漲跌的透視鏡----成交量

量能的分析主要把握四類(lèi)因素和五種指標(biāo)，四類(lèi)因素是指：放量、縮量、天量、地量。

放量。放量是支持一輪強(qiáng)勢(shì)行情的基礎(chǔ)。一般情況下，上漲過(guò)程中放量，并在漲升途中的暫時(shí)性調(diào)整中縮量，是良好的放量狀況，可以推動(dòng)股指的持續(xù)走高。

　　縮量。在牛市行情中，投資者大多喜歡放量上漲。事實(shí)上，縮量有時(shí)候有利于大盤(pán)積聚新的上升動(dòng)能。而且，成交量的減少，并不意味著股市一定就會(huì)下跌，在強(qiáng)勢(shì)行情中，當(dāng)增量資金充分建倉(cāng)后，處于市場(chǎng)熱點(diǎn)的上市公司流通籌碼會(huì)被大面積鎖定，這時(shí)，即使成交量減少，也不會(huì)影響行情的發(fā)展。

天量。在牛市行情中，放量本來(lái)是件好事，但成交量必須是溫和放大，而不能過(guò)分放大。衡量成交量是否過(guò)分放大，沒(méi)有統(tǒng)一的依據(jù)，投資者可以參照日成交量接近４００億，或周成交量達(dá)到１０００億以上的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)達(dá)到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，投資者要注意大盤(pán)見(jiàn)頂?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。但是，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)不是固定的，隨著股市的不斷擴(kuò)容，標(biāo)準(zhǔn)也要作相應(yīng)的調(diào)整。

意思是最近一段時(shí)間的最大成交量，一般是最近半年的成交量為標(biāo)準(zhǔn)，所謂天量天價(jià)意思是在股價(jià)的絕對(duì)高位，出現(xiàn)的天量，則是股價(jià)的最高價(jià)，可能是股市到頭的標(biāo)志。而在相對(duì)低位出現(xiàn)的天量則是主力強(qiáng)制性收集籌碼的信號(hào)，日后很有可能大漲。

地量 是相對(duì)于大盤(pán)處于高位的天量而言，通過(guò)統(tǒng)計(jì)歷史上股指處于高位、低位的成交量數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)，地量的標(biāo)準(zhǔn)有跡可循。衡量中級(jí)下跌行情是否見(jiàn)底的標(biāo)準(zhǔn)是：底部成交量要縮至頂部最高成交量的20%以?xún)?nèi)。如果成交量大于這個(gè)比例，說(shuō)明股指仍有下跌空間；反之，則可望見(jiàn)底。

另外，投資者還要參考專(zhuān)門(mén)的量能指標(biāo)。其中，最有參考價(jià)值的有以下五種：

　?。?、量平滑異同移動(dòng)平均線ＶＭＡＣＤ指標(biāo)；該指標(biāo)專(zhuān)門(mén)用于衡量量能的發(fā)展趨勢(shì)，其對(duì)趨勢(shì)的研判要比價(jià)格變動(dòng)提前數(shù)天，當(dāng)成交量放大而且ＶＭＡＣＤ指標(biāo)的ＤＩＦＦ上穿０軸線，意味著股市見(jiàn)底。

　?。?、量相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)ＶＲＳＩ；該指標(biāo)是通過(guò)反映股價(jià)變動(dòng)的四個(gè)元素：上漲的天數(shù)、下跌的天數(shù)、成交量增加幅度、成交量減少幅度來(lái)研判量能的趨勢(shì)，預(yù)測(cè)市場(chǎng)供求關(guān)系和買(mǎi)賣(mài)力道，屬于量能反趨向指標(biāo)。

　?。场⒘孔儎?dòng)速率指標(biāo)ＶＲＯＣ；該指標(biāo)是以當(dāng)天成交量和Ｎ天前的成交量比較，通過(guò)計(jì)算某一段時(shí)間內(nèi)成交量變動(dòng)的幅度，應(yīng)用成交量的移動(dòng)比較來(lái)測(cè)量成交量運(yùn)動(dòng)趨向，達(dá)到事先探測(cè)成交量供需的強(qiáng)弱，進(jìn)而分析成交量的發(fā)展趨勢(shì)。

　　４、移動(dòng)平均成交量指標(biāo)ＶＯＳＣ；該指標(biāo)并非僅僅計(jì)算成交量的移動(dòng)平均線，而是通過(guò)對(duì)成交量的長(zhǎng)期移動(dòng)平均線和短期移動(dòng)平均線之間的比較，分析成交量的運(yùn)行趨勢(shì)和及時(shí)研判趨勢(shì)轉(zhuǎn)變方向。

　?。怠⒊山涣繕?biāo)準(zhǔn)差ＶＳＴＤ指標(biāo)。標(biāo)準(zhǔn)差是一種表示數(shù)據(jù)分散程度的統(tǒng)計(jì)學(xué)概念，主要是根據(jù)數(shù)據(jù)在一段時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)情況計(jì)算而來(lái)的，用于描述數(shù)據(jù)的離散程度，ＶＳＴＤ指標(biāo)最顯著的作用是在于對(duì)股價(jià)頂部的研判。 

地量出現(xiàn)后指數(shù)的運(yùn)行方式

有三種可能的運(yùn)行方式：

一.是繼續(xù)地量過(guò)程。在一段時(shí)間內(nèi)，連續(xù)縮量的運(yùn)行狀態(tài)不會(huì)發(fā)生明顯變化，甚至在出現(xiàn)20%以?xún)?nèi)的地量后，再次出現(xiàn)更小的地量。因此我們只能把20%這一信號(hào)作為可能的信號(hào)，大資金可以進(jìn)行試探性建倉(cāng)。

二.是放量下跌。如2003年10月中旬以后，大盤(pán)震蕩加劇，下跌過(guò)程中成交放大，隨后筑成中期底部。而且從歷史上其他幾次底部形成規(guī)律看，在長(zhǎng)期下跌的末段，出現(xiàn)地量后再次放量下跌，基本上可以肯定是底部信號(hào)。

三.是放量上漲。這是典型的上漲信號(hào)，無(wú)需多說(shuō)。

地量規(guī)則還可以用來(lái)預(yù)測(cè)牛市中的調(diào)整是否結(jié)束，以及當(dāng)前的調(diào)整到底是中級(jí)調(diào)整，還是小級(jí)別的調(diào)整。如果成交量在下跌過(guò)程中能夠迅速縮小到高峰期的30%以?xún)?nèi)，則調(diào)整可望結(jié)束，牛市繼續(xù)的概率較大。反之，如果在下跌的過(guò)程中，成交量不能有效萎縮，說(shuō)明市場(chǎng)分歧較大，大主力在利用人們慣性心理大幅減倉(cāng)，調(diào)整的幅度將加大，時(shí)間將延長(zhǎng)。

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1.關(guān)于成交量的股諺有：量在價(jià)先，即天量見(jiàn)天價(jià)，地量見(jiàn)地價(jià)；底部放量，閉眼買(mǎi)進(jìn)。據(jù)此操作，成功率較高，機(jī)會(huì)也不少。 

這里說(shuō)的看成交量是指底部放量，而高位放量那就可能是主力出貨的信號(hào)了。 

由于市場(chǎng)制度的不完善，主力為了達(dá)到資金出局的目的，常常采用大單對(duì)敲的形式活躍市場(chǎng)，引誘別的資金跟風(fēng)，因此，成交量指標(biāo)出現(xiàn)騙量是常有的事，切不可機(jī)械地運(yùn)用成交量理論指導(dǎo)操作。 

縮量是指市場(chǎng)成交極為清淡，大部分人對(duì)市場(chǎng)后期走勢(shì)十分認(rèn)同，意見(jiàn)十分一致。這里面又分兩種情況：一是市場(chǎng)人士都十分看淡后市，造成只有人賣(mài)，卻沒(méi)有人買(mǎi)，所以急劇縮量；二是，市場(chǎng)人士都對(duì)后市十分看好，只有人買(mǎi)，卻沒(méi)有人賣(mài)，所以又急劇縮量。 縮量一般發(fā)生在趨勢(shì)的中期，大家都對(duì)后市走勢(shì)十分認(rèn)同，下跌縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決出局，等量縮到一定程度，開(kāi)始放量上攻時(shí)再買(mǎi)入。同樣，上漲縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決買(mǎi)進(jìn)，坐等獲利，等股價(jià)上沖乏力，有巨量放出的時(shí)候再賣(mài)出。