外匯新手入門(mén)五、外匯交易

昵稱(chēng)Q31Nx 2010-03-28

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外匯新手入門(mén)五、外匯交易

一、即期外匯交易和遠(yuǎn)期外匯交易
　　即期外匯交易又稱(chēng)現(xiàn)匯交易，指交易雙方以當(dāng)天外匯市場(chǎng)的價(jià)格成交，并在當(dāng)天或第二個(gè)營(yíng)業(yè)日進(jìn)行交割的一種外匯業(yè)務(wù)。
　　遠(yuǎn)期外匯交易又稱(chēng)期匯交易，指外匯買(mǎi)買(mǎi)賣(mài)成交后，根據(jù)合同規(guī)定，在約定的到期日，按約定的匯率辦理收付交割的外匯交易。常見(jiàn)的遠(yuǎn)期交易主要是30天遠(yuǎn)期、90天遠(yuǎn)期和180天遠(yuǎn)期。
　　二、調(diào)期交易和期貨交易
　　調(diào)期交易是指在外匯交易中，一筆交易同時(shí)包含即期外匯交易和遠(yuǎn)期外匯交易，也就是說(shuō)，在買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出即期外匯的同時(shí)，賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)遠(yuǎn)期外匯。這種交易通常是銀行為抵補(bǔ)以從客戶購(gòu)入或向客戶出售的某種外匯所可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的。有時(shí)調(diào)期業(yè)務(wù)包含兩筆交易，稱(chēng)為遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期調(diào)期業(yè)務(wù)。
　　外幣期貨交易是在固定場(chǎng)所進(jìn)行外幣期貨合約的買(mǎi)賣(mài)的一種外匯交易業(yè)務(wù)。與其他一般商品期貨交易類(lèi)似，外幣期貨交易也是在將來(lái)的一定日期，按照協(xié)定價(jià)格，買(mǎi)賣(mài)固定數(shù)量外幣的交易活動(dòng)。
　　三、遠(yuǎn)期升水和遠(yuǎn)期貼水
　　遠(yuǎn)期升水是指一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率。
　　遠(yuǎn)期貼水是指一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率。
　　如是遠(yuǎn)期升水和遠(yuǎn)期貼水相等則稱(chēng)為遠(yuǎn)期評(píng)價(jià)。
　　遠(yuǎn)期交易價(jià)格、即期交易價(jià)格和升貼水的關(guān)系
　　遠(yuǎn)期交易價(jià)格=即期交易價(jià)格 + 升水（或 - 貼水）
　　四、外幣期權(quán)和看漲期權(quán)
　　外幣期權(quán)實(shí)際上也是一種合約，買(mǎi)方買(mǎi)進(jìn)一個(gè)權(quán)利，可以在合約期日或在此之前按規(guī)定的匯率執(zhí)行合約的權(quán)利。合約持有人稱(chēng)買(mǎi)方，出售期權(quán)者稱(chēng)為賣(mài)方。
　　看漲期權(quán)就是給予外幣期權(quán)合同的購(gòu)買(mǎi)者也就是外匯的購(gòu)買(mǎi)者。因此，我們又把它稱(chēng)作買(mǎi)進(jìn)期權(quán)、多頭期權(quán)或敲進(jìn)。
　　看漲期權(quán)賦予期限權(quán)購(gòu)買(mǎi)者在未來(lái)某一日或某一日期以前按敲定價(jià)格買(mǎi)進(jìn)某種商品的權(quán)利，而不是義務(wù)。
　　五、買(mǎi)入期權(quán)和賣(mài)出期權(quán)
　　買(mǎi)入期權(quán)是期權(quán)外匯買(mǎi)賣(mài)術(shù)語(yǔ)。買(mǎi)方買(mǎi)入一種權(quán)利，根據(jù)這種權(quán)利，可以在協(xié)定的將來(lái)某一天以預(yù)定的協(xié)議價(jià)買(mǎi)入一種外匯，同時(shí)賣(mài)出另一種外匯。買(mǎi)方買(mǎi)入這種權(quán)利后須于交易日后第二天工作日向交易對(duì)方銀行支付一筆期權(quán)費(fèi)用，除此之外，無(wú)須承當(dāng)任何義務(wù)。
　　賣(mài)出期權(quán)是買(mǎi)入期權(quán)的對(duì)稱(chēng)。期權(quán)的賣(mài)方，把一種權(quán)利賣(mài)給對(duì)方，對(duì)方有權(quán)利根據(jù)協(xié)議價(jià)在期權(quán)到期日，從賣(mài)方買(mǎi)進(jìn)某種外匯。賣(mài)方由于賣(mài)出期權(quán)，因此，可收到一筆買(mǎi)方支付的期權(quán)費(fèi)用。
　　六、空頭、多頭、斬倉(cāng)和軋空頭
　　空頭：作為名字，又稱(chēng)賣(mài)空者，是指在外匯交易中，賣(mài)出合約或準(zhǔn)備買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨的人；作為動(dòng)詞，又稱(chēng)賣(mài)空，即不是為了對(duì)沖而進(jìn)行的外匯期貨或現(xiàn)貨合約賣(mài)出的活動(dòng)。
　　在外匯交易中，因買(mǎi)入或賣(mài)出方向錯(cuò)誤，造成帳面上的虧損，為不使損失擴(kuò)大而平倉(cāng)止損，稱(chēng)為斬倉(cāng)。
　　多頭即多余頭寸的意思，在外匯買(mǎi)賣(mài)上，指買(mǎi)進(jìn)了某種貨幣，因而多了那種貨幣的頭寸，又稱(chēng)為長(zhǎng)盤(pán)。
　　斬空頭是指由于市場(chǎng)供應(yīng)不足而迫使價(jià)格上升的情形。

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