B、襲擊受傷莊股的大盤(pán)環(huán)境

　　研究發(fā)現(xiàn)，中期底部是買(mǎi)進(jìn)受傷莊股最佳的時(shí)機(jī)，就象1999年的5月中旬及2000年的元旦前后。這個(gè)時(shí)候買(mǎi)受傷莊股，其未來(lái)收益僅次于隨后行情中的龍頭股。換言之，襲擊受傷莊股的最佳時(shí)機(jī)是大盤(pán)熊牛市的交界處，是“熊尾巴”或“牛頭”。
　　我們知道，孕育一撥大牛市是需要主力先花些力氣的。形象的說(shuō)，大盤(pán)是一塊土地，每個(gè)人都希望種下的種子發(fā)芽長(zhǎng)大，耕耘的莊稼顆粒歸倉(cāng)。而主力毫無(wú)疑問(wèn)是一個(gè)地主，他期望得到好收成，總是預(yù)先把自己的種子埋進(jìn)土里，因?yàn)椴シN多可能就收獲多。我們?cè)诖蟊P(pán)中會(huì)發(fā)現(xiàn)很多主力的底倉(cāng)，這一點(diǎn)也不奇怪。
　　就象種子的成長(zhǎng)依賴(lài)于天氣，主力建倉(cāng)后，如果大盤(pán)并未轉(zhuǎn)暖，主力也只好在寒冷中默默等待。沒(méi)有大盤(pán)的配合，部分莊股的啟動(dòng)則很難延續(xù)。大氣候的熊市常常使這些主力的拉抬夭折，從而形成了受傷莊股。
　　主力建倉(cāng)的時(shí)間有早有晚，一般來(lái)說(shuō)，早期進(jìn)場(chǎng)的主力對(duì)行情的啟動(dòng)更急切一些。也難怪，主力建倉(cāng)已經(jīng)許久了，如果行情真的來(lái)了，他還等什么？
　　大家同時(shí)發(fā)現(xiàn)，牛市之中的短期回調(diào)也是襲擊受傷莊股的絕好機(jī)會(huì)，這個(gè)時(shí)候的受傷莊股則是一些遲到的主力。人家都收獲了，他的種子才發(fā)芽，率先啟動(dòng)的龍頭股主力已經(jīng)開(kāi)始出貨，連累大盤(pán)進(jìn)入短期調(diào)整，也使得一部分補(bǔ)漲莊股承受了來(lái)自公眾的拋壓。但由于牛市尚沒(méi)有結(jié)束，這些受傷莊股仍有再次拉抬的機(jī)會(huì)。
　　雖然熊市中的反彈也能使受傷莊股成為受益者，但熊市的中早期不是襲擊受傷莊股的最好機(jī)會(huì)，這時(shí)受傷莊股同一般的超跌股價(jià)值差不多，很難獲得可觀的贏利。只是由于這些股票有莊，在來(lái)年的牛市中，這些股票多多少少會(huì)有表現(xiàn)自己的機(jī)會(huì)，因此一旦搶反彈失利則并不強(qiáng)調(diào)必須止損。當(dāng)然，熊市的中早期還是什么股都不做為好，因?yàn)槟钱吘共皇欠N莊稼的時(shí)候。

C、受傷莊股的分倉(cāng)

　　實(shí)戰(zhàn)中買(mǎi)進(jìn)受傷莊股需要把資金至少分成三個(gè)倉(cāng)位，分別買(mǎi)進(jìn)三只以上的受傷莊股。這是因?yàn)椴⒉皇撬械氖軅f股都像深寶安A那樣，在短期內(nèi)給投資者一個(gè)驚喜，至少有三分之一數(shù)量的受傷莊股，由于莊家過(guò)于虛弱，沒(méi)有能力組織強(qiáng)大的反擊。尤其是在熊市反彈行情中，最常見(jiàn)的情況則是一只獲利，一只平盤(pán)，一只套牢。本人曾經(jīng)試過(guò)，將獲利和平盤(pán)的那兩只股票在反彈結(jié)束時(shí)全部賣(mài)出，收回三分之二的資金，而套牢的就地轉(zhuǎn)入中長(zhǎng)線操作，等待大行情的到來(lái)。但后來(lái)發(fā)現(xiàn)這樣做不劃算，最好在三只股票總成績(jī)?yōu)楂@利時(shí)，將它們都賣(mài)掉。自然那只沒(méi)賣(mài)的莊股在幾個(gè)月后也有了一輪大行情，即使不賣(mài)，也能掙30%以上，但它在巨幅上漲之前先給你跌兩、三個(gè)板，讓人難免不舒服。
　　而當(dāng)大行情展開(kāi)之后，受傷莊股在幾周的炒做后基本能達(dá)到理論目標(biāo)位，將這些股票拋出后，不宜再找受傷莊股，因?yàn)榇藭r(shí)正處在行情的上升過(guò)程中，選股思路應(yīng)該有一個(gè)變化，那時(shí)最佳的選股品種應(yīng)該是低位高控盤(pán)莊股。
　　總之，受傷莊股是相當(dāng)不錯(cuò)的股票品種，不僅可以帶來(lái)獲利機(jī)會(huì)，而且還能讓中小投資者獲得與主力平等博弈的快感。犯錯(cuò)誤的并不總是散戶(hù)，主力如果犯了錯(cuò)誤，也需要付出一些錢(qián)和快樂(lè)，這叫天公地道。

10．龍頭板塊

　　市場(chǎng)上的龍頭股是最令人著迷的角色。仿佛龍頭股是股市中的貴族，整個(gè)大盤(pán)都要看他的眼色行事。坐莊龍頭股的一定是股市中最有身份的超級(jí)主力，而散戶(hù)們也以曾持有一只龍頭股而自豪。龍頭股還能以自身的強(qiáng)勁上揚(yáng)給熊市帶來(lái)根本性的轉(zhuǎn)機(jī)，成為大行情的急先鋒。比如1999年的東方明珠和廣電股份，2000年的綜藝股份和上海梅林等，都以可觀的漲幅、強(qiáng)勁的升勢(shì)為股市拔了頭彩。于是股評(píng)家們對(duì)其津津樂(lè)道，大小股民對(duì)其難以忘懷，這就是龍頭股的風(fēng)采。
　　但龍頭股也是魔鬼。當(dāng)一輪行情最終落下帷幕，是誰(shuí)掏空了散戶(hù)的錢(qián)包？是誰(shuí)被寫(xiě)上了黑色的名單？照例是曾幾何時(shí)風(fēng)光無(wú)限的龍頭股。長(zhǎng)虹、發(fā)展是1997年以前的龍頭股，深受投資者的厚愛(ài)。許多人甚至發(fā)誓，下半輩子絕不再賣(mài)出一股深發(fā)展，他們說(shuō)要把深發(fā)展當(dāng)作自己的養(yǎng)老金、兒子的新房、女兒的嫁妝。而到了2000年，真一股都沒(méi)賣(mài)深發(fā)展的人，不是舍不得而是被套得太多。網(wǎng)絡(luò)股則是1999年及2000年全球明星，但被網(wǎng)絡(luò)股“網(wǎng)”住的股民更是不勝枚舉。真是成也龍頭股，敗也龍頭股。
　　所以問(wèn)題的關(guān)鍵還是研究龍頭股，揚(yáng)長(zhǎng)避短、去偽存真，才能把財(cái)富留給自己，把失落賣(mài)給別人。

一、 中級(jí)底部強(qiáng)勢(shì)股

　　1999年底，大盤(pán)指數(shù)在經(jīng)歷了暫短的平靜之后再次向下破位，加之時(shí)值年末，資金匱乏，市場(chǎng)一片凄涼。 

       
          圖10—1：滬深平均股價(jià)指數(shù)（0A01）1999/12/27

　　當(dāng)天共有897只股票開(kāi)盤(pán)交易，絕大多數(shù)走勢(shì)惡劣。下面是我們?yōu)樘幵诓煌桌螤顟B(tài)的股票所作的統(tǒng)計(jì)。

      
                 表10—1：1999年12月27日個(gè)股套牢狀況統(tǒng)計(jì)

 

　　我們定義在90%以上的套牢盤(pán)為滿(mǎn)盤(pán)被套，而套牢盤(pán)在10%以下的稱(chēng)為滿(mǎn)盤(pán)獲利。從表10—1中可以看出：在1999年12月27日的大盤(pán)環(huán)境中，占總股票數(shù)量67%的個(gè)股處在滿(mǎn)盤(pán)被套的狀態(tài)下，而滿(mǎn)盤(pán)獲利的個(gè)股僅占總股數(shù)的0.8%。
　　雖然這是一個(gè)極小的數(shù)，但它卻引起了我們的思考：這0.8%的股票是如何熬了漫漫的熊市？顯然這些股票有莊，而且是實(shí)力非常強(qiáng)的莊家。否則在市場(chǎng)的巨大拋壓下，它們很難在歷史天價(jià)上堅(jiān)持到最后。當(dāng)然我們更關(guān)心這些股票在后來(lái)大行情中的走勢(shì)。 
 

    
　　  圖10—2：陽(yáng)光股份（0608）1999/12/17和大盤(pán)指數(shù)

 

　　請(qǐng)看陽(yáng)光股份（0608），這只股票是套牢盤(pán)的倒數(shù)第5名，僅有2.34%的籌碼被套牢。圖10—2是該股當(dāng)時(shí)的走勢(shì)圖。
　　從圖中可以看出，陽(yáng)光股份在大盤(pán)熊市的日子里，走出了與大盤(pán)完全不同的上升形勢(shì)，其形態(tài)很像前面提到過(guò)的主力逆市飄紅吸籌。該股當(dāng)日（1999/12/27）的收盤(pán)價(jià)為9.85元，在中期位置上相對(duì)偏高（圖中未顯示）。1999年4月27日是該股該年度的最低價(jià)，收于5.67元，早些時(shí)間該股曾收過(guò)13.01元（1998年的3月）。可見(jiàn)，當(dāng)日的價(jià)位更接近它歷史上的天價(jià)區(qū)。除了徐緩上升的慢牛走勢(shì)之外，圖10—2中還有一段的放量上升行情，1999年12月10日該股的換手率為4.51%，這是這張圖的最大換手率，而該日的K線，正好穿越了籌碼的最密集區(qū)，顯然這不是籌碼密集區(qū)的無(wú)量穿越。
　　我們?cè)撟C過(guò)，無(wú)量穿越籌碼密集區(qū)是主力高控盤(pán)的標(biāo)志，那么籌碼密集區(qū)的帶量穿越說(shuō)明了什么問(wèn)題呢？這要看大盤(pán)環(huán)境，如果大盤(pán)是熊市環(huán)境，股價(jià)上穿套牢密集區(qū)必然引發(fā)解套拋壓，此時(shí)的帶量陽(yáng)線顯然需要主力的資金推動(dòng)，所以大熊市中的帶量穿越是主力吸籌的跡象。那么，這只股票的主力在如此惡劣的大盤(pán)環(huán)境下建倉(cāng)吸籌，顯然反映了該主力對(duì)后市有自己獨(dú)特的看法。于是有理由相信這個(gè)莊家非等閑之輩。因?yàn)槿绻麤](méi)有強(qiáng)大的資金作后盾，萬(wàn)一大盤(pán)繼續(xù)維持熊市走勢(shì)，主力豈不輸定了？顯然該股的莊家并無(wú)此類(lèi)擔(dān)心。

    
         圖10—3：陽(yáng)光股份（0608）2000/02/18

 

　　圖10—3的結(jié)果果然不俗。如果能預(yù)知陽(yáng)光股份能夠如此，沒(méi)人會(huì)拒絕在1999年12月底高位買(mǎi)進(jìn)。但當(dāng)時(shí)在大熊市背景下，即使是喜歡追漲殺跌的中小投資者，也怕受大盤(pán)繼續(xù)冷卻的拖累而畏葸不前。于是相對(duì)高位的陽(yáng)光股份靠自己的實(shí)力取得了勝利。
　　下面再做一個(gè)統(tǒng)計(jì)，1999年12月27日滿(mǎn)盤(pán)獲利的個(gè)股在2000年上半年的行情中的最大漲幅。

       
      表10—2：1999年12月27日滿(mǎn)盤(pán)獲利的個(gè)股在2000年6月30日前的最大漲幅

 

　　表10—2中一共有七只股票，其中四只股票的價(jià)格在半年內(nèi)翻了一倍，另外三只表現(xiàn)也不錯(cuò)，同期，滬深兩市平均股價(jià)最大漲幅45%。表10—2中七只股票的平均漲幅為129%，這是平均成績(jī)的2.8倍，不僅如此，這七只股票中有兩只屬于該年度的龍頭板塊，它們是億安科技和陽(yáng)光股份。
　　滿(mǎn)盤(pán)獲利是股票的強(qiáng)勢(shì)特征之一，而大盤(pán)底部的強(qiáng)勢(shì)股更可能是孕育龍頭板塊的搖籃。這種逆市而上的強(qiáng)勢(shì)特征，至少能讓我們尋找超級(jí)主力。

二、 龍頭股為什么要在熊市中建倉(cāng)

　　上文所談到的現(xiàn)象不僅出現(xiàn)于2000年，在此之前的1999年乃至1997年，我們都發(fā)現(xiàn)了類(lèi)似的現(xiàn)象，即龍頭股主力的建倉(cāng)時(shí)間往往選擇大盤(pán)最黑暗的時(shí)候。也正是由于這些股票的建倉(cāng)和后續(xù)的拉抬，引發(fā)了一輪行情的實(shí)質(zhì)性啟動(dòng)。1999年著名的龍頭股，東方明珠和廣電股份，其逆市建莊過(guò)程已為大家所熟悉，而另一只股票燃?xì)夤煞荩?span lang=EN-US>0793），與之亦有異曲同工之妙。

    
        圖10—4：燃?xì)夤煞荩?span lang=EN-US>0793）1999/05/18
　　如果不看大盤(pán)而單純看這只股票，大家會(huì)注意籌碼的高位密集。在大多數(shù)情況下，這種高位密集是主力出貨的特征，在這張圖的左半部分，該股曾表演了一次高位橫盤(pán)出貨，這一次主力是否故伎重演？但是如果加進(jìn)大盤(pán)因素，會(huì)發(fā)現(xiàn)同樣位置的兩次高位橫盤(pán)，大盤(pán)環(huán)境是截然不同的。上一次的高位橫盤(pán)發(fā)生在1998年的5月份，那時(shí)大盤(pán)環(huán)境是比較不錯(cuò)的小牛市行情，主力借大盤(pán)的向好，完成了他自身的高位離場(chǎng)。而這一次高位橫盤(pán)的大盤(pán)環(huán)境非常糟糕，這是1999年的5月初，大盤(pán)單邊直線下跌，而且是自4月一路跌到了5月18日，燃?xì)夤煞菟幍氖菨M(mǎn)盤(pán)獲利的位置，無(wú)論是主力還是散戶(hù)都是掙錢(qián)的，而且獲利不薄，最大浮動(dòng)盈利高達(dá)5個(gè)漲停板。因而可以估計(jì)散戶(hù)的獲利盤(pán)在大盤(pán)持續(xù)走低的背景下，很可能已全部拋光，這種橫盤(pán)又叫逆市高位橫盤(pán)。如果沒(méi)有大資金作為買(mǎi)盤(pán)進(jìn)行支撐，股價(jià)的高位橫盤(pán)幾乎是不可能的。