RSI判斷多空力量強(qiáng)弱
   相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI：是根據(jù)證券市場供求關(guān)系平衡的原理,通過比較一段時期內(nèi)收盤指數(shù)的漲跌大小來分析測量多空雙方買賣力量的強(qiáng)弱程度.
　　其具體應(yīng)用法則如下：
　?。?）.根據(jù)短期（筆者通常設(shè)為5日）和長期（通常設(shè)為10日）等不同參數(shù)的兩條RSI曲線的來判斷行情：
　　a.當(dāng)短期天數(shù)的RSI大于長期天數(shù)的RSI時,則屬多頭市場；當(dāng)短期RSI在20以下止跌回穩(wěn)并上穿長期RSI時,可視為“黃金交叉”,為“買進(jìn)信號”.
　　b.當(dāng)短期天數(shù)的RSI小于長期天數(shù)的RSI時,則屬空頭市場；RSI的值在50以下為弱勢,總趨勢向下.假如RSI由強(qiáng)勢區(qū)向下跌破50陰陽分界線,表示股價已轉(zhuǎn)弱,應(yīng)拋空此股票.
　　c.當(dāng)短期天數(shù)的RSI在80以上,則進(jìn)入超買區(qū),顯示出多方力量遠(yuǎn)大于空方力量,但 同時也提醒投資者,目前市場過熱,隨時都有多翻空的可能性.假如短期RSI突然掉頭下穿長期的RSI時技術(shù)上稱為“死亡交叉”,可視為“賣出信號”.
　?。?）.根據(jù)RSI取值的大小判斷行情：
　　a.當(dāng)RSI連續(xù)在50附近上下波動時,表示市場買賣力量均衡,局勢不明朗,市場處于盤整期.
　　b.當(dāng)RSI的值超過50陰陽分界線時,表示市場買方力量強(qiáng)于賣方力量,后市看漲.當(dāng)股價突破盤整區(qū)上攻,創(chuàng)下新高點時,假如RSI的值同步創(chuàng)新高,則表示后市仍可看高一線；假如RSI的值未創(chuàng)新高,則表示行情即將反轉(zhuǎn).
　　c.當(dāng)RSI的值大于80時,表明市場已經(jīng)出現(xiàn)超買現(xiàn)象,股價隨時會因買勢的減弱而回跌,因此操作上應(yīng)以逢高逐步減磅為主.通常RSI曲線在股價超買區(qū)形成M頭形態(tài)時,為賣出信號,形成死亡交叉時為最后的賣出信號.
　　d.當(dāng)RSI的值小于20時,表明市場已經(jīng)出現(xiàn)了超賣現(xiàn)象,價格距離底部已經(jīng)不遠(yuǎn),隨時會因為買盤的介入而使股價回升,特別是當(dāng)RSI曲線形成W底形態(tài)時,可考慮逢低吸納.假如股價創(chuàng)新低,RSI的值也同步創(chuàng)新低,則表示后市仍然走弱；假如RSI的值未創(chuàng)新低,則表示行情即將反轉(zhuǎn).
　?。?）.運(yùn)用RSI判斷超買及超賣范圍還取決于兩個因素.
　　第一是市場的特性,起伏不大穩(wěn)定的市場一般可以規(guī)定70以上超買,30以下為超賣.變化比較劇烈的市場可以規(guī)定80以上超買,20以下為超賣.
　　第二是計算RSI時所取的時間參數(shù).比如說,對于9日RSI,可以規(guī)定80以上為超買,20以下為超賣.對于24日RSI,可以規(guī)定70以上為超買,30以下為超賣.
　　應(yīng)當(dāng)注意的是,超買或超賣本身并不構(gòu)成入市的訊號.有時行情變化得過于迅速,RSI會很快地超出正常范圍,這時RSI的超買或超賣往往就失去了其作為出入市警告訊號的作用.比如說在牛市初期,RSI往往會很快進(jìn)入80以上的區(qū)域,并在此區(qū)域內(nèi)停留相當(dāng)長一段時間,但這并不表示上升行情將要結(jié)束.恰恰相反,它是一種強(qiáng)勢的表現(xiàn).只有在牛市末期或熊市當(dāng)中,超買才是比較可靠的入市訊號.基于這個原因,一般不宜在RSI進(jìn)入非正常區(qū)域就采取買賣行動,最好是等RSI進(jìn)入超買超賣區(qū),然后又回到正常區(qū)域時,在價格方面的確認(rèn)下,才能采取實際的行動.這種確認(rèn)可以是：①趨勢線的突破；②移動平均線的突破；③某種價格型態(tài)的完成.其具體操盤秘訣見下期.
　　上期我們談到RSI指標(biāo)的應(yīng)用法則,本期將根據(jù)法則發(fā)掘操盤秘訣.
　　秘訣一：當(dāng)RSI曲線處于超買區(qū)時,并形成一峰比一峰低的兩個峰,而此時,股價卻在創(chuàng)新高,出現(xiàn)了“頂背離”現(xiàn)象,即表示股價這一漲是最后的衰竭動作,表明買意已弱,行情即將向下,往往是比較強(qiáng)烈的賣出信號.
　　秘訣二：當(dāng)RSI處于低位（往往在20以下）,并形成兩個依次上升的谷底,而此時股價卻還在下降,出現(xiàn)了“底背離”現(xiàn)象,即表明這是最后一跌,是開始建倉的信號.
　　秘訣三：當(dāng)RSI處在極高和極低位時,可以不考慮別的因素而單方面采取行動.比如上證綜合指數(shù)的RSI值假如達(dá)到90％以上,則考慮出貨；RSI值假如低于5％則堅決分批買進(jìn).
　　RSI的缺陷：
　　世上并無完美的預(yù)測工具,RSI也不例外,RSI最主要的是能夠顯示目前市況處于強(qiáng)勢市（60以上）、牛皮市（40－60）還是弱勢市（40以下）,并能預(yù)測價格將見頂回軟或見底回升等,但RSI只能作為一個警告訊號,并不意味著市勢必然朝這個方向發(fā)展,這時須參考其他指標(biāo)綜合分析.

　　缺憾一：RSI計算周期的隨意性.因為每一位投資者對周期N的設(shè)定均帶有一定程度的個人偏好,從理論上講,N可以選取1以上的任意天數(shù).假如價格變動幅度較大且漲跌變動較頻繁,則N的取值應(yīng)小一些,因為較短周期計算的指標(biāo)比較敏感,容易引起上下快速振蕩,但指標(biāo)的可靠性較差.反之,較長周期計算的指標(biāo)訊號遲緩,經(jīng)常錯過買賣良機(jī),指標(biāo)的敏感性不夠,反應(yīng)又過于遲鈍.另外,RSI是通過收盤價計算的,而當(dāng)一天行情的波幅很大,上下影線很長時,RSI的漲跌就不足以反映該段行情的波動了.
　　缺憾二：超買、超賣的模糊性.因為在“牛市”和“熊市”之中,RSI值升至90或降至10時也有發(fā)生,出現(xiàn)指標(biāo)鈍化現(xiàn)象,此時反而容易誤導(dǎo)投資者.
　　缺憾三：“背離”走勢的滯后性.“背離現(xiàn)象”的出現(xiàn)通常暗示著多空雙方力量對比正發(fā)生變化,股市行情即將出現(xiàn)重大反轉(zhuǎn),但是“背離”信號有時是事后才出現(xiàn),事前較難確認(rèn).并且有時“背離”現(xiàn)象發(fā)生一、二次后才真正反轉(zhuǎn),因此有許多隨機(jī)因素難以確定.
　　缺憾四：當(dāng)RSI的數(shù)值離50％越近,則表明該股越是死氣沉沉,此時該指標(biāo)往往無用武之地.