所謂的交易系統(tǒng)【Trading System】并不神秘，它就是指一套規(guī)定何時買入、何時賣出、買賣多少的既定的條件或規(guī)則，是一種個性化的決策模式。它可以非常簡單，簡單到只有一句話，例如：“5/10/20日均線多排時做多，空排時做空”。但簡單不等于績效差，復雜也不等于績效好，一套高明的交易系統(tǒng)通常都是簡單的，不過這種簡單不是粗糙，而是“絢爛之極趨于平淡”或“以不變應萬變”的那種簡單。交易系統(tǒng)有兩大特征，一是系統(tǒng)性即具體的內容或方法；二是一致性，即交易者必須充分信任并一以貫之地執(zhí)行其發(fā)出的交易信號，盡量避免情緒化的干擾。交易系統(tǒng)有兩種形式，第一種是非計算機程式的，存在于交易者的心中，靠交易者的目測來掌握；缺點是不容易擺脫情緒的干擾，影響系統(tǒng)一致性的發(fā)揮；優(yōu)點是人的綜合判斷力永遠優(yōu)于機器，從而可以避免一些明顯錯誤的機械交易，減少不必要的損失。第二種是用計算機語言將其編制為程序，實現(xiàn)計算機自動交易，整個交易過程中很少需要人力的介入，從而可以完全避免由于人的情緒波動而造成的負面影響；但除非是專業(yè)機構，很少有人能做到這一點——有好的交易思路的人不懂編程，懂得編程的人不懂交易就是一個現(xiàn)實的障礙。TradeStation是號稱世界第一的交易系統(tǒng)開發(fā)平臺，這個軟件的發(fā)展甚至主導了系統(tǒng)交易理念方法的發(fā)展。國內也有不錯的平臺，如投資家研發(fā)版和國際版、指南針無極版和鬼域版、分析家機構版和專業(yè)版，也可以作為基本完整的平臺使用，感興趣的讀者可以自行研究。需要指出的是，交易系統(tǒng)的績效取決于其具體內容，與是否將其編制為程序無關。熱衷于將交易系統(tǒng)程序化的讀者應該綜合權衡這樣做導致的精力和成本付出究竟是否值得。
　　　　事實上，在“跟隨理論”這一章中，我已經給讀者們演示了一個威力巨大的交易系統(tǒng)，我把它命名為“5/10/20日均線交易系統(tǒng)”，其具體內容和上面所說的“5/10/20日均線多排時做多，空排時做空”（以下簡稱“20日均線趨勢跟蹤交易系統(tǒng)”）表面相似，其實不同。雖然兩者都屬于趨勢跟蹤交易系統(tǒng)(只對趨勢行情有效，對無趨勢行情無效,讀者已經了解我對無趨勢行情的態(tài)度，那就是一個詞——放棄），都跟蹤5/10/20日均線的方向和位置關系，但兩者的差別巨大，下面我將重點闡述這種差別。先看“20日均線趨勢跟蹤交易系統(tǒng)”，它的內容非常簡單，即“在5/10/20日均線多排時做多，空排時做空”，因此很容易被編寫為計算機程序，實現(xiàn)完全的機械化交易。盡管這個系統(tǒng)很簡單，但是經測試，其交易績效卻是非常突出的，這其中蘊含著深刻的道理。該系統(tǒng)在5/10/20日均線多排時發(fā)出做多信號，在空排時發(fā)出做空信號，即交易部位來回在做多和做空之間切換，這一切都是在日線圖上進行的，完全無視交易品種的中長期的趨勢方向，這似乎是一個需要修正的地方，也顯然是一個可以讓交易者發(fā)揮主觀能動性的地方。但是如果將交易品種的中長期趨勢的大背景考慮進去，該系統(tǒng)無疑將大大復雜化，從而損害其易編程和簡潔明了的優(yōu)勢。既然如此，還不如重新開發(fā)出一套新的交易系統(tǒng)，“5/10/20日均線交易系統(tǒng)”就是在這種思想指導下誕生的。
　　　　“20日均線趨勢跟蹤交易系統(tǒng)”在實際運用過程中還可以作出如下修訂，以利于提高交易績效：1、該系統(tǒng)主要跟蹤20日均線的趨勢方向，即20日均線向上挺進時做多、向下挺進時做空，只要5/10日均線不向下跌破或向上突破20日均線，5/10日均線的位置關系是多排還是空排可以不予關心，但當20日均線向上挺進時5/10日均線出現(xiàn)死叉或空排理應減輕多頭部位，當20日均線向下挺進時5/10日均線出現(xiàn)金叉或多排理應減輕空頭部位，這是一定的。2、關于了結并反轉頭寸的時機，以做空為例，可以分兩步操作：第一步當5日均線金叉20日均線，甚至更早，當日陽線站穩(wěn)20日均線之上，特別是有明顯的成交量配合的時候——例如當天的成交量是前一交易日的1.5倍或2倍以上——就可以考慮平掉全部的空頭頭寸（但先不要急著做多），而不必等到5/10/20日均線全面多排時才這樣做；第二步，當5/10/20日均線全面多排時再建立反向的多頭頭寸。相反，在做多的時候，當5日均線死叉20日均線，甚至更早，當日陰線跌穿20日均線，就可以考慮平掉全部的多頭頭寸（但先不要急著做空），而不必等到5/10/20日均線全面空排時才這樣做；當5/10/20日均線全面空排時再建立反向的空頭頭寸。3、還可以考慮把30日均線納入進去，因為30日均線比20日均線具備更加良好的平滑性和穩(wěn)定性，相應的交易系統(tǒng)可以修訂為：“5/10/20/30日均線多排時做多、空排時做空”；或干脆修訂為一個更加簡潔的系統(tǒng)：“在20/30日均線金叉后多排的情況下做多，在20/30日均線死叉后空排的情況下做空”；當然還可以修訂為一個類似的但較快的系統(tǒng)：“在10/20日均線金叉后多排的情況下做多，在10/20日均線死叉后空排的情況下做空”。千萬不要輕視這些貌似簡單的系統(tǒng)，其績效與那些沒有任何交易系統(tǒng)的散戶新手相比是非常突出的，我雖然獨立發(fā)現(xiàn)了這些系統(tǒng)，但是交易界的前輩們也肯定早就注意到了這些。下面重點講解我發(fā)現(xiàn)的一個績效更高的“5/10/20日均線交易系統(tǒng)”。
　　　　“5/10/20日均線交易系統(tǒng)”
　　　　這個系統(tǒng)條件復雜，不太容易被編寫為計算機程序，至少我本人對此無能為力。“20日均線趨勢跟蹤交易系統(tǒng)”的特點是沒有預設條件，即完全不考慮交易品種的中長期趨勢背景，且經常反轉部位，也很少強調倉位控管與調整——即資金管理的內容。“5/10/20日均線交易系統(tǒng)”具有嚴格的預設條件，即它首先通過月線圖、周線圖和日線圖判斷交易品種的中長期趨勢，確定其支持中線做多或做空的交易思路，然后再從細微處入手。它兼顧宏觀與微觀兩個分析層面，追求近乎絕對的確定性與安全性，且在滿足高確定性條件的情況下敢于重倉或高杠桿交易，而在中長期趨勢確定、短期趨勢不確定的情況下輕倉或空倉。它秉持“長線短做”的交易思想，通過重倉或高杠桿放大確定性高的波段利潤，一旦通過中長期趨勢的研判認定主要趨勢適合做多或做空，就反復通過“重倉——輕倉——清倉”的資金管理模式控管倉位，真正地做到“倉位（或杠桿倍率）與勝算成正比”，始終沿著一個方向交易，絕不輕易反轉頭寸，除非交易品種的中長期趨勢發(fā)生改變。它鎖定主升浪或主跌浪，回避不確定性。不確定性包括兩種，一是絕對意義上的不確定性，即無趨勢行情；二是趨勢運行途中的不確定性，尤其是中長期趨勢和短期趨勢發(fā)生矛盾、方向沖突的時候。該系統(tǒng)認為長中短期趨勢方向均為一致的情況下勝算最高（此時5/10/20日均線和60/120/240日均線的方向是相同的），值得采用高倉位或高倍率杠桿；而中長期趨勢和短期趨勢方向沖突時（此時5/10/20日均線和60/120/240日均線的方向是相反的），會造成巨大損失，絕對值得通過倉位調整來回避。但是該系統(tǒng)一般不反轉頭寸，因為該系統(tǒng)認為牛市中的回調和熊市中的反彈所能達到的幅度和持續(xù)的時間都是無法預計的。
　　　　雖然如此，研判牛市中的回調或熊市中的反彈何時結束并不困難，相反這一點可以從圖表中很清楚地看出來。在日線圖上，牛市中的回調可能止跌于10/20/30/60/120日均線的任何一個位置，熊市中的反彈也可能終止于10/20/30/60/120日均線的任何一個位置。但逆向趨勢無論終止于哪根均線上，當行情終于重回原趨勢也即中長期趨勢方向上的時候，日線圖上必定會有日均線族共振、反振、標志性日K線和稍后出現(xiàn)的過頭、反向過頭現(xiàn)象，這是無法隱藏的。這些現(xiàn)象在周線圖上也有對等的反映。舉例來說，當熊市中的一輪反彈終止于60日均線的時候，日線圖上必定會出現(xiàn)“標志性陰K線”帶動下的日均線族的反振現(xiàn)象，此時應該立即開始做空。反應在周線圖上，就是4/8周均線在12周均線之下金叉，但無力向上突破12周均線；此時圍繞12周均線（對應60日均線）會出現(xiàn)陰陽交錯的K線組合并且最終周陰線（對應日線圖上圍繞60日均線上下的日陰線)會占據(jù)上風，然后在一根決定多空勝負的周陰線帶動下4/8周均線再次死叉，4/8/12周均線繼續(xù)保持空排狀態(tài)，這就是反彈結束、可以放膽做空的明確信號。這是以熊市中的反彈為例，牛市中的回調也是一樣的道理。有時候這種價格的逆向運動力度很大，可以抵達120日均線（對應24周均線）或更遠的地方，但是我們無需猜測它；當這種逆向運動結束的時候，我們總能根據(jù)現(xiàn)有的交易技術在圖表上發(fā)現(xiàn)它。顯而易見，兩套交易系統(tǒng)對于行情的認知深淺是截然不同的，其確定性價值也完全不同。在判斷行情究竟有無趨勢及處于何種級別的趨勢方面，任何計算機系統(tǒng)也不會比人的眼睛和頭腦更為高明，這就是我在發(fā)現(xiàn)“5/10/20日均線交易系統(tǒng)”之初就干脆放棄了程式化考慮的原因。此外，“5/10/20日均線交易系統(tǒng)”的預設條件也很難用計算機語言加以描述。預設條件是該系統(tǒng)必不可少的組成部分，下面分別按“做多”和“做空”兩種情形詳盡地描述如下：
　　　　做多型“5/10/20日均線交易系統(tǒng)”的預設條件
　　　　1、仔細觀察月線圖，發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)月線級別的共振現(xiàn)象（參見“共振理論”）或已經處于月線級別的上升趨勢，但不得出現(xiàn)月線級別的超漲（參見“超漲理論”）；
　　
　　　　2、仔細觀察周線圖，發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)周線級別的共振現(xiàn)象或已經處于周線級別的上升趨勢，但不得出現(xiàn)周線級別的超漲；
　　　　3、仔細觀察日線圖，發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)日線級別的共振現(xiàn)象或已經處于日線級別的上升趨勢，但不得出現(xiàn)日線級別的超漲；
　　 只有前兩個預設條件都成立，才可以樹立中線做多的交易思路。只有第三個條件也成立，才能實際著手進行做多交易。
　　　　做空型“5/10/20日均線交易系統(tǒng)”的預設條件
　　　　1、仔細觀察月線圖，發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)月線級別的反振現(xiàn)象（參見“反振理論”）或已經處于月線級別的下降趨勢，但不得出現(xiàn)月線級別的超跌（參見“超跌理論”）；
　　　　2、仔細觀察周線圖，發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)周線級別的反振現(xiàn)象或已經處于周線級別的下降趨勢，但不得出現(xiàn)周線級別的超跌；
　　　　3、仔細觀察日線圖，發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)日線級別的反振現(xiàn)象或已經處于日線級別的下降趨勢，但不得出現(xiàn)日線級別的超跌；
　　　　只有前兩個預設條件都成立，才可以樹立中線做空的交易思路。只有第三個條件也成立，才能實際著手進行做空交易。
　　　　“5/10/20日均線交易系統(tǒng)”適用于全球任何股票市場。