結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的格局，我們認(rèn)為市場(chǎng)重心已轉(zhuǎn)向抗通脹能力較強(qiáng)的大消費(fèi)概念，其投資機(jī)會(huì)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　　一是以服裝零售和食品飲料等為代表的傳統(tǒng)消費(fèi)行業(yè)，重點(diǎn)是區(qū)域性的零售龍頭公司、中低端的食品飲料公司、乳業(yè)公司、快速消費(fèi)品公司等。在基數(shù)比較低的二、三線城市，二、三線品牌的消費(fèi)將會(huì)有巨大增長(zhǎng)。二是以醫(yī)療保健、傳媒娛樂(lè)、旅游等為代表的服務(wù)消費(fèi)行業(yè)，其中醫(yī)藥行業(yè)在消費(fèi)升級(jí)、人口老齡化、新醫(yī)改等因素的影響之下，正在慢慢形成一個(gè)大的產(chǎn)業(yè)，醫(yī)藥板塊存在長(zhǎng)期的超額收益投資機(jī)會(huì)；另外， 2010年上半年旅游業(yè)發(fā)展總體運(yùn)行良好，下半年發(fā)展仍存機(jī)遇。三是以虛擬消費(fèi)、電子商務(wù)和消費(fèi)電子等為代表的新型消費(fèi)。四是以新能源、電動(dòng)汽車、節(jié)能環(huán)保、生物技術(shù)和物聯(lián)網(wǎng)為代表的新興產(chǎn)業(yè)。

　　盡管上述行業(yè)會(huì)出現(xiàn)階段性的高估以及系統(tǒng)性的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，但展望更長(zhǎng)時(shí)間，仍需在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期把握成長(zhǎng)股和主題投資機(jī)會(huì)。

　　總體上看，由于CPI、利率、外圍市場(chǎng)依然充滿變數(shù)，預(yù)計(jì)在反彈后市場(chǎng)將步入震蕩調(diào)整的軌跡中，但藍(lán)籌品種估值的修復(fù)仍將會(huì)帶領(lǐng)大盤震蕩盤升。投資者對(duì)手中短期漲幅偏大的品種，特別是對(duì)于主力派發(fā)股及缺乏基本面支撐的個(gè)股，可考慮出局。