西昌電力：擔(dān)保債務(wù)解決后將啟動資產(chǎn)運(yùn)作；在今年最終解決擔(dān)保債務(wù)問題后，西昌電力（600505）將啟動資產(chǎn)運(yùn)作，可能注入涼山州境內(nèi)的電網(wǎng)資產(chǎn)和小水電站。
重要等級：★★★☆☆
【投資建議】西昌電力的公告中有幾個(gè)值得我們關(guān)注：一是公司的大量擔(dān)保債務(wù)問題在2009 年得到進(jìn)一步的解決，其期末擔(dān)保余額從2008 年底的5.25 億元（占凈資產(chǎn)211%）下降到了09 年末的7240 萬元（占凈資產(chǎn)18%）。二是公司大股東變更為四川省電力公司之后，雖然09 年試圖進(jìn)行重組失敗，但未來仍存在進(jìn)一步的資產(chǎn)重組可能，建議投資者密切關(guān)注！
魯泰A：棉花儲備充分訂單情況良好；公司儲備的棉花充分，能夠用到10月份新棉花上市。至于訂單方面，襯衣訂單已經(jīng)排到9月份，面料則到了7月份。
重要等級：★★★☆☆
【投資建議】公司當(dāng)前低價(jià)棉儲備可用至明年10 月份，成本比市場價(jià)低25%，棉花等主要原料的市場價(jià)格持續(xù)上漲對公司產(chǎn)品價(jià)格反而是一個(gè)積極的推動因素；訂單方面公司接單飽和度已達(dá)到歷史最高水平，同時(shí)訂單質(zhì)量較高，價(jià)格選擇余地大；人民幣升值對公司的影響有限，公司具備出口領(lǐng)域最專業(yè)的外匯遠(yuǎn)期套保操作團(tuán)隊(duì)，目前尚未到期的遠(yuǎn)期結(jié)匯合約金額4.14億美元，鎖定外匯敞口可緩解升值對經(jīng)營的壓力；至于勞動力成本的上升，已通過產(chǎn)品毛利的提升消化；隨著外需的回復(fù)，公司業(yè)績增長已拉開序幕，建議投資適當(dāng)關(guān)注！
濮耐股份：估值具有潛力在提升空間收購事宜有望5月獲得突破；“買入”濮耐股份（002225）理由有三：1）同類公司北京利爾IPO定價(jià)初步確定在40元左右，相當(dāng)于2010年市盈率40倍，上市首日市盈率有望在50倍以上，而目前公司2010年P(guān)E僅30倍，具有潛在提升空間；2）收購事宜有望5月份獲得突破，下半年向上游資源拓展會有結(jié)果；3）成長模式受到市場認(rèn)可，收購大型鋼廠的耐火材料廠和向上游拓展鋁礬土及菱鎂礦資源，不斷擴(kuò)大規(guī)模，降低成本，收入和利潤率均有保證。預(yù)計(jì)今年的收入規(guī)模將不低于20億元，高于市場的普遍預(yù)期。
重要等級：★★★★☆
【投資建議】公司產(chǎn)品為節(jié)能、環(huán)保型的功能耐火材料，是國內(nèi)最大的鋼鐵用耐火材料生產(chǎn)企業(yè)；與公司處同行業(yè)公司北京利爾收入相當(dāng)于濮耐股份52%、凈利潤72%，北京利爾上市將明顯抬升公司估值。此外，耐火材料行業(yè)集中度低，處于完全競爭狀態(tài)，提高產(chǎn)業(yè)集中度、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)力布局、提升我國耐火材料工業(yè)的整體競爭力是我國耐火材料行業(yè)發(fā)展的總體要求和發(fā)展方向；行業(yè)內(nèi)收購兼并、產(chǎn)業(yè)整合、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、戰(zhàn)略重組將是未來趨勢。公司目前已收購了昆鋼和寶明耐火材料公司，將為公司帶來5000萬的凈利潤；未來3-5 年公司將有很大的變化，每年都會有并購項(xiàng)目，看好公司外生性增長潛力，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注！
銀座股份：大股東優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或有注入“增持”評級；大股東的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有可能會繼續(xù)注入仍構(gòu)成公司繼續(xù)做大做強(qiáng)的有力支撐，公司具有中長期投資價(jià)值。預(yù)計(jì)公司2010-11年收入增速可分別達(dá)到65.26%和35.20%，EPS分別為0.96元和1.34元，維持“增持”的投資評級。
重要等級：★★★★☆
【投資建議】集團(tuán)商業(yè)資產(chǎn)注入公司預(yù)期非常明確，淄博6家門店注入公司后，集團(tuán)仍有25家門店；而在公司股改時(shí)，大股東承諾2007年開始將以再融資方式陸續(xù)向上市公司注入其優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，并采取“成熟門店先行注入”原則，因此，集團(tuán)商業(yè)資產(chǎn)注入仍將持續(xù)，建議投資者長期關(guān)注！
臥龍電氣：公開增發(fā)有望近期獲批；據(jù)業(yè)內(nèi)信息，臥龍電氣（600580）公開增發(fā)有望近期獲批。
重要等級：★★★★☆
【投資建議】變壓器、電機(jī)和電池是公司三大支柱業(yè)務(wù)；公司擬增發(fā)不超過8000萬股，募集不超過10.80億元資金，其中5.20億元投資于高壓、超高壓變壓器項(xiàng)目、3.00億元投資于高效節(jié)能中小型交流電機(jī)技術(shù)改造項(xiàng)目、1.50億元投資于大容量鋰離子電池項(xiàng)目、1.10億元用于補(bǔ)充公司流動資金。增發(fā)成功，將促使公司產(chǎn)品向高端提升，完善變壓器產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，同時(shí)鋰離子電池項(xiàng)目也將為公司未來發(fā)展積蓄能量，建議投資者密切關(guān)注！
【據(jù)傳】有機(jī)構(gòu)認(rèn)為在國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢總體向好的這一大環(huán)境中，以資產(chǎn)注入為投資主線的軍工板塊更具備投資優(yōu)勢
【據(jù)傳】芭田股份(002170)近期有2家研究機(jī)構(gòu)要去公司調(diào)研，馬上將有相關(guān)重大資產(chǎn)重組計(jì)劃
【據(jù)傳】ST有色主要稀土產(chǎn)品價(jià)格暴漲，1季度業(yè)績大增3000%以上。
【據(jù)傳】八部委發(fā)布3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)推進(jìn)意見，可關(guān)注以下四方面投資機(jī)會： ①硬件設(shè)備提供商：中興通訊、烽火通信、中天科技、亨通光電、數(shù)源科技、同洲電子等； ②網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商：歌華有線、博瑞傳播、天威視訊等； ③內(nèi)容服務(wù)商：中視傳媒、電廣傳媒、奧飛動漫等； ④NGB（下一代廣播電視網(wǎng)）：紫光股份、浪潮信息、方正科技、同方股份。
【據(jù)傳】美國推遲匯率報(bào)告及美財(cái)長突然訪華，引發(fā)市場對人民幣升值的強(qiáng)烈預(yù)期，繼續(xù)關(guān)注航空、造紙印刷、房地產(chǎn)（二三線）等板塊投資機(jī)會。
【據(jù)傳】國通管業(yè)大股東將資產(chǎn)重組，欲整體上市。
【據(jù)傳】閩福發(fā)A新投資的兩個(gè)項(xiàng)目:汽車電子系統(tǒng)項(xiàng)目和新一代低噪音柴油發(fā)電機(jī)組項(xiàng)目，投資額分別為為32000萬元和24000萬元。
【據(jù)傳】創(chuàng)元科技證監(jiān)會已經(jīng)正式受理增發(fā)申請。
【據(jù)傳】上海普天與上海世博會簽訂現(xiàn)金POS機(jī)獨(dú)家銷售合同。
【據(jù)傳】八一鋼鐵預(yù)計(jì)今晚發(fā)布一季度業(yè)績預(yù)增公告，一季度業(yè)績在0.15－0.18元之間。
【據(jù)傳】科學(xué)城季報(bào)業(yè)績預(yù)增，凱得周末商討商業(yè)資產(chǎn)注入事.
【據(jù)傳】東安動力軍工資產(chǎn)注入的批文要下來了，國務(wù)院剛批.
【據(jù)傳】華潤三九1季度經(jīng)營情況超預(yù)期華潤集團(tuán)準(zhǔn)備后期注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
【據(jù)傳】銀座股份大股東優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或有注入。
【據(jù)傳】新華百貨1季報(bào)利潤預(yù)計(jì)同比增長25-30％。
【據(jù)傳】國棟建設(shè)纖維板產(chǎn)能今年三季度將會順利投產(chǎn)，同時(shí)公司多塊低價(jià)土地被劃入城市建設(shè)規(guī)劃。
【據(jù)傳】藍(lán)色光標(biāo)：高速增長可期國金證券首次給予買入評級
【據(jù)傳】機(jī) 器 人：預(yù)計(jì)下周初之前有望發(fā)布送轉(zhuǎn)股實(shí)施公告
【據(jù)傳】洪濤股份：今明兩年盈利均有望保持50%以上的增長
【據(jù)傳】中興通訊：國信建議二季度在回調(diào)過程中逐步增持
【據(jù)傳】神州泰岳：預(yù)計(jì)本周內(nèi)有望發(fā)布送轉(zhuǎn)股實(shí)施公告
【據(jù)傳】東晶電子：可能將于未來一周發(fā)布業(yè)績預(yù)增公告
【據(jù)傳】云南白藥：中信證券調(diào)高09-11年的盈利預(yù)測
【據(jù)傳】山西汾酒：中信證券給予1年期目標(biāo)價(jià)52.5元
【據(jù)傳】承德露露：申銀萬國上調(diào)2010-2012年業(yè)績預(yù)測
【據(jù)傳】藍(lán)色光標(biāo)：一季度盈利情況一般 業(yè)績難有增長
【據(jù)傳】寶鋼股價(jià)：5月價(jià)格政策超預(yù)期將形成正面驅(qū)動
【據(jù)傳】中興通訊：合同訂單達(dá)到1000億是大概率事件
【據(jù)傳】西昌電力：擔(dān)保債務(wù)解決后將啟動資產(chǎn)運(yùn)作
【據(jù)傳】中信證券對福田汽車一季度預(yù)增情況的點(diǎn)評
【據(jù)傳】創(chuàng)元科技：證監(jiān)會已經(jīng)正式受理增發(fā)申請
【據(jù)傳】金山股份：啟動融資背景下將會釋放利好
【據(jù)傳】湖北宜化：1季報(bào)或超預(yù)期 再融資存有變數(shù)
【據(jù)傳】中材國際：給予買入評級 第一目標(biāo)價(jià)50元
【據(jù)傳】海螺水泥：廣東高標(biāo)號水泥上調(diào)15元/噸
【據(jù)傳】魯 泰 A：棉花儲備充分 訂單情況良好
【據(jù)傳】臥龍電氣：公開增發(fā)有望近期獲批
【據(jù)傳】桂林旅游：4月進(jìn)入漓江旅游旺季
【據(jù)傳】中天科技：兼具多重概念+估值嚴(yán)重低估
【據(jù)傳】金風(fēng)科技：1季報(bào)業(yè)績預(yù)計(jì)同比增長30%
● 桂林旅游：4月進(jìn)入漓江旅游旺季
根據(jù)氣象信息，從4月2日開始，桂林市普降中雨，局部甚至出現(xiàn)大雨，漓江水位持續(xù)回升；截至4月8日，航道水深已滿足船舶航行的安全要求，游船全線通航。國金證券毛崢嶸表示，4月份開始進(jìn)入漓江旅游旺季，隨著天氣因素的改善及旅游入境市場的復(fù)蘇，桂林旅游(000978)的游船業(yè)務(wù)將持續(xù)為其盈利情況產(chǎn)生積極的影響。重申“買入”建議。
● 藍(lán)色光標(biāo)：一季度盈利情況一般 業(yè)績難有增長
據(jù)悉，由于藍(lán)色光標(biāo)(300058)今年一季度業(yè)績反映的是客戶2009年初的營銷費(fèi)用規(guī)劃，因此盈利情況會比較一股，同比很可能沒有增長。
● 湖北宣化：1季報(bào)或超預(yù)期 再融資存有變數(shù)
根據(jù)研究員掌握的信息，湖北宜化(000442)今年1季度EPS接近0.4元，而再融資方案估計(jì)短期內(nèi)會有最新進(jìn)展。
至于集團(tuán)改制后是否有資產(chǎn)注入，從研究員了解到的情況看，目前可注入的資產(chǎn)主要是貴州宜化和宜化肥業(yè)的50%的股權(quán)，但具體情況尚未敲定；一旦注入將大幅增厚公司業(yè)績，并將對公司股價(jià)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性利好。
● 銀江股份：三大業(yè)務(wù)都會保持強(qiáng)勁增長 可重點(diǎn)關(guān)注
今年以來，銀江股份(300020)的股價(jià)走勢強(qiáng)勁，在研究員看來，公司主營有三塊業(yè)務(wù)，城市智能交通、醫(yī)療信息系統(tǒng)以及建筑智能化。從城市智能交通業(yè)務(wù)看，整個(gè)行業(yè)目前還處于相當(dāng)初級的階段，未來3年有望繼續(xù)保持50%的復(fù)合增長率。建筑智能化業(yè)務(wù)方面，它是一個(gè)壁壘相對較低的細(xì)分行業(yè)，市場參與者眾多，市場增長潛力也較大。公司在前期已經(jīng)公告獲得了兩個(gè)建筑智能化的合同，訂單合計(jì)大約6563萬元，預(yù)計(jì)全年公司建筑智能化項(xiàng)目能夠獲得3億以上訂單，同比增長40%。醫(yī)療信息系統(tǒng)是一個(gè)比較新的業(yè)務(wù)，可保持50%以上增速，綜合來看，公司未來發(fā)展?jié)摿Υ?，可重點(diǎn)關(guān)注。
● 對青島啤酒09年經(jīng)營數(shù)據(jù)的評述
青島啤酒(600600)公布09年年報(bào)后，研究員表示，受益于成本降低，公司毛利率水平有所提升，2010年仍以主品牌策略為主，兼顧低檔市場份額。預(yù)計(jì)20l0.11年EPS分別為1.20和1.48元，目前估值水平處于歷史低位，維持“增持”評級。
● 臥龍電氣：公開增發(fā)有望近期獲批
據(jù)業(yè)內(nèi)信息，臥龍電氣(600580)公開增發(fā)有望近期獲批。
● 中材國際：給予買入評級 第一目標(biāo)價(jià)50元
完成對中材國際(600970)的調(diào)研后，有研究員指出，500億元龐大在手合同及海外訂單復(fù)蘇及新市場拓展的趨勢可保持公司原有業(yè)務(wù)利潤的穩(wěn)步增長，預(yù)計(jì)年均增速可達(dá)20%以上；同時(shí)，公司對玻璃工程、新能源工程的相關(guān)拓展可提升市場需求空間。此外，公司已培育成熟的環(huán)保業(yè)務(wù)將成增長新亮點(diǎn)。因此，給予買入評級，第一目標(biāo)價(jià)50元(后續(xù)將隨著后續(xù)訂單及并購事件的發(fā)展而上調(diào))。集團(tuán)裝備制造資產(chǎn)注入及國內(nèi)外大型企業(yè)的并購可能成為股價(jià)上漲的催化劑。
● 新北洋：高鐵票務(wù)系統(tǒng)將是最大亮點(diǎn)
新北洋(002376)上市后的股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勁，從研究員與其管理層交流情況看，公司基本面最大的亮點(diǎn)在于高鐵票務(wù)系統(tǒng)。鐵路尤其是高鐵的票務(wù)系統(tǒng)將帶來較大增量。
● 濮耐股份：實(shí)力機(jī)構(gòu)擬本周出報(bào)告推薦
據(jù)交流信息，實(shí)力機(jī)構(gòu)擬本周出報(bào)告推薦濮耐股份(002225)。
● 海螺水泥：廣東高標(biāo)號水泥上調(diào)15元／噸
從水泥協(xié)會獲得的消息稱，海螺水泥(600585)廣東高標(biāo)號水泥上調(diào)15元／噸，熟料上調(diào)20元／噸，主要原因是西江水位干旱，供給受限所致。
● 魯泰A：棉花儲備充分 訂單情況良好
近期棉花價(jià)格走高引發(fā)了市場對于魯泰A(000726)經(jīng)營情況的擔(dān)憂，然而從研究員調(diào)研情況看，公司儲備的棉花充分，能夠用到10月份新棉花上市。至于訂單方面，襯衣訂單已經(jīng)排到9月份，面科則到了7月份。
● 中興通訊：合同訂單達(dá)到1000億是大概率事件
中興通訊(000063)09年的經(jīng)營數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，有研究員表示，在歐洲市場啟動和國內(nèi)3G建設(shè)不斷推進(jìn)的情況下，公司合同訂單達(dá)到1000億是大概率事件。
● 祁連山：一季報(bào)業(yè)績有望超預(yù)期
據(jù)了解，祁連山(600720)一季度的經(jīng)營狀況良好，預(yù)計(jì)季報(bào)業(yè)績會超預(yù)期。
● 山西汾酒：一季度開局良好凈利潤增速可達(dá)50％左右
經(jīng)交流獲悉，山西汾酒(600809)1季度以來的經(jīng)營勢頭良好，預(yù)計(jì)收入同比增速近40%，凈利潤同比增速50%左右，EPS為0.50-0.55元。
● 航空業(yè)一季度盈利情況將超出預(yù)期
據(jù)悉，航空業(yè)一季度經(jīng)營數(shù)據(jù)將超出預(yù)期，其中國航(601111)1-3月份稅前利潤13億，投資收益2億，燃油套保沖回9億，若能真實(shí)釋放業(yè)績，EPS有望達(dá)到0.15元。而東航(600115)稅前利潤9億，預(yù)計(jì)EPS在0.05-0.06元。南航(600029)方面，稅前利潤有12億，EPS在0.11元左右。
● 濮耐股份：估值具有潛在提升空間 收購事宣有望5月獲得突破
有研究員建議“買入”濮耐股份(002225)主要理由：1)同類公司北京利爾IP0.價(jià)初步確定在40元左右，相當(dāng)于2010年市盈率40倍，上市首日市盈率有望在50倍以上，而目前公司2010年P(guān)E僅30倍，具有潛在提升空間；2)收購事宜有望5月份獲得突破，下半年向上游資源拓展會有結(jié)果；3)成長模式受到市場認(rèn)可，收購大型鋼廠的耐火材料廠和向上游拓展鋁礬土及菱鎂礦資源，不斷擴(kuò)大規(guī)模，降低成本，收入和利潤率均有保證。預(yù)計(jì)今年的收入規(guī)模將不低于20億元，高于市場的普遍預(yù)期。
● 二重重裝：未來三年凈利潤復(fù)合增長率在40％以上
二重重裝(601268)近期股價(jià)表現(xiàn)精彩，從研究員與管理層交流后掌握的資料看，公司以其極強(qiáng)的材料科研優(yōu)勢、鑄鍛件制造能力以及關(guān)鍵設(shè)備制造能力迅速擴(kuò)張其市場地位，公司未來將受益于管理水平提高和高毛利產(chǎn)品結(jié)構(gòu)占比改變的影響，未來三年凈利潤復(fù)合增長率在40%以上，預(yù)計(jì)20l0.2011年EPS為0.34元，0.47元。
● ST甘化：有望轉(zhuǎn)型為電子信息類上市公司
據(jù)業(yè)內(nèi)信息，*ST甘化(000576)有望轉(zhuǎn)型為電子信息類上市公司。
● 名流置業(yè)：年報(bào)具備高送股潛力
名流置業(yè)(000667)將于4月13日公布09年報(bào)表，據(jù)研究員測算，公司年報(bào)具備高送股潛力。
● 蘇泊爾：基本面有看點(diǎn) 可逢低介入
經(jīng)過對蘇泊爾(002032)基本面情況的分析后，研究員認(rèn)為，公司有兩大看點(diǎn)值得關(guān)注，其一，后期SEB會將訂單轉(zhuǎn)移給公司，同時(shí)為公司提供相關(guān)技術(shù)，考慮到小家電產(chǎn)品在中國處于一種供給創(chuàng)造需求的局面，因此SEB的新技術(shù)會為公司帶來很好的發(fā)展；二，公司產(chǎn)能提升以后，單個(gè)產(chǎn)品成本下降，高端品牌可以做出低端的價(jià)格，擴(kuò)張速度將加快?？傮w而言，預(yù)計(jì)2010—2011年EPS分別為1.00和1.3元，建議逢低介入。
● 南京醫(yī)藥：市值水平存在低估 后期可能被并購
盡管南京醫(yī)藥(600713)近年來的經(jīng)營情況一般，然而在研究員看來，公司的投資價(jià)值還是很明顯的，其擁有全國性的網(wǎng)絡(luò)布局，可觀的銷售規(guī)模，即使考慮增發(fā)股本增加，2010年公司的PS也僅有0.25，是國藥控股PS的21%。作為一個(gè)從華東向全國邁進(jìn)的商業(yè)網(wǎng)絡(luò)，公司的市值被低估，后期有被并購的可能。
● 八一鋼鐵：1季報(bào)業(yè)績預(yù)計(jì)在0.15—0.18元之間
據(jù)研究員測算，八一鋼鐵(600581)1季報(bào)業(yè)績預(yù)計(jì)在0.15—0.18元之間。
● 歌爾聲學(xué)：藍(lán)牙和3D業(yè)務(wù)可能實(shí)現(xiàn)超過6億元的收入
經(jīng)交流獲悉，歌爾聲學(xué)(002241)今年以來的經(jīng)營態(tài)勢良好，其中藍(lán)牙和3D產(chǎn)品業(yè)務(wù)更是強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)可能實(shí)現(xiàn)超過6億元的收入。
● 東山精密：即將從2010年開始進(jìn)入高速增長期
東山精密(002384)上市后的股價(jià)表現(xiàn)亮麗，在對公司實(shí)地調(diào)研后，研究員表示，公司是是國內(nèi)最大的專業(yè)精密鈑金制造企業(yè)，下游行業(yè)目前主要包括通訊天線、濾波器、精密機(jī)床等，09年開始進(jìn)入CPV光伏組件生產(chǎn)領(lǐng)域，10年開始涉足半導(dǎo)體設(shè)備鈑金制造及代工。精密鈑金在下游通訊設(shè)備、新能源、精密機(jī)床制造行業(yè)產(chǎn)品中應(yīng)用廣泛，在形成穩(wěn)定供貨關(guān)系后，增長前景繼續(xù)看好，通訊設(shè)備和半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域，由于未來2—3年陸續(xù)有新產(chǎn)品推出，增長較確定。而CPV光伏技術(shù)一旦成功實(shí)現(xiàn)大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化，公司業(yè)務(wù)將爆發(fā)式增長。
總體來看，公司將從2010年開始進(jìn)入增長爆發(fā)期，預(yù)計(jì)10—11年EPS為0.88元和1.35元。
● 東華能源：未來業(yè)績將進(jìn)入持續(xù)增長期
根據(jù)研究員對東華能源(002221)經(jīng)營態(tài)勢的判斷看，由于油價(jià)在未來一段時(shí)間窄幅波動，同時(shí)國內(nèi)能源產(chǎn)品價(jià)格理順是大勢所趨，未來較長一段時(shí)間內(nèi)，公司的外部經(jīng)營環(huán)境很好。就自身經(jīng)營而言，公司LPG倉儲能力后期將大幅增加，未來銷售放量可以持續(xù)，按2010年LPG銷量100萬噸計(jì)算，公司主業(yè)EPS為0.53元，加上其他收益，合計(jì)EPS在0.64元左右，合理股價(jià)15.9元。國內(nèi)天然氣井口價(jià)的上調(diào)將成為股價(jià)表現(xiàn)的催化劑因素。
● 澳洋順昌：估值水平偏低 一季報(bào)有預(yù)增潛力
澳洋順昌(002245)近期股價(jià)明顯異動，在與管理層溝通后，研究員指出，公司主業(yè)是金屬板材的套裁加工，隨著IT行業(yè)復(fù)蘇和液晶面板需求上升，業(yè)務(wù)量和盈利水平目前已經(jīng)恢復(fù)到經(jīng)濟(jì)危機(jī)前，在原材料上漲期間，其業(yè)務(wù)模式?jīng)Q定了毛利率會得到迅速提升，實(shí)現(xiàn)量價(jià)齊升。此外，公司投資的小額貸款公司初步成長為新的盈利增長點(diǎn)。綜合來看，預(yù)計(jì)2010年EPS可達(dá)到0.70元，當(dāng)前估值在中小板中屬于偏低水平，建議買入。一季報(bào)預(yù)增將成為股價(jià)表現(xiàn)的催化劑因素。
● 煤氣化：未來2—3年的成長性可期
經(jīng)過與煤氣化(000968)管理層的溝通，研究員認(rèn)為，公司原有礦井核定生產(chǎn)能力367萬噸，在建礦井龍泉礦核定產(chǎn)能500萬噸，公司權(quán)益比例42%，集團(tuán)占18%，未來集團(tuán)若將其持有的股權(quán)注入上市公司，將實(shí)現(xiàn)絕對控制。在建礦井圪臺核定產(chǎn)能30萬噸，公司在蒲田收購礦井?dāng)M改擴(kuò)建后達(dá)到90萬噸的產(chǎn)能，那么未來三年公司的權(quán)益產(chǎn)量有望實(shí)現(xiàn)85%的增長。
按公司2010年生產(chǎn)原煤318萬噸，焦炭150萬噸的排產(chǎn)計(jì)劃，公司10年EPS為0.91元，考慮到未來自產(chǎn)煤量的增長較確定，給予“謹(jǐn)慎推薦”評級。
● 華潤三九：1季度經(jīng)營情況超預(yù)期具備華潤集團(tuán)資產(chǎn)運(yùn)作預(yù)期
華潤三九(000999)近兩個(gè)交易日漲幅超過10%，引發(fā)市場人士對其利好的猜測。據(jù)研究員掌握的最新情況，此次大幅上漲主要原因還是公司一季度經(jīng)營情況超預(yù)期：感冒靈旺銷預(yù)計(jì)同比增長超過30%；三九胃泰預(yù)計(jì)同比增長25—30%；正天丸銷售平穩(wěn)，但近期公司在各地衛(wèi)視重新開始投放正天丸的廣告，預(yù)計(jì)第二季度會有改觀；皮膚系列新藥近期新品上市，經(jīng)銷商反應(yīng)不錯(cuò)，我們預(yù)計(jì)全年有望新增銷售5000萬?？傮w來看，預(yù)計(jì)一季度公司醫(yī)藥制造業(yè)務(wù)同比增長30%以上，凈利潤增長接近50%。
需要指出的是，公司在華潤集團(tuán)地位進(jìn)一步上升，目前已經(jīng)升級為集團(tuán)的一級利潤中心(股權(quán)關(guān)系仍然隸屬于華潤醫(yī)藥，但重大事項(xiàng)實(shí)際已歸屬華潤集團(tuán)直接管理)，未來集團(tuán)對公司的資源傾斜將是必然趨勢。
● 東安動力：2010年業(yè)績高彈性 給予買入評級
廣發(fā)證券黎韋清認(rèn)為，東安動力(600178)利潤來源主要是東安三菱利潤增長以及本部大幅扭虧為盈，自動變速器的投產(chǎn)以及本部大幅扭虧并實(shí)現(xiàn)正常合理利潤將為公司2010年提供足夠的業(yè)績彈性。預(yù)計(jì)公司2009—2011年EPS為0.53元、1.06元和1.37元，給予公司買入的評級。
● 科華恒盛：中信證券評級買入
中信證券張兵發(fā)布報(bào)告認(rèn)為，在信息化、自動化和節(jié)能環(huán)保的三重作用下，UPS行業(yè)景氣度可以持續(xù)，完成對中低端市場的進(jìn)口替代之路后，科華恒盛(002335)正在拓展高端市場的份額，政策扶持和技術(shù)優(yōu)勢將確保戰(zhàn)略的推進(jìn)，因此公司未來發(fā)展?jié)摿薮?，后期業(yè)績有望持續(xù)高速增長，預(yù)計(jì)2010—2011年攤薄后EPS分別為1.27和1.95元，維持買入評級，目標(biāo)價(jià)68.36元。競爭加劇是主要的風(fēng)險(xiǎn)因素。
● 銀座股份：大股東優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或有注入“增持”評級
海通證券路穎對銀座股份(600858)進(jìn)行跟蹤調(diào)研后認(rèn)為，大股東的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有可能會繼續(xù)注入仍構(gòu)成公司繼續(xù)做大做強(qiáng)的有力支撐，公司具有中長期投資價(jià)值。預(yù)計(jì)公司20l0--2011年收入增速可分別達(dá)到65.26%和35.20%，EPS分別為0.96元和1.34元，維持“增持”的投資評級。
● 西昌電力：擔(dān)保債務(wù)解決后將啟動資產(chǎn)運(yùn)作
據(jù)研究員調(diào)研掌握的情況，在今年最終解決擔(dān)保債務(wù)問題后，西昌電力(600505)將啟動資產(chǎn)運(yùn)作，可能注入涼山州境內(nèi)的電網(wǎng)資產(chǎn)和小水電站。
● 傳深桑達(dá)A將接手CEC百億LED項(xiàng)目
據(jù)業(yè)內(nèi)傳言，深桑達(dá)A(000032)將接手CEC百億LED項(xiàng)目，具體方案可能是：CEC先和臺灣晶元光電成立合資公司，公司再向CEC定向增發(fā)。
● 中國國航、南方航空：一季度整體業(yè)績可能遠(yuǎn)超預(yù)期
據(jù)業(yè)內(nèi)交流信息，中國國航(601111)、南方航空(600029)一季度整體業(yè)績可能遠(yuǎn)超預(yù)期。
● 金風(fēng)科技：1季報(bào)業(yè)績預(yù)計(jì)同比增長30％
經(jīng)與券商交流獲悉，金風(fēng)科技(002202)1季報(bào)業(yè)績預(yù)計(jì)同比增長30%，相當(dāng)于10送6后全面攤薄EPS0.12元。
● 寶鋼股價(jià)：5月價(jià)格政策超預(yù)期將形成正面驅(qū)動
從寶鋼經(jīng)銷商處了解到的情況：5月寶鋼股份(600019)汽車板訂單環(huán)比4月下降25%，訂單下降的原因在于汽車生產(chǎn)商對鋼材庫存的調(diào)整策略；考慮到前期訂單明顯超出生產(chǎn)能力，訂單下降后寶鋼基本汽車板基本供需平衡。
有研究員指出，在汽車產(chǎn)銷量沒有明顯下降前，寶鋼的訂單將延續(xù)強(qiáng)勁，其定價(jià)能力沒有明顯消弱?？紤]充分覆蓋礦石成本大幅上漲的需要，預(yù)計(jì)寶鋼5月份冷軋產(chǎn)品上調(diào)500元／噸，熱軋上調(diào)200—300元／噸，據(jù)此測算，寶鋼二季度可以完全覆蓋礦石和焦煤成本的上漲壓力。因此，5月價(jià)格政策超預(yù)期將對寶鋼股價(jià)形成正面驅(qū)動。
● 金山股份：啟動融資背景下將會釋放利好
完成對金山股份(600396)的調(diào)研后，有研究員表示，公司實(shí)際控制人已變更為華電，治理逐步改善，以前隨意調(diào)控業(yè)績的行為有望改善，華電有意將公司打造成為在東北的平臺。公司20l0.2011年新增裝機(jī)很多，新增裝機(jī)有望分別為190、40萬千瓦，權(quán)益裝機(jī)新增91、40萬千瓦，權(quán)益裝機(jī)在20l0.翻番，業(yè)績將在20i1年得到體現(xiàn)。另外，公司在建項(xiàng)目和規(guī)劃項(xiàng)目較多，資產(chǎn)負(fù)債率78%，需要資金，因此今年將會啟動融資，為了配合融資，公司態(tài)度將會很積極，釋放利好。預(yù)計(jì)20l0.20i1年公司每股收益為0.25、0.63元，給予買入評級。
● 云南白藥：中信證券調(diào)高09一11年的盈利預(yù)測
云南白藥(000538)公告股權(quán)變更完成后，中信證券姚杰、賀菊穎表示，公司股權(quán)變更預(yù)示著公司有限完成其歷史使命，堿少了股東層面的管理層級。從經(jīng)營層面看，公司基本藥物下半年放量，獨(dú)家的白藥系列繼續(xù)明顯受益，同時(shí)有望進(jìn)一步鞏固高端牙啻的市場地位。因此調(diào)高09一11年的EPS分別為1.12、1.73和2.21元，維持買入評級。
● 山西汾酒：中信證券給予1年期目標(biāo)價(jià)52.5元
中信證券黃巍、毛長音表示，山西汾酒(600809)09年經(jīng)營情況正常，0.82元的業(yè)績符合市場預(yù)期，2010年，公司將繼續(xù)深化營銷改革，制定長期發(fā)展目標(biāo)；另外價(jià)格提升策略有望延續(xù)。預(yù)計(jì)公司2010—12年的EPS分別為1.35、1.75和2.31元，作為清香型白酒代表和未來成長性，給予1年期目標(biāo)價(jià)52.5元，維持買入評級。
● 藍(lán)色光標(biāo)：高速增長可期國金證券首次給予買入評級
國金證券張良衛(wèi)認(rèn)為，藍(lán)色光標(biāo)(300058)09年攤薄后每股收益0.61元，略低預(yù)期。2010年公司仍將堅(jiān)持“區(qū)域擴(kuò)張、行業(yè)拓展、服務(wù)延伸”的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，公司的內(nèi)生業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略明確，高速增長依然可期。預(yù)計(jì)公司10—12年每股收益分別為0.955，1.360，1.823元，首次給予“買入”評級。
● 國電南自：可能與GE合作成立合資公司
據(jù)了解，國電南自(600268)可能與GE合作成立合資公司。
● 承德露露：申銀萬國上調(diào)2010—2012年業(yè)績預(yù)測
承德露露(000848)公布一季報(bào)后，申銀萬國發(fā)布報(bào)告認(rèn)為，公司一季度業(yè)績超出預(yù)期，基于最新的經(jīng)營態(tài)勢，將公司2010—2012年EPS提高至1.298、1.677和2.139元，維持買入評級。
● 中天科技：兼具多重概念+估值嚴(yán)重低估
工信部等7部門昨日發(fā)文《關(guān)于推進(jìn)光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)的意見》，提出3年內(nèi)光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資超過1500億元，新增寬帶用戶超過5000萬。行業(yè)研究員表示，此次受益相關(guān)上市公司較多，但重點(diǎn)推薦中天科技(600522)，主要邏輯是，公司具備光纖寬帶，智能電網(wǎng)，海底光纜多重概念，且業(yè)績厚實(shí)，預(yù)計(jì)2010年EPS至少在1.3—1.4元，目前對應(yīng)10年20倍的PE，屬于嚴(yán)重低估，建議在二股東減持造成調(diào)整的情況下逢低買入。
● 中信證券對福田汽車一季度預(yù)增情況的點(diǎn)評
福田汽車(600166)公布一季度預(yù)增后，中信證券李春波發(fā)布報(bào)告表示，公司一季度經(jīng)營情況超出預(yù)期，預(yù)計(jì)單季度EPS接近0.548元，基于目前的經(jīng)營情況和全年市場需求增長情況，將公司2010—2012年EPS提高至1.78、1.89和2.01元，維持增持評級。
● 中興通訊：國信建議二季度在回調(diào)過程中逐步增持
國信證券嚴(yán)平認(rèn)為，中興通訊(000063)09年攤薄每股收益1.35元，同比增長48.1%，完全符合預(yù)期。2010年，公司受益于(1)中移動1D建設(shè)力度不堿； (2)中電信和中聯(lián)通FITx建設(shè)力度加大； (3)公司09年國內(nèi)終端增速超過140%，10年將推出更多中高端3G手機(jī)，整體終端銷量預(yù)期為8000萬支。未來幾年公司仍有望保持持續(xù)增長，目前估值已具吸引力。建議二季度在回調(diào)過程中逐步增持，維持“推薦”評級。
● 黃山旅游：門票收入有望量價(jià)齊升 國信維持推薦評級
國信證券劉智景認(rèn)為，2010年黃山將實(shí)現(xiàn)270萬游客人次，同比增長達(dá)15%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過過去10年7%的平均水平。預(yù)計(jì)今年旺季票比例將回升至60%，有效票價(jià)將達(dá)202元。門票收入量價(jià)齊升將是黃山旅游(600054)今年業(yè)績增長的基礎(chǔ)。預(yù)計(jì)公司2010—12年EPS分別為0.54、0.65、0.85元，維持“推薦”評級。
● ST南方、皇式乳業(yè)：實(shí)力機(jī)構(gòu)計(jì)劃近期調(diào)研
據(jù)交流信息，實(shí)力機(jī)構(gòu)計(jì)劃近期對ST南方(000716)、皇式乳業(yè)(002329)進(jìn)行調(diào)研。
● 大橡塑：可能正在洽談海外收購事宣
據(jù)業(yè)內(nèi)信息，大橡望(600346)可能正在洽談海外收購事宜，且此次收購獲得大連市政府及遼寧省政府的支持。
● 新華百貨：1季報(bào)利潤預(yù)計(jì)同比增長25—30％
據(jù)研究員的初步測算，新華百貨(600785)1季報(bào)利潤預(yù)計(jì)同比增長25-30%。
● 創(chuàng)元科技：證監(jiān)會已經(jīng)正式受理增發(fā)申請
據(jù)悉，創(chuàng)元科技(000551)已經(jīng)在09年12月與撫順高科及其股東簽署相關(guān)協(xié)議，收購撫順高科43%股權(quán)并對其單方增資。同時(shí)擬采用非公開發(fā)行股票方式啟動再融資計(jì)劃。目前，相關(guān)事項(xiàng)已獲江蘇省國資委批復(fù)。同時(shí)中國證監(jiān)會已正式受理公司此次非公開發(fā)行股票申請。
● 洪濤股份：今明兩年盈利均有望保持50％以上的增長
經(jīng)過與洪濤股份(002325)管理層的交流，研究員認(rèn)為，憑借著強(qiáng)大的技術(shù)優(yōu)勢和全國化的布局，公司今明兩年均有望實(shí)現(xiàn)50%以上的增長，可積極關(guān)注。
● 三聚環(huán)保：擁有技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢盈利有望持續(xù)快速增長
作為環(huán)保類板塊中的一員，三聚環(huán)保上市引發(fā)了各方的廣泛關(guān)注，經(jīng)過分析后，研究員認(rèn)為，我國以化石能源為主的能源結(jié)構(gòu)在未來一段時(shí)間內(nèi)不會發(fā)生根本性變化，同時(shí)隨著對能源產(chǎn)品質(zhì)量要求的提升和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提高，為能源凈化行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間。公司主營業(yè)務(wù)是為基礎(chǔ)能源工業(yè)的產(chǎn)品清潔化、生產(chǎn)過程清潔化和產(chǎn)品質(zhì)量提升提供產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)，憑借國際領(lǐng)先的技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢，公司在過去的三年里獲得了高速增長。募投項(xiàng)目將進(jìn)一步提升公司競爭力，保證未來業(yè)績快速增長。公司現(xiàn)有產(chǎn)能的不足已經(jīng)成為公司發(fā)展的瓶頸，面臨行業(yè)高速成長帶來的發(fā)展機(jī)遇，三個(gè)募投項(xiàng)目將使公司的產(chǎn)能從現(xiàn)有的5，900噸／年提升至16，900噸／年，保證未來幾年業(yè)績的快速增長。
根據(jù)對公司各類產(chǎn)品的分別預(yù)測，預(yù)計(jì)2010—2012年EPS分別為0.67、1.01和1.31元。
● 豫金剛石：2010—2011年盈利增幅有望達(dá)到50％以上 但當(dāng)前估值偏高
豫金剛石(300064)上市后的股價(jià)走勢強(qiáng)勁，市場的高預(yù)期是主要的驅(qū)動因素，為翔實(shí)把握真實(shí)的經(jīng)營態(tài)勢，研究員與管理層進(jìn)行了溝通，從獲得的資料看，公司競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)設(shè)備自主研發(fā)和原輔材料全部自給，公司從2010—2012年將主要利用募集資金發(fā)展和壯大產(chǎn)能規(guī)模，提升產(chǎn)品檔次結(jié)構(gòu)，超募資金則將加大設(shè)備投資進(jìn)度，同時(shí)將積極考慮上下游方面的延伸，預(yù)計(jì)2010—2011年EPS分別為0.57和0.89元，同比增長65.02%和55.67%。盡管后期盈利增速強(qiáng)勁，但即便如此，公司當(dāng)前估值水平也不低，建議逢低買入。產(chǎn)品價(jià)格下滑是主要的風(fēng)險(xiǎn)因素。
● 新宙邦：受益于鋰電池行業(yè)的高速增長 業(yè)績有超預(yù)期潛力
受到限售股解禁的沖擊，新宙邦(300037)近期股價(jià)波動明顯，站在研究員角度看，公司是國內(nèi)生產(chǎn)鋁電解電容器化學(xué)品和鋰離子電池電解液的龍頭企業(yè)。在國內(nèi)優(yōu)良的投資環(huán)境和相對低廉的人工成本作用下，全球鋰離子電池的制造中心也正向我國轉(zhuǎn)移，預(yù)計(jì)在未來幾年增長率至少保持在20%左右。若考慮到新能源汽車對鋰離子電池的需求，則將出現(xiàn)成倍的增長。未來3年內(nèi)，公司四大產(chǎn)品系列的電容器產(chǎn)品均有望保持20%左右的增幅，其中鋰電池或受益于新能源動力汽車的井噴，成為公司主要盈利點(diǎn)，預(yù)計(jì)2010—2011年EPS為0.79元和1.02元，考慮到公司在所處行業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢以及新能源汽車發(fā)展可能帶來的業(yè)績超預(yù)期驚喜，建議逢低介入。技術(shù)更新?lián)Q代是公司主要的風(fēng)險(xiǎn)因素。
● 桂林旅游：看好兩江四湖項(xiàng)目未來的發(fā)展前景
桂林旅游(000978)推出增發(fā)方案后，研究員與管理層進(jìn)行了溝通，從掌握的信息看，看好兩江四湖項(xiàng)目未來的發(fā)展前景，通過對桂林市資源的重新組合，將兩江四湖打造成市內(nèi)游覽的水上通道，從而實(shí)現(xiàn)旅游的點(diǎn)線面結(jié)合，最大限度的將旅游消費(fèi)督在體內(nèi)。據(jù)管理層介紹，資產(chǎn)收購估計(jì)在4月份就能完成，而且收購價(jià)格低于此前的預(yù)期。
此外，隨著未來交通的逐步改善，如5月1日廣賀高速即將開通，貴陽一桂林一廣州高速鐵路預(yù)計(jì)2012年10月建成通車，建成后廣州一桂林僅需2小時(shí)，客流有望大幅增長。
