短期原則與三選二原則

移動(dòng)平均線的根本是反映一段時(shí)間內(nèi)買賣雙方的平均持倉(cāng)成本的。成本是會(huì)計(jì)學(xué)上的一個(gè)概念，由此可見，均線分析本身帶有基本分析的一面。就技術(shù)指標(biāo)而言，它是一個(gè)很好的價(jià)格分析工具。它直面價(jià)格，追逐趨勢(shì)；不易設(shè)置騙線，有很好的方向性和助漲與助跌作用，能夠過(guò)濾假突破信號(hào)等優(yōu)點(diǎn)。但它沒有固定的取樣模式，永遠(yuǎn)滯后于當(dāng)前變動(dòng)的價(jià)格。幸好，我們可以利用短期原則和三選二原則有效地回避它的這些缺失。

所謂短期原則，就是取樣選擇短時(shí)間、短時(shí)期，在價(jià)格分析方面，以短期均線為主。因?yàn)橹挥腥绱?，才能盡可能減小均線的滯后性。在取樣方面，不能墨守以往的取樣模式?？茖W(xué)的取樣方法是根據(jù)市場(chǎng)特性和風(fēng)險(xiǎn)度而定的。比如，十日線在股票市場(chǎng)中屬于短線，而在期貨市場(chǎng)中則作為中線使用。當(dāng)價(jià)格變化大時(shí)，取樣范圍應(yīng)減小，反之則應(yīng)增加。

如何利用移動(dòng)平均線進(jìn)行交易是我們最關(guān)心的。最著名的交易方法是葛氏法則。但它最少有兩個(gè)缺陷，其一，忽略了短中長(zhǎng)期不同均線對(duì)價(jià)格的影響力(這正是三選二原則所要回避的)；其二，永遠(yuǎn)是買入與賣出，沒有回避與觀望的時(shí)間與價(jià)格范圍。我們認(rèn)為，當(dāng)均線向上，價(jià)格在均線之上變動(dòng)時(shí)，永遠(yuǎn)是開倉(cāng)買入與守倉(cāng)階段。當(dāng)均線向下，價(jià)格在均線之下變動(dòng)時(shí)，永遠(yuǎn)是開倉(cāng)賣出與守倉(cāng)階段。當(dāng)均線向上，價(jià)格在均線之下變動(dòng)，或均線向下，價(jià)格在均線之上變動(dòng)時(shí)，是平倉(cāng)觀望階段。這種回避與觀望的態(tài)度，至少有一點(diǎn)是可取的，說(shuō)明我們有敢于承認(rèn)看不懂市場(chǎng)、不敢做交易的勇氣。這和價(jià)格決定均線而非均線決定價(jià)格的思想一致。一個(gè)沒有觀望和回避的交易系統(tǒng)不是一個(gè)完善的交易系統(tǒng)。一個(gè)優(yōu)秀的交易系統(tǒng)，不是限制盈利，而是限制虧損的。堅(jiān)持短期原則，雖不能保證盈利，但可以很大程度地限制虧塤。

把一種認(rèn)識(shí)方法上升到原則的高度，意在表明它的重要性。不能堅(jiān)持短期原則對(duì)交易是不利的。某些交易商在短期均線已經(jīng)損害了自己的交易部位時(shí)，卻總能找到一條有利于自己交易的均線來(lái)安慰自己，三十日、六十日、半年線、年線、若干年線?短期原則告訴我們一個(gè)理念，當(dāng)前的走勢(shì)最重要。

前面所說(shuō)的是在均線具有明顯方向時(shí)所采用的交易對(duì)策。當(dāng)均線走平時(shí)應(yīng)該怎么辦?試想，只要價(jià)格變動(dòng)，均線就不會(huì)長(zhǎng)期走平。不過(guò)，筆者聽說(shuō)過(guò)一種更為積極的操作方法，在此情況下或許更有用，它的名字很有趣，叫“忘了方向”。凡提到移動(dòng)平均線，都要提到它的方向，以及助漲與助跌作用。不知是方向具有助漲與助跌能力，還是均線上的點(diǎn)具有助漲與助跌能力?若是指方向，方向是可以隨價(jià)格的變化而改變的，并且組成方向的價(jià)格點(diǎn)都在不斷遠(yuǎn)離當(dāng)前的價(jià)格。若只依據(jù)當(dāng)前的價(jià)格平均點(diǎn)就簡(jiǎn)單多了，價(jià)格漲過(guò)這個(gè)點(diǎn)就買進(jìn)，跌過(guò)這個(gè)點(diǎn)就賣出，而不考慮均線的方向如何。這倒不失為一種簡(jiǎn)單有效的操作方法。筆者非常贊賞這種方法，這里面包含有短期原則的精神。

有了“忘了方向”這種如此優(yōu)秀的操作方法，再談三選二原則可能就是多余，不過(guò)還是應(yīng)該介紹給大家。所謂三選二原則，就是利用短中長(zhǎng)期三條均線，把其中任意兩條均線的方向作為大趨勢(shì)的方向。其實(shí)，移動(dòng)平均線本身就是一條彎曲的趨勢(shì)線，只是為了更可靠起見，我們認(rèn)為單一的一條均線不足以決定和改變趨勢(shì)。