什么是成本均線　　成本均線（CYC）在計(jì)算中考慮了成交量的作用，可以真實(shí)的反應(yīng)最后的持股人的成本。CYC指標(biāo)分5日、13日、34日及∞（無窮）四條線，前三條線為市場交易中大盤或某只個(gè)股最近該日內(nèi)買入股票者的平均建倉成本，∞線是大盤或某只個(gè)股所有持籌者的平均建倉成本。
　　該線還分日線、周線及月線。 5日、13日、34日成本均線分別代表5日、13日、34日的市場平均建倉成本。如某日13日成本均線為10.2元，表示13日以來買入該只股票的人平均成本為10.2元。無限長的成本均線則表示市場上所有的股票的平均建倉成本。成本均線比用移動(dòng)平均線作為一段時(shí)間的平均成本要準(zhǔn)確，所以比移動(dòng)均線的表現(xiàn)要好。比如，成本均線的多頭或空頭排列相當(dāng)穩(wěn)定，在行情沒有反轉(zhuǎn)之前，出現(xiàn)的假交叉要比移動(dòng)均線少得多；成本均線表現(xiàn)出明顯的支撐和壓力作用，尤其是34日成本均線和∞成本均線，其支撐壓力作用更為明顯。
　　成本均線中最重要的一條是∞成本均線，它是市場牛熊的重要分水嶺，股價(jià)在此之上，市場在玩追漲游戲，是牛市；股價(jià)在此之下，市場在玩割肉游戲，是熊市。∞成本均線的速率相當(dāng)穩(wěn)定，相比之下，有限時(shí)間的移動(dòng)均線都有隨行情波動(dòng)不夠穩(wěn)定的特點(diǎn)。∞成本均線的支撐和壓力作用很顯著，在熊市中可以明顯看到∞成本均線構(gòu)成了一次一次反彈的高點(diǎn)，直到它最終被一輪有力的帶量上漲突破，才宣告熊市結(jié)束。在牛市中，∞成本均線很難被短期回調(diào)打穿，成為明顯的支撐；而當(dāng)股價(jià)最終跌破這條線的時(shí)候則常常是最后的出逃機(jī)會(huì)，必須立刻傾倉。因?yàn)榇司€之下支撐力量頓減，一旦突破會(huì)有一段較快的下跌，而且以后∞成本均線將開始發(fā)揮壓力作用，熊市會(huì)延續(xù)相當(dāng)一段時(shí)間，所以可以把∞成本均線作為最后的止損線。如果以向上突破成本均線為買入信號(hào)，以向下突破成本均線為賣出信號(hào)，則獲利為持股期間成本抬高的部分，這是一個(gè)較溫和的獲利。
　　34日成本均線也有較好的支撐和壓力作用，中等力度的回調(diào)一般都無法突破34日成本均線。短期成本均線隨價(jià)格波動(dòng)比較明顯，支撐和壓力作用減弱，但比較起來仍比同時(shí)間的移動(dòng)均線的表現(xiàn)好。成本均線的形態(tài)特點(diǎn)　　1、短期成本均線在上，長期成本均線在下稱多頭排列，反之為空頭排列。
　　2、成本均線的多頭及空頭排列都相當(dāng)穩(wěn)定，在行情真正反轉(zhuǎn)之前，假交叉要比移動(dòng)均線少得多。成本均線的主要作用　　1、區(qū)別大盤的牛、熊市。
　　2、跟據(jù)主力在成本均線之上或成本均線之下吸貨，判斷后市行情發(fā)展的緩、急程度。
　　3、預(yù)測股價(jià)上漲或下跌過程中的壓力或支撐位。
　　4、區(qū)別主力震倉、整理或出貨。
　　5、上升過程中，指示升后下跌的止損位置。成本均線的使用要領(lǐng)　　1、成本均線相當(dāng)于市場上多空交戰(zhàn)的分界線。成本均線以下是多方的陣地，股價(jià)在成本均線以下時(shí)，是空方侵入了多方陣地，使持股的多頭處于虧損狀態(tài)。股價(jià)在成本均線以上時(shí)，是多方侵入了空方的陣地，使持幣的空頭處于不利地位。
　　2、不同的成本均線可以看作是不同級(jí)別的多空交戰(zhàn)的戰(zhàn)線，無窮成本均線是市場整體上多空交戰(zhàn)的戰(zhàn)線，各短期成本均線是短期多空交戰(zhàn)的局部戰(zhàn)線。股價(jià)對(duì)成本均線乖離的程度，是侵入對(duì)方陣地的程度，乖離越大侵入越深。
　　3、莊家在成本均線之下吸貨吸的是割肉盤，表明莊家在考慮建倉成本，吸貨還不太迫切，上漲一般會(huì)慢一些。
　　4、如莊家在成本均線之上吸貨，則表明莊家愿意發(fā)給原持股人一定利潤，以便盡快拿到籌碼，這樣的股票未來上漲會(huì)比較快、比較猛。
　　5、對(duì)平臺(tái)吸貨的莊家其剛一拉抬股價(jià)5日成本均線與無窮成本均線就相差10―20%左右，如莊家高度持倉則差的還要大些（相差20%就可界定為莊家高度持倉）。
　　6、股價(jià)上漲中成本均線發(fā)散上行是莊家巨量持倉，這種莊通常會(huì)以慢牛的行式將漲幅做的很大，出貨時(shí)間也持續(xù)較長，做這種股可從容跟莊，做足波段待其實(shí)在不漲，莊家出貨跡象明顯時(shí)再離場。
　　7、密集上行為莊家輕倉短炒。但短炒莊有時(shí)也會(huì)將漲幅做得很大，往往一上一下做了很大幅度，到頂后立即反手向下?lián)?。由于拉升的急，出貨也急，股價(jià)漲了很多，而它自己卻只得一小部分。
　　8、股價(jià)上漲中成本均線密集上行且放量是莊家持倉量較少，莊家用對(duì)倒拉抬的手法激發(fā)跟風(fēng)盤追漲，跟這種莊要格外小心，防其拉的快、砸的快。
　　9、股價(jià)上漲時(shí)四條成本均線幾乎粘在一起，又未放量，無對(duì)倒拉抬的痕跡則為短莊，因建倉時(shí)間短，有時(shí)是邊拉升邊吸貨，因此成本均線粘在一起，跟這種莊更要百倍警惕。
　　10、成本均線上升后走平是要下跌的先兆，如下彎則已確認(rèn)跌勢，成本均線成死叉是最后的賣出機(jī)會(huì)。
　　11、中等力度的反彈及回調(diào)均難破34日成本均線，股價(jià)上漲過程中可用該線判斷主力震倉、整理或出貨，如是震倉或整理，則不會(huì)跌破34日成本均線，若是出貨則一定會(huì)跌破該線。
　　12、股價(jià)在34日成本均線上方橫盤稱強(qiáng)勢橫盤，有莊托盤，后市能創(chuàng)新高。
　　13、股價(jià)在34日成本均線下方橫盤稱弱勢橫盤，無莊關(guān)照，后市則久盤必跌。
　　14、在拉升過程中，如在股價(jià)上穿13日成本均線時(shí)買入，下破13日成本均線時(shí)賣出是較溫和但絕對(duì)安全的獲利方法，但此方法在盤整行情中不可使用。
　　15、使用成本均線做賣出止損點(diǎn)，要在前三條線中，選本輪行情上升以來從未被破位的那條。
　　16、大牛股跌破5日成本均線，其它股跌破13日成本均線是大盤中級(jí)頂部。
　　17、∞成本均線是牛、熊市的分水嶺，股價(jià)上升后跌破該線是最后逃命的機(jī)會(huì)。
　　18、∞成本均線在牛市中很難被短線回調(diào)擊穿而形成明顯的支撐作用，在熊市中它又構(gòu)成了一次又一次反彈的高點(diǎn)，直到它被帶量突破才宣告熊市結(jié)束。

均線指標(biāo)
實(shí)際上是移動(dòng)平均線指標(biāo)的簡稱。由于該指標(biāo)是反映價(jià)格運(yùn)行趨勢的重要指標(biāo)，其運(yùn)行趨勢一旦形成，將在一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)保持，趨勢運(yùn)行所形成的高點(diǎn)或低點(diǎn)又分別具有阻擋或支撐作用，因此均線指標(biāo)所在的點(diǎn)位往往是十分重要的支撐或阻力位，這就為我們提供了買進(jìn)或賣出的有利時(shí)機(jī)，均線系統(tǒng)的價(jià)值也正在于此。
　　均線理論的由來
　　移動(dòng)平均線由美國投資專家葛蘭威爾（jogepsb ganvle）所創(chuàng)立，由道氏股價(jià)分析理論的“三種趨勢說”演變而來，將道氏理論具體的加以數(shù)字化，從數(shù)字的變動(dòng)中去預(yù)測股價(jià)未來短期、中期、長期的變動(dòng)方向，為投資決策提供依據(jù)。
　　移動(dòng)平均線MA，又稱均線，成本線，它代表在一段時(shí)間內(nèi)買入股票的平均成本，反映了股價(jià)在一定時(shí)期內(nèi)的強(qiáng)弱和運(yùn)行趨勢。
　　算術(shù)移動(dòng)平均線，就是將N天的收盤價(jià)加和再除以N，得到第N天的算術(shù)平均線數(shù)值。從其計(jì)算方法上看，它有以下幾個(gè)
　　均線技術(shù)特征：追蹤趨勢，滯后性，穩(wěn)定性，助漲助跌性，支撐線和壓力線特性。
　　均線的含意及基本運(yùn)用法則
　　N日均線有含意為，在N日以來市場的平均持股成本。常用的均線有（缺省時(shí)為5、10、30日線）5日線、10日線、30日線、60日線、120日線（半年線），不常用但是很重要的還有3日線、20日線、55日線、250日線（年線）。短期均線上穿長期均線，股價(jià)上漲。反之，股價(jià)下跌。（不可以此指導(dǎo)買賣，通常短期均線穿越長期均線，對(duì)股價(jià)的反應(yīng)有滯后性。）
　　均線的特殊運(yùn)用
　　A．120日均線為多空分界線，寓示著半年以來市場的平均持股成本。
　　1．當(dāng)股價(jià)有效跌破120日均線時(shí)，意味著半年以來買入的多數(shù)人均被套，股價(jià)易于下跌。此時(shí)的操作策略是：不管盈利與否，都有應(yīng)立即做空出局?？纱蓛r(jià)止跌企穩(wěn)，有上升跡象時(shí)，逢低回補(bǔ)。
　　2．當(dāng)股價(jià)由120日均線下方上穿時(shí)，往往是一波行情的開始。此時(shí)，若120日還是由左向右下方傾斜，可暫時(shí)置之不理。此時(shí)，若120日線走平，股價(jià)沖高時(shí)，不用去追高?？稍诠蓛r(jià)沖高后，以陰K線再度回落到120日線附近（且不破）時(shí)，逢低介入。通常此時(shí)介入，會(huì)有一段可觀的利潤。（注意最近5918兄推薦的0689，就有可能出現(xiàn)這樣的形態(tài)）
　　B．3日均線的止盈法則
　　當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)瘋漲，如無法確定何時(shí)賣出為宜，可在當(dāng)股價(jià)跌破3日均線時(shí)，做止盈賣出，以確保到手的利潤。
　　C．一陽或一陰殺三均
　　當(dāng)某日的K線收盤時(shí)，同時(shí)上穿5日線、10日線、30日線三條均線時(shí)，后市上漲的概率要大些。
　　當(dāng)某日的K線收盤時(shí)，同時(shí)跌破5日線、10日線、30日線三條均線時(shí)，后市下跌的概率要大些。
　　D．通常短期均線上穿長期均線時(shí)，K線往往是以陰線出現(xiàn)。
　　E．10日均線與20日均線，通常是莊家洗盤時(shí)的依據(jù)。
　　1． 超強(qiáng)勢上漲的股票，通常依托5日均線上行。
　　2． 慢牛走勢的股票，一般依托10日均線做波浪式上行。洗盤時(shí)常常會(huì)擊破10日均線（不是有效擊破）
　　3． 快速拉升式建倉的股票，一般以20日（有時(shí)會(huì)是30日）均線，為洗盤依據(jù)（不是有效擊破）。
　　均線指標(biāo)特性
　　1.趨勢追蹤。均線指標(biāo)的構(gòu)造原理決定了它具有反映價(jià)格運(yùn)行趨勢的特性，因此其指標(biāo)可以對(duì)價(jià)格運(yùn)行起到趨勢跟蹤的作用，也許在某一天或者某一時(shí)刻，價(jià)格的波動(dòng)會(huì)暫時(shí)脫離原來的運(yùn)行趨勢，但只要其均線系統(tǒng)沒有出現(xiàn)相應(yīng)的變化，我們就不能肯定價(jià)格的運(yùn)行趨勢出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折。
　　2.穩(wěn)定和滯后。由于均線是對(duì)價(jià)格收盤價(jià)進(jìn)行算術(shù)平均以后產(chǎn)生的新的價(jià)格點(diǎn)連線，因此均線相對(duì)于價(jià)格的變化來說就更為穩(wěn)定。而正是因?yàn)榫€系統(tǒng)的穩(wěn)定和對(duì)趨勢所具有的這種跟蹤特性，相對(duì)于價(jià)格趨勢的變化來說，均線指標(biāo)又具有一定的滯后性。即當(dāng)價(jià)格趨勢已經(jīng)出現(xiàn)變化的時(shí)候，均線指標(biāo)還會(huì)按照慣性再繼續(xù)維持原來的方向運(yùn)行一段時(shí)間，而不是立即改變現(xiàn)在運(yùn)行的方向，這是均線指標(biāo)的不足之處。
　　3.助漲助跌性。這是使用者務(wù)必注意的一個(gè)問題，當(dāng)價(jià)格對(duì)均線形成突破后，均線指標(biāo)將對(duì)價(jià)格突破后的運(yùn)行產(chǎn)生助漲或助跌的作用，尤其是當(dāng)均線系統(tǒng)多頭發(fā)散或者空頭發(fā)散時(shí)，所產(chǎn)生的助漲助跌性就更為強(qiáng)烈。
　　均線應(yīng)用原則
　　葛蘭威爾法則
　　該法則主要描述了買入和賣出兩種情況，當(dāng)出現(xiàn)以下三種情況時(shí)，可視為買入信號(hào)；①均線從下降開始走平，股價(jià)自下而上穿越均線；②股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離均線后突然下跌，但在均線附近重新企穩(wěn)上升；③股價(jià)跌破均線，并連續(xù)大幅度下跌，遠(yuǎn)離均線，這三種現(xiàn)象都是買入信號(hào)，應(yīng)當(dāng)作出看多的反應(yīng)。
　　而出現(xiàn)以下三種情況時(shí)，可視為賣出信號(hào)：①均線從上升開始走平，股價(jià)自上而下穿越均線；②股價(jià)連續(xù)下跌遠(yuǎn)離均線后突然上升，但在均線附近再次下跌；③股價(jià)上穿均線，并連續(xù)出現(xiàn)大幅度上漲，遠(yuǎn)離均線，這三種現(xiàn)象都是賣出信號(hào)，應(yīng)當(dāng)作出看空的反應(yīng)。
　　交叉原則
　　當(dāng)價(jià)格自下而上穿越均線時(shí)，我們稱這種交叉為黃金交叉，一般來說這是一個(gè)值得重視的買入信號(hào)，而當(dāng)價(jià)格自上而下穿越均線時(shí)，我們視之為死亡交叉，這一現(xiàn)象往往是一個(gè)值得重視的賣出信號(hào)。
　　但需要強(qiáng)調(diào)的是，當(dāng)價(jià)格走勢進(jìn)入牛皮市道時(shí)，即價(jià)格走勢既不向上也不向下，而是保持著水平方向的移動(dòng)時(shí)，價(jià)格走勢與均線系統(tǒng)的交叉現(xiàn)象往往會(huì)變得十分頻繁，在這種情況下要作出買入或賣出的操作計(jì)劃，必須借助于其他一些技術(shù)指標(biāo)或者形態(tài)理論來綜合分析。
　　優(yōu)缺點(diǎn)比較：
　　收盤價(jià)上下穿均線操作方法：
　　優(yōu)：當(dāng)出現(xiàn)大幅度的行情的時(shí)候，可以抓住一大部分利潤；操作方法簡單明了；長期操作中比較穩(wěn)定；止損較小。
　　劣：盤整中假信號(hào)太多，會(huì)出現(xiàn)一定虧損；當(dāng)出現(xiàn)大幅度反復(fù)跳空時(shí)，會(huì)出現(xiàn)較大虧損；信號(hào)準(zhǔn)確率不高；如果長時(shí)間不出現(xiàn)比較大的行情，會(huì)出現(xiàn)虧損；手續(xù)費(fèi)占了較大比重；不適合太過火暴的品種。
　　改進(jìn)方法：減少操作次數(shù)
　　如果信號(hào)準(zhǔn)確率不高且操作的頻繁，那么手續(xù)費(fèi)就越多因此就會(huì)影響總體的績效。
　　具體方法如下：
　?、俨僮鬏^長的周期：即盯住較大規(guī)模的行情。比如原先盯著15分鐘圖做，現(xiàn)在盯著30分鐘甚至60分鐘圖做。雖然止損幅度有所增大，但操作次數(shù)少了，總成本還是可以降下來的。
　?、谠黾舆^濾程序：在原有操作方法上增加過濾程序。這不失為一種好方法，但一定要謹(jǐn)慎。因?yàn)榫€操作的一大優(yōu)點(diǎn)就是在大行情到來的時(shí)候一定能夠抓住，萬一被你錯(cuò)誤的過濾掉了那將會(huì)很可惜，有可能因此導(dǎo)致全年總體虧損。過濾的條件一定要簡單明了，太復(fù)雜、不好操作還不如不搞。
　　金叉死叉操作方法
　　優(yōu)：做中長線時(shí)把握性高一點(diǎn)；操作次數(shù)少，手續(xù)費(fèi)交的少；操作方法簡單明了；出現(xiàn)大行情時(shí)盈利較多。
　　劣：太滯后，往往在漲勢末端買入然后又在跌勢開始后才賣出，導(dǎo)致虧損；選擇適當(dāng)?shù)膮?shù)比較困難，因?yàn)檫x擇好的參數(shù)很容易失效；震蕩中虧損較多。
　　改進(jìn)方法：提高信號(hào)成功率（注意：不要妄想把均線信號(hào)成功率提高到很高，成功率要達(dá)到80%甚至連60%都不太可能）。
　　有人曾經(jīng)做過為期一年的均線數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示均線金叉死叉信號(hào)準(zhǔn)確率在30%左右。如果按照這樣的方法操作在盤整震蕩行情中容易虧損，然而盤整震蕩往往經(jīng)常發(fā)生，那么我們改如何改進(jìn)
　　具體方法如下：
　?、僭谳^長的周期中選擇一根均線作為大方向的指示器。假如你盯著15分鐘K線圖中的30單位均線進(jìn)行操作，可以選擇日線中5天均線作為指導(dǎo)。5天線向上走時(shí)不做或少做空，向下走時(shí)不做或少做多?？梢赃^濾掉一部分錯(cuò)誤信號(hào)。
　?、谌缜八觯黾舆^濾步驟。
　　均線拐點(diǎn)操作方法。
　　優(yōu)：操作次數(shù)比上下穿方法少一些、假信號(hào)少一些、手續(xù)費(fèi)少一些；出現(xiàn)大行情也有較高回報(bào)；操作方法簡單明了；比較穩(wěn)定。
　　劣：比上下穿滯后一些；準(zhǔn)確率也不高。
　　改進(jìn)方法：提高總績效
　　如果你不想錯(cuò)過任何大的行情選擇連續(xù)操作，那么有效的資金管理會(huì)幫你很大忙，比較有把握的時(shí)候倉位下大一些，比較沒有把握的時(shí)候倉位下小一些。
　　實(shí)戰(zhàn)方法分析
　　主要的均線實(shí)戰(zhàn)方法：
　　1、收盤價(jià)上穿均線買入，下穿賣出。
　　2、均線出現(xiàn)金叉買入，死叉賣出。
　　3、均線由下跌轉(zhuǎn)為上漲時(shí)買入，由上漲轉(zhuǎn)為下跌時(shí)賣出。
　　4、股市中，出現(xiàn)金銀山谷買入。

 

箱體理論
　　所謂箱體，是指股票在運(yùn)行過程中，形成了一定的價(jià)格區(qū)域.即股價(jià)是在一定的范圍內(nèi)波動(dòng)，這樣就形成一個(gè)股價(jià)運(yùn)行的箱體。當(dāng)股價(jià)滑落到箱體的底部時(shí)會(huì)受到買盤的支撐，當(dāng)股價(jià)上升到箱體的頂部時(shí)會(huì)受到賣盤的壓力。一旦股價(jià)有效突破原箱體的頂部或底部，股價(jià)就會(huì)進(jìn)入一個(gè)新的箱體里運(yùn)行，原箱體的頂部或底部將成為重要的支撐位和壓力位。因此，只要股價(jià)上揚(yáng)并沖到了心里所想象的另外一個(gè)箱子，就應(yīng)買進(jìn)；反之應(yīng)賣出。箱體理論的優(yōu)勢在于不僅僅是以一天或幾天的K線數(shù)據(jù)為研究對(duì)象，而是以整個(gè)的所有K線數(shù)據(jù)作為研究對(duì)象，因而決策的信息量更大。箱體理論的精髓在于，股價(jià)收盤有效突破箱頂，就意味著原先的強(qiáng)阻力變成了強(qiáng)支撐，而股價(jià)必然向上進(jìn)入上升周期。只要技術(shù)指標(biāo)盤中不即時(shí)顯示箱頂標(biāo)志，持倉待漲應(yīng)該是個(gè)不錯(cuò)的選擇，尤其當(dāng)股價(jià)升勢明顯時(shí)。同理，當(dāng)上升中的股價(jià)出現(xiàn)箱頂標(biāo)志后開始出現(xiàn)下跌，以后很可能會(huì)下跌或整理一段較長的時(shí)間，將時(shí)間或精力耗在其中是件不明智的事情，但往往對(duì)此前景投資者是無法預(yù)測到的。突破(跌破)強(qiáng)阻力(支撐)必然上漲(下跌)尋強(qiáng)阻力(支撐),突破上箱底進(jìn)入上箱尋頂,跌破下箱頂進(jìn)入下箱尋底。
　　箱體理論將股價(jià)行情連續(xù)起伏用方框一段一段的分開來，也就是說將上升行情或下跌行情分成若干小行情，再研究這些小行情的高點(diǎn)和低點(diǎn)。上升行情里，股價(jià)每突破新高價(jià)后，由于群眾懼高心里，極可能發(fā)生回跌，然后再上升，在新高價(jià)與回跌低點(diǎn)之間就形成一個(gè)箱子；在下跌行情里，股價(jià)每跌至新低價(jià)時(shí)，基于強(qiáng)反彈心里，極可能產(chǎn)生回升，然后再趨下游，在回升之高點(diǎn)與新低價(jià)間亦是形成一個(gè)箱子，然后再依照箱內(nèi)股價(jià)波動(dòng)情形來推測股價(jià)變動(dòng)趨勢。由于箱體理論的基本特征可以清楚看出，這是抵抗線概念的延伸，股價(jià)漲至某一水準(zhǔn)，會(huì)遇到阻力，跌至某一水準(zhǔn)，則遇到支撐。自然而然使股價(jià)在某水準(zhǔn)間浮沉。這種浮動(dòng)產(chǎn)生不少的箱形。股價(jià)趨向若確立為箱形走勢，股價(jià)自然有高價(jià)與低價(jià)之分。每當(dāng)股價(jià)到達(dá)高價(jià)附近，賣壓較重，自應(yīng)賣出股票；當(dāng)股價(jià)回到低點(diǎn)附近，支撐力強(qiáng)，便是買進(jìn)機(jī)會(huì)。這種短線操作可維持至股價(jià)向箱體上界限或下界限突破時(shí)，再改變操作策略。由于股價(jià)趨勢沖破箱形上界限，表示阻力已克服，股價(jià)繼續(xù)上升，一旦回跌，過去阻力水準(zhǔn)自然形成支撐，使股價(jià)回升，另一上升箱形又告成立。因此，股價(jià)突破阻力線回跌時(shí)，自然形成一買點(diǎn)，此時(shí)買進(jìn)，獲利機(jī)會(huì)較大，風(fēng)險(xiǎn)較低。相反，股價(jià)趨勢突破箱形下界限時(shí)，表示支撐已失效，股價(jià)繼續(xù)下跌，一旦回升，過去支撐自然形成阻力，使股價(jià)回跌，另一下跌箱形成立。因此股價(jià)跌破支撐而回升時(shí)就是賣點(diǎn)，而不適于買進(jìn)，否則虧損機(jī)會(huì)大，風(fēng)險(xiǎn)同樣增加。
　　箱體理論的重點(diǎn)有：將某一階段的漲跌，視之為箱體，當(dāng)股價(jià)在第一個(gè)箱體內(nèi)起起伏伏時(shí)，他只作冷靜分析，而不采取行動(dòng)，一直等到股價(jià)確實(shí)上升到第二個(gè)箱體，甚至第三個(gè)箱體時(shí)，才會(huì)進(jìn)場買進(jìn)，在買進(jìn)股票之后，只要股價(jià)不回跌至前一箱體頂之下，就不賣出，當(dāng)股價(jià)碰觸到停損點(diǎn)時(shí)，要毫不猶豫立刻賣出，當(dāng)股價(jià)即將由上一個(gè)箱體，下降到下一個(gè)箱體時(shí)，上一個(gè)箱體的底部，就是停損點(diǎn)，當(dāng)股價(jià)破底時(shí)，馬上出脫，尼古拉的停損點(diǎn)，是為獲利而設(shè)的，他的停損點(diǎn)，等于是獲利了結(jié)。每一個(gè)每一個(gè)箱體都有其頭部與底部，頭部就是箱形的壓力，而底部就是它的支撐。這一套是短線操作法寶，理論依據(jù)，在于不買便宜的股票，只買會(huì)漲的股票(要站上箱體之上)。
　　箱體理論的變通操作方法：短、中、長線，各有短中長線的箱體，但運(yùn)用方法與原理是互通的。具體實(shí)戰(zhàn)中的操作方式為，設(shè)定好現(xiàn)在箱體的壓力、支撐后，就可以在箱體內(nèi)，短線來回操作，不斷來回進(jìn)出，從中賺取差價(jià)，然后隨時(shí)留意箱體的變化，并比對(duì)上、下兩個(gè)箱體的位置，意即支撐與壓力會(huì)互換，行情往上突破，當(dāng)初的壓力就變支撐，行情往下跌破，當(dāng)初箱型的底部支撐就變成目前股價(jià)的壓力，當(dāng)箱體發(fā)生變化之后，投資人必需在新的箱體被確認(rèn)后，才可以在新的箱體之內(nèi)短線操作。
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　　★股價(jià)會(huì)在一個(gè)箱體內(nèi)運(yùn)行。當(dāng)股價(jià)下降或上升會(huì)收到一個(gè)底部支撐和一個(gè)頂部支撐
　　★箱體底部對(duì)股價(jià)產(chǎn)生支撐，頂部對(duì)股價(jià)產(chǎn)生壓制★頂部被突破亦同
　　★底部一旦被有效突破，將步入另外一個(gè)箱體運(yùn)行。頂部被突破亦同
　　★股價(jià)有升就有跌。有反彈必然有回檔
　　在一個(gè)箱體中，在中位數(shù)附近突破箱體箱頂是好個(gè)買入點(diǎn)
　　★當(dāng)?shù)搅肆硗庖粋€(gè)箱體的頂部是一個(gè)賣出的時(shí)機(jī)
　　★如果股價(jià)在中位數(shù)附近突破箱頂，到下一個(gè)箱子的高點(diǎn)賣出
　　股票箱體就是把股票的高點(diǎn)做頂,低點(diǎn)做底,在一個(gè)漲跌的周期里畫成一個(gè)方形的箱,這就是股票箱.(其實(shí)圓弧形,三角形,平臺(tái)都是箱形的一種特殊形式).箱體整理指股票在箱體內(nèi)運(yùn)動(dòng)時(shí)，在觸到頂部區(qū)(或箱體的高位區(qū))附近即回落，觸到底部區(qū)(或箱體的底位區(qū))附近即反彈。最高點(diǎn)的連線平行與最低點(diǎn)的連續(xù)，形狀象一個(gè)長方形.
　　跌破箱體的底部后2~3個(gè)交易日里面，收盤價(jià)不能再超過箱體底價(jià)。
　　底部和頂部的畫線：在波段的高點(diǎn)和波段低點(diǎn)分別畫出平行線
　　★突破箱體股價(jià)在2~3日內(nèi)，股價(jià)不得有效回踩原箱體，不然突破無效.
　　支撐價(jià)=原箱體底部支撐價(jià)-（原箱體頂部壓力價(jià)-原箱體底部支撐價(jià)）價(jià)差箱體的高度=最高價(jià)-最底價(jià)=價(jià)差(箱體的高度) 向下突破箱體,第二個(gè)箱體的底部為,第一個(gè)箱體的底部-價(jià)差。向上突破箱體，第二個(gè)箱體的頂部（壓力位）為原箱體最高價(jià)+價(jià)差。突破箱體，頂與底互換。
　　股價(jià)在一波上升趨勢中，以低點(diǎn)畫箱體的底部，以其高點(diǎn)畫箱體頂部，股價(jià)股票箱體后，股價(jià)在2~3個(gè)交易日后，不能再次站在箱體底部或頂部的股價(jià)位置，才算突破箱體有效。突破后股票的下一個(gè)支撐價(jià)=原箱體底部支撐價(jià)-（原箱體頂部壓力價(jià)-原箱體底部支撐價(jià)）價(jià)差箱體的高度=最高價(jià)-最底價(jià)=價(jià)差(箱體的高度) 向下突破箱體,第二個(gè)箱體的底部為,第一個(gè)箱體的底部-價(jià)差。向上突破箱體，第二個(gè)箱體的頂部（壓力位）為原箱體最高價(jià)+價(jià)差。突破箱體，頂與底互換。
　　基本原理
　　這是根據(jù)在統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的數(shù)字模型和股指基數(shù)來確定的。
　　大箱體的箱頂、箱底，對(duì)股指的波動(dòng)有極其重要的作用。一旦箱底被穿破，必向下看另一個(gè)大箱體的3個(gè)孫箱底才有支撐；一旦箱頂被突破，必向上看另一個(gè)大箱的3個(gè)孫箱頂才會(huì)遇到較大的阻力。
　　大箱體中軸的主要作用是：一旦向上突破中軸，預(yù)示股指短期內(nèi)必見大箱頂，大盤將持續(xù)走強(qiáng)3日；一旦向下穿破中軸，預(yù)示股指短期內(nèi)必見大箱底之上的孫箱頂，大盤將持續(xù)走弱3日。
　　大箱體對(duì)研判股指長、中期走勢有較大意義。
　　一個(gè)大箱體內(nèi)有2個(gè)中箱體，分為上中箱體和下中箱體。他們也有頂、底和中軸。當(dāng)股指突破或穿破中軸，預(yù)示近期內(nèi)將向箱頂或箱底接近。中箱體對(duì)股指的中期走勢研判有較大作用。
　　小箱體切割為4個(gè)，上中箱體內(nèi)2個(gè)和下中箱體內(nèi)2個(gè)。股指突破呈穿破小箱體中軸，也會(huì)向該小箱頂或底方向運(yùn)動(dòng)。當(dāng)股指回檔或繼續(xù)上攻時(shí)，小箱體中軸有極為重要的支撐或阻力作用。重要的分界線是大箱體頂部的小箱體底和大箱體底部的小箱體頂，也即是上下2中箱體的中軸，這是股指短期轉(zhuǎn)強(qiáng)或轉(zhuǎn)弱的重要信號(hào)。
　　子箱體有8個(gè)，主要作用是對(duì)股指一周走勢的研判?？梢酝ㄟ^子箱體的中軸來判斷，前半周和后半周股指的趨勢。
　　孫箱體有16個(gè)，主要是對(duì)當(dāng)日或次日股指點(diǎn)位變動(dòng)和強(qiáng)弱的研判。孫箱體的頂、中軸、底，可能當(dāng)日就能見到，關(guān)鍵是看收盤指數(shù)在孫箱體中軸之上、下來研判次日的高、低點(diǎn)。
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　　艾恩箱體理論之阻力位的確認(rèn)和應(yīng)用
　　1、大箱體阻力位的確認(rèn)和運(yùn)用
　　大箱體中軸線阻力位主要是確認(rèn)股指突破的有效性和是否轉(zhuǎn)強(qiáng)的標(biāo)志。亦即大箱體中軸線點(diǎn)位在所有箱體中的阻力作用最大，一般實(shí)際情況通常要經(jīng)過二次以上的上攻才會(huì)被有效突破。一旦突破，在13個(gè)交易日內(nèi)股指建大箱頂?shù)臋C(jī)率有90%左右，股指至少還有10%的上升空間。確認(rèn)突破有效的條件是，只要見到上下箱體的中軸線點(diǎn)位，便可大膽確認(rèn)股指轉(zhuǎn)強(qiáng)。而后該中軸線將成為重要的支撐位。這同時(shí)也是研判大盤轉(zhuǎn)弱的重要信號(hào)和低吸的重要依據(jù)。
　　在運(yùn)用大箱體中軸線點(diǎn)位時(shí)，一定要嚴(yán)格按要求研判，確認(rèn)后只要有10%的獲利，就應(yīng)該分批減倉。如遇持續(xù)向上轉(zhuǎn)入兩個(gè)大箱體，一般遇大箱中軸都要產(chǎn)生回檔，這時(shí)是高拋的一次絕佳機(jī)會(huì)，而不應(yīng)加碼買入。
　　2、中箱體阻力位的確認(rèn)和運(yùn)用
　　中箱體阻力位主要是中軸線點(diǎn)位。一旦股指見到中軸線，那么短期內(nèi)必見中箱頂。否則，股指將再回到中箱底左右蓄勢。該點(diǎn)位命中率達(dá)95%以上。
　　通常情況下，股指在上中箱體為強(qiáng)勢市場；在下中箱體運(yùn)行時(shí)，一般以守倉或低吸為主；在上中箱運(yùn)行時(shí)，一般以分批減磅和堅(jiān)決空倉為主。按此“高拋低吸”，命中率可達(dá)80%。
　　如果讀者能嚴(yán)格按此方法，低吸高拋，一年內(nèi)只需進(jìn)出兩次股市，其獲利一定可以高出美國股王巴菲特每年遞增30%的獲利標(biāo)準(zhǔn)。你每年獲利至少可以達(dá)到100%左右，賠得機(jī)率幾乎是零，關(guān)鍵你是否“嚴(yán)格”按此方法操作，而不受其它情緒和事件的誘惑！
　　3、小箱體阻力位的確認(rèn)和運(yùn)用
　　重點(diǎn)是把握小箱頂和小箱體中軸線。一旦股指見到小中軸，7日內(nèi)就必見小箱頂。所以，小中軸線點(diǎn)位，是股指短期轉(zhuǎn)強(qiáng)的標(biāo)志。若大盤進(jìn)入調(diào)整期，那么所維持的現(xiàn)小箱體，將是短線高拋低吸做差價(jià)的好時(shí)機(jī)。那及時(shí)小中軸線以上以拋為主，小中軸以下以吸為主。一旦大盤成交量突破5日均量線，那就將突破小箱頂并轉(zhuǎn)入上一個(gè)小箱體，而上一個(gè)小中軸線又將構(gòu)成一道小阻力線。股指在小箱體內(nèi)運(yùn)行被動(dòng)。以中軸線即“0”軸線為準(zhǔn)，有明顯的對(duì)稱性?？傮w的漲和總體的跌相對(duì)構(gòu)成7天左右的箱體穩(wěn)態(tài)。艾恩箱體定律在這里有明顯的作用。
　　若股指逐級(jí)地由下而上越過3至4個(gè)小箱體，可視為大盤走勢很強(qiáng)，繼而仍將保持上升的慣性。若在上升過程中，始終在小中軸線產(chǎn)生回檔，說明大盤升勢變?nèi)?，將要出現(xiàn)一定時(shí)期的調(diào)整。另外，若股指上攻小中軸線，一次突破，說明大盤上升慣性極強(qiáng)；若二次以上才突破，說明大盤升勢變?nèi)?，在攻擊下一個(gè)小中軸線時(shí)也不會(huì)順利。
　　小中軸線、中中軸線和大中軸線的運(yùn)用，是一個(gè)有機(jī)的整體。這里的關(guān)系是，在大箱體的基礎(chǔ)上看中箱體，在大、中箱體的基礎(chǔ)上看小箱體。不能割離開來、單獨(dú)孤立地機(jī)械地運(yùn)用某一部分理論，否則任何再管用的辦法，都不會(huì)管用，甚至得出相反的結(jié)論。
　　4、子箱體阻力位的確認(rèn)和運(yùn)用
　　子箱體的中軸線，對(duì)把握一周內(nèi)股指的變化有較強(qiáng)的指導(dǎo)意義。這是“快槍手”經(jīng)常出沒的區(qū)間。具體來說，就是股指連破兩個(gè)子箱體，就堅(jiān)決高拋一次，等等回檔后補(bǔ)入做差價(jià)。在實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用中，該檔方法的命中率在60%左右。
　　5、孫箱體阻力位的確認(rèn)和運(yùn)用
　　孫箱體對(duì)2個(gè)交易日8小時(shí)股指波動(dòng)，有一定的指導(dǎo)意義。其孫中軸產(chǎn)生的阻力有時(shí)仍不可小視。通常孫箱體的運(yùn)用主要是配合其它箱體的運(yùn)用意義較大，一般不單獨(dú)使用。
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　　艾恩箱體理論之大箱體轉(zhuǎn)換的確認(rèn)和運(yùn)用
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　　大箱體轉(zhuǎn)換，是在艾恩第五定律的作用下，經(jīng)常發(fā)生的事情。但無論是何種原因促使股指大箱發(fā)生轉(zhuǎn)換，在實(shí)際允許過程中都是非常復(fù)雜的，有時(shí)突破或穿破真?zhèn)坞y變，不易簡單判斷。若你能按下述給定的條件運(yùn)用箱體理論，辨明真?zhèn)尉筒皇翘y的事情。
　　1、由下向上突破的大箱體轉(zhuǎn)換和運(yùn)用
　　條件之一：見以大箱體頂部的點(diǎn)位，并且收盤價(jià)在此點(diǎn)位之上。
　　條件之二：收盤點(diǎn)位在上一個(gè)大箱體下中箱體中軸線點(diǎn)位之上。
　　條件之三：日移動(dòng)平均線的10日、20日、30日均線成典型的多頭排列。
　　條件之四：日指數(shù)平滑異同平均移動(dòng)線MACD值呈紅色海洋狀。
　　條件之五：日停損反轉(zhuǎn)指標(biāo)SAR值為紅色持倉信號(hào)。
　　條件之六：14日和16日相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI值在50%以上呈一波高于一波的強(qiáng)勢狀態(tài)。
　　一旦確認(rèn)轉(zhuǎn)箱有效，便可高看突破后大箱體的中軸線點(diǎn)位。
　　在運(yùn)用中值得注意的是 ，如果轉(zhuǎn)箱的其它條件都滿足，但未能符合轉(zhuǎn)箱條件之二所設(shè)規(guī)定，都叫假突破。此時(shí)，就要在回調(diào)的第一時(shí)間堅(jiān)決做空。如果確認(rèn)轉(zhuǎn)箱成功，此時(shí)大盤任何一次回探新的大箱體底線，都將是一個(gè)難得的最佳買點(diǎn)，并守倉至指數(shù)上攻大箱體頂線時(shí)再堅(jiān)決做空。
　　對(duì)10日、20日、30日移動(dòng)平均線、MACD、SAR和RSI值得運(yùn)用，主要是輔助轉(zhuǎn)箱的可靠性。若轉(zhuǎn)箱條件全部滿足，其準(zhǔn)確性可達(dá)95%以上。
　　2、由上向下穿破的大箱體轉(zhuǎn)換和運(yùn)用
　　條件之一：股指見到大箱體底線點(diǎn)位，并且收盤在此點(diǎn)位之下。
　　此種情況出現(xiàn)，一般說來股指還應(yīng)有一次向上反復(fù)的機(jī)會(huì)。也就是說股指還可以再見到底線點(diǎn)位之上的點(diǎn)位，應(yīng)堅(jiān)決抓緊機(jī)會(huì)做空。
　　條件之二：股指已經(jīng)穿破下一個(gè)大箱體上中箱的中軸線點(diǎn)位。
　　此時(shí)，應(yīng)堅(jiān)決抓住大盤當(dāng)日的微弱反彈，果斷退場空倉。因?yàn)榇蟊P向下轉(zhuǎn)箱成功，還會(huì)繼續(xù)下探很大空間。
　　一般向下轉(zhuǎn)箱都是在市場過頭或受總重大外部強(qiáng)干擾時(shí)，才會(huì)出現(xiàn)加速下跌。重點(diǎn)要區(qū)分假突破。如果一旦確認(rèn)突破有效，就要想到任何一次反彈都是退場的機(jī)會(huì)。千萬不要因?yàn)樽约簱p失過半就不管大盤怎樣跌。因?yàn)榇藭r(shí)最重要的是保存實(shí)力，不要被消滅掉，一定要堅(jiān)信來日定有翻身的時(shí)候。

 

量價(jià)背離-

什么是量價(jià)背離　　量價(jià)背離是這樣一種證券交易現(xiàn)象，當(dāng)證券價(jià)格出現(xiàn)新的高峰時(shí)，成交量非但未增反而開始下降，也就是證券價(jià)格與成交量不成正比關(guān)系變化。這往往表明，廣大投資者不認(rèn)同這一價(jià)位，賣空將迅速出現(xiàn)。量價(jià)背離進(jìn)一步表明當(dāng)前的量價(jià)關(guān)系與之前的量價(jià)關(guān)系發(fā)生了改變，一般量價(jià)背離會(huì)產(chǎn)生一種新的趨勢，也可能只是上升中的調(diào)整或下跌中的反彈。
　　價(jià)量背離，通常是指當(dāng)股價(jià)或指數(shù)在上升時(shí)成交量減少，或下跌時(shí)，成交量增大，被稱為價(jià)量背離。
　　價(jià)升量減，謂之量價(jià)背離，被認(rèn)為跌之前兆。 價(jià)跌量增，謂之量價(jià)背離，但不是升之前兆。 原因是，上升要量，下跌未必要量。
　　股價(jià)運(yùn)行到了頭部區(qū)間往往會(huì)出現(xiàn)很多背離現(xiàn)象與量價(jià)配合混亂現(xiàn)象!
　　量價(jià)關(guān)系的類型分為兩大類。一類是常見的類型，即低量低價(jià)、量增價(jià)平、量增價(jià)漲、量縮價(jià)漲、量增價(jià)跌和量縮價(jià)跌等六種；另一類是比較特殊的類型，即地量地價(jià)、天量天價(jià)、無量空漲、無量陰跌、底部放量和頂部對(duì)倒等六種。
　　1、低量低價(jià)
　　低量低價(jià)主要是指個(gè)股（或大盤）成交量非常稀少的同時(shí)、個(gè)股股價(jià)也非常低的一種量價(jià)配合現(xiàn)象。低量低價(jià)一般只會(huì)出現(xiàn)在股票長期底部盤整的階段。
　　當(dāng)股價(jià)從高位一路下跌后，隨著成交量的明顯減少，股價(jià)在某一點(diǎn)位附近止跌企穩(wěn)，并且在這一點(diǎn)位上下，進(jìn)行長時(shí)間的低位橫盤整理。經(jīng)過數(shù)次反復(fù)筑底以后，股價(jià)最低點(diǎn)也日漸明朗，同時(shí)，由于量能的逐漸萎縮至近期最低值，從而使股票的走勢出現(xiàn)低量低價(jià)的現(xiàn)象。
　　低量低價(jià)的出現(xiàn)，只是說明股價(jià)階段性底部形成的可能性大大增強(qiáng)，而不能作為買入股票的依據(jù)。投資者還應(yīng)在研究該股基本面是否良好、否具有投資價(jià)值等情況后，才能做出投資決策。
　　2、量增價(jià)平
　　量增價(jià)平主要是指個(gè)股（或大盤）在成交量增加的情況下、而個(gè)股的股價(jià)卻幾乎維持在一定價(jià)位水平上下波動(dòng)的一種量價(jià)配合現(xiàn)象。量增價(jià)平既可以出現(xiàn)在上升行情的各個(gè)階段，也可以出現(xiàn)在下跌行情的各個(gè)階段之中。同時(shí)，它既可以作為賣出股票的信號(hào)，也可以作為買人股票的信號(hào)。區(qū)別買賣信號(hào)的主要特征，是要判斷“量增價(jià)平”中的“價(jià)”是高價(jià)還是低價(jià)。
　　如果股價(jià)在經(jīng)過一段時(shí)間比較大的漲幅后、處在相對(duì)高價(jià)位區(qū)時(shí)，成交量仍在增加，而股價(jià)卻沒能繼續(xù)上揚(yáng)，呈現(xiàn)出高位量增價(jià)平的現(xiàn)象，這種股價(jià)高位放量滯漲的走勢，表明市場主力在維持股價(jià)不變的情況下，可能在悄悄地出貨。因此，股價(jià)高位的量增價(jià)平是一種頂部反轉(zhuǎn)的征兆，一旦接下來股價(jià)掉頭向下運(yùn)行，則意味著股價(jià)頂部已經(jīng)形成，投資者應(yīng)注意股價(jià)的高位風(fēng)險(xiǎn)。
　　如果股價(jià)在經(jīng)過一段比較長時(shí)間的下跌后、處在低價(jià)位區(qū)時(shí)，成交量開始持續(xù)放出，而股價(jià)卻沒有同步上揚(yáng)，呈現(xiàn)出低位量增價(jià)平的現(xiàn)象，這種股價(jià)低位放量滯漲的走勢，可能預(yù)示著有新的主力資金在打壓建倉。一旦接下來股價(jià)在成交量的有效配合下掉頭向上，則表明股價(jià)的底部已經(jīng)形成，投資者應(yīng)密切關(guān)注該股。
　　3、量增價(jià)漲
　　量增價(jià)增主要是指個(gè)股（或大盤）在成交量增加的同時(shí)、而個(gè)股的股價(jià)也同步上漲的一種量價(jià)配合現(xiàn)象。量增價(jià)漲只出現(xiàn)在上升行情中，而且大部分是出現(xiàn)在上升行情的初期，也有小部分是出現(xiàn)在上升行情的中途。
　　在經(jīng)過前期一輪較長時(shí)間的下跌和底部盤整后，市場中逐漸出現(xiàn)諸多利好因素，這些利好因素增強(qiáng)了市場預(yù)期向好的心理、刺激了股市的需求，市場交換逐漸活躍起來。隨著成交量的放大和股價(jià)的同步上升，投資者購買股票短期內(nèi)就可獲得利潤，賺錢的示范效應(yīng)激起了更多投資者的投資意愿。
　　隨著成交量的逐漸放大，股價(jià)也開始緩慢向上攀升，股價(jià)走勢呈現(xiàn)量增價(jià)增的態(tài)勢，這種量價(jià)之間的良好配合，對(duì)未來股價(jià)的進(jìn)一步上揚(yáng)，形成了真實(shí)的實(shí)質(zhì)性支撐。
　　4、量縮價(jià)漲
　　量縮價(jià)漲主要是指個(gè)股（或大盤）在成交量減少的情況下、個(gè)股的股價(jià)卻反而上漲的一種量價(jià)配合現(xiàn)象。量縮價(jià)漲多出現(xiàn)在上升行情的末期，有一小部分也會(huì)出現(xiàn)在下降行情中期的反彈過程中。不過，量縮價(jià)漲的現(xiàn)象在上升行情和下降行情中的研判是不一樣的。
　　在持續(xù)的上升行情中，適度的量縮價(jià)漲表明主力控盤程度比較高，維持股價(jià)上升的實(shí)力較強(qiáng)，大量的流通籌碼被主力鎖定。但量縮價(jià)漲畢竟所顯示的是一種量價(jià)背離的趨勢，因此，在隨后的上升過程中出現(xiàn)成交量再次放大的情況，則可能意味著主力可能在高位出貨。
　　在持續(xù)的下降行情中，有時(shí)也會(huì)出現(xiàn)量縮價(jià)漲的反彈走勢。當(dāng)股價(jià)經(jīng)過短期內(nèi)的大幅度下跌后，由于跌幅過猛，主力沒能全部出貨，因此，他們會(huì)抓住大部分投資者不忍輕易割肉的心理，用少量資金再次將股價(jià)拉高，造成量縮價(jià)漲的假象，從而利用這種反彈走勢達(dá)到出貨的目的。
　　總之，對(duì)于量縮價(jià)漲的行情，投資者應(yīng)區(qū)別對(duì)待，一般以持股或持幣觀望為主。
　　5、量增價(jià)跌
　　量增價(jià)跌主要是指個(gè)股（或大盤）在成交量增加的情況下、個(gè)股的股價(jià)卻反而下跌的一種量價(jià)配合現(xiàn)象。量增價(jià)跌現(xiàn)象大部分是出現(xiàn)在下跌行情的初期，也有小部分是出現(xiàn)在上升行情的初期。不過，量增價(jià)跌的現(xiàn)象在上升行情和下降行情中的研判也是不一樣的。
　　在下跌行情的初期，股價(jià)經(jīng)過一段比較大的漲幅后，市場上的獲利籌碼越來越多，一些投資者紛紛拋出股票，致使股價(jià)開始下跌。同時(shí)，也有一些投資者對(duì)股價(jià)的走高仍抱有預(yù)期，在股價(jià)開始下跌時(shí)，還在買入股票，多空雙方對(duì)股價(jià)看法的分歧，是造成股價(jià)高位量增價(jià)跌的主要原因。不過，這種高位量增價(jià)跌的現(xiàn)象持續(xù)時(shí)間一般不會(huì)很長，一旦股價(jià)向下跌破市場重要的支撐位、股價(jià)的下降趨勢開始形成后，量增價(jià)跌的現(xiàn)象將逐漸消失，這種高位量增價(jià)跌現(xiàn)象是賣出信號(hào)。
　　在上升行情初期，有的股票也會(huì)出現(xiàn)量增價(jià)跌現(xiàn)象。當(dāng)股價(jià)經(jīng)過一段比較長時(shí)間的下跌和底部較長時(shí)間盤整后，主力為了獲取更多的低位籌碼，采取邊打壓股價(jià)邊吸貨的手段，造成股價(jià)走勢出現(xiàn)量增價(jià)跌現(xiàn)象，但這種現(xiàn)象也會(huì)隨著買盤的逐漸增多、成交量的同步上揚(yáng)而消失，這種量增價(jià)跌現(xiàn)象是底部買入信號(hào)。
　　6、量縮價(jià)跌
　　量縮價(jià)跌主要是指個(gè)股（或大盤）在成交量減少的同時(shí)、個(gè)股的股價(jià)也同步下跌的一種量價(jià)配合現(xiàn)象。量縮價(jià)跌現(xiàn)象既可以出現(xiàn)在下跌行情的中期，也可能出現(xiàn)在上升行情的中期，但它們的研判過程和結(jié)果是不一樣。
　　在上升行情中，當(dāng)股價(jià)上升到一定高度時(shí)，市場成交量開始減少，股價(jià)也隨之小幅下跌，呈現(xiàn)出一種量縮價(jià)跌現(xiàn)象，而這種量縮價(jià)跌是對(duì)前期上升行情的一個(gè)主動(dòng)調(diào)整過程，“價(jià)跌”是股價(jià)主動(dòng)整理的需求，是為了清洗市場浮籌和修正較高的技術(shù)指標(biāo)，而“量縮”則表明投資者有很強(qiáng)的持籌信心和惜售心理。當(dāng)股價(jià)完成整理過程后，又會(huì)重新上升。
　　在下跌行情中，當(dāng)股價(jià)開始從高位下跌后，由于市場預(yù)期向壞，一些獲利投資者紛紛出逃，而大多數(shù)投資者選擇持幣觀望，市場承接乏力，因而，造成股價(jià)下跌、成交萎縮的量縮價(jià)跌現(xiàn)象。這種量縮價(jià)跌現(xiàn)象的出現(xiàn)，預(yù)示著股價(jià)仍將繼續(xù)下跌。
　　上升行情中的量縮價(jià)跌，表明市場充滿惜售心理，是市場的主動(dòng)回調(diào)整理，因而，投資者可以持股待漲或逢低介入。不過，上升行情中價(jià)跌的幅度不能過大，否則可能就是主力不計(jì)成本出貨的征兆。下跌行情中的量縮價(jià)跌，表明投資者在出貨以后不再做“空頭回補(bǔ)”，股價(jià)還將維持下跌方向，因而，投資者應(yīng)以持幣觀望為主。
　　7、如何獲得量價(jià)方面的信息
　　幾乎所有股票軟件都提供量價(jià)方面的信息。在價(jià)方面，可以通過K線圖上的價(jià)格均線得到；與K線圖相配合的成交量圖，有成交量均線。用戶可以根據(jù)需要，自己定義價(jià)、量均線的參數(shù)。
　　價(jià)、量理論最好與其他技術(shù)分析結(jié)合起來使用，才有效果。