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(2010-08-31 11:34:32)
 股市沉浮的頓悟
股市沉浮的頓悟：入市理念篇－－牛市與熊市的策略 一個人想做股票，應從什么入手？
答案是五花八門的，諸如心態(tài)，如何選股，某某理論，某某指標等等。 很少有人知道。 最先學習的事情應該是認識這個市場，辨別它是牛市還是熊市。 知道的人一般也不會告訴你。 熊市與牛市，對應它們的是兩種完全不同的技術(shù)和操作紀律。 有一次在某論壇看到一篇有十多年股齡的老股民寫的文章，說股市看起來是公平的，容易賺錢的，其實是世界上最難賺錢的地方。他學了足有十年的技術(shù)，基本面分析，心態(tài)好得不得了，到頭來也沒賺到多少錢，而和他一起抄股的朋友，都因虧損嚴重而遠離股市了。 技術(shù)學完了，心態(tài)也不錯，為什么還是賺不到錢？ 其實原因很簡單。 很多股民都有這樣一個的通病，新股民尤其明顯。不分牛市、熊市一直交易。用同一種技術(shù)，理論，思想去交易。 《股票作手回憶錄》里寫得好，永遠不要想讓股市來支付你的皮大衣。 多少股市富豪，曾經(jīng)風光無限，到最后卻窮困潦倒。 這里面也包括《股票作手回憶錄》的作者，愛德溫·李費佛，雖然他明白這個道理，但是遺憾的，他也沒逃過破產(chǎn)的厄運，以自殺結(jié)束了自己的一生。 這些股票高手都是死在熊市里的。 我要再次強調(diào)，牛市和熊市的應有的理念、紀律，以及所要采取的操作技術(shù)是截然不同的。 歷史上無數(shù)的悲劇證明，混淆的結(jié)局只有一個，傾家蕩產(chǎn)。 不管你是新手，老手，高手，專家或是股神。 1。熊市 沒有經(jīng)歷過熊市的人永遠無法想象熊市是什么樣子的。 像上波熊市長達四年的煎熬，亦或者像本次這樣的垂直跳水，無論哪一種，都是血流成河的。 傾巢之下，安有完卵，所有股票都要打上好幾個對折。那種絕望、悲傷，只有親身經(jīng)歷過的人才有感觸。 熊市里，隨便打開個論壇，總會發(fā)現(xiàn)滿頁的帖子都是“要反彈了”“要反轉(zhuǎn)了”。 在熊市中，95%股民選擇死去。死在山頂?shù)?，搶反彈死在山腰的。新手，老手，高手，專家，這些人通通都死在股市里了，沒有人可以和趨勢對抗。 上策 熊市上策=徹底空倉。 做風險投資的，不免要考慮風險和回報的比率。 E(r)=Risk free+ Risk premium的意思是，應有的回報＝無風險投資（銀行存款等）的利率加上風險補償。 風險越大，所應有的補償越大，預期的回報越高?？蓪嶋H上，在熊市的回報往往遠小于應有的預期回報。 一只很危險的股票和一只很安全的股票，如果回報率相同，相信沒人會去選那只風險大的股票。 同理，如果做股票的風險很大，那么只有它的回報很高才值得去做。 熊市是典型的高風險，低回報，不是聰明投資者的選擇。 股市不是生活的全部，該休息的時候要學會休息。 家人，工作，休閑……生活應該是多彩。 中策 熊市中策＝空倉+搶反彈 熊市一定虧錢么？當然不是。有人賺錢，而且還賺得不少。 股指從6000點跌到2000點，我的股票收益仍大于50%，如果算上姑權(quán)989的收益，實際上已經(jīng)超過了一翻。山外有山，人外有人，比我賺得多的也大有人在。 但是，相對于徹底空倉，它依然是中策。 熊市撐位轉(zhuǎn)眼就變成了壓力位，反彈總是一浪比一浪低。精湛的技術(shù)以及嚴格的操作紀律是必須的。 在熊市，要看著大盤做個股，通常股票都是普漲，急漲，時間很短。+20%要止贏，-10%止損，不能有一點猶豫。今年我有四次止損，兩次是錯誤的，其中一次讓我錯過一輪爆發(fā)的行情，沒有后悔，任何僥幸心理都會讓人萬劫不復。 止贏與止損說起來容易，做起來難。 看過一個論壇上有個經(jīng)驗豐富的老股民在熊市開實盤貼，100萬做到了140萬，幾次大跌都躲過了。然而一次行情出乎他預料，沒有及時止損，幾個跌停下來，資產(chǎn)一下縮水到90萬，幾個月，天天盯盤，所有努力付之東流。 搶反彈就像玩火，人的貪婪、恐懼像兩把利刃。 股市中的大亨，栽在反彈上的不計其數(shù)。而從不搶反彈的巴菲特，成了股神，登上了世界首富寶座。 下策 熊市下策＝一直持股 只有新股民才會犯的錯誤。 通過不斷地自我催眠來幫助自己忍受帳戶的縮水。 那個……我是投資者，不是投機者……我在價值投資……已經(jīng)跌了這么多了，有投資價值了……要反彈了吧？再反彈一點我就考慮賣……割不下肉啊，算啦。。中國經(jīng)濟高速發(fā)展，總有一天會漲回來的…… 這就素被“價值投資”，“十年牛市”洗腦的后遺癥。只能騙人一次，但通常人第一次都會上當。受騙一次，終生難忘。 ２．牛市 一般大量新股民進入股市的時間是牛市。回想０７年，人人都是股神，賣菜的老奶奶們都在討論股市。膽小的做不過膽大的，老股民做不過新股民。 ?。埃纺甑臅r候我也讓自己的資金翻了幾倍，沾沾自喜。 可是，現(xiàn)在回過頭來看看，０６－０７年幾乎所有股票的漲幅都５倍以上，１０倍以上的也不罕見。 而我的收益也不過一直持有的平均收益。賺錢與選股無關，與持倉策略無關，只要持有就能賺錢。 所以，你問我牛市時的操作策略是什么？ 止贏？止損？加倉？減倉？ 壓力位？回調(diào)？ 請把這些都忘了吧。 作為一名缺乏專業(yè)知識的散戶。你要做的事情就是找只順眼的股票，滿倉買進，然后放下股市這回事，偶爾數(shù)數(shù)錢開心一下。 好好工作，好好生活，股票會讓你的生活更美好，更富裕。 |
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