二、 群體超跌
那么，我們耐心等待的是什么呢？是中線的底部征兆。為此，我們要等到市場人氣崩潰，等到交易所門可羅雀，等到搶反彈的抄底的全軍覆沒，一句話：等到市場處在讓人傷心的絕望狀態(tài)就可以了。
圖13—3是本人建倉前的那個交易日。從圖上我們可以看到三次反彈，每次反彈持續(xù)的時間都是兩天，非常整齊也非常好看，但這三次反彈都夭折了，最后一次竟向下破位，將這段時間反復(fù)堅守的一條底線徹底擊穿。這兩個月來，大盤累計換手近30%，那些曾經(jīng)成功逃頂?shù)馁Y金，這期間全線殺回，幾輪抄底均慘遭套牢?？梢韵胂?，到了1999年12月27日，敢抄底的人已經(jīng)屈指可數(shù)了。
圖13—3：平均股價指數(shù)1999/12/27
促成本人入場的技術(shù)特征除了上面談到的大盤背景外，12月27日收盤后本人將所有的股票按照CYS13指標(biāo)排列順序，發(fā)現(xiàn)有非常之多的股票處在超跌狀態(tài)，以下是當(dāng)時的超跌個股狀況。
股票代碼 股票名稱 CYS13
0887 飛彩股份 -22.37
600877 中國嘉陵 -22.22
0589 黔輪胎A -21.39
0685 公用科技 -19.67
0421 南京中北 -18.39
600834 凌橋股份 -18.33
0025 深特立A -17.87
600862 南通機床 -17.45
0675 銀山化工 -17.38
0662 廣西康達(dá) -16.80
表13—1：1999年12月27日超跌股前十名
表中列出了當(dāng)日前十名的超跌股，這些股票已經(jīng)處在超跌和嚴(yán)重超跌的狀態(tài)。當(dāng)日CYS13低于-16的個股共有18只，CYS13跌破-19的個股有4只，而CYS13低于-19，是個股的嚴(yán)重超跌狀態(tài)，這種情況在滬深股市是不多見的，尤其是很多只股票同時處在嚴(yán)重超跌狀態(tài)，這種情況也叫做群體超跌。這是大盤即將達(dá)到階段性底部的標(biāo)志。
不必再對這些超跌股進行更仔細(xì)的篩選，本人只是簡單的把超跌股前五只各買了一些，用掉了當(dāng)時的全部資金。2001年1月6日，這些股票的反彈幅度已超過10%，于是我把它們統(tǒng)統(tǒng)賣掉了。
圖13—4：飛彩股份（0887）的實盤操作
這次操作，可以說準(zhǔn)確得一塌糊涂。甚至至今我都認(rèn)為1999年12月28日的買入和成功，七分靠技術(shù)，三分靠運氣。
從技術(shù)上說，對底部的預(yù)測精度，有三天誤差是允許的，而誤差太高就有問題了。因為這種搶反彈的操作是在大盤下跌之中進行的，提前一兩天入場仍可盈利，但要是早進了三天，就有可能先被套10%，盈利空間被大大壓縮。因此，超跌股的操作條件非常嚴(yán)格，一年最多只有四次絕佳的機會。也正是為了等到這次機會，我用了整整三個月。
個股群體超跌是這次操作的主要理論依據(jù)，但不是全部的買入理由。股市由牛轉(zhuǎn)熊后需要一個較長的周期，才能啟動一輪新的牛市，恐怕投資者需要建立熊市是否充分的感覺，準(zhǔn)確捕捉低部的信息?？梢苑艞壴缙谛苁械囊?、兩次群體超跌，以提高出擊的精度。
三、超跌理論及其它
1997年，本人同楊新宇博士發(fā)明了CYS指標(biāo)，這個指標(biāo)一誕生就被人用做抄底。1999年初，孫誠先生提出CYS13的-16超跌標(biāo)準(zhǔn)，并制作了名為“米老鼠”的標(biāo)準(zhǔn)定式，一直沿用至今。1999年至2000年，在指南針證券信息網(wǎng)的數(shù)千投資者之中，大大小小的抄底戰(zhàn)役打了不下20次，幾乎是屢戰(zhàn)屢勝。甚至某些投資者認(rèn)為：僅憑CYS，一年翻倍沒多大問題。
但2000年底的ST中科股海沉舟，使大家又一次認(rèn)真討論了超跌理論體系。大家意識到，股市沒有無條件百戰(zhàn)百勝的法寶，任何方法都是有條件的。至少我們現(xiàn)在已經(jīng)知道，從牛市轉(zhuǎn)入熊市的第一輪短線超跌是不做的。另外，一只股票暴跌之后，如果能在個股上找到基本面的理由，則也不去搶這只股票的反彈。
其實這是證券研究及理論研究的正?，F(xiàn)象。
在股市中，無論是基本面研究還是技術(shù)分析研究，都需要足夠的歷史行情提供支持。股市的歷史越長，證券理論越嚴(yán)密。我們的超跌理論和超跌股的操作，也要依賴于股市長期發(fā)展的良好背景。然而，中國股市的歷史很短，而且自1996年以來沒有經(jīng)歷過真正意義上的熊市，超級的大熊市應(yīng)該是持續(xù)三年以上的行情低靡。假若真的出現(xiàn)這種悲慘局面，超跌股是否可以再超跌，尚不得而知。畢竟，我們沒有處理超級熊市的經(jīng)驗。
但無論如何，超跌理論在超跌股中的實戰(zhàn)中的應(yīng)用是值得稱道的。僅從成功率而言，大家在超跌股中的操作中，至少得到了90%的實戰(zhàn)成功率。這個成功，打破了不買下降趨勢的所謂戒條，至少在漫漫熊市中能給大家當(dāng)個調(diào)節(jié)心態(tài)的“游戲”。
14．山東巨力：莊家是硬道理
飛彩股份旗開得勝，本人2000年的操作基本上一路順風(fēng)。2000年1月28日，我又買入了山東巨力，代表了當(dāng)時選股的主要思路。
熟悉這只股票的投資者恐怕不多。2000年第一季度是高價股與網(wǎng)絡(luò)股的天下，本人也曾經(jīng)于1月24日在金豐投資（600606）， 34.80元買進，35.80元賣出，小倒了一把糨糊。說來非常不好意思，因為這只股票從20元漲到了50多元。但我相信各位可以理解本人的膽小如鼠，就算是今天，假如一只有莊股票一路狂漲了一倍，我還是不敢買，相信不敢動的投資者也大有人在。因為這只股票主力已經(jīng)有了100%的盈利空間，他們想什么時候出貨就什么時候出貨。我們一點主動權(quán)都沒有，豈敢輕舉妄動。
億安科技、金豐投資等高位高控盤莊股不敢去做，本人只好把目光轉(zhuǎn)向了尚在低位的高控盤莊股。幾經(jīng)篩選之后，山東巨力（0880）成為了首選對象。這只業(yè)績尚可的股票幾乎沒有任何耀眼的題材，選股理由完全依據(jù)技術(shù)上的分析。
圖14—1：山東巨力2000/01/27
一、 莊家蓄謀已久
山東巨力1998年4月2日上市交易，當(dāng)天走了一根巨大的大陽線，首日收盤價為30.16元。但隨后該股便進入了漫長的下跌過程。1999年5月17日，創(chuàng)下了該股的最低價13.40元，在1999年大行情之中，該股也沒有出色的表現(xiàn)。2000年1月27日，當(dāng)本人最終決定買入該股時，其位置剛好處在歷史最高價與最低價的中心，RPY2等于43.07，見圖14—1。
很難搞清楚這只股票主力是什么時候建的倉，自1999年7月開始，該股就在17元左右的價格空間震蕩橫盤，走勢基本上與大盤無關(guān)，估計主力就在這段時間極溫和的吸納了他的低位籌碼。1999年10月29日前后，該股第一次暴露了其莊股的性質(zhì)。
圖14—2：山東巨力1999/10/29等高位的縮量
圖14—2有什么特別之處呢？是成交量的變化。這張圖的最后一個交易日是1999年的10月29日，第一個交易日是同年的6月23日。股價在經(jīng)歷了四個月的震蕩之后，重新回到了前期高點，但成交量卻比當(dāng)初這個價位上的成交量小得多，6月24日的換手率為4.68%，10月29日的換手率僅為1.50%。而此時的獲利盤為92.39,符合我們談過的90比3高控盤特征。更重要的是，1999年6月份的大盤是強勁的牛市，而到了10月底已經(jīng)江河日下，市場信心盡失。按理說這只股票回到了前期高點，給了投資者一個解套逃命的機會，可換手率卻顯示出這只股票的籌碼鎖定性極好，很明顯，該股已經(jīng)被主力控制了局面。本書第二章中，曾講過這一股市原理：獲利不拋的籌碼是主力的籌碼。這個90比3是弱市大盤環(huán)境中的90比3，它對莊家控盤的揭示要比強市大盤肯定得多。
二、 莊家謀略初現(xiàn)
圖14—2是10月29日，主力已經(jīng)基本完成了低價位的吸籌，按理應(yīng)該把股價做上去。但是這位主力很有耐心，在其后的很長時間里，這只股票徘徊于19元附近，構(gòu)筑了一個長達(dá)兩個月的橫盤。這個橫盤是主力的策略，他不想輕易暴露自己，但智者千慮必有一失，他的橫盤給了我們估計其倉位的機會（其方法在第二章中已經(jīng)有詳細(xì)論述）。測量表明：該股主力持倉量占流通盤的58%以上。
圖14—3：橫盤法測量主力倉位大于58%
|
