|
良言： 其實虧損是每個人都會經(jīng)歷的，沒有人一入市場就贏利，并且持續(xù)贏利下去。 不止損的四個原因：僥幸，不甘心，無所謂，放棄。 為了證明自己是對的就一定要和市場對著干嗎？ 也許你有很多個上漲的理由，但是既然它跌下來了，就必然有更多下跌的理由。 “破罐子破摔”不管用在哪里都不是一個好詞匯，它只是對失敗的一種固執(zhí)而已。 放棄，只是對錯誤的妥協(xié)、對失敗的投降而已。 放棄等于是失去了重頭來過的勇氣，主動丟掉了重新崛起的機會。放棄就是承認自己以失敗終結(jié)了，不想再做一絲一毫的掙扎了。 即使有人能做到真的放棄，也絕對不會是坦然退出，而是帶著悲傷離去。 止損會痛苦，不止損會絕望。 把止損看作是獲得新機會的開始。 不怕錯，只怕拖。 市場不是你老爸，它可能會寬容你一次，但絕不會一直寬容你。 其說僥幸是一種懶惰的希望，還不說是一種脫離實際的奢望。 即使我們的資金只剩下雞肋了，也要保全它，因為它是東山再起的本錢。 止損必須是嚴格的，任何不止損的理由都不能用來對抗紀律。 應(yīng)該在你帳戶里的錢，現(xiàn)在沒在賬戶里就是虧損。 建倉止損和平倉止損沒有差別。 持倉錯誤了，需要用平倉來止損；空倉錯誤了，需要用建倉來止損。 你為什么會虧損？ 不管是投資股市還是期市，似乎能贏利的都只是少數(shù)人，而大部分參與者都是虧損的。為什么呢？ 市場每時每刻都在變化，不管是一年、一個月、一天、一小時還是一分一秒，只要有成交產(chǎn)生，投資品種的價格都在發(fā)生變化。就像《期貨兵法》中所說的，你無法預(yù)測明天的K線是往上走還是往下走，往上走多少還是往下走多少，什么時候開始往上走，以怎樣的速度往上走等等，永恒不變只是：K線是往右走的。 在變幻莫測的投資市場，在漲漲跌跌的行情走勢中，如果你不在變化就會虧損；如果你變化的速度沒有市場快，那么你可能也是虧損的；或者你變化的方向和行情相反，那么你必定是虧損的。 簡單來說，在無時無刻不在變幻的市場中，當你的判斷和市場相反或是跟不上市場時，你就會虧損或可能虧損。 其實虧損是每個人都會經(jīng)歷的，沒有人一入市場就贏利，并且持續(xù)贏利下去。也就是說虧損不可避免、虧損也并不可怕，因為只要懂得如何減少不必要的虧損，并且在不可避免的虧損來臨時把損失控制在最小范圍內(nèi)，贏利還是可以期待的。 那么很多投資者從輕微虧損演變?yōu)閾p失慘重，又是什么原因呢？很簡單，虧損之所以會從小變大，就是不止損所致。100萬的投資，出現(xiàn)2萬虧損時，你不止損虧損可能就變大到5萬，你還不止損虧損就會變大到10萬，再不止損就到20萬，還不止損就到30萬、50萬甚至更多，當然最終也有可能虧完本金。 有人從虧損走向贏利，是因為他懂得及時止損；而有人從小虧損走向大虧損，是因為他不懂得及時止損。 其實，止損的概念不但在投資領(lǐng)域相當重要，在生活中、事業(yè)上也同樣適用。凡是你投入了時間、精力或錢財?shù)氖挛?，當產(chǎn)出是負數(shù)時就該及時止損，如果不止損只會讓你的損失越來越大。比如你和朋友合伙做生意，眼看著天天付房租和員工工資，可是訂單卻不見增多，本金變得越來越少時，你是坐等虧完本金破產(chǎn)，還是及早結(jié)束合作，止損出局？或者你和戀愛對象結(jié)婚后，每天都為一個夢想中的幸福家庭打拼，可是卻發(fā)現(xiàn)不管你怎么努力，對方都是有意無意地和你爭吵，不給你安穩(wěn)日子過、嚴重影響你的日常情緒、工作表現(xiàn)和身體健康狀況時，你是繼續(xù)撐下去，還是及早結(jié)束這段婚姻，止損重來？
所以說，不管是在虛擬的資本市場還是在實實在在的生活工作中，遇到損失如果不及時止損，而放任損失擴大，最終只能慘敗收場。但為什么還是有很多人在投資中一輸再輸、在生活中狼狽不堪、在事業(yè)上耗費青春呢？ 人們在明明知道損失已經(jīng)發(fā)生的情況下，為什么不及時止損呢？ 不止損的四個原因：僥幸，不甘心，無所謂，放棄 在筆者自身操盤和身邊眾多朋友、投資者的投資中，不止損的原因可以歸納為以下四個：①僥幸，②不甘心，③無所謂，④放棄。 下面讓我們來逐一分析這4個不止損因素的各自表現(xiàn)和危害： ①僥幸心理 你明明做的是短線，到了止損位（比如5%）卻告訴自己應(yīng)該還會漲上去的，這點損失很快就回來了，就當成是做中線吧；而盤面很不給你面子，繼續(xù)下跌，等到了中線止損點（比如10%），你又告訴自己它還是應(yīng)該會漲上去的，反正虧損也不算太大，就當成是做長線吧。在這種一而再再而三的僥幸心理支配下，結(jié)果必然是越虧越多。 確定了自己的交易規(guī)則就要嚴格執(zhí)行，交易規(guī)則的改變不能是隨意的，而應(yīng)該是堅持一段時間后發(fā)現(xiàn)這個規(guī)則不能贏利才去放棄，而一旦放棄就應(yīng)該徹底放棄，換成另一種規(guī)則，一種根據(jù)目前市場特點和自身需求相結(jié)合的規(guī)則，一種能贏利的規(guī)則。一虧損就安慰自己換一種交易規(guī)則就不用止損了，只會越虧越多；另外如果同時想用幾種交易規(guī)則進行交易，除非是幾個帳戶分別使用，不然也幾乎注定是要虧損的。 在投資中僥幸心理就像是掩耳盜鈴，因為既然危害已經(jīng)發(fā)生，就應(yīng)該及時止損，而如果你不想面對，只想用各種理由逃避的話，后果只會讓你后悔不已。 ②不甘心心態(tài) 很多人在做股票或其它投資時，總想向別人證明自己是對的。所以常?？吹侥承┩顿Y者在少數(shù)幾個交易日會手舞足蹈、極其興奮地向大家展示他對行情判斷的正確性；而在大部分交易日則是深鎖眉頭、垂頭喪氣地呆在一個角落不說話。 證明自己是對的真的這么重要嗎，為了證明自己是對的就要忍受帳戶資金的減少而不去及時糾正自己的錯誤嗎？為了證明自己是對的就一定要和市場對著干嗎？ 在投資中，這種不甘心認輸、不甘心承認自己在犯錯的心態(tài)會導(dǎo)致在做錯方向時不肯止損。 “根據(jù)我的分析，它一定會漲上去。”可是它就是跌下來了，怎么辦呢？也許你有很多個上漲的理由，但是既然它跌下來了，就必然有更多下跌的理由，只是你沒有了解到而已。所以沒有必要不甘心，因為你不是神仙，不可能每次判斷都是正確的。 要想肯定自己，就用帳戶的最終收益率來說話，而不是一時一事的和市場賭氣。我們在必要的時候否定自己是為了讓自己的財富免受損失。 不要總想證明自己是對的，因為即使你是投資大師，也不可能是永遠正確的。如果事實證明自己是錯的，就應(yīng)該欣然接受，快速改正或補救，告訴自己前一次判斷錯了是好事，因為你可以從中吸取教訓，這樣下一次正確的幾率就高了。 錯了卻不甘心承認自己的失誤、失敗，只會讓你在下一次類似情形下犯下同樣的錯誤甚至更嚴重的錯誤，從而遭受更多的損失。 ③無所謂態(tài)度 有些投資者一旦本金虧了30%，就告訴自己，算了不止損了，反正虧這么多了，看它能跌到那里去。除非真的對自己的錢不在乎，否則還是盡早止損，因為能跌30%，或許還能跌40%、50%甚至70%、80%，從6124.04點到1664.93點，大盤都跌了72.8%，很多個股恐怕跌得更多（比如000617石油濟柴，2007年10月17日最高點62.99元跌到2008年10月28日最低點5.19元，跌了91.8%）。不管是否真的無所謂，資金縮水2/3、4/5、9/10可不是什么好受的事情。
實際上，很多人對自己說“我虧這點無所謂”是安慰自己、解脫自己而已；而對別人說“我虧這點無所謂”則多半是不想在別人面前證明自己太爛了、證明自己輸不起。 虧損之后，如果無所謂只是自欺欺人、自我安慰和自我逃避的話，那么由這樣的無所謂造成的不止損，造成的擴大虧損一定會影響你的信心、情緒、工作狀態(tài)和生活質(zhì)量。 ④徹底放棄 我們身邊甚至還會出現(xiàn)這樣的投資者，當他的資金縮水一半以上的時候，他就絕望了，對市場、對行情、對政府、對自己都絕望了，認為自己再也賺不回之前的本金了，不如“破罐子破摔”徹底放棄算了。甚至告訴自己以后大盤怎么走、自己持有的股票是漲是跌都跟自己沒關(guān)系了，也不會再去看盤了，反正自己已經(jīng)不指望能全身而退了。 但“破罐子破摔”不管用在哪里都不是一個好詞匯，它只是對失敗的一種固執(zhí)而已。 當你之前由于種種原因不止損，虧了60%之后，你就放棄了嗎？你就可以就當沒有這筆錢嗎？ 放棄，只是對錯誤的妥協(xié)、對失敗的投降而已，理性的人不會這么做，有點骨氣的想要東山再起的人更不會這么做。放棄等于是失去了重頭來過的勇氣，主動丟掉了重新崛起的機會。放棄就是承認自己以失敗終結(jié)了，不想再做一絲一毫的掙扎了。我們的內(nèi)心真的做得到嗎？ 即使有人能做到真的放棄，也絕對不會是坦然退出，而是帶著悲傷離去。離去的時候，他的背影是惆悵的，他的心是在滴血的。 “僥幸、不甘心、無所謂、放棄”的遞進關(guān)系 以上所說的投資者不止損的四大原因即“僥幸、不甘心、無所謂、放棄”，它們之間存在著遞進關(guān)系。也就是說剛開始虧損時，多半因為存在“僥幸心理”，認為只是一個小回調(diào)，馬上會重新漲上去而不止損；當“僥幸”無效，行情繼續(xù)下跌，又會因為不愿否定自己，由于“不甘心心態(tài)”而不止損；當“不甘心”無效，行情還是繼續(xù)下跌時，又會由于虧得較多再虧一點也不要緊的“無所謂態(tài)度”而不止損；當“無所謂”失效，行情還是繼續(xù)下跌時，虧損已經(jīng)非常嚴重，由于慘不忍睹，由于認為自己再也無法把虧的錢贏回來，只能選擇“徹底放棄” 而不再止損。 在07年10月17日開始的暴跌行情中，從6124.04點到1664.93點，不少投資者就經(jīng)歷從“僥幸”到“不甘心”到“無所謂”到“放棄”的四個不止損狀態(tài)，帳戶資金也就只剩下1/4、1/5甚至更少了。 要么讓損失終止，要么讓損失放大，你怎么選？ 在股市里，很多人把止損叫做“割肉”，既然是“割肉”就必然要流血，必然要忍受疼痛，所以很多人害怕“割肉”。 殊不知止損會痛苦，不止損會絕望。 大部分人用于投資的錢，都是自己辛辛苦苦賺出來的，在虧損的時候要親手割掉一點，當然是痛苦和不甘心的。但忍受一時的疼痛，是為了最大限度地保住本金，是為了避免以后割更多的肉，是為了將來能夠贏回本金、獲取利潤；如果不忍一時之痛，恐怕到最后看著縮水了百分之七八十的資金就會麻木，就會絕望。 A股從07年10月17日開始的這一波大跌，著實讓不少股民經(jīng)歷了從懷揣財富夢想到不得不接受絕望的過程。2008年11月初，我在火車上碰到一位上海的阿姨，大約是剛退休的年紀，她和我說她是5500多點進去的，雖然她買的是好股票，萬科和青島啤酒，可是一點也不抗跌。當時，她已經(jīng)3個多月沒有看過帳戶了，因為她已不抱任何希望，害怕看到帳戶里綠色的虧損數(shù)字。
其實，當虧損出現(xiàn)的時候，是讓損失終止還是繼續(xù)，完全在于自己的選擇，完全控制在自己的手中。我們應(yīng)該把止損看作是獲得新機會的開始，試想從6124點下來，如果在5500點止損，到08年底有多大的機會啊！即便在5500點沒有止損，在4800點，在4000點也都是好的。 帳戶產(chǎn)生虧損是因為你的一次投資決策錯誤了，但錯誤并不可怕，及時把錯誤改正，它就消失了或是縮小了。一位在金融市場從業(yè)20來年的朋友和我說，對虧損他總結(jié)了6個字“不怕錯，只怕拖”。確實，任何人都有判斷失誤的時候，而真正的投資高手無非就是比普通投資者更加敏銳地發(fā)現(xiàn)錯誤、糾正錯誤而已。你也會發(fā)現(xiàn)，身邊的人可能是和你同一個點位進場的，雖然大家都做錯了，可由于他較早止損出場，最后他只損失了10%，而你卻損失了50%以上，可想而知下次大機會來臨的時候誰更容易翻本，誰更容易贏利。 股市中兩位投資者P/Q，同樣是100萬入市，在牛市中資金最高點都到達了150萬，當一次較大的回調(diào)到來時（比如07年的530大跌），選擇止損的P保全了135萬，而不止損的Q只保全了110萬，如果行情再次上漲30%，則P得到了175.5萬，而Q只得到了143萬；或者他們還是100萬入市，但遇到的卻是熊市，選擇止損的P保全了90萬，而不止損的Q只保全了20萬，當下一波行情來臨時只要上漲11.1%P就賺回了本金，而Q則要在上漲400%的情況下才能賺回本金（這種行情可能10年20年都遇不到了）。 你會學P還是Q？你是選擇止損還是不止損？相信已經(jīng)有答案了吧。 干掉“僥幸”、“不甘心”、“無所謂”和“放棄” 不止損是對自己判斷失誤、操作錯誤的非理性寬容，也許你運氣好，市場偶爾也寬容你一次，讓你遭受的損失較小甚至還給你點甜頭。但是市場不是你老爸，它可能會寬容你一次，但絕不會一直寬容你。相反，市場是鐵面無私的判官，對任何人，無論是高貴底下、善良邪惡、錢多錢少，只要是犯了錯誤，它的懲罰都是毫無情面的。市場它不會管這錢是誰的，是從哪里來的，要去派什么用場，它只管維護公正的財富運行規(guī)則和分配制度。你做錯了卻不止損，市場不會因為你的錢要拿出來買房子或是要看病而饒過你。 在錯誤面前，在虧損面前，你越是非理性寬容自己，市場就越嚴格地懲罰你。你越是理性苛求自己，市場就加倍地獎勵你。因此，我們要克服不止損的任何因素。 不要“僥幸”， 要對自己苛刻一點 凡是懷揣夢想或良好希望的人，在遇到一時的不順利時，有點僥幸心理是相當正常的。僥幸說白了就是不去分析錯誤、挫折為何產(chǎn)生，如何解決，而是簡單地逃避問題，安慰自己說事態(tài)會很快扭轉(zhuǎn)，很快又會轉(zhuǎn)向夢想的方向。與其說僥幸是一種懶惰的希望，還不說是一種脫離實際的奢望。 當我們的帳戶出現(xiàn)虧損時，我們不應(yīng)心存僥幸，而是更應(yīng)該對自己苛刻一點，首先是迅速在設(shè)定的止損點止損，然后再仔細思考或是向別人討教虧損的原因。對自己苛刻一點，在第一時間止損，不會讓我們終止希望，而是更加靠近希望。 不要“不甘心”，證明自己不在一時一事 有能力的人、努力付出想要成功的人，當然要想辦法證明自己的能耐，以此獲得他人和社會的肯定，達成自我價值的提升和實現(xiàn)。但人的一生有數(shù)十載，即便是投資也可以半年、一年甚至三年、五年來衡量成敗與否，成功的級別有多高，根本不需要急于在一時一事證明自己的偉大。
另外，即便一時一事證明自己的正確和成功又如何呢？如果你的行為方式從長遠來開是錯誤的，那么獲得的榮耀也就終止于這一時一事了。 因此，虧損的時候，千萬不要因為不甘心的心態(tài)、不要因為害怕否定自己而一而再、再而三地不去止損，那樣只會讓你更快地證明自己沒有能耐。 不要“無所謂”，要對自己的錢負責 在投資中我們要對自己的錢負責，對錢負責就是對自己的勞動付出、對自我價值、對家庭穩(wěn)定的負責。已經(jīng)虧損較多了卻不去止損而是采取無所謂的態(tài)度，是極不負責的行為，如果你不要這些錢，可以捐給災(zāi)區(qū)、捐給希望工程、捐給重病的窮人，也可以孝敬父母、送給朋友、給愛人買禮物、帶全家去旅游等。你沒有必要把錢送給資本市場，因為贏錢的人不知道你，更不會感謝你。 如果你的無所謂只是一種逃避一種安慰，如果你本質(zhì)上還是“有所謂”的，那就盡快行動、盡量保住你的資金，不要讓它縮水之后再縮水。此外，在止損之后，還要時刻尋找讓資金增值的機會。 不要“放棄”， 要保全最后的力量 很多由于各種原因損失慘重的投資者，往往自暴自棄的說道：“我的本金都只剩1/3了，除了放棄還能做什么呢？讓我現(xiàn)在割肉，有什么用呢？即使現(xiàn)在止損了，也不可能再賺回虧損的錢了。” 這種想法是極其錯誤的，這種絕望也是完全沒有必要的。即使我們的資金只剩下雞肋了，也要保全它，因為它是東山再起的本錢。事實會證明，如果虧損了2/3不止損，很可能還會虧損到3/4、4/5甚至9/10。 即使我們已經(jīng)虧損了2/3，我們也要主動地、及時的、努力地保全剩下的1/3的資金，我們可以這樣設(shè)想：雖然1/3的資金要翻回原來的本金不容易，但是只要我們以后善于捕捉機會、遵守紀律、嚴格止損，每年得到30%的收益是不難的，那么只要4年左右就可以翻回本金了；而如果1/3的資金都不去保全，虧得只剩1/10的話，要翻回本金則要9年左右時間（還是按每年30%的收益率計算）。 嚴格止損，保護自己才能消滅敵人 嚴格止損，絕對不是對抗自己而是保護自己。在投資這場你死我活的戰(zhàn)爭中，資金是你的士兵，是你的血液、你的生命，只有最大限度的保全資金安全，才可能消滅敵人、取得勝利。 嚴格止損就是要給自己制定嚴格的操盤紀律，根據(jù)紀律來確定該止損的點位，到了點位就必須馬上止損，不到點位也不能提前止損。以此讓你的資金處在一個可控的安全體系中。 我們知道，同樣一件事情在不同的時間做，產(chǎn)生的效果可能有天壤之別。當下該做的事如果沒有及時去做而產(chǎn)生了不良后果，就算將來做了可能也無法補救。因此，止損必須是嚴格的，任何不止損的理由都不能用來對抗紀律。 嚴格止損，就是要在自己制定的紀律下、規(guī)則下做一個鐵面無私的執(zhí)行者，如果規(guī)則是從資金高點虧損8%止損就不能等到8.1%，如果連續(xù)兩次止損后，第三次操作依然錯誤，到了止損位還是要即刻止損。 有時候，我們操作股票或期貨時，根據(jù)紀律止損之后，盤面很快就反轉(zhuǎn)，重新建倉之后很快又開始虧損，再止損卻發(fā)現(xiàn)盤面又反轉(zhuǎn)了，這樣幾次三番之后，很多人就開始懷疑嚴格止損是否有必要，是否根據(jù)自己的判斷某些時候不止損也可以呢？ 當然不是，如果以上的情況出現(xiàn)多次，你可以暫時不操作一段時間，但絕不能不去嚴格止損。如果到了止損點沒有止損，市場突然反轉(zhuǎn)，意外地賺了錢，我們千萬不要得意，因為那不是自己的本事；即使止損后又重新漲上去了我們也不用遺憾，因為還可以再次抓住機會。 一次兩次不遵守紀律卻沒有造成損失不足以證明以后都可以不遵守紀律、不嚴格止損。如果幾次三番都不嚴格止損，但卻沒有造成額外的損失甚至還略有收獲的話，就很可能不再把止損紀律放在心上，不止損就會成為習慣，最終往往成為虧大錢的元兇。 建倉止損和平倉止損沒有差別 首先我們要弄明白什么是虧損？你的本金或是你已經(jīng)賺到的錢變少了是虧損，同時，你該賺的錢沒賺到也是虧損。簡單來說，應(yīng)該在你帳戶里的錢，現(xiàn)在沒在賬戶里就是虧損。 大部分投資者要么沒有止損概念，要么只有平倉止損的概念，而沒有建倉止損的概念。該進場時沒進去少賺了錢，該出場時沒出去多虧了錢，這兩種情況都是虧損，而且應(yīng)該把這兩種虧損同等看待。 對你的帳戶來說，對你的資金來說，建倉可能帶來贏利、可能帶來虧損，平倉也可能帶來贏利、可能帶來虧損，每次贏利是建倉和平倉共同完成的，每次虧損也是。因此建倉和平倉是一樣的、進場和出場也是一樣的。建倉和平倉缺一不可，他們對資金的增長或減少的作用是相同的。 很多人因為知道割肉很疼，所以遲遲不去平倉止損；然而，更多人因為只知道多長一點肉會很開心，而不知道該長的肉沒長出來和割肉沒有分別，所以只有建倉贏利的沖動，沒有建倉止損的意識。 就以投資股票為例，你的財富有兩種存在形式，即要么是貨幣，要么是籌碼；你的整個帳戶或是單個股票的籌碼也只有兩種狀態(tài)，即持倉和空倉。如果籌碼在貶值，你持有的是籌碼，你的持倉就錯誤了；如果籌碼在升值，你持有的是貨幣，你的空倉就錯誤了。持倉錯誤了，需要用平倉來止損；空倉錯誤了，需要用建倉來止損。 比如一位投資者做股票，目前的帳戶是100萬，因為錯過一個買入機會點，沒進場，少賺了10萬，如果進場了帳戶應(yīng)該是110萬。這種不建倉少賺10萬的情況，和帳戶原來是110萬，錯過一個賣出機會點，沒出場，多虧了10萬，帳戶變成了100（不平倉多虧10萬的情況），對帳戶的損害程度是一樣的，都應(yīng)該馬上止損。帳戶原本應(yīng)該是110萬的，現(xiàn)在由于沒進場只有100萬，只要行情方向沒有改變，就應(yīng)該即使止損，馬上進場。
|
|
|
