一個(gè)操盤手追蹤長莊股的足跡

在大海邊 2010-08-18

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一個(gè)操盤手追蹤長莊股的足跡

　買到大牛股是每位投資者夢(mèng)寐以求的事，而毫無疑問，大牛股都是有實(shí)力機(jī)構(gòu)介入的。怎樣才能知道哪只股票有實(shí)力機(jī)構(gòu)駐守呢？

   “深市Ａ股股東持股分布統(tǒng)計(jì)”（截至１９９９年１２月３０日，見Ｄ６、Ｄ７版）就是這樣一份具有極高參考價(jià)值的資料。
無論是中長線投資者還是短線炒家，均可從中挖掘出富有實(shí)戰(zhàn)意義的信息，筆者在此簡(jiǎn)單介紹一些心得，希望能夠起到拋磚引玉的作用。

   股價(jià)的升跌與股票的籌碼集中度息息相關(guān)。一般而言，所謂的莊家吸籌就是籌碼從分散趨向集中的過程，就意味著股價(jià)的上漲；

   莊家派發(fā)則是籌碼從集中轉(zhuǎn)向分散，股價(jià)就會(huì)趨于下跌。而籌碼的高度集中就是所謂的“控盤”。以往投資者只能從股價(jià)走勢(shì)圖及成交量的變化去推測(cè)股價(jià)走勢(shì)到底處于吸籌、拉升、洗盤或出貨中的哪個(gè)階段，準(zhǔn)確度較低，往往作出相反的判斷。
而上市公司持股分布情況較準(zhǔn)確地反映了某一時(shí)段各只股票的籌碼集中程度，對(duì)投資者的市場(chǎng)操作具有很高的參考價(jià)值。
例如，近期最引人矚目的億安科技（０００８），去年底持有其１０萬股以上的股東僅１３１家，但持股總數(shù)占總流通股比例高達(dá)８２％，籌碼集中度如此之高足以證明當(dāng)時(shí)莊家并未出貨。

利用此表進(jìn)行分析應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

   一、兼顧籌碼集中度和股東數(shù)。例如億安科技的籌碼集中度比湘火炬略低，但持股５萬股以上的股東數(shù)卻只有湘火炬的１／４，其控盤程度就遠(yuǎn)高于湘火炬。

   二、注意是否基金等戰(zhàn)略投資者的持倉導(dǎo)致籌碼的集中，以區(qū)分究竟是莊股還是高成長股。例如風(fēng)華高科，裕陽、裕隆和漢盛３家基金的持倉就達(dá)到了２３００多萬股，占流通盤的４１％，而表中１０萬股以上的股東持股率才５１％，說明并沒有其他主力大舉介入，同時(shí)其持股１萬股以下的股東多達(dá)１８０００人，持股率合計(jì)超過２３％。說明該股長期走牛是在基金長期鎖定籌碼的引導(dǎo)下，眾多中小散戶“眾人拾柴火焰高”的結(jié)果。

   這種戰(zhàn)略投資者主導(dǎo)的個(gè)股，最適合長期投資，投資者一旦介入，只要視戰(zhàn)略投資者的動(dòng)向作出反應(yīng)。類似的個(gè)股還有環(huán)保股份、東方電子等等。

   三、注意股價(jià)的高低。一般而言，籌碼集中度高的個(gè)股股價(jià)較高，高度控盤的個(gè)股，莊家只要以極低廉的費(fèi)用就可以大幅拉高股價(jià)。

   假設(shè)億安科技主力持股占流通盤的９０％，從去年底的４２．２９元拉至昨日的８０．３７元，股價(jià)幾乎翻番，流通市值增加１３億元，但成交僅６億多元，手續(xù)費(fèi)稅費(fèi)總共才９００多萬元（券商還可能給予較高比例的手續(xù)費(fèi)返還），這就是說，這一段拉升過程中，莊家每股持股成本僅增加０．２８元。因此，要避免參與股價(jià)已高高在上的個(gè)股，最好選擇２０元以下，籌碼集中度較高的個(gè)股。

   四、要結(jié)合１月份以來的股價(jià)走勢(shì)分析。例如中國服裝，去年底的籌碼集中度很低，持股５０００股以下的股東持股率高達(dá)５４％，但新年伊始，卻連續(xù)放量拉高，籌碼集中度也可能大大提高了。

    三、某只個(gè)股經(jīng)過連續(xù)下跌，出現(xiàn)了經(jīng)常性的護(hù)盤動(dòng)作，在其買一、買二、買三檔常見大手筆買單掛出，這是絕對(duì)的護(hù)盤動(dòng)作，但這不意味著該股后市止跌了。因?yàn)樵谑袌?chǎng)中，股價(jià)護(hù)是護(hù)不住的，“最好的防守是進(jìn)攻”，主力護(hù)盤，證明其實(shí)力欠缺，否則可以推升股價(jià)。此時(shí)，該股股價(jià)往往還有下降空間。但投資者可留意該股，因?yàn)樵摴?#8220;套住了莊”，一旦市場(chǎng)轉(zhuǎn)強(qiáng)，這種股票往往一鳴驚人。

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