本周一百聯(lián)股份和友誼股份雙雙因重組事項發(fā)布停牌公告，沉寂了大半年之久的上海本地股強勢“再起”。周一上海本地股加權(quán)模擬指數(shù)上漲5.01%，周二跳空10.12點高開，漲幅也達到2.03%，個股表現(xiàn)更為搶眼，兩個交易日累計漲幅超過5%的上海本地股就有80只，其中8只個股漲幅超過10%，上海新梅連續(xù)兩天漲停后繼續(xù)處于高位振蕩。

　　上海本地股迎來整合潮

　　整合重組是上海本地股未來投資主線之一，也是本次上漲的重要原因之一。上半年上海市國資委已完成了上海醫(yī)藥、上海建工、錦江股份等上市公司的重組工作，本地股的整合仍在快速進行中。上海市政府19日發(fā)布《關(guān)于加強金融服務(wù)促進上海經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見》表示，為促進高新技術(shù)、文化產(chǎn)業(yè)等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，上海將出臺系列措施提供金融支持，將支持上海大中型重點企業(yè)集團通過借殼、注資等多種形式實現(xiàn)集團整體上市，彰顯上海國資進行資產(chǎn)證券化的決心和力度較大。

　　據(jù)上海市國資委數(shù)據(jù)顯示：2007年以來，上海國有控股上市公司通過IPO、公開發(fā)行等方式共籌集資金1818億元，其中有738億元國資實現(xiàn)證券化，資本證券化率從17.6%提高到了2009年底的25.4%。今年初上海國資國企2010年工作會議確定的目標為，上海市屬經(jīng)營性國資資產(chǎn)證券化率將再提高6-7個百分點，即由去年底的25.4%提高到30%以上。這意味著大約有近300億元的資金要在下半年實現(xiàn)資產(chǎn)證券化。在此背景下，下半年上海國資旗下上市公司或?qū)⒓杏瓉硪惠喺铣?。因此，上海本地股開始強勢反彈。

　　此次百聯(lián)股份和友誼股份的雙雙停牌，意味著商業(yè)資產(chǎn)整合大幕的拉開。上海市還有各個區(qū)屬的商業(yè)零售行業(yè)上市公司——新世界、益民商業(yè)、上海九百。這幾家公司中，黃浦區(qū)下屬的重組較明確，業(yè)績成長性較好的新世界值得關(guān)注。另外，由于豫園商城是友誼股份的另一大實際控制人，預(yù)期在此次重組中，將獲得一定話語權(quán)談判權(quán)，從而獲得資產(chǎn)的升值。

　　如何加快推進資本證券化，上海國資委主任楊國雄用了“四個支持”：支持符合條件的企業(yè)，以適當方式實現(xiàn)整體改制上市；支持企業(yè)對主業(yè)板塊進行分類整合；按照“主營業(yè)務(wù)突出、板塊歸屬清晰”的要求，實現(xiàn)單一板塊或分板塊上市；支持集團公司之間通過并購重組，對同類型的控股上市公司進行資源整合，不斷提高產(chǎn)業(yè)集中度和核心競爭力；支持企業(yè)利用資本市場創(chuàng)新工具，如發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)債、創(chuàng)業(yè)板上市、中小板上市、分拆上市等，進一步擴大直接融資規(guī)模，做強做優(yōu)主業(yè)。整體上市、合并同類項、跨集團重組、推進IPO等方式與此前兩年的路徑一脈相承。

　　從世博概念到世博效應(yīng)

　　世博會的舉辦是上海及長江三角洲向現(xiàn)代服務(wù)業(yè)中心邁進的標志性起點，此前的F1賽事、此后的迪斯尼均會形成很好的集客效應(yīng)。

　　市場人士認為，世博會帶給上海的不僅是幾個月的豐富客流，更重要在于：世博體現(xiàn)出了上海的城市魅力和接待能力，是其經(jīng)濟向服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型的標志性開端；通過世博，上海很多的旅游、購物、餐飲、特產(chǎn)品牌在全國甚至全世界范圍內(nèi)打響亮，例如浦西的南京路、豫園、徐家匯，浦東的東方明珠、八佰伴等均借此機會提升了影響力和知名度。

　　中金公司認為，上海有望率先完成增長模式的轉(zhuǎn)型，通過聚客和服務(wù)功能獲得內(nèi)生性而非投資拉動的健康增長。當?shù)亓闶凵毯推渌谌a(chǎn)業(yè)公司將迎來跨越式的發(fā)展機遇，具備良好的中長期投資價值。近期該板塊調(diào)整顯著，估值吸引力增強。世博客流量有望在今后幾個月創(chuàng)出高峰，上市公司業(yè)績超預(yù)期可能性較大。

　　華泰聯(lián)合預(yù)計則繼續(xù)看好旅游酒店、商業(yè)、交運、傳媒行業(yè)的交易性機會，更看好“城市與科技創(chuàng)新”的“世博主旋律”?？臻g技術(shù)、先進制造、智能電網(wǎng)、節(jié)能環(huán)保、新媒體展示技術(shù)、智能信息技術(shù)將持續(xù)被市場逐步發(fā)掘，相關(guān)個股有望演繹“世博行情”的精彩。

　　旅游酒店

　　空前火爆，提振業(yè)績。近幾個月來，上海市的酒店出租率和酒店房價呈上升趨勢。

　　商業(yè)零售

　　三節(jié)助力，錦上添花。據(jù)世博會組織者預(yù)計，參觀人數(shù)將達到7000萬人次，有可能成為歷史上參觀人數(shù)最多的世博會。巨大的人流量將帶動上海地區(qū)的商業(yè)零售業(yè)快速發(fā)展。其間的端午節(jié)、中秋節(jié)和國慶節(jié)的假日效應(yīng)也會再度錦上添花。

　　交通運輸

　　航空運輸空間更大。巨大的人流量給交通運輸業(yè)帶來一定投資機會。預(yù)期機場、鐵路、軌道交通、出租車行業(yè)收入增長分別為30%、30%、37%、28%。相對來講，航空運輸空間更大。根據(jù)相關(guān)專家初步測算，通過航空方式來上海的參觀者將達到1350萬人次，按照航空方式往返計算，航空服務(wù)將達到2700萬人次。

　　傳媒商機

　　成就A股傳媒三雄。世博熱潮將帶給傳媒行業(yè)的巨大商機轉(zhuǎn)化為財富效應(yīng)。在政府的積極推動及市場利益驅(qū)動下，平面媒體、公交移動電視、地鐵移動電視、出租車車載媒體、手持電視、樓宇電視、水上巴士電視終端等悄然布滿了上海的每一個角落。

　　根據(jù)世博會期間各行業(yè)受益的程度，綜合考慮交易性投資機會、業(yè)績成長、國資整合等方面因素，華泰聯(lián)合推出了“世博十大金剛”

　　四創(chuàng)電子、錦江股份、東方航空、豫園商城、中視傳媒、上海家化、漢鐘精機、延華智能、飛樂音響、上海機電。

　　業(yè)績預(yù)增帶來投資機會

　　上海本地股2010年中報業(yè)績預(yù)增情況較好。據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計，166家上海本地A股中，有59家公布了中報業(yè)績預(yù)告，其中42家業(yè)績預(yù)喜，占公布業(yè)績預(yù)告本地股的71.19%，顯示出本地股上半年業(yè)績恢復性增長十分迅速。今年一季報本地股的業(yè)績增長就十分可觀，數(shù)據(jù)顯示，一季度165家本地股實現(xiàn)利潤432.08億元，同比增長66.05%，加權(quán)每股收益0.1314元。

　　業(yè)績預(yù)喜的42家公司中，15家個股預(yù)增幅度超過100%。其中斯米克、三愛富、寶鋼股份、浦東建設(shè)、上海汽車、飛樂股份、海欣股份、長江投資等8只業(yè)績預(yù)增幅度超過200%。值得關(guān)注的是斯米克業(yè)績預(yù)告增幅達2546.57%。

　　市場分析人士表示，近日來滬深兩市出現(xiàn)帶量反彈，中報業(yè)績預(yù)增股具有明顯漲領(lǐng)特征，這一現(xiàn)象如能繼續(xù)發(fā)展，將有望引發(fā)中報業(yè)績浪，目前可適當關(guān)注具有重組整合、業(yè)績預(yù)增的上海本地股。