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601390 中國鐵建 002296 輝煌科技 600495 晉西車軸 601002 晉億實(shí)業(yè) 600406 國電南瑞 002161 遠(yuǎn)望谷 “中鐵二局是第一受益股” 在一線地產(chǎn)商中，萬科、金地和保利地產(chǎn)是介入二三線最深的地產(chǎn)商。 上游原料環(huán)節(jié)： 工程機(jī)械、橋梁及隧道專用鋼鐵﹑水泥﹑電力、建筑材料企業(yè)將直接受益,且他們的景氣周期長、波動(dòng)幅度小，這一類企業(yè)以中國中鐵（601390）、中國鐵建（601186）、中鐵二局（600528）、隧道股份（600820）、徐工機(jī)械（000425）、三一重工（600031）等為典型代表。 機(jī)械車輛環(huán)節(jié)： 共同壟斷國內(nèi)鐵路機(jī)車制造市場95％份額的中國南車（601766）及中國北車是高鐵主題的首選目標(biāo)，北方國際（000065）也具備充分的優(yōu)勢。 基建環(huán)節(jié)： 主要包括具有壟斷地位的中鐵，鐵建，以及粵水電（002060）與隧道股份。近日國務(wù)院批復(fù)了有關(guān)地鐵與城際列車項(xiàng)目，粵水電與隧道股份有望分得一杯羹。 零部件環(huán)節(jié)： 南方匯通（000920）、北方創(chuàng)業(yè)（600967）、湘電股份（600416）、晉西車軸（600495）、西北軸承（000595）、天馬股份（002122）、中航重工、龍溪股份（600592）、太鋼不銹（000825）、太原重工（600169）等公司直接從事機(jī)車及零部件制造，此類公司面臨的發(fā)展空間依然較大； 信息電子設(shè)備環(huán)節(jié)： 主要上市公司有華東數(shù)控（002248）、沈陽機(jī)床（000410）、秦川發(fā)展（000837）、東力傳動(dòng)（002164）、晉億實(shí)業(yè)（601002）、時(shí)代科技（000611）、時(shí)代新材（600458）、輝煌科技（002296）、遠(yuǎn)望谷（002161）目前發(fā)展空間巨大。 鐵路營運(yùn)和物流環(huán)節(jié)： 廣深鐵路（601333）、國恒鐵路（000594）、鐵龍物流（600125）、申通地鐵（600834）、中儲(chǔ)股份（600787）等在大物流體系內(nèi)的業(yè)務(wù)增值潛力巨大。尤其是鐵龍物流、中儲(chǔ)股份這樣具有大規(guī)模鐵路貨運(yùn)的龍頭企業(yè)，未來依托交通樞紐，提升業(yè)務(wù)輻射的預(yù)期也更為明朗。高鐵涉及到的利益主體廣泛，諸多相關(guān)行業(yè)都會(huì)從中受益。 但某些行業(yè)也會(huì)因高鐵跨越式發(fā)展而逐漸衰落。
晉億實(shí)業(yè) 601002 長城證券點(diǎn)評(píng)：高鐵緊固件業(yè)是公司未來三年主要看點(diǎn)。未招標(biāo)已立項(xiàng)的高速鐵路項(xiàng)目大約還有7000公里，我們認(rèn)為公司可能在未來占據(jù)30%左右的市場份額，即約為25億元。未來兩年仍有大量高鐵緊固件招標(biāo)項(xiàng)目，公司中標(biāo)將會(huì)是股價(jià)催化劑。 時(shí)代新材 600458 長江證券點(diǎn)評(píng)：公司的主導(dǎo)產(chǎn)品基本上可以歸為鐵路車輛配件、鐵路線路配件和風(fēng)電產(chǎn)品三類。未來五年是高鐵建設(shè)的高潮，公司主營的產(chǎn)品部分為獨(dú)家生產(chǎn)，部分為主要供應(yīng)商，將充分受益于高速鐵路的大發(fā)展。給予“推薦”評(píng)級(jí)。 華東數(shù)控 002248 申銀萬國證券點(diǎn)評(píng)：公司作為受益高鐵、風(fēng)電和核電建設(shè)的高端數(shù)控機(jī)床廠商，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級(jí)，積極進(jìn)入零部件加工業(yè)務(wù)將獲取廣闊發(fā)展空間，明年將處于業(yè)績增長的拐點(diǎn)期，維持未來兩年1.05元和1.51元的盈利預(yù)測，有望實(shí)現(xiàn)30%以上的高增長，維持“增持”評(píng)級(jí)。 東方雨虹 002271 長江證券點(diǎn)評(píng)：公司的建筑防水材料已由房屋建筑領(lǐng)域?yàn)橹髦鸩綌U(kuò)大到高速公路和城市道橋、地鐵及城市軌道、高速鐵路、機(jī)場和水利設(shè)施等基礎(chǔ)設(shè)施工程。京滬高鐵防水材料16個(gè)標(biāo)獨(dú)中5個(gè)，是萬科指定國內(nèi)唯一一家專用防水品牌。給予“推薦”的投資評(píng)級(jí)。 特銳德 300001 太平洋證券點(diǎn)評(píng)：2008年隨著客運(yùn)專線四電集成工作的大規(guī)模開展，公司相繼中標(biāo)武廣、溫福、福廈、鄭西等多條客專箱變項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)收入明顯增加，鐵路行業(yè)收入占比從13.28%提高到48.13%。目前，公司訂單充裕，技術(shù)儲(chǔ)備較好，將進(jìn)入新一輪增長。 中國南車 601766 海通證券點(diǎn)評(píng)：中國南車和北車欲實(shí)現(xiàn)鐵路車輛向發(fā)達(dá)國家出口，需在政府推動(dòng)下才有機(jī)會(huì)，而目前美國和俄羅斯希望與中國合作高鐵項(xiàng)目，使得我們將南車獲得對(duì)發(fā)達(dá)國家出口的預(yù)期始點(diǎn)大大提前。維持“買入”評(píng)級(jí)。 晉西車軸 600495 中銀國際點(diǎn)評(píng)：雖然公司面臨人民幣升值和原材料價(jià)格上漲的壓力，但去年凈利潤仍實(shí)現(xiàn)了同比增長25%?？紤]到公司在國內(nèi)市場的領(lǐng)先地位以及在中國加大鐵路投資背景下的增長潛力，我們認(rèn)為該股被低估了。維持“買入”評(píng)級(jí)。 中國中鐵 601390 國信證券點(diǎn)評(píng)：約3萬億的鐵路招投標(biāo)項(xiàng)目儲(chǔ)備為公司后續(xù)鐵路業(yè)務(wù)的大額承攬埋下伏筆。若按鐵道部2009年完成6000億目標(biāo)值測算，則今年最后一季度將完成2598億元鐵路投資，接近前三季度總和的80%。公司估值偏低，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 |
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