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成交量和成交量平均線的變化不只是反映了市場買賣雙方的交易熱情和持倉興趣,更重要的在于它們與價格趨勢搭配所形成的價量配合關(guān)系。
成交量平均線的計算公式為：n日均量＝n日總成交量(含當(dāng)日)/n日。 n值的常用取值為5、10、20、30。 1)從正常意義上講,在價格的上升趨勢中必須伴隨價漲量增、價跌量縮的現(xiàn)象,在價格的下降趨勢中必須伴隨價跌量增、價漲量縮的現(xiàn)象,這是技術(shù)分析認為可靠的價量配合關(guān)系,這樣的上升趨勢和下降趨勢具有持續(xù)性,并為市場所認同。反之,上升趨勢中呈現(xiàn)出價漲量縮、價跌量增的現(xiàn)象,下降趨勢中呈現(xiàn)出價跌量縮、價漲量增的現(xiàn)象,這樣的上升趨勢和下降趨勢的真實性將受到質(zhì)疑,其持續(xù)性也將降低。當(dāng)然,控盤的莊股不在此討論之列。 2)成交量平均線注重的是均線之間的穿越。以日線為例,上升趨勢中5日均線上穿10日均線,表示市場的入場意愿積極,市場的做多動能將進一步增強,是很好的買入信號,而上升趨勢中5日均線下穿10日均線則是賣出信號。反之,在下降趨勢中,5日均線上穿10日均線,表示市場的出逃意愿增加,市場的做空動能將進一步釋放,是很好的賣出信號,而下降趨勢中5日均線對10日均線的下穿是做空動能的衰竭,是很好的買入信號。股市講究量在價先,成交量平均線之間的穿越形成的量叉往往先于價格平均線形成的價叉。這一點投資者應(yīng)引起高度重視。 3)成交量的天量天價指在價格的上升趨勢的高位區(qū)忽然放出巨量,價格也快速升高,這樣的量是出貨量,見到這樣的天量,理性的投資者首先想到的應(yīng)該是敬而遠之,而且遠離的時間越長越好,因為不久股價就會下跌,調(diào)整的時間也會很長。 4)成交量的觀察講究看長做短,成交量的月線趨勢比周線趨勢可靠,周線趨勢比日線趨勢可靠。長線看趨勢,短線做操作,這點與價格趨勢的看長做短有同樣的道理,投資者可詳細體會。 舉例：從上證指數(shù)的周線圖看,2002年6月28日周線成交量圖上清晰地留下了6·24行情帶來的天量天價,其后大盤開始下跌,在8月2日形成了5周均線下穿10周均線的死叉,先于8月23日形成的5周均線下穿10周均線的價格平均線死叉,這兩個賣點都充分顯示出投資者應(yīng)先離場觀望。同樣的情況發(fā)生在今年的4月18日的天量天價,其后的5月30日周線的成交量死叉,6月20價格平均線死叉投資者可細心體會。 |
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