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| ■Average True Range - ATR |
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| Average True Range (ATR)由韋爾達(dá)發(fā)明，是一種用于在形成趨勢(shì)的行情中研判波幅高或低的指標(biāo)。 |
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| ■ 計(jì)算方法 |
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True Range定義為下列三個(gè)絕對(duì)值的最大者
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當(dāng)日最高價(jià)和當(dāng)日最低價(jià)之差
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前日收盤價(jià)和當(dāng)日最高價(jià)之差
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前日收盤價(jià)和當(dāng)日最低價(jià)之差
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| ※指數(shù)平滑移動(dòng)平均（EMA ）的天數(shù)n值通常使用14天作為參數(shù)。 |
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| ■ 圖表 |
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| ■ 應(yīng)用法則 |
| ATR是一種反映價(jià)格波動(dòng)率的技術(shù)指標(biāo),當(dāng)數(shù)值漸漸靠近0時(shí),則代表波動(dòng)率愈來愈低,預(yù)示未來市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)上下大幅波動(dòng)的行情。由于ATR不能夠反映出行情的方向,所以建議與其他指標(biāo)結(jié)合使用。 |
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| ■Bollinger Bands - BOL |
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| 是由約翰·布林格(John Bollinger)發(fā)明的一種趨勢(shì)型分析方法。根據(jù)一條移動(dòng)平均線為中線，然后以此為基準(zhǔn)上下進(jìn)行均線的垂直平移,從而形成軌帶來反映最大波幅，大多數(shù)情況下軌帶包容了價(jià)格的波動(dòng)。 |
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| ■ 計(jì)算方法 （計(jì)算日數(shù)為n日、上下線取標(biāo)準(zhǔn)偏差的2倍值） |
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中線＝n日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線（ＳＭＡ）
點(diǎn)擊 這里 瀏覽標(biāo)準(zhǔn)偏差的計(jì)算方法 |
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根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)方法,行情處于正態(tài)分佈時(shí),價(jià)格在軌帶內(nèi)的波動(dòng)比率如下:
標(biāo)準(zhǔn)偏差×1的軌帶內(nèi)波動(dòng)比率 → 68.27％
標(biāo)準(zhǔn)偏差×2的軌帶內(nèi)波動(dòng)比率 → 95.45％
標(biāo)準(zhǔn)偏差×3的軌帶內(nèi)波動(dòng)比率 → 99.73％ |
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| ■ 圖表 |
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| ■ 應(yīng)用法則 |
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要點(diǎn)是價(jià)格波動(dòng)率高時(shí)帶狀區(qū)加寬,價(jià)格波動(dòng)率低時(shí)帶狀區(qū)變窄。
軌帶寬度處于一定水平不變時(shí)期為區(qū)間盤整行情。要特別注意的是軌帶寬度由窄變寬的時(shí)候(即波動(dòng)率擴(kuò)大,趨勢(shì)發(fā)生變化時(shí))。此時(shí)因行情的趨勢(shì)發(fā)生了變化,壞消息出現(xiàn)會(huì)導(dǎo)致價(jià)格下跌,好消息出現(xiàn)會(huì)引發(fā)價(jià)格上漲。
Bollinger Band一般大多使用2σ（標(biāo)準(zhǔn)偏差×2）值。在3條軌線中居于中央的線叫做中線。這是一條移動(dòng)平均線,這條線的向上或向下可以相對(duì)地反映出行情方向。位于上面的叫做上軌線。這條軌線是由移動(dòng)平均值與2σ相加而計(jì)算出來。位于下方的叫做下軌線, 由移動(dòng)平均值與2σ相減而得出。
·價(jià)格穿越上軌線（＋２σ）時(shí)視為價(jià)格急劇上漲而買入
·價(jià)格穿破下軌線（－２σ）時(shí)視為價(jià)格急速下跌而賣出
同上述順勢(shì)而為的做法完全相反,也有下述這種逆勢(shì)而為的做法。
·價(jià)格穿越上軌線（＋２σ）時(shí)視為超買而賣出
·價(jià)格穿破下軌線（－２σ）時(shí)視為超賣而買入
另外還有在上升趨勢(shì)時(shí)順勢(shì)交易,在盤整和下降趨勢(shì)時(shí)逆勢(shì)交易,這種區(qū)分使用的方法。其他的使用方法如下:
·價(jià)格穿越＋１σ時(shí)跟進(jìn)買入,穿破＋１σ時(shí)賣出
·價(jià)格向下穿破－３σ時(shí)買入
·價(jià)格穿越上軌線（＋２σ）時(shí)代表上升趨勢(shì)的開始
·價(jià)格穿破下軌線（－２σ）時(shí)代表下降趨勢(shì)的開始
對(duì)于時(shí)間參數(shù)的設(shè)定大多使用１３、２５、２６天, 有時(shí)也將９、１４、２０、５０天做為時(shí)間參數(shù)。軌帶寬度的設(shè)定一般均採(cǎi)用標(biāo)準(zhǔn)偏差×2（±２σ）的數(shù)值。
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| ■ Bollinger Band的優(yōu)缺點(diǎn) |
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優(yōu)點(diǎn)：因在圖表之中摻加了波動(dòng)率（標(biāo)準(zhǔn)偏差）的變化,故可對(duì)價(jià)格帶進(jìn)行預(yù)測(cè)。
缺點(diǎn)：由于當(dāng)行情突變時(shí)價(jià)格會(huì)大幅脫離軌帶,所以僅使用Bollinger Band將難以判斷出反轉(zhuǎn)行情。
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| ■ Chaikin Volatility - CV |
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| Chaikin Volatility 簡(jiǎn)稱CV，由Marc ? Chaikin提出,是通過測(cè)量一段時(shí)間內(nèi)最高價(jià)和最低價(jià)之差（波動(dòng)率）的變化來反映價(jià)格波動(dòng)程度的技術(shù)指標(biāo)。該指標(biāo)與Average True Range 相類似,但Chaikin Volatility指標(biāo)中沒有考慮到跳空缺口作用。Chaikin Volatility指標(biāo)同時(shí)配合 移動(dòng)平均（ＳＭＡ，ＥＭＡ、ＷＭＡ） 和 Envelopes 使用會(huì)效果更佳。 |
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| ■ 計(jì)算方法 |
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| CV=Chaikin Volatility |
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EMA[H-L]=價(jià)差指數(shù)平滑移動(dòng)平均
EMA(n)[H-L]＝ｎ日前的價(jià)差指數(shù)平滑移動(dòng)平均
※價(jià)差指數(shù)平滑移動(dòng)平均是將一段時(shí)間最高價(jià)與最低價(jià)之差進(jìn)行指數(shù)平滑移動(dòng)平均 （ＥＭＡ） 所得出的數(shù)值。 |
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| ■ 圖表 |
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| ■ 應(yīng)用法則. |
- 當(dāng)價(jià)格上漲形態(tài)被破壞，并進(jìn)入?yún)^(qū)間盤整狀態(tài),此時(shí)CV曲線處于頂部(高水準(zhǔn)位置)。
- 區(qū)間盤整或區(qū)間被突破時(shí), CV曲線通常處于底部(低水準(zhǔn)位置)。
- 匯率上漲時(shí)Chaikin Volatility指標(biāo)的數(shù)值將隨之上升。
- 當(dāng)匯率將要到達(dá)頂部時(shí),會(huì)出現(xiàn)突然加速上升的現(xiàn)象。
- 當(dāng)市場(chǎng)漸漸無力時(shí),反轉(zhuǎn)行情的可能性增高,會(huì)出現(xiàn)急速下降的現(xiàn)象。
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| ■ Detrended Price Oscillator - DPO |
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| Detrended Price Oscillator(DPO)顧名思義，去勢(shì)振蕩指標(biāo)。是一個(gè)排除價(jià)格趨勢(shì)的振蕩指標(biāo),該指標(biāo)通過扣除前期移動(dòng)平均價(jià)來消除長(zhǎng)期趨勢(shì)對(duì)價(jià)格波動(dòng)的干擾,從而便于發(fā)現(xiàn)價(jià)格短期的波動(dòng)和超買超賣水準(zhǔn)。捕捉在短期價(jià)格波動(dòng)中所形成的頂部和底部是這個(gè)指標(biāo)的目的所在。 |
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| ■ 計(jì)算方法 |
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| SMA(n) = n日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線 |
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| ■ 圖表 |
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| ■ 應(yīng)用法則 |
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DPO指標(biāo)的應(yīng)用,主要是相比過去區(qū)間而言,價(jià)格處于低位區(qū)即是買入信號(hào), 處于高位區(qū)即是賣出信號(hào)。
可以說移動(dòng)平均線反映著趨勢(shì)。通過將移動(dòng)平均從收盤價(jià)中減去,來消除趨勢(shì)對(duì)價(jià)格波動(dòng)的干擾。使用者可以根據(jù)需要隨意設(shè)定n值,使用值越大就會(huì)忽略掉越大的趨勢(shì),從而抓住越小的趨勢(shì)波動(dòng)。使用者應(yīng)根據(jù)分析對(duì)象貨幣的價(jià)格波動(dòng)特性和個(gè)人喜好來自行設(shè)定參數(shù)值。 |
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| ■ ＤＰＯ的特征 |
| DPO雖是一個(gè)以消除趨勢(shì)干擾為目的的技術(shù)指標(biāo),但是由于其無法排除急劇的價(jià)格波動(dòng),所以說DPO所反映的并不是行情趨勢(shì),而是價(jià)格頂、底部的水準(zhǔn)位置。DPO是使用收盤價(jià)而計(jì)算得出價(jià)差,故DPO指標(biāo)并沒有上下限。也就是說, DPO可以準(zhǔn)確地反映出上升或下降趨勢(shì)的持續(xù)狀態(tài)所引發(fā)的條件性反作用,相反而言趨勢(shì)本身變化不大時(shí), DPO也會(huì)發(fā)出失誤的信號(hào)。并且從計(jì)算邏輯上來說,判斷何處為逆勢(shì)的頂部和底部也無任何根據(jù)。 |
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| ■ Exponential Moving Average - EMA |
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| ＥＭＡ是指累積加權(quán)平均,其數(shù)值并不是一段時(shí)期內(nèi)的平均值,而是將所有資料都反映于計(jì)算結(jié)果之中的加權(quán)平均。 |
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| ■ 計(jì)算公式 |
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| SMA(n) = n日間的簡(jiǎn)單移動(dòng)平均 |
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[ n值是計(jì)算第1日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均時(shí)所使用的日數(shù)] |
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| ■ 圖表 |
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| ■ Fast Stochastic Oscillator - FSTO |
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| FSTO是由喬治?萊恩所發(fā)明的一種振蕩分析工具。其基本理論為:在上升趨勢(shì)中,收盤價(jià)的位置會(huì)傾向于在價(jià)格波動(dòng)區(qū)間(交易區(qū)間)的上端附近;相反在下降趨勢(shì)中, 收盤價(jià)的位置會(huì)傾向于在價(jià)格波動(dòng)區(qū)間(交易區(qū)間)的下端附近。FSTO採(cǎi)用兩條曲線,一是%K線(快線),另一是%D(慢線)。FSTO數(shù)值以百分比來表示,始終介于0～100之間,是衡量最近的收盤價(jià)在所選定期間內(nèi)與價(jià)格波動(dòng)區(qū)間(交易區(qū)間)的關(guān)系。Slow Stochastic Oscillator(SSTO) 是與FSTO屬于同一種類的指標(biāo),其是對(duì)FSTO數(shù)值再進(jìn)行一定時(shí)期的移動(dòng)平均計(jì)算所求得。 |
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| ■ 計(jì)算公式 |
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C：最近的收盤價(jià)
Hk：過去ｋ日內(nèi)的最高值
Lk：過去ｋ日內(nèi)的最低值
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| ■ 圖表 |
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| ■ 應(yīng)用法則 |
| D線到達(dá)70%以上時(shí)為賣出信號(hào),到達(dá)30%以下時(shí)為買入信號(hào)。特別是當(dāng)穿越80%或跌破15%區(qū)間時(shí)其信號(hào)的可靠性更高。
背離現(xiàn)象也很重要。也就是指D線到達(dá)70%以上的超買區(qū)或30%以下的超賣區(qū),D線的波動(dòng)將處于和價(jià)格自身方向相反的狀態(tài)。D線處于70以上保持著上漲的趨勢(shì),此時(shí)D線形成了2個(gè)頂部(雙頂形態(tài)）即為向下降趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的信號(hào), D線處于30以下持續(xù)著下降的趨勢(shì),此時(shí)D線形成了2個(gè)底部(雙底形態(tài)）即為向上升趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的信號(hào)。
實(shí)際的買賣信號(hào),要完全滿足上述條件, 同時(shí)慢行的D線已調(diào)轉(zhuǎn)方向且與K線交叉。行情處于底部狀態(tài)下,D線觸底而后轉(zhuǎn)向上升,K線由下向上穿越D線時(shí)即為強(qiáng)烈的買入信號(hào);行情處于頂部狀態(tài)下,D線已完全由頂部開始下行, K線由上向下穿越D線時(shí)即為強(qiáng)烈的賣出信號(hào)。即K線和D線向同一方向延伸并交叉時(shí)為強(qiáng)烈買賣信號(hào)。 |
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| ■ Fast Stochastic Oscillator的優(yōu)缺點(diǎn) |
| 優(yōu)點(diǎn)：由“背離現(xiàn)象”可以判定出趨勢(shì)反轉(zhuǎn)行情,買賣信號(hào)的可信度很高。
缺點(diǎn)： ％K與％D之間的關(guān)系至關(guān)重要,僅以表面數(shù)值(70％以上賣出,30％以下買入)來判斷市場(chǎng)有其危險(xiǎn)性存在。
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| ■ MACD |
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| MACD是“Moving Average Convergence and Divergence”的略稱,原理為運(yùn)用2條指數(shù)平滑移動(dòng)平均線（EMA ）走向之異同，及其聚合與分離的征兆功能，用以研判匯率的振幅(買入與賣出的時(shí)機(jī))、交叉形式和乖離的描繪,進(jìn)而研判市場(chǎng)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)點(diǎn)的一種技術(shù)指標(biāo)。 |
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| ■ 計(jì)算方法 |
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※指數(shù)平滑移動(dòng)平均線EMA(n)的ｎ值可設(shè)定為任意數(shù)值。
※柱線是指以柱狀圖所表示的部分。 |
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| ■ 圖表 |
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（緑線：ＭＡＣＤ 赤線：信號(hào)線 灰色：柱狀圖）
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■ 應(yīng)用法則
MACD由下向上穿越信號(hào)線為買入信號(hào),相反由上向下穿越信號(hào)線為賣出信號(hào)。并且當(dāng)買入信號(hào)出現(xiàn)后,MACD和信號(hào)線均在零線以上。反之當(dāng)賣出信號(hào)出現(xiàn)后,MACD和信號(hào)線均在零線以下。此時(shí)的信號(hào)判定為真正可靠的買賣信號(hào)。
■ ＭＡＣＤ的優(yōu)缺點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn):在研究趨勢(shì)的趨勢(shì)型指標(biāo)和測(cè)算振幅的振蕩型指標(biāo)當(dāng)中,除了MACD以外雖然還有很多種類,但是MACD卻具有將兩者結(jié)合起來進(jìn)行分析之特點(diǎn)。并且由于運(yùn)用了指數(shù)平滑移動(dòng)平均,同簡(jiǎn)單移動(dòng)平均相比較,可以更迅速地在圖表中反映出價(jià)格的突發(fā)性波動(dòng)。
缺點(diǎn)：當(dāng)匯率走勢(shì)處于明確的循環(huán)波動(dòng)趨勢(shì)中時(shí),MACD則可發(fā)揮其判別頂部和底部之效應(yīng),但在其他行情中使用MACD并不太有效。雖然MACD應(yīng)用法則認(rèn)為,當(dāng)MACD和信號(hào)線在頂部和底部附近交叉時(shí)價(jià)格發(fā)生反轉(zhuǎn)的情形居多,但是由于此種形態(tài)很少出現(xiàn),即便在頂、底部以外的區(qū)間出現(xiàn)指標(biāo)交叉現(xiàn)象也是毫無用處。另外當(dāng)市場(chǎng)呈牛皮盤整格局,匯率不上不下時(shí),容易出現(xiàn)失誤信號(hào)也是MACD的一個(gè)缺陷。
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■ ＭＯＭ
MOM是一種專門研究?jī)r(jià)格波動(dòng)的技術(shù)分析指標(biāo)，它以分析價(jià)格波動(dòng)的速度為目的，研究?jī)r(jià)格在波動(dòng)過程中各種加速，減速，慣性作用以及價(jià)格由靜到動(dòng)或由動(dòng)轉(zhuǎn)靜的現(xiàn)象。MOM通過計(jì)算價(jià)格波動(dòng)的速度，得出價(jià)格進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)的高峰和轉(zhuǎn)入弱勢(shì)的低谷等不同訊號(hào)。 |
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| ■ 計(jì)算方法 |
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| ※ n=1時(shí)，數(shù)值為同前日之差價(jià)。 |
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| ■ 圖表 |
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■ 應(yīng)用法則
通過穿越零線的上漲和橫盤整理以及穿越零線的下降和橫盤整理,可以衡量出買賣勢(shì)力的強(qiáng)弱。一般將MOM與零線的交叉做為要點(diǎn), MOM由下向上穿越零線為買入時(shí)機(jī), MOM由上向下穿越零線為賣出時(shí)機(jī)。
■ ＭＯＭ優(yōu)缺點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn)：是基于一種非常簡(jiǎn)單的考量方法,即通過觀察行情波動(dòng),明了地掌握行情動(dòng)量的技術(shù)指標(biāo)。
缺點(diǎn)：MOM的不足之處在于其計(jì)算方法過于簡(jiǎn)單，只考慮了價(jià)格的變動(dòng)情況，卻沒有考慮量能的變化因素。因?yàn)閮H使用“價(jià)格差”來測(cè)算行情的動(dòng)量,所以并不存在基本范圍。這使得在貨幣種類和時(shí)間跨度發(fā)生改變時(shí),無法根據(jù)邊緣刻度值即“指標(biāo)值”(圖表右側(cè)的數(shù)值)來作出行情判斷。
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| ■ Mass Index - MI |
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| Mass Index不是反映市場(chǎng)買賣方向的指標(biāo),其主要作用是尋找參與市場(chǎng)的時(shí)機(jī)。 |
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| ■ 計(jì)算方法 |
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| EMA(H-L) = 價(jià)差指數(shù)平滑移動(dòng)平均
※價(jià)差指數(shù)平滑移動(dòng)平均是將一段時(shí)期的最高價(jià)和最低價(jià)之差進(jìn)行指數(shù)平滑移動(dòng)平均（EMA）。
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| ■ 圖表 |
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■ 應(yīng)用法則
Mass Index的發(fā)明者將時(shí)間跨度n值設(shè)定為25。Mass Index曲線向上穿越27，隨后又掉頭跌落26.5時(shí),表示可以逆勢(shì)(與行情的走勢(shì)相反)交易。例如: Mass Index曲線向上穿越27，隨后又掉頭跌落26.5,并且當(dāng)時(shí)趨勢(shì)正處于上升狀態(tài)，代表多頭行情即將反轉(zhuǎn)下跌,是賣出信號(hào)。如果當(dāng)時(shí)趨勢(shì)正處于下跌狀態(tài)，代表空頭行情即將反轉(zhuǎn)上漲,是買入信號(hào)。 |
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| ■ Mass Index的特征 |
| Mass Index不同于普通的技術(shù)指標(biāo),它可以預(yù)告參與市場(chǎng)的時(shí)機(jī)。也就是說,Mass Index本身沒有預(yù)測(cè)趨勢(shì)的功能，也不單獨(dú)提供買賣信號(hào)，而是與其他技術(shù)指標(biāo)配合使用，減少失誤信號(hào)的誘導(dǎo)。 |
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| ■ Parabolic - SAR |
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| SAR是韋爾達(dá)所創(chuàng)造的趨勢(shì)跟隨型指標(biāo),使用2條以點(diǎn)所組成的拋物線SAR（Stop And Reverse），隨時(shí)調(diào)整停損點(diǎn)位置以觀察買賣點(diǎn)。由于SAR描繪出拋物線形狀`，故又稱之為拋物線指標(biāo)。 |
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| ■ 計(jì)算方法 |
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EP（極點(diǎn)價(jià)）＝若是看漲一段期間，則ＥＰ為這段期間的最高價(jià)
若是看跌一段期間，則ＥＰ為這段期間的最低價(jià)
AF（加速因數(shù)）＝初期值取0.02（EP值每刷新一次則加速因數(shù)增加0.02,加速因數(shù)的最大値為0.2）
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| ■ 圖表 |
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| ■ 應(yīng)用法則 |
| Parabolic就像上圖所示,使用弧形表示的SAR來推算出買賣的時(shí)機(jī)。當(dāng)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)時(shí)會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)向現(xiàn)象（即指SAR調(diào)轉(zhuǎn)方向之意）,而這種現(xiàn)象的重復(fù)出現(xiàn)使得SAR不斷地上下波動(dòng)。由于在產(chǎn)生轉(zhuǎn)向現(xiàn)象時(shí),價(jià)格和SAR會(huì)在該處進(jìn)行交叉,所以非常容易辨別出來。
買賣的方式為:1.下降中的曲線和上升中的日蠟線相交處為買入時(shí)機(jī)。2.上升中的曲線和下降中的日蠟線相交處為賣出時(shí)機(jī)?？梢造`活運(yùn)用的其他有效方式為:1.曲線在蠟燭線下方時(shí)繼續(xù)持有多頭部位2.曲線在蠟燭線上方時(shí)繼續(xù)持有空頭部位。
將ＡＦ値設(shè)定得過大會(huì)造成曲線與價(jià)格波動(dòng)距離過近,從而導(dǎo)致錯(cuò)誤信號(hào)發(fā)生頻繁。設(shè)定得過小雖會(huì)使曲線變得平緩而減少錯(cuò)誤信號(hào)發(fā)生,但會(huì)使信號(hào)的產(chǎn)生滯后。通常AF的初始值設(shè)定為0.02，但由于價(jià)格波動(dòng)的特性會(huì)因貨幣對(duì)的不同而異，所以不能夠一概而論。
■ Parabolic的特征
拋物線指標(biāo)在有趨勢(shì)行情中,能夠擴(kuò)大利潤(rùn),但在無趨勢(shì)行情下,會(huì)失去其應(yīng)有之效應(yīng),致使過早的停損出場(chǎng)。充分了解拋物線指標(biāo)的特點(diǎn),并與其他技術(shù)指標(biāo)相結(jié)合使用將會(huì)發(fā)揮出其應(yīng)有的作用。
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| ■ Price Oscillator - Price |
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| Price Oscillator是反映兩條長(zhǎng)、短期移動(dòng)平均線所取數(shù)值之差的指標(biāo)。在Horizon交易系統(tǒng)中,是以百分比的形式，來表示兩條移動(dòng)平均線數(shù)值之差所占短期移動(dòng)平均線之比例。
Price Oscillator與MACD非常類似。不同的是Price Oscillator使用者可以自由選擇移動(dòng)平均線的時(shí)間跨度（MACD的移動(dòng)平均線時(shí)間跨度一般設(shè)定為12日和26日。）MACD的兩條移動(dòng)平均線之差以pip數(shù)值來表示。
■ 計(jì)算方法
Price Oscillator的數(shù)值是由兩條移動(dòng)平均線之差除以短期移動(dòng)平均線而得出。 |
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| ■ 圖表 |
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■ 應(yīng)用法則
Price Oscillator反映出短期移動(dòng)平均值和長(zhǎng)期移動(dòng)平均值之差。當(dāng)短期移動(dòng)平均線在長(zhǎng)期移動(dòng)平均線上方,Price Oscillator數(shù)值為正，是買入信號(hào)。當(dāng)短期移動(dòng)平均線在長(zhǎng)期移動(dòng)平均線下方,Price Oscillator數(shù)值為負(fù)，是賣出信號(hào)。兩條移動(dòng)平均線之差越大則Price Oscillator的數(shù)值越大。 |
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| ■ Rate of Change - ROC |
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| Rateof Change是將 MOM 比率化,用來測(cè)量一段時(shí)期市場(chǎng)變化速率的指標(biāo)。 |
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| ■ 計(jì)算方法 |
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| ■ 圖表 |
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■ 應(yīng)用法則
ROC在0以上時(shí)且持續(xù)上升或盤整,ROC在0以下時(shí)且持續(xù)下降或盤整，可以表現(xiàn)買賣勢(shì)力的強(qiáng)弱。一般來說ROC與0軸線的交叉時(shí)為重要的買賣時(shí)機(jī)。當(dāng)ROC由下往上穿破0軸線時(shí)為買入訊號(hào), ROC由上往下跌破0軸線時(shí)為賣出訊號(hào)。
■ Rate of Change的優(yōu)缺點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn)：所謂“比率”是 MOM 除以ｎ日前的價(jià)格而求得出來,因此可以容易地與其他貨幣對(duì)的ROC數(shù)值進(jìn)行比較。
缺點(diǎn)：雖然ROC指標(biāo)線的上下幅度，會(huì)保持在一定范圍內(nèi)波動(dòng)，不會(huì)無限制的擴(kuò)張。但價(jià)格波動(dòng)率大的金融商品ROC數(shù)值也大，而波動(dòng)率小的金融商品ROC數(shù)值相對(duì)也小。因此無法判別出數(shù)值到達(dá)何處為超買、超賣水準(zhǔn)。
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| ■ Relative Strength Index - RSI |
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| RSI是由韋爾達(dá)發(fā)明的具有代表性的統(tǒng)計(jì)型技術(shù)分析指標(biāo)。RSI使用一條曲線,從一特定的時(shí)期內(nèi)價(jià)格的變動(dòng)情況,推測(cè)價(jià)格未來的波動(dòng)方向,并根據(jù)匯價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)的強(qiáng)弱。 |
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| ■ 計(jì)算方法 |
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A ： N日期間漲幅的平均值
（N日內(nèi)漲幅總和除以N）
B ： N日期間跌幅的平均值
（N日內(nèi)跌幅總和除以N） |
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| ■ 圖表 |
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■ 應(yīng)用法則
RSI的縱軸(強(qiáng)弱變化幅度)限定在0～100之間。RSI越向上延伸,代表行情上漲趨勢(shì)越強(qiáng)。RSI越向下延伸,代表行情下跌趨勢(shì)越強(qiáng)。70以上為超買狀態(tài),相反30以下為超賣狀態(tài)。在波動(dòng)振幅大的情況下,有時(shí)以80和20來替代70和30的超買超賣分界線。
使用RSI時(shí)需要注意兩個(gè)方面。一個(gè)是在RSI曲線與50%水平線相交叉的情況下。由于此種情況反映出多空雙方的力量強(qiáng)弱發(fā)生了變化,從而發(fā)出行情反轉(zhuǎn)的訊號(hào)。當(dāng)由下向上穿越50％水平線時(shí)判斷為行情向上反轉(zhuǎn)信號(hào)。由上向下跌破50％水平線時(shí)判斷為行情向下反轉(zhuǎn)信號(hào)。
另外一個(gè)要注意的是背離現(xiàn)象。RSI指標(biāo)在進(jìn)入70％以上或30％以下區(qū)間后, 會(huì)出現(xiàn)行情的走勢(shì)與RSI方向反向波動(dòng)現(xiàn)象。價(jià)格在上升而RSI卻在下降視為上升趨勢(shì)減弱。價(jià)格在下降而RSI卻在上升視為下降趨勢(shì)減弱。RSI處于高位(70％以上)，并形成一峰比一峰低的兩個(gè)峰，而此時(shí)，價(jià)格卻對(duì)應(yīng)的是一峰比一峰高，這叫頂背離。價(jià)格這一漲是最后的衰竭動(dòng)作，這是比較強(qiáng)烈的賣出信號(hào)。RSI在低位形成兩個(gè)依次上升的谷底，而價(jià)格還在下降，這是最后一跌或者說是接近最后一跌，是可以開始建倉(cāng)的信號(hào)。
■ Relative Strength Index優(yōu)缺點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn)：在強(qiáng)勢(shì)行情中,經(jīng)常是RSI指標(biāo)比價(jià)格先到達(dá)高點(diǎn),而后與價(jià)格之間產(chǎn)生“背離現(xiàn)象”。這種現(xiàn)象有利于預(yù)測(cè)行情的反轉(zhuǎn)點(diǎn),不僅可以通過此現(xiàn)象判斷出中長(zhǎng)期的建倉(cāng)買賣位置,而且對(duì)判明長(zhǎng)期上升趨勢(shì)和長(zhǎng)期下降趨勢(shì)時(shí)的反轉(zhuǎn)點(diǎn)也非常有效。例如:價(jià)格在上升走勢(shì)中,RSI卻處于下降狀態(tài),此時(shí)視為上升趨勢(shì)疲弱,預(yù)計(jì)行情將要發(fā)生反轉(zhuǎn)。
缺點(diǎn)：由于RSI設(shè)計(jì)上的原因，RSI在進(jìn)入超買區(qū)或超賣區(qū)以后，即使市勢(shì)有較大的波動(dòng)，而RSI變動(dòng)速率漸趨緩慢，波幅愈來愈微， 即出現(xiàn)所謂鈍化問題。尤其是在持續(xù)大漲或大跌時(shí)，容易發(fā)生買賣"操之過急"的遺憾。解決此問題的方法是同時(shí)使用其他技術(shù)分析指標(biāo)做為輔助工具。 |
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| ■ Simple Moving Average - SMA |
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| Simple Moving Average - SMA 是指對(duì)特定期間的收盤價(jià)進(jìn)行簡(jiǎn)單平均化的意思。一般所提及之移動(dòng)平均線即指簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)。 |
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| ■ 計(jì)算式 |
C值為收盤價(jià)（Close） |
| SMA(n) ＝ n日間簡(jiǎn)單移動(dòng)平均 |
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| ■ 圖表 |
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| ■ Slow Stochastic Oscillator - SSTO |
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| Slow Stochastic Oscillator是一種為了提高買賣信號(hào)的正確性,剔除了極端資料,較比Fast Stochastic Oscillator更加平滑的指標(biāo)。 |
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| ■ 計(jì)算公式 |
| Slow%K、Slow%D的演算法 |
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| Fast%D的演算法 |
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C：最近的收盤價(jià)
Hk：過去ｋ日的最高價(jià)
Lk：過去ｋ日的最低價(jià)
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| ■ 圖表 |
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| ■ 應(yīng)用法則 |
| 應(yīng)用法則與Fast Stochastic Oscillator 相同 |
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| ■ Slow Stochastic Oscillator 的特征 |
| 相對(duì)Fast Stochastic Oscillator-FSOT 而言,一些技術(shù)分析人員更傾向于使用平滑過的Slow Stochastic Oscillator-SSTO。這是因?yàn)镾STO 將FSOT所使用的Fast%D(D線)做為Slow%K(K線),然后通過將Slow%K進(jìn)行一段時(shí)期的移動(dòng)平均而使之更加平滑,并將其做為Slow%D。從而使得速度放緩的SSTO能夠更加準(zhǔn)確地發(fā)出買賣信號(hào)。 |
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| ■ Standard Deviation - StdDev |
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| 是一種測(cè)算投資收益離散程度的指標(biāo)。其數(shù)值越大表示測(cè)定期間的投資收益變易率越大,則風(fēng)險(xiǎn)也就越高。 |
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| ■ 計(jì)算式 |
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SMA(n)= n日的簡(jiǎn)單移動(dòng)平均
n=計(jì)算天數(shù) |
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Standard Deviation數(shù)值的計(jì)算步驟如下:
① 求出特定時(shí)間的移動(dòng)平均
② 特定時(shí)間的收盤價(jià)減去①
③ ②的平方值求和
④ ③除以特定時(shí)間日數(shù)
⑤ ④所求得數(shù)值的平方根即為Standard Deviation數(shù)值
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| ■ 圖表 |
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| ■ 應(yīng)用法則 |
| Standard Deviation指標(biāo)的數(shù)值大則意味著市場(chǎng)波動(dòng)激烈。說明此時(shí)參與市場(chǎng)的投資者們處于積極交易的狀態(tài)。Standard Deviation指標(biāo)的數(shù)值小則代表市場(chǎng)比較安靜,波動(dòng)不大。說明此時(shí)投資者們不大積極交易,處于觀望狀態(tài)。 |
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| ■ Weighted Close - WC |
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| Weighted Close顧名思義,是通過對(duì)各段時(shí)期的收盤價(jià)予以權(quán)重,為達(dá)到去除極端資料之目的的一種指標(biāo)。WC指標(biāo)經(jīng)常與移動(dòng)平均線合并使用。 |
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| ■ 計(jì)算式 |
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| ■ 圖表 |
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| ■ 應(yīng)用法則 |
| Weighted Close穿越到移動(dòng)平均線上方時(shí)即為買入訊號(hào),Weighted Close跌破到移動(dòng)平均線下方時(shí)即為賣出訊號(hào)。在圖表中經(jīng)常會(huì)觀察到移動(dòng)平均線雖與蠟燭線相交叉,但并未與Weighted Close出現(xiàn)交叉的現(xiàn)象。 |
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■ Weighted Moving Average - WMA
Weighted Moving Average – WMA即為加權(quán)移動(dòng)平均。就是說對(duì)愈靠近當(dāng)前之收盤價(jià)所占之權(quán)數(shù)愈重,使得WMA較比簡(jiǎn)單移動(dòng)平均 (SMA) 更加接近實(shí)際價(jià)格的波動(dòng)。 |
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| ■ 計(jì)算式 |
C值為收盤價(jià)（Close） |
| WMA(n)?。健日加權(quán)移動(dòng)平均 |
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| ■ 圖表 |
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| ■ Williams %R - W%R |
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| 是拉瑞·威廉（LarryWilliam）所創(chuàng)造,簡(jiǎn)稱WMS％R或％R。它與RSI的原理一樣,是通過分析一段時(shí)間內(nèi)高、低價(jià)與收盤價(jià)之間的關(guān)系，反映市場(chǎng)的強(qiáng)弱及超買超賣現(xiàn)象,用以推測(cè)行情反轉(zhuǎn)點(diǎn)的振蕩型指標(biāo)。 |
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| ■ 計(jì)算方法 |
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C ：當(dāng)日の終値
Hn：過去ｎ日間最高値
Ln：過去ｎ日間最安値 |
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| ■ 圖表 |
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■ 應(yīng)用法則
威廉％R指標(biāo)的指數(shù)值在0至-100之間波動(dòng),-20以上為超買區(qū)，-80以下為超賣區(qū)。當(dāng)％R進(jìn)入超買或超賣區(qū)，行情并非一定立刻轉(zhuǎn)勢(shì)。只有當(dāng)％R第二次進(jìn)入危險(xiǎn)區(qū)時(shí)，方為值得注意的買賣訊號(hào)。也就是說要重點(diǎn)觀察超買超賣區(qū)所發(fā)生的乖離現(xiàn)象。但是當(dāng)價(jià)格膠著于頂或底部的之際,％R線會(huì)在高低點(diǎn)處反復(fù)進(jìn)行上下的波動(dòng),頻繁出現(xiàn)失誤信號(hào),所以此時(shí)威廉％R指標(biāo)僅僅適用于超短期交易。 |
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■ Williams %R - W％R的優(yōu)缺點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn)：由于％R較比RSI敏感,具有容易觸及0％最大值和-100％最小值之特征,買賣信號(hào)的反映迅速,因此做為區(qū)間盤整行情的反向交易判別指標(biāo)將十分有效。
缺點(diǎn)：具有因過于敏感而經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)失誤信號(hào)的弱點(diǎn)。另外,做為振蕩型指標(biāo)的通病,％R在動(dòng)量強(qiáng)勁的持續(xù)上揚(yáng)或下跌趨勢(shì)中，始終徘徊在極限區(qū)域，參考價(jià)值有限。由于該指標(biāo)敏感性較強(qiáng)，在操作過程中，如完全按其訊號(hào)出入市，未免過于頻繁。因此，為了減少失誤信號(hào)的發(fā)生，最好能結(jié)合移動(dòng)平均線一起使用，由此可對(duì)行情趨勢(shì)得出較準(zhǔn)確的判斷。在％R領(lǐng)先于價(jià)格發(fā)出買賣訊號(hào)后，蠟燭線和移動(dòng)平均線相交叉并穿越時(shí)即為買賣時(shí)機(jī)。
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■ Williams Accumulation Distribution - WAD
WAD是一種著眼于乖離現(xiàn)象的技術(shù)指標(biāo)。此種情況下的乖離是指價(jià)格和技術(shù)指標(biāo)朝相反方向延伸時(shí)所產(chǎn)生的方向上的差異。例如∶價(jià)格刷新了新 “高峰”之高點(diǎn),而指標(biāo)卻無法超越前一“高峰”之高度時(shí)，產(chǎn)生Distribution（發(fā)散：賣方動(dòng)能）現(xiàn)象，代表行情將要發(fā)生反轉(zhuǎn);價(jià)格跌破了新“低谷”之低點(diǎn),而指標(biāo)卻沒有跌穿前一“低谷”之深度而是向上回升時(shí),則買方力量聚集（Accumulation），同樣代表行情將要發(fā)生反轉(zhuǎn)。 |
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| ■ 計(jì)算方法 |
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1. 計(jì)算True Range High和True Range Low
· True Range High為當(dāng)天最高價(jià)和昨天收盤價(jià)其中的大數(shù)值
· True Range Low為當(dāng)天最低價(jià)和昨天收盤價(jià)其中的小數(shù)值
2. 計(jì)算當(dāng)天AD
- 當(dāng)天收盤價(jià) ＞ 昨天收盤價(jià)的情況下
當(dāng)天AD?。健?/strong>當(dāng)天收盤價(jià)?。rue Range Low
- 當(dāng)天收盤價(jià) ＜ 昨天收盤價(jià)的情況下
當(dāng)天AD ＝ 當(dāng)天收盤價(jià)?。rue Range High
- 當(dāng)天收盤價(jià)＝ 昨天收盤價(jià)的情況下
當(dāng)天AD?。健?
3. 計(jì)算WAD
WAD = 當(dāng)天的AD + 昨天的WAD
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| ■ 圖表 |
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| ■ 應(yīng)用法則 |
◎ 價(jià)格趨勢(shì)向下而WAD開始上升時(shí)為買進(jìn)信號(hào)。
◎ 價(jià)格趨勢(shì)向上而WAD開始下降時(shí)為賣出信號(hào)。 |
