MACD稱為指數(shù)平滑異同移動平均線，是從雙移動平均線發(fā)展而來的，由快的移動平均線減去慢的移動平均線, MACD的意義和雙移動平均線基本相同, 但使用起來更方便。當MACD從負數(shù)轉(zhuǎn)向正數(shù)，是買的信號。當MACD從正數(shù)轉(zhuǎn)向負數(shù)，是賣的信號。當MACD以大角度變化，表示快的移動平均線和慢的移動平均線的差距非常迅速的拉開，代表了一個市場大趨勢的轉(zhuǎn)變。ＭＡＣＤ是一項利用短期（常用為12日）移動平均線與長期（常用為26日）移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進、賣出時機作出研判的技術(shù)指標。

計算公式：　
    DIFF線  收盤價短期、長期指數(shù)平滑移動平均線間的差，也就是（12個交易日的指數(shù)平滑移動平均線）減去（26個交易日的指數(shù)平滑移動平均線）。
    DEA線　 DIFF線的M日指數(shù)平滑移動平均線 ，DIFF本身就是12日平均減去26日平均所得的“值差”，而DEA則是這個連續(xù)9日的這個“差值”的平均數(shù)（就是簡單的算數(shù)平均數(shù)）。
    MACD線　DIFF線與DEA線的差，就是彩色柱狀線。
    應用原則：
    1.當ＤＩＦ由下向上突破DEA，形成黃金交叉，既白色的DIF上穿黃色的DEA形成的交叉?；蛘撸拢粒遥ňG柱線）縮短，為買入信號。
    2.當ＤＩＦ由上向下突破DEA，形成死亡交叉，既白色的DIF下穿黃色的DEA形成的交叉?；蛘撸拢粒?紅柱線)縮短，為賣出信號。
    3.頂背離：當價格指數(shù)逐波升高，而ＤＩＦ及DEA不是同步上升，而是逐波下降，與價格走勢形成頂背離。預示價格即將下跌。如果此時出現(xiàn)ＤＩＦ兩次由上向下穿過DEA，形成兩次死亡交叉，則價格將大幅下跌。
    4.底背離：當價格指數(shù)逐波下行，而ＤＩＦ及DEA不是同步下降，而是逐波上升，與價格走勢形成底背離，預示著價格即將上漲。如果此時出現(xiàn)ＤＩＦ兩次由下向上穿過DEA，形成兩次黃金交叉，則價格即將大幅度上漲。
    MACD指標主要用于對大勢中長期的上漲或下跌趨勢進行判斷，當價格處于盤局或指數(shù)波動不明顯時，MACD買賣信號較不明顯。當價格在短時間內(nèi)上下波動較大時，因MACD的移動相當緩慢，所以不會立即對價格的變動產(chǎn)生買賣信號。
    MACD主要是利用長短期的二條平滑平均線，計算兩者之間的差離值，作為研判行情買賣之依據(jù)。MACD指標是基于均線的構(gòu)造原理，對價格收盤價進行平滑處理(求出算術(shù)平均值)后的一種趨向類指標。它主要由兩部分組成，即正負差(DIF)、異同平均數(shù)(DEA)，其中，正負差是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動平均線(EMA1)和慢速平滑移動平均線(EMA2)的差。
    在現(xiàn)有的技術(shù)分析軟件中，MACD常用參數(shù)是快速平滑移動平均線為12，慢速平滑移動平均線參數(shù)為26。此外，MACD還有一個輔助指標——柱狀線(BAR)。在大多數(shù)技術(shù)分析軟件中，柱狀線是有顏色的，在低于0軸以下是綠色，高于0軸以上是紅色，前者代表趨勢較弱，后者代表趨勢較強。  

MACD指標所應當遵循的基本原則：
　　1.當DIF和DEA處于0軸以上時，屬于多頭市場，DIF線自下而上穿越DEA線時是買入信號。DIF線自上而下穿越DEA線時，如果兩線值還處于0軸以上運行，僅僅只能視為一次短暫的回落，而不能確定趨勢轉(zhuǎn)折，此時是否賣出還需要借助其他指標來綜合判斷。
    2.當DIF和DEA處于0軸以下時，屬于空頭市場。DIF線自上而下穿越DEA線時是賣出信號，DIF線自下而上穿越DEA線時，如果兩線值還處于0軸以下運行，僅僅只能視為一次短暫的反彈，而不能確定趨勢轉(zhuǎn)折，此時是否買入還需要借助其他指標來綜合判斷。
    3.柱狀線收縮和放大。一般來說，柱狀線的持續(xù)收縮表明趨勢運行的強度正在逐漸減弱，當柱狀線顏色發(fā)生改變時，趨勢確定轉(zhuǎn)折。但在一些時間周期不長的MACD指標使用過程中，這一觀點并不能完全成立。
    4.形態(tài)和背離情況。MACD指標也強調(diào)形態(tài)和背離現(xiàn)象。當形態(tài)上MACD指標的DIF線與MACD線形成高位看跌形態(tài)，如頭肩頂、雙頭等，應當保持警惕；而當形態(tài)上MACD指標DIF線與MACD線形成低位看漲形態(tài)時，應考慮進行買入。在判斷形態(tài)時以DIF線為主，MACD線為輔。當價格持續(xù)升高，而MACD指標走出一波比一波低的走勢時，意味著頂背離出現(xiàn)，預示著價格將可能在不久之后出現(xiàn)轉(zhuǎn)頭下行，當價格持續(xù)降低，而MACD指標卻走出一波高于一波的走勢時，意味著底背離現(xiàn)象的出現(xiàn)，預示著價格將很快結(jié)束下跌，轉(zhuǎn)頭上漲。
    5.橫盤震蕩行情指標將失真。當價格并不是自上而下或者自下而上運行，而是保持水平方向的移動時，此時虛假信號將在MACD指標中產(chǎn)生，指標DIF線與MACD線的交叉將會十分頻繁，同時柱狀線的收放也將頻頻出現(xiàn)，顏色也會常常由綠轉(zhuǎn)紅或者由紅轉(zhuǎn)綠，此時MACD指標處于失真狀態(tài)，使用價值相應降低。
    6。當DEA/DIF線匯聚O軸線，柱狀垂直線由負變正、由綠變紅時，亦即垂直線由下轉(zhuǎn)為上時，是買入訊號，此時如果DEA、DIF線上穿O軸線往往K線形態(tài)會出現(xiàn)大陽線，多單持有，進入多頭區(qū)域，反之亦然！當DEA/DIF線一直在O軸線以上運行時，顯示市況漲勢仍未結(jié)束，行情隨時都會有走高的可能，只是價格在做短暫的調(diào)整修正，反之亦然！
    7.當 MACD 與 K 線圖的走勢出現(xiàn)背離時，應該視為價格即將反轉(zhuǎn)的信號，必須注意盤中走勢。 就其優(yōu)點而言，MACD 可自動定義出目前價格的趨勢之偏多或偏空，避免逆向操作的危險。而在趨勢確定之后，則可確立進出策略，避免無謂之進出次數(shù)，或者發(fā)生進出時機不當之后果。MACD 雖然適于研判中期走勢，但不適于短線操作。再者，MACD 可以用來研判中期上漲或下跌行情的開始與結(jié)束，但對箱形的大幅振蕩走勢或膠著不動的盤面并無價值。同理，MACD用于分析期貨價格的走勢時，較適用于大的波段趨勢方向，對于價格甚少變動的窄幅度橫盤震蕩行情則不適用?？偠灾?，MACD 的作用是找出市場的超買超賣點和市場的轉(zhuǎn)勢點。

 一、MACD低位多次金叉、高位多次死叉
    技術(shù)形態(tài)中至少有四類可以預測暴漲的形態(tài)。那么，技術(shù)指標中有沒有預測暴漲的指標？答案是有的。首先是“MACD低位兩次金叉”出暴利機會。MACD指標的要素主要有紅色柱、綠色柱、DIF指標、DEA指標。其中，當DIF、DEA指標處于O軸以下的時候，如果短期內(nèi)(8或13個交易日內(nèi))連續(xù)發(fā)生兩次金叉，則發(fā)生第二次金叉的時候，可能發(fā)生暴漲。
    使用“MACD低位二次金叉”尋找短線暴漲機會，需注意下列事項：(一)MACD低位一次金叉的，未必不能出暴漲，但“MACD低位二次金叉”出暴漲的概率和把握更高一些。(二)“MACD低位二次金叉”出暴漲的概率和把握所以更高一些，是因為經(jīng)過“第一次金叉”之后，空頭雖然再度小幅進攻、造成又一次死叉，但是，空頭的進攻在多方的“二次金叉”面前，遭遇潰敗。從而造成多頭力量的噴發(fā)。(三)“MACD低位二次金叉”，如果結(jié)合K線形態(tài)上的攻擊形態(tài)研判，則可信度將提高，操盤手盤中將更容易下決心介入。形成了“兩陽吃一陰”，當天并且溫和放量，綜合研判的可信度明顯增加。也即：“MACD低位二次金叉”和K線形態(tài)、量價關(guān)系可以綜合起來考慮，以增加確信度。

二、識別信號，把握機會，實時操盤
    在期貨市場投資中，MACD指標作為一種技術(shù)分析的手段，得到了投資者的認知。但如何使用MACD指標，選擇最佳進出場點，卻是知者甚微。技術(shù)分析指標作為期貨市場一種投資分析的工具，有兩大功能。首先是發(fā)現(xiàn)市場的投資機會，其次則是保護投資收益不受損失。在操作中，MACD指標在保護投資者利益方面，遠超過它發(fā)現(xiàn)投資機會的功效，MACD指標作為中長期分析的手段，它所產(chǎn)生的交叉信號，對短線買賣比較滯后。MACD指標屬于大勢趨勢類指標，它由長期均線MACD，短期均線DIF，紅色能量柱(多頭)，綠色能量柱(空頭)，0軸(多空分界線)五部分組成。它是利用短期均線DIF與長期均線MACD交叉作為信號。MACD指標所產(chǎn)生的交叉信號較遲鈍，而作為制定相應的交易策略使用效果較好，具體使用方法如下：
    1、當DIF,MACD兩數(shù)值位于0軸上方時，說明大勢處于多頭市場，投資者應當以持有多單為主要策略。若DIF由下向上與MACD產(chǎn)生交叉，并不代表是一種買入信號，而此時的價格走勢，已是一個短期高點，應當采用高拋低吸的策略。一般情況下，在交叉信號產(chǎn)生后的第二天或第三天，會有一個回調(diào)低點，此刻可以再行買入。若DIF由上向下交叉MACD時，說明該波段上升行情已經(jīng)結(jié)束，通常行情會在交叉信號產(chǎn)生后，有波象樣的反彈，已確認短期頂部的形成，此時投資者可以借機平多翻空。在之后的調(diào)整中，若DIF第二次由下向上與MACD交叉，預示著將產(chǎn)生一波力度較大的上升行情，在交叉信號產(chǎn)生后，投資者應當一路持多，直到DIF再次由上向下交叉MACD時，再將所有的多單清倉翻空。由于市場行情的變化多端，MACD指標常會與K線走勢圖呈背離的走勢，通常稱為頂背離。既K線走勢圖創(chuàng)出近期的第二個或第三個高點，MACD指標并不配合出現(xiàn)相應的高點，卻出現(xiàn)相反的走勢，頂點在逐步降低。次種現(xiàn)象應引起投資者的警覺，因為它預示著今后將有大跌行情產(chǎn)生，所以投資者宜采用平多翻空策略。
    2、當DIF與MACD兩指標位于0軸的下方時，說明目前的大勢屬于空頭市場，投資者應當以持有空單為主要策略。若DIF由上向下交叉MACD時，會產(chǎn)生一個調(diào)整低點。一般情況下，在此之后由一波反彈行情產(chǎn)生，這是投資者一次很好的平多翻空的機會。若DIF由下向上交叉MACD時，會產(chǎn)生近期的一個高點，投資者應當果斷平多翻空，這種信號的產(chǎn)生，一般以反彈的性質(zhì)居多。在空頭市場中，每次反彈都應當視為賣出的最佳良機。尤其需要引起注意的是，若DIF第二次由上向下交叉MACD時，預示著今后會有一波較大的下跌行情產(chǎn)生。投資者應當在交叉信號產(chǎn)生后，適量加倉跟進空單。通常產(chǎn)生的這段下跌，屬于波浪理論中的C浪下跌，是最具殺傷力的一波下跌。在空頭市場經(jīng)過C浪下跌以后，偶爾也會發(fā)生MACD指標與K線走勢圖產(chǎn)生背離的現(xiàn)象，通常稱為低背離。既K線走勢圖出現(xiàn)第二或第三個近期的低點，MACD指標并沒有相應的低點產(chǎn)生，卻出現(xiàn)一底高過一底的相反走勢，這種現(xiàn)象的產(chǎn)生，預示著行情在今后會發(fā)生反轉(zhuǎn)走勢，投資者應當果斷平空翻多，因為此時的市場是你多單的絕佳進場點。
    3、當MACD指標作為單獨系統(tǒng)使用時，短線可參考DIF走勢研判。若DIF由上向下跌穿O軸時可看作大勢可能步入空頭市場，預示著大勢將走弱，投資者應當空單介入。若MACD由上向下跌空O軸時，確認大勢進入空頭市場。投資者應加倉跟進空單的策略。若DIF由下向上穿越O軸時，可看作大勢可能步入多頭市場。預示著大勢將走強，操作上多單適量跟進參與。若MACD由下向上穿越O軸時確認大勢進入多頭市場。投資者可以加倉跟進多單，積極介入。
    4、在MACD指標中，紅色能量柱和綠色能量柱，分別代表了多頭和空頭能量的強弱盛衰。它們對市場的反應，要比短期均線DIF在時間上提前。在MACD指標中，能量釋入的過程，是一個循序漸近的過程，通常是呈逐漸放大的。在使用能量柱時,利用紅色能量柱結(jié)合K線走勢圖就得出,當K線走勢圖近乎90度的上升，加之紅色能量柱的快速放大,預示著大勢的頂部已近。尤其是相鄰的兩段紅色能量柱產(chǎn)生平頂時，所爆發(fā)的行情將更加迅猛。反之，在空頭市場中，這種現(xiàn)象也成立。在熟悉了這種操作手法后，對投資者空頂和多底將大有益處。
    5、在使用MACD指標過程中，有兩點需要注意，第一，MACD指標對于研判短期頂部和底部，并不一定可信，只有結(jié)合寶塔線、布林通道和KD指標，才可以綜合判定。第二，利用周線中的MACD指標分析比日線的MACD指標效果好，因為MACD指標對大的趨勢或者波段顯現(xiàn)更為明確。
    總之，在使用MACD指標時必須判定市場的屬性。即目前的市場是多頭市場，還是空頭市場。根據(jù)不同的市場屬性，采取不同的操作策略，以回避風險，保障利潤的目的。具體操作中，MACD的黃金交叉一般是重要的買入時機。首先,就其要點分析，當DIF和MACD兩線在0軸之下且較遠時由下行轉(zhuǎn)為走平，且快線DIF上穿慢線MACD形成的金叉是較佳的短線買入時機，但必須注意DIF和MACD距離0軸遠近的判斷主要根據(jù)前期盤面顯示作為參考。而發(fā)生在0軸之上的金叉則不能離0軸太遠，否則其可靠性將大大降低。在0軸上方DIF正向交叉MACD形成金叉，其中線可靠性較好，同時這也符合強勢市場機會。反之亦然！特別推薦：MACD指標中DIF線在0軸以下與MACD線金叉后沒有上升至0軸以上，而是很快又與MACD線死叉，此時投資者可等待兩線何時再重新金叉，若兩線再度金叉(在0軸以下)前后，KD指標亦拐頭、寶塔線平底反陽上行，這表明底部構(gòu)筑成功，隨后出現(xiàn)一波大的上漲行情的可能性較大，DEA線一旦上穿O軸線必將首出大陽線！

三、MACD背離探究
    MACD指標是最著名的趨勢性指標，其主要特點是穩(wěn)健性，但是這種指標靈敏度的特性對短線而言有過于緩慢的缺點，但正如此也決定其能在周期較長、數(shù)據(jù)數(shù)目較多行情中給出相對穩(wěn)妥的趨勢指向。若以此類推，將MACD在周相對較長的分時圖如15分鐘以上中尤其是在交易日午市運用，則可化長為短，成為幾個交易內(nèi)做短線的極佳工具。值得注意的是，在現(xiàn)在的交易系統(tǒng)里，快速參數(shù)多取12日，慢速參數(shù)多取26日，這是因為中國期貨市場在早期是一周6個交易日、一月平均26個交易日而如此沿襲下來，投資者可改為10和22。但基本差別不大，所以，之后也沒引起重視而一直沿襲至今。指標背離原則是整個MACD運用的精髓所在，也是這個指標準確性較高的地方。其中細分為頂背離和底背離。要點如下：
    1、背離形成原理：往往是在市場多空中一方運行出現(xiàn)較長時期后出現(xiàn)的(圖象上即為DIF和DEA交叉開口后呈近平行同向運行一段時間)，因為這代表一方的力量較強，在此情況下往往容易走過了頭，這種價格和指標的不對稱就形成了背離！
    2、背離原點取值十分重要，強調(diào)要具有明顯的高(低)點性！注意要在同一上升(下降)趨勢里中取值，且在最高(低)點之后運行一段(一般在下跌末段、價格與指標出現(xiàn)第三浪低點)后才出現(xiàn)原點；
    3、連續(xù)性原則。背離是一種能量積累過程，只有震蕩交易才能利于能量的積累與轉(zhuǎn)換，只有以價格震蕩盤升(跌)方式形成的背離具有較高的判頂(底)信號，那種指標暴漲(跌)后形成的背弛往往是反彈(回調(diào))行情。因為只有逐步震蕩的方式才能是能量完全釋放完畢而確立頂(底)部，但暴動的方式卻使市場一方擴大了發(fā)揮的范圍，其之后至少還會出現(xiàn)多次背弛才能真正反轉(zhuǎn)。

底背離三大常性
    1、事不過三。在大跌行情中，底背離低點后連續(xù)出現(xiàn)2次順次的背離時，基本可以確定下跌行情已快結(jié)束。但此時往往由于空頭力量的頑強而向下假突破，指標也隨其突破，雖然有可能打穿前兩次背離的底部，也即相對前兩次沒有形成背離，但其和最初的背離原點仍是形成了背離，而且是第三次背離，操作上反而可大膽反手操作抄底。三背離后的反轉(zhuǎn)行情幅度往往較大且安全性高，其中暴漲后期需要連續(xù)的大量支持。
    2、對稱原理。對稱原理的存在面很廣，MACD背離也不例外。一般而言，出現(xiàn)底背離尤其是多次背離之后的行情見頂后多以價格頂背離結(jié)束。因為底背離代表能量的過分集中，在反彈行情展開后壓抑的能量容易產(chǎn)生報復行情，而強大的慣性作用也就往往容易造成頂背離。
    3、形態(tài)分析。MACD屬于趨勢性指標，而傳統(tǒng)形態(tài)分析中絕大部分也都是根據(jù)趨勢理論逐步總結(jié)出來的，所以從原理上看兩者有較大的共通性，這也決定了MACD底背離也可用一般的形態(tài)理論進行分析，如頭肩底、雙底、三底、圓弧底、平臺扎底等，此類形態(tài)分析中常用的量度幅度、阻力或支持位等評判理論也可適用，頂背離則反之運用，是相互印證的。
    背離理論之所以受到關(guān)注，就是其能提前預知反轉(zhuǎn)的可能性。從本質(zhì)意義上而言，背離表明了價格超常運動，而回歸正常水平的自然運動原理正是反轉(zhuǎn)力量產(chǎn)生的內(nèi)在原因,一旦反轉(zhuǎn)力量積聚到足以抗衡原有趨勢動力時，反轉(zhuǎn)隨即產(chǎn)生。由此可見，背離中蘊藏的反轉(zhuǎn)能量大小是反轉(zhuǎn)行情潛力最關(guān)鍵的因素！在期貨市場上,運動能量最直接的表象就是幅度和成交量的合力!由于未來反彈中的成交量是很難提前預測,故此判斷底背離反彈潛力更主要還是取決于背離過程中振幅的大小!一般而言，應積極尋找彈幅最大的底背離或者頂背離,即:在價格大跌或大漲中產(chǎn)生背離原點后,因價格有所盤穩(wěn)或反彈而使指標大幅反彈,但之后價格繼續(xù)大幅下跌或上漲并創(chuàng)新低或新高時,使指標再次打回原點水平,從而形成彈幅大的背離形態(tài)！因為,指標彈幅大就好比彈性好的彈簧，在背離時一時受到壓制,但一旦取消壓制,其自然繼續(xù)爆發(fā)出良好的彈性!同時,由于彈簧最初彈動時并不需要外力的輔助就能自然完成，故此此類底背離后的反彈行情初段往往是縮量展開的!反而到了相對高位再放量時,已表明有拋壓出現(xiàn)，彈簧運動受到相反力量的壓制,頂部或底部即將出現(xiàn)。
    扎底背離出現(xiàn)的機會相對較少,但由于其出現(xiàn)后的反彈行情往往可觀而值得關(guān)注。

    此種背弛現(xiàn)象產(chǎn)生的特征有:
    1、前期上升趨勢中已產(chǎn)生多次頂背離,一旦正式見頂將導致價格連續(xù)大幅跳水;
    2、在跳水后的盤跌過程中形成底背離,但背離過程振幅極小,形成扎底形態(tài);
    3、扎底末段一旦出現(xiàn)放量則是正式反彈信號，反彈持續(xù)性強、幅度大;
    4、高位反彈一旦成交大幅縮小則反彈頂部逐步出現(xiàn);
    MACD背離產(chǎn)生的本質(zhì)原因在于逆反能量的囤積!就扎底背離而言，其之前的上升趨勢中頂背離次數(shù)多而蘊藏的空頭能量巨大,即使暴跌也難一次性釋放作空動力，故此指標雖然見底并出現(xiàn)背離原點,但仍被強大空方壓制而只能窄幅震蕩,此時底背離蘊藏的多頭能量就好比彈簧被繩子綁緊而在不斷積蓄.但是,一旦空頭能量施放完畢，且多頭能量出現(xiàn)首次放大量反攻,意味著彈簧綁繩已被挑斷,積蓄的多頭動力使彈簧大幅彈開,故此形成連續(xù)反彈行情.由此可見，背離扎底放量反彈操作策略最關(guān)鍵之處在于挑斷綁繩的首次大放量反彈信號的出現(xiàn)!其之后的反彈成交其實正是積蓄的多頭能量表征,從上述彈簧動能原理可知，在反彈過程中成交應該是逐步縮減的。但一旦在高位成交明顯縮小,也表明彈簧反彈動能基本釋放完畢,頂部即將出現(xiàn).反之亦然！

MACD與KD的綜合應用
　　目前市場最常用的技術(shù)指標是ＫＤ與ＭＡＣＤ指標。ＫＤ指標是一種超前指標，運用上多以短線操作為主；而ＭＡＣＤ又叫平滑異同移動平均線，是市場平均成本的離差值，一般反映中線的整體趨勢。理論上分析，ＫＤ指標 的超前主要是體現(xiàn)在對價格的反映速度上，在８０附近屬于強勢超買區(qū)，價格有一定風險；５０為徘徊區(qū)；２０附近則較為安全區(qū)域，屬于超賣區(qū)，可以建倉，但由于其速度較快而往往造成頻繁出現(xiàn)的買入賣出信號失誤較多；ＭＡＣＤ指標則因為基本與市場價格同步移動，使發(fā)出信號的要求和限制增加，從而避免了假信號的出現(xiàn)。這兩者結(jié)合起來判斷市場的好處是：可以更為準確地把握?。耍闹笜硕叹€買入與賣出的信號。同時由于ＭＡＣＤ指標的特性所反映的中線趨勢，利用兩個指標將可以判定價格的中、短期波動。
    當ＭＡＣＤ保持原有方向時，ＫＤ指標在超買或超賣狀態(tài)下，價格仍將按照已定的趨勢運行。因此在操作上，投資者可以用此判斷市場是調(diào)整還是反轉(zhuǎn)，同時也可以適當?shù)鼗乇芏唐谡{(diào)整風險，以博取短差。而觀察價格目前的橫盤調(diào)整已經(jīng)接近尾聲，可以看到ＭＡＣＤ仍然在維持原有的上升趨勢，而ＫＤ指標經(jīng)過調(diào)整后也已在５０上方向上即將形成金叉，預示著價格短線上依然有機會再次上揚?？偟膩碚f，對于短期走勢的判斷，ＫＤ發(fā)出的買賣信號需要用ＭＡＣＤ來驗證配合，一旦二者均發(fā)出同一指令，則買賣準確率將較高。