從大趨勢來看，股市與經(jīng)濟的運行是相互聯(lián)系的，所以許多股評家希望對通貨膨脹緊縮、經(jīng)濟增長衰退、行業(yè)景氣或破產(chǎn)、利率變動方向等等方面進行預測股市的變動。林奇雖然相信利率和股市之間確實存在著微妙的相互聯(lián)系，但卻不信誰能準確地提前預測利率的變化方向。
  
    在投資中，林奇有自己獨特的見解。他不在乎股票是上漲還是下跌，他認為投資的關鍵在于抓住轉折點。不能僅僅因為某種股票上漲或下跌就購買，投資的唯一依據(jù)是根據(jù)公司的真正價值而不是最近的股市行情作出判斷。

    林奇通常選擇以下四種類型的股票進行投資： 

　?。╨）高成長的個股 --- 能夠大幅上漲。

　　（2）價值低估的個股 --- 價值重估時會大漲。

　　（3）防御性的績優(yōu)個股 -- 經(jīng)得起經(jīng)濟不景氣的打擊。

　?。?）周期性的個股 --- 行業(yè)景氣時投資價值明顯。

   在林奇的投資組合中，林奇比較偏愛兩種類型的股票：

   一類是中小盤的高成長個股。業(yè)績大幅增長是一家上市公司的最大優(yōu)勢，高成長的個股在林奇的投資組合中占最 大的比例，其中中小盤的高成長股更是林奇的偏愛。因為在林奇看來，中小盤的公司股價增值比大盤股公司容易很 多，一個投資組合中只要有一兩家股票的收益率極高，那么即使其它的賠本，也不會影響整個投資組合的成績。

   一類是上市公司業(yè)務簡簡單單的個股。一般的投資者喜歡投資在激烈競爭領域內有著出色管理業(yè)務的公司的個股 。但在林奇看來，作為投資者不需要固守任何優(yōu)秀的東西，只需要以一個低價出售、經(jīng)營業(yè)績尚可、而且股價回升的公司即可。

   林奇在考慮投資時，還盡量避免投資最熱門行業(yè)里的最熱門股票，因為這類股票已備受投資者的關照，這時的價 格已被抬到很高的價值，有時甚至已超過其內在價值，這類股票隨時都有下跌的可能。當這些熱門行業(yè)中的熱門公司業(yè)績增長放慢或下降，則會成為拋壓最沉重的股票，使它們出現(xiàn)大幅下跌。林奇為了規(guī)避投資風險，通常對這類熱門行業(yè)中的熱門股票退避三舍。