反轉(zhuǎn)形態(tài)是指股價(jià)由下跌到上漲或是由上漲變下跌的形態(tài),它是市場(chǎng)預(yù)先給出的心理變化和趨勢(shì)變化的信號(hào)圖形,熟練掌握了反轉(zhuǎn)形態(tài),也就初步把握了在股市中抄底和逃頂?shù)臅r(shí)機(jī).反轉(zhuǎn)形態(tài)必須具備的一些基本要素,首先,市場(chǎng)必須事先存在某種趨勢(shì),這是所有反轉(zhuǎn)形態(tài)產(chǎn)生的前提,這里所指的趨勢(shì),只有上升或者下降這兩種情況,至于橫盤(pán)整理狀況很多市場(chǎng)分析人士把它歸結(jié)成無(wú)趨勢(shì),其次,當(dāng)前的趨勢(shì)即將被反轉(zhuǎn)的第一個(gè)信號(hào),通常是最重要的趨勢(shì)線(xiàn)被有效突破了,但是必須清楚一點(diǎn),即使主要趨勢(shì)線(xiàn)被突破了,也僅僅意味著原來(lái)的趨勢(shì)正在發(fā)生改變,并不能說(shuō)明趨勢(shì)肯定發(fā)生反轉(zhuǎn),也有可能從原來(lái)的上升或者下降趨勢(shì),變成橫向整理的狀況.再次,在向上突破的時(shí)候,伴隨的成交量越大,可靠性就越強(qiáng).當(dāng)然有時(shí)候政策性利好也能起到?jīng)Q定性的作用.例如當(dāng)前的4.24下調(diào)印花稅行情.最后,形態(tài)的規(guī)模越大,反轉(zhuǎn)形成時(shí)的市場(chǎng)波動(dòng)就越大.即一個(gè)大的反轉(zhuǎn)形態(tài)會(huì)帶來(lái)一輪幅度大的運(yùn)動(dòng),而一個(gè)小的反轉(zhuǎn)形態(tài)只伴隨一輪小的運(yùn)動(dòng).頂部形態(tài)形成的時(shí)間較底部短,且震蕩幅度更大.反轉(zhuǎn)形態(tài)主要包括:頭肩頂于頭肩底,雙重頂與雙重底,三重頂與三重底,圓弧頂于圓弧底,v形頂于v形底,島形反轉(zhuǎn)等等.k線(xiàn)的反轉(zhuǎn)形態(tài)主要包括:錘子線(xiàn),上吊線(xiàn),吞沒(méi)形態(tài),烏云蓋頂,刺透形態(tài),啟明星,黃昏之星,流星形態(tài),倒捶子線(xiàn),孕線(xiàn)形態(tài),等等.

(1)頭肩頂

 
  
頭肩頂是較為常見(jiàn)的頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)之一,在上升市的末段出現(xiàn),并發(fā)出市況即將逆轉(zhuǎn)下跌的信號(hào).以左肩,頭,右肩及頸線(xiàn)等幾大要素組成.圖形上有三個(gè)高峰,其形態(tài)猶如人的頭與左右兩肩,故此得名.這三個(gè)峰頂分別稱(chēng)為左肩,頭部和右肩.其中頭部的最高點(diǎn)要比左右兩肩的高點(diǎn)要高,左肩和右肩的高點(diǎn)基本相同,另外股價(jià)在上沖失敗向下回落時(shí).形成的兩個(gè)基本處在同一水平線(xiàn)上的低點(diǎn),就是通常所說(shuō)的頸線(xiàn).當(dāng)股價(jià)第三次上沖失敗回落時(shí),這條頸線(xiàn)就會(huì)被向下?lián)羝?于是形成頭肩頂形態(tài).在頭肩頂形成的過(guò)程中,成交量呈逐級(jí)遞減狀態(tài),即左肩的成交量最大,頭部的成交量略小些,右肩的成交量最小.這說(shuō)明股價(jià)上升時(shí)追漲力量越來(lái)越弱,價(jià)升量減,預(yù)示股價(jià)即將見(jiàn)頂.
<1>形態(tài)分析
頭肩頂形態(tài)是指,股價(jià)持續(xù)一段時(shí)間上升,此時(shí)成交量保持價(jià)升量增的特點(diǎn),前期買(mǎi)進(jìn)的投資人都有利可圖,于是開(kāi)始獲利沽出,股價(jià)出現(xiàn)短期回落,于是形成了左肩.當(dāng)股價(jià)回落到一定程度,逢低買(mǎi)盤(pán)介入,隨后又產(chǎn)生一次強(qiáng)力的上升,不過(guò)成交量較前期左肩部分明顯減少,價(jià)升量減或量平,股價(jià)在升破上次高點(diǎn)后不久再一次回落,形成了頭部.稍后當(dāng)股價(jià)下跌到接近上次的回落低點(diǎn)時(shí),又再次獲得了支撐,出現(xiàn)回升,可是此時(shí)市場(chǎng)投資熱情明顯減弱,成交量較左肩和頭部減少,股價(jià)沒(méi)法抵達(dá)頭部的高點(diǎn)便即回落,形成右肩部分.把二次回落的低點(diǎn)用直線(xiàn)連接起來(lái),便可以畫(huà)出頭肩頂形態(tài)的頸線(xiàn),當(dāng)頸線(xiàn)支持被有效跌破即幅度超過(guò)市價(jià)的3%以上時(shí),頭肩頂形態(tài)便告成立.
<2>市場(chǎng)含義
頭肩頂是一個(gè)不容易忽視的技術(shù)性圖形,從該形態(tài)可以觀測(cè)到多空雙方的激烈爭(zhēng)奪情況,行情升后下跌,續(xù)上升后再跌.顯示買(mǎi)方的力量從初期的強(qiáng)盛,到漸趨變?nèi)?直到最后完全放棄,而賣(mài)方則逐步控制市場(chǎng).初時(shí),多方不斷推動(dòng)股價(jià)上升,市場(chǎng)投資情緒高漲,成交活躍,經(jīng)過(guò)一次短期的回落調(diào)整后,那些錯(cuò)過(guò)上次升勢(shì)的投資者在調(diào)整期間買(mǎi)進(jìn),股價(jià)沿續(xù)升勢(shì),攀越過(guò)上次的高點(diǎn),表面看來(lái)市場(chǎng)仍然健康和樂(lè)觀,但成交已大不如前,反映出買(mǎi)方的力量在減弱中.那些對(duì)前景沒(méi)有信心和在前次回落低點(diǎn)買(mǎi)進(jìn)的短線(xiàn)投機(jī)客紛紛沽出,于是股價(jià)再次回落,第三次的上升,為那些后知后覺(jué),錯(cuò)過(guò)了上次上升的投資者提供了機(jī)會(huì),但股價(jià)無(wú)力升越上次高點(diǎn),成交量進(jìn)一步下降,以往看好的樂(lè)觀情緒已完全逆轉(zhuǎn),未來(lái)的市場(chǎng)將是疲弱無(wú)力,一次大幅的下跌即將來(lái)臨.
<3>參考意義
[1]這是一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)性的轉(zhuǎn)向形態(tài),通常在升市的盡頭出現(xiàn).
[2]當(dāng)最近的一個(gè)高點(diǎn)的成交量較前一個(gè)高點(diǎn)為低時(shí),就暗示了頭肩頂出現(xiàn)的可能性,當(dāng)?shù)谌位厣龝r(shí),股價(jià)沒(méi)法升抵上次的高點(diǎn),成交繼續(xù)下降時(shí),有經(jīng)驗(yàn)的投資者在此時(shí)就會(huì)把握住沽出的時(shí)機(jī)了.
[3]當(dāng)頭肩頂頸線(xiàn)被擊破時(shí),就是一個(gè)真正的沽出信號(hào),雖然股價(jià)和最高點(diǎn)相比已回落了一定的幅度,但跌勢(shì)只是剛剛開(kāi)始,未出貨的投資者應(yīng)繼續(xù)沽出.
[4]當(dāng)頸線(xiàn)跌破后,形態(tài)的最少量度跌幅就是從頭部的最高點(diǎn)畫(huà)一條垂直線(xiàn)到頸線(xiàn),然后在完成右肩向下跌破頸線(xiàn)的一點(diǎn)開(kāi)始,向下量出同樣的長(zhǎng)度.
<4>要點(diǎn)提示
[1]一般來(lái)說(shuō)左肩和右肩的高度大致相等,部分頭肩頂?shù)挠壹巛^左肩為低或高,但如果右肩的高點(diǎn)較頭部還要高,則頭肩頂形態(tài)便不能成立.
[2]由兩個(gè)低點(diǎn)連成的頸線(xiàn),如果呈向下傾斜即右肩較左肩回落點(diǎn)低,則表示市況極度疲弱.
[3]成交量方面,理論上,左肩最大,頭部次之,右肩最少.不過(guò)根據(jù)實(shí)際統(tǒng)計(jì)所得,大約有三分之一的頭肩頂?shù)淖蠹绯山涣枯^頭部為多,三分之一的左肩成交量和頭部的成交量大致相等,其余的三分之一是頭部的成交量大于左肩.
[4]當(dāng)頸線(xiàn)跌破時(shí),不必成交增加也可信賴(lài),倘若破位時(shí)成交激增,顯示市場(chǎng)的拋售力量十分強(qiáng)大,此時(shí)股價(jià)會(huì)呈現(xiàn)加速下跌.
[5]當(dāng)?shù)祁i線(xiàn)開(kāi)始下跌后,在某一位置會(huì)產(chǎn)生一定的反彈,這一過(guò)程稱(chēng)為回抽確認(rèn),這種情形通常在低成交量的破位時(shí)才會(huì)出現(xiàn),除頸線(xiàn)向上傾斜時(shí)外,一般回抽無(wú)法高于頸線(xiàn),倘若回抽高度接近右肩甚至高于右肩,則頭肩頂形態(tài)不成立,我們稱(chēng)之為失敗的頭肩頂.或可考慮用箱形整理來(lái)分析.
[6]頭肩頂是一個(gè)殺傷力較強(qiáng)的形態(tài),通常其實(shí)際跌幅要大于量度出來(lái)的理論最少跌幅.
<5>操作建議
頭肩頂是一種很強(qiáng)的見(jiàn)頂信號(hào),一但多方賴(lài)以生存的頸線(xiàn)被中陰線(xiàn)有效擊破,后市股價(jià)下跌幾乎成定局.假如行情到了這一步,投資者應(yīng)該認(rèn)清趨勢(shì),不報(bào)幻想,止損離場(chǎng)是當(dāng)時(shí)的最佳選擇.在實(shí)戰(zhàn)中操作中還要密切注意以下幾個(gè)方面
[1]當(dāng)股價(jià)形成頭肩頂雛形時(shí),就要引起高度警惕,這時(shí)股價(jià)雖然還沒(méi)有跌破須線(xiàn),但可先賣(mài)出手中的一些籌碼,將倉(cāng)位減輕,日后一旦發(fā)覺(jué)股價(jià)跌破頸線(xiàn),就將手中剩余的股票全部賣(mài)盡,退出觀望,
[2]向上突破時(shí)要放量而向下破位時(shí),量可放大,也可縮小,對(duì)頭肩頂這種形態(tài)來(lái)說(shuō),先是用很小的量擊破頸線(xiàn),隨后再放量下跌,甚至仍舊維持較小的量,往下持續(xù)滑落也是常有的事.投資者對(duì)此一定要有清醒的認(rèn)識(shí).
[3]頭肩頂殺傷力度大小與其形成時(shí)間長(zhǎng)短成正比.因此投資者不僅要關(guān)心日k線(xiàn)圖,對(duì)周k線(xiàn)圖,月k線(xiàn)圖中的頭肩頂形態(tài)更要高度重視.如出現(xiàn)此形態(tài),提示中長(zhǎng)期走勢(shì)有轉(zhuǎn)弱趨向,將會(huì)出現(xiàn)一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)間的跌勢(shì).就要即早離場(chǎng),
(2)頭肩底

 
頭肩底形態(tài)是指股價(jià)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期下跌后,成交減少,拋壓減輕,股價(jià)走緩并略有反彈,形成左肩.緊接著繼續(xù)下跌探底,遇到多方反擊,成交量迅速放大,股價(jià)回升超過(guò)左肩價(jià)位,形成頭部,隨后又再次回檔下探,形成另一個(gè)底部即右肩,此底部和左肩低點(diǎn)相近.此后多方反攻,在大成交量的配合下將股價(jià)拉起,如股價(jià)上升超過(guò)頸線(xiàn)位3%,則可確認(rèn)后市的上升走勢(shì),股價(jià)上升的最小幅度為底部至頸線(xiàn)的垂直距離
<1>形態(tài)分析
頭肩底和頭肩頂的形狀很類(lèi)似,只是整個(gè)形態(tài)倒轉(zhuǎn)過(guò)來(lái),所以又稱(chēng)倒轉(zhuǎn)頭肩式.如同一個(gè)倒立著的人的頭肩部,頭肩底是前期跌勢(shì)的反轉(zhuǎn)形態(tài),圖形上有三個(gè)低谷,其中第二個(gè)低谷比其余兩個(gè)低谷要低,形成一個(gè)反向的頭肩型.形成左肩時(shí),股價(jià)下跌,成交量相對(duì)增加,接著是一次成交量較小的次級(jí)上升.接著股價(jià)又再下跌且跌破上次的最低點(diǎn),成交量再次隨著下跌而增加,形成頭部,從頭部最低點(diǎn)回升時(shí),成交量有可能增加,整個(gè)頭部總的成交量來(lái)說(shuō),較左肩為多.當(dāng)股價(jià)回升到上次的反彈高點(diǎn)時(shí),出現(xiàn)第三次的回落,這時(shí)的成交量很明顯少于左肩和頭部,股價(jià)在跌至左肩的水平時(shí),跌勢(shì)便穩(wěn)定下來(lái),形成右肩.最后股價(jià)正式啟動(dòng)一輪升勢(shì),且伴隨成交量增加,當(dāng)其頸線(xiàn)阻力被沖破時(shí),成交量更是顯著激增,此時(shí)整個(gè)頭肩底形態(tài)便告成立.
<2>市場(chǎng)含義
頭肩底的分析意義和頭肩頂相近,它告訴我們過(guò)去的長(zhǎng)期下跌趨勢(shì)已扭轉(zhuǎn)過(guò)來(lái),股價(jià)一次再一次的下跌,第二次的頭部低點(diǎn)雖然較先前的一個(gè)低點(diǎn)更低,但很快就掉頭彈升,在接下來(lái)的一次下跌時(shí),股價(jià)末跌到上次的低點(diǎn)水平,就已獲得支持而回升,反映出多方的力量正在增強(qiáng),已逐步改變市場(chǎng)過(guò)去偏空的形勢(shì).當(dāng)兩次反彈的高點(diǎn)頸線(xiàn)位被帶量向上破時(shí),顯示多方已完全把空方擊潰,買(mǎi)方代替賣(mài)方重新掌控住整個(gè)市場(chǎng).
<3>要點(diǎn)提示
[1]頭肩底和頭肩頂?shù)男螤钕喾?二者主要的區(qū)別在于成交量方面,
[2]當(dāng)頭肩底頸線(xiàn)突破時(shí),就是一個(gè)買(mǎi)入信號(hào),雖然股價(jià)和最低點(diǎn)比較,已上升了一定幅度,但升勢(shì)只是剛剛開(kāi)始,投資者應(yīng)該繼續(xù)買(mǎi)入.其最少升幅的量度方法是從頭部的最低點(diǎn)畫(huà)一條垂直線(xiàn),相交于頸線(xiàn),然后在右肩突破頸線(xiàn)的一點(diǎn),向上量度出同樣的高度,這就是后期將會(huì)上升的最小幅度.另外當(dāng)頸線(xiàn)阻力突破時(shí),必須要有成交量激增的配合,反之這可能是一個(gè)假的向上突破.還有一種情況,如果在突破后成交逐漸增加,頭肩底形態(tài)也可確認(rèn).
[3]一般來(lái)說(shuō)頭肩底形態(tài)較為平坦,需要較長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)完成.
[4]在升破頸線(xiàn)后可能會(huì)出現(xiàn)暫時(shí)性的回抽確認(rèn),但應(yīng)不低于頸線(xiàn).如果回跌低于頸線(xiàn)或是股價(jià)在頸線(xiàn)水平回落,沒(méi)法突破頸線(xiàn)阻力,這就可能是一個(gè)失敗的頭肩底形態(tài).在這里提醒一下投資者,在個(gè)股走勢(shì)中,有時(shí)莊家主力就是利用上述原理造市騙線(xiàn).因此建議投資者在研判個(gè)股時(shí),還要注意接合大勢(shì)分析,因?yàn)榇髣?shì)中人為因素較小.
[5]頭肩底是極具預(yù)測(cè)能力的形態(tài)之一,一旦獲得確認(rèn),多數(shù)情況下后市升幅會(huì)多于其最少量度漲幅.
(3)復(fù)合頭肩形
前面介紹的頭肩型都是較為典型的形式,而實(shí)際走勢(shì)則極為復(fù)雜,經(jīng)歸納分類(lèi)又可產(chǎn)生頭肩型的變形形態(tài):復(fù)合頭肩型.由于股價(jià)變動(dòng)是市場(chǎng)多種因素合力作用的結(jié)果,因此表現(xiàn)在圖形上,常會(huì)出現(xiàn)激烈的多空爭(zhēng)斗,來(lái)回拉鋸式的波動(dòng),就容易產(chǎn)生復(fù)合頭肩圖形

 
  
<1>一頭雙肩式:圖形具有一個(gè)頭部,兩個(gè)左肩和兩個(gè)右肩,按正立和倒立又可分為一頭雙肩頂形態(tài)和一頭雙肩底形態(tài).主要表現(xiàn)多空方雙方在頸線(xiàn)附近激戰(zhàn)這一特點(diǎn).其市場(chǎng)的含義是,多方為了達(dá)到建倉(cāng)目的,并不急于馬上沖擊頸線(xiàn),而是把股價(jià)反復(fù)拉回,蓄勢(shì)再度建倉(cāng),然后一舉攻破頸線(xiàn),形成兩個(gè)肩部的一頭雙肩甚至是一頭多肩的頭肩底形態(tài).同樣空方為了達(dá)到清倉(cāng)出貨目的,也來(lái)回拉抬股價(jià),形成變形的頭肩頂?shù)鴦?shì)形態(tài).
<2>類(lèi)似的還有雙頭多肩型的雙頭多肩頂和雙頭多肩底形態(tài),共同構(gòu)成了我們稱(chēng)之謂復(fù)合頭肩圖形.在此就不一一描述了.
<3>復(fù)合頭肩形研判要點(diǎn)
[1]頸線(xiàn)確認(rèn)原則
由于復(fù)合頭肩型的多肩多頭特點(diǎn),使其頸線(xiàn)很難貫通所有肩部,這里我們確定一個(gè)最低最高原則,即在復(fù)合頭肩頂中,找肩部中最明顯的兩個(gè)低點(diǎn)連成頸線(xiàn),而在復(fù)合頭肩底中,找反彈最明顯的兩個(gè)高點(diǎn)連成頸線(xiàn).另外掌握一點(diǎn),即頸線(xiàn)被肩部觸及的次數(shù)越多則預(yù)測(cè)精度越高.
[2]最小升幅或最小跌幅的量度原則
方法同頭肩形相同,即把頭部與頸線(xiàn)的垂直距離作為最小升幅或最小跌幅,并從頸線(xiàn)突破點(diǎn)向突破方向測(cè)量.
[3]頭肩型的技術(shù)分析意義較為重大,因?yàn)樗砹艘粋€(gè)中期轉(zhuǎn)向的信號(hào)且預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率很高,尤其是頭肩頂形態(tài).即便后市證實(shí)形態(tài)失敗,也是一種強(qiáng)烈的賣(mài)出信號(hào),現(xiàn)實(shí)中發(fā)現(xiàn)頭肩頂失敗后,即使股價(jià)再次超越前一頭部,但已是強(qiáng)駑之末,當(dāng)真正等到市場(chǎng)行情回落,還會(huì)出現(xiàn)更急更深的補(bǔ)跌走勢(shì).同樣,失敗了的頭肩底形態(tài),有時(shí)也代表著市場(chǎng)正逐步回暖.當(dāng)然各種分時(shí)圖也會(huì)不斷形成一個(gè)個(gè)小型的頭肩形或復(fù)合頭肩形的盤(pán)中短線(xiàn)走勢(shì),上述原則一樣適用,只不過(guò)是相應(yīng)作用的周期減小而宜.
(4)形態(tài)分析
當(dāng)投資者在股價(jià)變動(dòng)過(guò)程中嘗試用圖形來(lái)分析時(shí),就逐漸掌握了一種預(yù)測(cè)股市的工具.當(dāng)然還應(yīng)在反復(fù)實(shí)踐中加深理解和應(yīng)用,在圖形研判時(shí),要分清是反轉(zhuǎn)形態(tài)還是整理形態(tài),要重視成交量的演變過(guò)程.對(duì)這兩點(diǎn)的把握,不論是短線(xiàn)還是中長(zhǎng)線(xiàn),反轉(zhuǎn)形態(tài)的出現(xiàn)機(jī)會(huì)要少于整理形態(tài),向上突破發(fā)展必須有成交量的放大配合,而向下發(fā)展則不必.如同事物的發(fā)展過(guò)程總是由量變引起質(zhì)變一樣,股價(jià)也要經(jīng)整理過(guò)程,才會(huì)從一個(gè)反轉(zhuǎn)形態(tài)進(jìn)入另一個(gè)反轉(zhuǎn)形態(tài).一個(gè)上升過(guò)程通常開(kāi)始于頭肩底或圓弧底等反轉(zhuǎn)形態(tài),再經(jīng)過(guò)上升旗形,對(duì)稱(chēng)三角形等整理形態(tài),有時(shí)中間還出現(xiàn)一些跳空缺口.最后在漲升末期,就會(huì)出現(xiàn)頭肩頂,圓頂,m頭或島形等下跌反轉(zhuǎn)形態(tài),對(duì)先前走勢(shì)進(jìn)行逆轉(zhuǎn).同樣,一個(gè)下跌過(guò)程也需經(jīng)過(guò)類(lèi)似步驟.在股市中的短線(xiàn)操作,則更離不開(kāi)對(duì)動(dòng)態(tài)走勢(shì)曲線(xiàn)的分析.當(dāng)發(fā)現(xiàn)股價(jià)在經(jīng)過(guò)前期加速下滑,開(kāi)始止跌時(shí),就應(yīng)及時(shí)作出反應(yīng),如判斷是底部就應(yīng)加碼買(mǎi)進(jìn),如發(fā)現(xiàn)只是下跌換檔,則應(yīng)注意在后市反彈中果斷離場(chǎng),避免損失.平時(shí)有時(shí)間多做些盤(pán)后分析工作,例如紙上談兵式的模似買(mǎi)賣(mài)操作,從而測(cè)試出你對(duì)圖形的掌握程度.