中金所今日公告稱，明日上市的滬深300股指期貨IF1005、IF1006、IF1009、IF1012合約的掛盤基準(zhǔn)價為3399點(diǎn)。

　　根據(jù)此前公告，上市當(dāng)日漲跌停板幅度方面，IF1005、IF1006合約為掛盤基準(zhǔn)價的±10%，IF1009、IF1012合約為掛盤基準(zhǔn)價的±20%。

　　二、滬深300股指期貨交易時間

　　一般交易日 上午 9：15-11：30 下午 13：00-15：15

　　最后交易日 上午 9：15-11：30 下午 13：00-15：00

　　股指期貨推出之后，相應(yīng)在上午的時候比證券市場時間要早一些。收盤的時間比證券市場晚一些，對應(yīng)于期貨市場與證券市場來比，一天多交易30分鐘左右。

　　另外滬深300股指期貨合約集合競價在交易日9:10-9:15進(jìn)行，其中9:10-9:14為指令申報時間，9:14-9:15為指令撮合時間。

　　三、了解股指期貨與股票的區(qū)別

　　（1）股指期貨合約有到期日，不能無限期持有。股票買入后正常情況下可以一直持有，但股指期貨合約有確定的到期日。因此交易股指期貨必須注意合約到期日，以決定是提前平倉了結(jié)持倉，還是等待合約到期進(jìn)行現(xiàn)金交割。

　?。?）股指期貨采用保證金交易，即在進(jìn)行股指期貨交易時，投資者不需支付合約價值的全額資金，只需支付一定比例的資金作為履約保證；而目前我國股票交易則需要支付股票價值的全部金額。由于股指期貨是保證金交易，虧損額甚至可能超過投資本金，這一點(diǎn)和股票交易也不同。

　?。?）在交易方向上，股指期貨交易可以賣空，既可以先買后賣，也可以先賣后買，因而股指期貨交易是雙向交易。而部分國家的股票市場沒有賣空機(jī)制，股票只能先買后賣，不允許賣空，此時股票交易是單向交易。

　　（4）在結(jié)算方式上，股指期貨交易采用當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，交易所當(dāng)日要對交易保證金進(jìn)行結(jié)算，如果賬戶保證金余額不足，必須在規(guī)定的時間內(nèi)補(bǔ)足，否則可能會被強(qiáng)行平倉；而股票交易采取全額交易，并不需要投資者追加資金，并且買入股票后在賣出以前，賬面盈虧都是不結(jié)算的。

　　四、根據(jù)股指期貨變化判斷趨勢

　　一、關(guān)注多空雙方持倉量變化。股指期貨的功能是價值發(fā)現(xiàn)，對大盤趨勢有導(dǎo)向作用。因?yàn)槭恰癟+0”交易，參考成交量數(shù)據(jù)意義不大，而反映多空雙方對比的持倉量則值得關(guān)注。一旦發(fā)現(xiàn)前期多頭主力持倉量突然大幅減少，相反空頭主力持倉量突然大增，就是大盤即將變盤的征兆。

　　二、緊盯盤中異動。以往是看大盤“天氣”炒A股，現(xiàn)在可能演變?yōu)橐垂芍钙谪浀摹澳樕绷?。如果市場遇上突發(fā)利好或利空，主力機(jī)構(gòu)會率先利用股指期貨做多與做空，這為散戶操作提供了參考。

　　三、注重期貨到期日效應(yīng)。當(dāng)期指套利者在最后兩個小時交割結(jié)算時，有大量股票被沽出，直接影響到現(xiàn)貨市場。對散戶而言，應(yīng)考慮在最后交易日前，賣出所持有的相關(guān)股票避免股價劇烈波動。當(dāng)然，如有籌碼大量拋出，對看好未來趨勢的散戶來說，則是提供了絕佳的建倉時機(jī)。

　　五、投資者需平常心對待 認(rèn)真學(xué)習(xí)后再參與

　　對于股指期貨對股市的影響，東海證券王凡認(rèn)為，股指期貨實(shí)際上對藍(lán)籌股走勢還是有作用，13日藍(lán)籌動了一下以后，今明兩天藍(lán)籌股仍可能有一些行情。但成功運(yùn)行以后，具體作用怎樣目前還無法斷言。由于整體規(guī)模小，股指期貨對股市影響也不大。

　　股指期貨不僅需要較高的資金門檻，更是對投資者判斷市場的能力、承受風(fēng)險的能力等都有很高的要求，盡管中國股民很多都有較豐富的股市投資經(jīng)驗(yàn)，但面臨新的做空時代，投資者仍需加強(qiáng)學(xué)習(xí)，時偉翔建議，投資者需用平常心對待這一新業(yè)務(wù)，融資融券也好、股指期貨也好，普通投資者最好等到市場成熟、有了更深刻認(rèn)識后再參與其中。（轉(zhuǎn)自互聯(lián)網(wǎng)）