波浪理論精華要點(diǎn)

woxinyongheng111 2010-08-04

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波浪理論精華要點(diǎn)
　　波浪理論是技術(shù)分析大師艾略特于１９３９年所發(fā)表的價(jià)格趨勢(shì)分析工具，也是舉世運(yùn)用最多，且最難于理解的分析工具。
　　艾略特認(rèn)為不管是股票或商品價(jià)格的波動(dòng)，與大自然的潮汐一樣，具有相當(dāng)程度的規(guī)律性。價(jià)格的波動(dòng)，如同潮汐一樣，一波跟著一波，而且周而復(fù)始。展現(xiàn)出周期循環(huán)的必然性，任何的波動(dòng)，均是有跡可循的。因此，可以根據(jù)這些規(guī)律性的波動(dòng)，來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格未來(lái)的走勢(shì)。
　　波浪理論屬于循環(huán)周期理論的旁友，較為注重股票價(jià)位的騰落，以及價(jià)位行走的態(tài)勢(shì)。波動(dòng)原理有三個(gè)重要概念：波的型態(tài)、波幅比率、持續(xù)時(shí)間。波動(dòng)原理具有獨(dú)特的價(jià)值，其主要特征是通用性及準(zhǔn)確性。通用性表現(xiàn)在大部分時(shí)間里能對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行預(yù)測(cè)，許多人類(lèi)的活動(dòng)也都遵循波動(dòng)原理。但是艾略特之研究是立足于股市，因而股市上最常應(yīng)用這一原理。準(zhǔn)確性表現(xiàn)在運(yùn)用波動(dòng)原理分析市場(chǎng)變化方向時(shí)常常顯示出驚人的準(zhǔn)確率。波浪理論的盲點(diǎn)，即當(dāng)波浪形態(tài)演變成為較復(fù)雜的調(diào)整浪或橫行整理時(shí)，循環(huán)周期的分析，正好彌補(bǔ)波浪理論之不足，形成雙劍合璧，無(wú)懈可擊的股市法寶。波浪形成的基本概念
　?。ǎ保┮粋€(gè)運(yùn)動(dòng)之后必有相反運(yùn)動(dòng)發(fā)生。
　　（２）主趨勢(shì)上的推進(jìn)波與主趨勢(shì)方向相同，通?？煞譃楦鸵患?jí)的五個(gè)波；調(diào)整波與主趨勢(shì)方向相反，或上升或下降，通?？煞譃楦鸵患?jí)的三個(gè)波。
　?。ǎ常┌藗€(gè)波浪運(yùn)動(dòng)（五個(gè)上升，三個(gè)下降）構(gòu)成一個(gè)循環(huán)，自然又形成上級(jí)波動(dòng)的兩個(gè)分支。
　　（４）市場(chǎng)形態(tài)并不隨時(shí)間改變，波浪時(shí)而伸展時(shí)而壓縮，但其基本形態(tài)不變。
　　時(shí)間窗口是循環(huán)周期理論的精髓，表示循環(huán)低點(diǎn)或高點(diǎn)，最早與最遲出現(xiàn)的可能日期。斐波那奇序列數(shù)（黃金分割率）——時(shí)間周期的預(yù)測(cè)：１，１，２，３，５，８，１３，２１，３４，５５，８９，１４４，……
　　按周期的長(zhǎng)短，可按順序排列如下：長(zhǎng)周期、中央周期、子周期、短周期、分周期，最后也是最短的周期，稱(chēng)為微周期。在每一個(gè)較長(zhǎng)周期的波浪，可以細(xì)分為小波浪，小波浪再分割成更小的波浪，各種波浪的等級(jí)雖然不同，但是都顯示有特殊的行為模式。這種變化的模式，如果并未以定期重復(fù)出現(xiàn)時(shí)，表示波浪的方向已經(jīng)改變。
　　結(jié)論：不論周期的大小為何，一個(gè)完整的循環(huán)，應(yīng)包括８?jìng)€(gè)明顯不同的走勢(shì)。
　　數(shù)浪規(guī)則是波浪理論的方法基礎(chǔ)，其正確與否直接關(guān)系到研判的結(jié)果。依據(jù)波浪理論的論點(diǎn)，一個(gè)價(jià)格的波動(dòng)周期，從牛市到熊市的完成，包括了５個(gè)上升波浪與３個(gè)下降波浪，總計(jì)有８浪。每一個(gè)上升的波浪，稱(chēng)之為“推動(dòng)浪”，每一個(gè)下跌波浪，是為前一個(gè)上升波浪的“調(diào)整浪”。對(duì)于大循環(huán)來(lái)講，第一浪至第五浪是一個(gè)“大推動(dòng)浪”；ＡＢＣ三浪則為“大調(diào)整浪”。每一波浪的特性
　?。保康冢崩耍旱冢崩说拈_(kāi)始意味調(diào)整市勢(shì)已經(jīng)完結(jié)，因此，第１浪實(shí)際上是市勢(shì)轉(zhuǎn)變的標(biāo)志，且可以劃分為低一級(jí)的子５浪。幾乎半數(shù)以上的第１浪，是屬于打底形態(tài)，其后的第２浪調(diào)整幅度通常很大。由于此段行情的上升，出現(xiàn)在空頭市場(chǎng)跌勢(shì)后的反彈，缺乏買(mǎi)力的氣氛，包括空頭的賣(mài)壓，經(jīng)常使之回檔頗深。另外半數(shù)的第１浪，出現(xiàn)在長(zhǎng)期盤(pán)整底部完成之后，通常此段行情上升幅度頗大，第一浪的漲幅通常是五浪中最短的行情。
　　２？第２浪：第２浪是對(duì)第１浪的調(diào)整，這一浪下跌的調(diào)整幅度相當(dāng)大，幾乎吃掉第１浪的升幅。當(dāng)行情跌至接近底部（第１浪起漲點(diǎn)時(shí)），開(kāi)始發(fā)生惜售心理，成交量也逐漸縮小時(shí)，才結(jié)束第２浪的調(diào)整。若市勢(shì)較強(qiáng)時(shí)，調(diào)整為第一浪漲幅的０．３８２或０．６１８倍，且多數(shù)以三個(gè)子浪運(yùn)行。
　?。?？第３浪：第３浪的漲勢(shì)可以確認(rèn)是最大、最有爆發(fā)力。這段行情持續(xù)的時(shí)間與行情幅度，經(jīng)常是最長(zhǎng)的。此時(shí)市場(chǎng)內(nèi)投資者的信心恢復(fù)，成交量大幅度上升。尤其在突破第一浪的高點(diǎn)時(shí)，是為道氏理論中所謂的買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。這段行情的走勢(shì)非常激烈，一些圖形上的關(guān)卡，非常輕易地被突破，甚至產(chǎn)生跳空，出現(xiàn)狂飆的局面。由于漲勢(shì)過(guò)于激烈，第３浪經(jīng)常出現(xiàn)“延長(zhǎng)波浪”的情況。但若第三浪與第一浪長(zhǎng)度相同，第五浪便成為延伸浪，等第三浪確定后，任何買(mǎi)賣(mài)順勢(shì)而為。
　?。?？第４浪：第４浪變幻莫測(cè)，常以較復(fù)雜的形態(tài)出現(xiàn)，也經(jīng)常出現(xiàn)傾斜三角形的走勢(shì)。此浪的最低點(diǎn)常高于第１浪的高點(diǎn)。
　　５？第５浪：在股票市場(chǎng)中，第５浪的漲勢(shì)通常小于第３浪，成交量亦然，通常構(gòu)成頂背馳現(xiàn)象，整體呈上升楔形的消程性走勢(shì)。且常有失敗的情況，即漲幅不見(jiàn)得會(huì)很大。
　　６？第Ａ浪：Ａ浪中，市場(chǎng)內(nèi)投資者大多數(shù)認(rèn)為行情尚未逆轉(zhuǎn)，此時(shí)僅為一個(gè)暫時(shí)回檔的現(xiàn)象。實(shí)際上，Ａ浪的下跌，在第５浪通常已有警告信號(hào)，如量?jī)r(jià)背離或技術(shù)指標(biāo)上的背離。
　　７？第Ｂ浪：Ｂ浪通常成交量不大，一般而言是多頭的逃命線。然而經(jīng)常以其上升的形態(tài)，很容易使投資者誤認(rèn)為是另一波段的漲勢(shì)，形成“多頭陷阱”。其回吐將為Ａ浪的０．３８２、０．５或０．６１８倍。
　　８？第Ｃ浪：Ｃ浪是調(diào)整的終浪，可分為低一級(jí)的五子浪，且Ｃ浪通常為Ａ浪的１．６１８倍。波浪的鐵律艾略特在“自然定律”中指出兩個(gè)法則：
　　１．五浪型態(tài)中，除非在傾斜三角形（即楔形）內(nèi)，浪四低點(diǎn)是不能夠與浪一高點(diǎn)重疊或低于該水平。這是界定浪四之充分而必要的條件，除非在界定浪四之際，其他所有波浪理論都支持將浪四與浪一重疊，否則便必須謹(jǐn)守這個(gè)規(guī)律。
　?。玻巳?，其“長(zhǎng)度”通常是在五浪型態(tài)中最長(zhǎng)的，而且更不會(huì)是三段上升浪中最短的那一段。波浪理論的數(shù)浪要領(lǐng)
　?。保惶嬖瓌t：即“調(diào)整浪”的形態(tài)，是以交替的方式出現(xiàn)。比如，單式與復(fù)式兩種方式交替出現(xiàn)。若第２浪是“單式”調(diào)整浪，那么第４浪便會(huì)是復(fù)式調(diào)整浪。若第２浪為“復(fù)式”，則第４浪便可能為“單式”。
　?。玻{(diào)整浪的形態(tài)對(duì)后市行情的影響：行情趨勢(shì)（漲、跌）的強(qiáng)弱，可經(jīng)由調(diào)整浪的盤(pán)整形式，來(lái)加以預(yù)測(cè)估計(jì)。惟一一個(gè)重要法則就是調(diào)整波絕對(duì)不會(huì)由５波構(gòu)成，只有推進(jìn)波才是五波（三角形除外）。換言之，一個(gè)５波開(kāi)始的運(yùn)動(dòng)去調(diào)整更大一級(jí)的運(yùn)動(dòng)，那么這個(gè)５波只能是調(diào)整的一部分，而不是全部。
　?。常ǖ牡攘啃裕涸诘冢薄ⅲ?、５浪，三個(gè)推動(dòng)浪中，其中最多只有一個(gè)浪會(huì)出現(xiàn)延長(zhǎng)波浪，而其它兩個(gè)推動(dòng)浪則約略相等。即使不會(huì)相等，仍會(huì)以０．６１８的黃金比率，出現(xiàn)互相對(duì)等的關(guān)系。較大級(jí)數(shù)的價(jià)格波動(dòng)周期，浪與浪之間的關(guān)系，不能純粹以波動(dòng)幅度來(lái)計(jì)算，而須改用百分比來(lái)計(jì)算幅度。
　?。矗壍磊厔?shì)：艾略特認(rèn)為波浪理論的走勢(shì)，應(yīng)該在兩條平行的軌道之內(nèi)。他建議較為長(zhǎng)期的圖表，在繪制時(shí)應(yīng)該使用“半對(duì)數(shù)圖表”，用以表示價(jià)格膨脹的傾向，以免在特別的高價(jià)圈中出現(xiàn)失真的圖形趨勢(shì)。“軌道”的繪制須在第１浪完成之后。即有了第１浪的起漲點(diǎn)“０”，與第１浪的最高點(diǎn)“１”。然后根據(jù)第１浪的漲幅乘以０．６１８得到“２”的假設(shè)位置。０．６１７８的比率為波浪理論中引用黃金律原理，所假設(shè)、判斷行情回檔之幅度。
　?。担粉櫴袌?chǎng)與戰(zhàn)勝自我：數(shù)浪最大的要點(diǎn)在于隨時(shí)觀察價(jià)格變動(dòng)，客觀地認(rèn)知市場(chǎng)，拋棄一切主觀的幻想與恐懼心理。艾略特認(rèn)為成交量與波浪類(lèi)型無(wú)相關(guān)性，但有時(shí)也可用作數(shù)浪和推測(cè)未來(lái)趨勢(shì)的工具。并且認(rèn)為在任何牛市，成交量自然地隨著價(jià)格運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)擴(kuò)大或縮小。在調(diào)整波中，成交量減少通常表明賣(mài)出壓力減輕，在成交量的低點(diǎn)常常出現(xiàn)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。如果第五波的成交量大于或等于第三波成交量，則第五波很可能會(huì)發(fā)生延長(zhǎng)，結(jié)果就會(huì)出現(xiàn)第一波與第三波波幅接近的情況。
　　數(shù)浪理論最困難的地方是：波浪的等級(jí)很難劃分清楚，在周期中必須有正確的指認(rèn)，必須接受事實(shí)，然后按照實(shí)際變化，采取適當(dāng)?shù)男袆?dòng)。
　　波浪理論最有價(jià)值之處是：在一次價(jià)格的變化中，提供了成功幾率極高的可能性。

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來(lái)自： woxinyongheng... > 《股票知識(shí)》

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