理、均衡把握信貸投放總量和節(jié)奏的同時(shí)，工行加快了信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐。前9個(gè)月工行境內(nèi)新增人民幣各項(xiàng)貸款7077億元，增幅為13.3%，其中新發(fā)放項(xiàng)目貸款的95%投向了在建、續(xù)建項(xiàng)目，在行業(yè)投向上對國家重點(diǎn)振興行業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和節(jié)能減排等綠色產(chǎn)業(yè)給予了重點(diǎn)支持。

　　信貸結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化則推動了貸款收益率上升，凈利息收入穩(wěn)步增長。第三季度工行實(shí)現(xiàn)凈利息收入784億元人民幣，較第二季度環(huán)比提高34億元。凈利息收益率也逐季回升至2.40%，較2009年末提高14個(gè)基點(diǎn)，較2010年中期提高3個(gè)基點(diǎn)，顯示出工行資產(chǎn)配置效率和盈利能力的繼續(xù)提升。

　　而作為拉動銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的另外一駕馬車，工行中間業(yè)務(wù)的成長同樣十分強(qiáng)勁，已經(jīng)成為重要的利潤來源和核心競爭力的重要載體。前三季度工商銀行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金收入545.63億元，同比增長32.88%，在營業(yè)收入中占比達(dá)19.6%，同比提高了1.4個(gè)百分點(diǎn)。

　　雖然業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大，但是工行的資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)化，不良貸款余額及不良率連續(xù)第11年實(shí)現(xiàn)雙降。截至9月末，該行不良貸款率為1.15%，較年初下降了0.39個(gè)百分點(diǎn)。撥備覆蓋率則升至210.16% ，較2009年末大幅上升45.75個(gè)百分點(diǎn)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步加強(qiáng)。

　　同時(shí)，受益于8月末發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券補(bǔ)充的附屬資本，截至9月末工行資本充足率達(dá)到11.57%，比2010年6月末提高0.23個(gè)百分點(diǎn)，核心資本充足率9.33%，較二季末下跌0.08個(gè)百分點(diǎn)。

　　交行前三季凈賺295.37億同比增28.23%

　　10月28日，交通銀行公布2010年第三季度業(yè)績。2010年前三季度，交通銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤人民幣295.37億元，同比增長28.23%。

　　按國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則審計(jì)口徑，截至2010年9月30日，交通銀行資產(chǎn)總額達(dá)到人民幣38027.05億元，比年初增長14.92%；實(shí)現(xiàn)凈利潤人民幣295.37億元，同比增長28.23%；平均資產(chǎn)回報(bào)率(年度化)和平均股東權(quán)益報(bào)酬率(年度化)分別為1.11%和20.78%，分別較上年同期提高了0.08和0.45個(gè)百分點(diǎn)。凈利差和凈利息收益率分別為2.37%和2.44%，比上年同期分別提高25個(gè)和22個(gè)基點(diǎn)。減值貸款比率為1.22%，比年初下降0.14個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率達(dá)到167.95%，比年初提高16.90個(gè)百分點(diǎn)。

　　分析交行三季報(bào)，記者發(fā)現(xiàn)帶動其凈利潤增長最重要的因素是凈利息收益率的回升。今年以來，交行凈利息收益率水平總體上延續(xù)回升態(tài)勢。前三季度，凈利息收益率為2.44%，同比提高22個(gè)基點(diǎn)。其中，第1、2、3季度當(dāng)季凈利息收益率水平分別為2.41%、2.46%、2.46%，總體保持穩(wěn)中向上趨勢。對于此次加息，交行副行長錢文揮表示對交行的影響是中性偏好。若利率不發(fā)生變化，預(yù)計(jì)下一階段交行凈利息收益率仍將保持小幅緩慢上升態(tài)勢。

　　錢文揮還表示，目前交行正在對地方政府融資平臺貸款進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)排查，針對還款來源進(jìn)行逐筆逐戶清查。“目前看來風(fēng)險(xiǎn)敞口較小，總體風(fēng)險(xiǎn)可控。”當(dāng)前，對于政府融資平臺，錢文揮表示交行總體的思路是：首先加強(qiáng)與相關(guān)部門和單位的溝通，加大清查工作力度；其次，對新平臺、新項(xiàng)目從嚴(yán)控制貸款投放，對老平臺、老項(xiàng)目有選擇性貸款；第三，進(jìn)一步加強(qiáng)對地方政府貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理力度。

　　當(dāng)前政府對房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控引發(fā)了市場對商業(yè)銀行與房地產(chǎn)行業(yè)相關(guān)貸款質(zhì)量的擔(dān)憂。從交行的情況來看，截至9月底，交行房地產(chǎn)業(yè)貸款余額為1360.33億元，較年初增長28.23%。房地產(chǎn)開發(fā)貸款占全部貸款余額的6.25%，錢文揮表示這一比例處于合理范圍內(nèi)。“交行對房地產(chǎn)開發(fā)貸款的現(xiàn)實(shí)選擇是比較謹(jǐn)慎的，加強(qiáng)管理，穩(wěn)健推進(jìn)房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)的質(zhì)效發(fā)展。”錢文揮表示，除嚴(yán)格執(zhí)行國家的相關(guān)政策指引外，交行對房地產(chǎn)開發(fā)貸款繼續(xù)實(shí)行占比控制，集中上收房地產(chǎn)開發(fā)貸款的審批權(quán)限，對房地產(chǎn)開發(fā)商實(shí)行名單制管理。

　　浦發(fā)銀行第三季度凈利潤增64.03%

　　浦發(fā)銀行29日公布的三季報(bào)顯示，該行前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤148.37億元，第三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤57.56億元，較去年第三季度增加64.03%；前三季度基本每股收益1.293元，第三季度基本每股收益0.501元，較去年第三季度增46.92%。

　　截至2010年9月30日，浦發(fā)銀行總資產(chǎn)為19757.18億元，較上年度期末增加21.75%；存款總額為15337.54億元，貸款總額為107935.57億元，較上年度期末存款12953.4億元和貸款9288.5億元均出現(xiàn)上升。

　　截至三季度末，浦發(fā)銀行資本充足率為10.19%，較2009年年末10.34%有所下降；核心資本充足率為7.09%，較2009年年末6.90%略有上升。浦發(fā)銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持良好。截至三季度末，該行不良貸款率為0.60%，較2009年年末0.80%有所下降；撥備覆蓋率為307.78%，較2009年年末245.93%大幅上升。

　　在備受市場矚目的浦發(fā)銀行引入中國移動作為戰(zhàn)略投資者安排上，浦發(fā)銀行向中國移動廣東分公司非公開發(fā)行28.69億股，后者以現(xiàn)金方式認(rèn)購。在9月下旬獲得中國證監(jiān)會正式批復(fù)之后，該筆非公開發(fā)行新增股份已于10月14日在中登公司辦理了登記托管手續(xù)。在扣除發(fā)行等費(fèi)用后，本次發(fā)行募集資金凈額為391.99億元。發(fā)行完成后，浦發(fā)銀行總股本為143.48億股。

　　華夏銀行前三季凈利同比增71.32% 資產(chǎn)過萬億

　　華夏銀行業(yè)績繼續(xù)維持高位增長。今年前三季度華夏銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤45.27億元，同比增長71.32%，增幅居同業(yè)前列，表現(xiàn)搶眼。與此同時(shí)，該行8月末總資產(chǎn)過萬億也成為一大亮點(diǎn)。

　　三季報(bào)顯示，截至三季度末，該行總資產(chǎn)10107.91億元，相比預(yù)期提前一個(gè)季度突破萬億大關(guān)，與此同時(shí)，業(yè)績同比持續(xù)快速增長，反映其長期發(fā)展的內(nèi)在動力強(qiáng)勁。部分分析人士預(yù)測，華夏銀行全年利潤增速將繼續(xù)保持在銀行業(yè)的較高水平，被市場長期看好。

　　從目前銀行板塊走勢來看，華夏銀行2010年股價(jià)表現(xiàn)較好，國信證券銀行業(yè)分析師預(yù)測，基于三季度的業(yè)績增長態(tài)勢，華夏銀行全年業(yè)績增長將高于同行業(yè)平均水平，預(yù)計(jì)今年該行P/E和P/B估值分別是14倍和1.4倍，P/B仍相對低估，繼續(xù)維持“推薦”評級。

　　三季報(bào)顯示，該行主要盈利指標(biāo)明顯改善，與同業(yè)差距逐步縮小。中間業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)較快增長，同比增長28.9%，其中投資銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，收入同比增長近1倍。不良貸款繼續(xù)實(shí)現(xiàn)雙降，撥備覆蓋率達(dá)到200%以上。

　　南京銀行寧波銀行三季度凈利潤增五成

　　南京銀行、寧波銀行28日發(fā)布2010年三季度業(yè)績報(bào)告顯示，兩家城商行三季度均實(shí)現(xiàn)了50%左右的凈利潤增長，不良貸款比例均有下降，但由于擴(kuò)張迅速資本消耗較快。

　　數(shù)據(jù)顯示，南京銀行第三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤6.30億元，同比增長48.71%；基本每股收益0.27元，同比增幅達(dá)58.82%。寧波銀行第三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤6.15億元，同比增長54.92%；基本每股收益0.25元，同比增幅達(dá)54.92%。

　　截至9月30日，南京銀行總資產(chǎn)規(guī)模為1985.69億元，比上年度末增長32.76%；存款總額為1361.55億元，比上年末增長33.32%；貸款總額為797.14億元，比上年末增長18.93%。寧波銀行總資產(chǎn)規(guī)模為2349.68億元，比上年度末增長43.84%。

　　值得關(guān)注的是，近年來城商行擴(kuò)張勢頭強(qiáng)勁，資本消耗較快。截至9月30日，南京銀行的資本充足率及核心資本充足率為10.48%和9.51%，較2009年末分別下降3.59和3.38個(gè)百分點(diǎn)。寧波銀行報(bào)告期末的資本充足率及核心資本充足率為10.91%和9.18%，其中核心資本充足率較2009年末下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。

　　此外，兩家銀行撥備覆蓋率較2009年末均有上升。報(bào)告期末，南京銀行撥備覆蓋率為222.71%，寧波銀行為197.20%。