華爾街四十五年節(jié)選

聽雨小馨 2010-08-09

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為什么大多數(shù)買賣股票的人會輸錢？主要有這樣三個原因：
1．對于他們的資本來說．交易過度或買賣過于頻繁。
2．他們沒有下止蝕單(Stop Loss order)①或限制他們的損失。
3．對市場知之甚少。這是最重要的原因。

在錯誤的時間入市和在錯誤的時間出市。有一個錯誤本可以避免,那就是他們本可以在錯誤地人市后及時脫身。他們沒有意識到,操作股票或商品期貨是一種工作或?qū)I(yè),就像工程專業(yè)或醫(yī)學專業(yè)那樣。

你為什么應當學會研判市場的趨勢

一個聰明人不可能盲目地跟隨他人,即使他們是正確的,因為當你自己也不知道這些建議是以什么為根據(jù)的時候,就不可能有信心,并依此進行操作。當你自己可以看出并且知道股票為什么要上漲或下跌的時候,就能夠滿懷信心地操作并從中獲利。

交易股票的規(guī)則

要想在股票交易中獲利,你必須先獲取知識；你必須在損失之前就開始學習。許多投資者在進入股市時對股市毫無認識,而且在他們意識到開始交易前有必要進行一段時期的準備工作之前,就損失了大部分本錢。我將告訴你我身處股市45年以上的經(jīng)驗之總結(jié),如果你學以致用,那么這些規(guī)則將使你獲得成功。

你首先必須清楚的是,你進行的交易有可能是錯的；所以你必須知道怎樣糾正錯誤。解決辦法是通過設置止蝕單限制你的風險,止蝕單可以比你買入的價位低1、2或3個點。這樣,如果你判斷失誤,就可以自動平倉,并在有確定的跡象時處于重新入市的位置。不要憑猜測行事；而應按確定的規(guī)則,以及基于我結(jié)出的規(guī)則的確定跡象進行交易；這會帶給你更好的機會以取得成功。

請熟讀我在《股票行情的真諦》、《華爾街股票選擇器》和《新股票趨勢探測器》中列舉的所有規(guī)則和例子,并研究我在這本《華爾銜四十五年》中總結(jié)的十二條和二十四條規(guī)則。這些規(guī)則都是金玉良言,如果你仔細研究,必能從中獲益。請記住,你不可能—勞永逸。因此,你應永遠準備學習新的東西；永遠不要有已經(jīng)通曉一切的固執(zhí)想法。如果這樣,你就不會取得任何進步,時間和環(huán)境在變,你應當學會隨之改變。人的本性不會變,這就是歷史一再重復,以及股市在某些條件下年復—年,和在不同時間循環(huán)下運行極為相似的原因。

規(guī)則1 研判趨勢

規(guī)則2 在單底、雙底和三重底買入
在雙底和二重底,或接近前—個底、頂或阻力位的單底買入。請記住這條規(guī)則：當市場穿過前面的頭并反抽,或略為躍破時．那些本來是賣點的頭或頂就成了底、支撐線或買點。在單頂、雙頂或三重頂處賣出,還要記住,當以前的頂被突破若干個點后,市場再次反彈達到或接近這個位置時,就形成了一個賣點。你在做完一筆交易后,應當決定一個適當和安全的位置設置止蝕單．并立刻將其交給你的經(jīng)紀人。如果你不知道在哪設置止蝕單,那么就不要交易。

不要忽視這一事實,即平均措數(shù)或個股第四次到達同一價格水平時,不足一個安全的賣點,因為它們幾乎總是要向上突破。將這條規(guī)則反過來用在底部也一樣。當股票第四次跌到同一水平時,它幾乎總是要破位并繼續(xù)下跌。

雙頭和雙底的意義
平均指數(shù)的雙頭可以有3至5個點的范圍。然而,除了在極端情況下,大多數(shù)雙頭在l至2個點的范圍內(nèi)形成。雙底的形成也是一樣。如果幾年前在相同的位置附近已經(jīng)有過—個底,那么平均指數(shù)可能會跌破前一個底4至5個點,但這并不表示指數(shù)會走低,而是在這里可能會形成一個雙底或三重底。

個股通常會在2至3個點的范圍內(nèi)做雙頭,有時也會在1至2個點的范圍內(nèi)。雙底的形成也是一樣：它們在2至3個點的范圍內(nèi)做雙底,有時這個范圍會比前一個底低1至2個點。對個股的止蝕單應下在比雙頭或三重頭高1至3個點的范圍內(nèi),這取決于股票的價格有多高。止蝕單也應下在比雙底或三重底低1至3個點的位置上。

當平均指數(shù)或個股第三次到達同一位置時會出現(xiàn)三重頭或三至底。這通常是最安全買賣位置,因為市場離開三重頭或三重底時會非?？?。