摘要： 盲點(diǎn)套利其實(shí)就是大家不太注意，或者是大家比較忽視但是又是關(guān)鍵點(diǎn)的地方進(jìn)行套利或者進(jìn)行投資，而獲得可預(yù)期的收益。

 

特點(diǎn)

　　第一個(gè)特點(diǎn)是利潤是穩(wěn)健的、可預(yù)期的、低風(fēng)險(xiǎn)的或者說是沒有風(fēng)險(xiǎn)的；
　　^[1]第二個(gè)特點(diǎn)它的整個(gè)論據(jù)是比較客觀的，是與大幅度波動(dòng)沒有直接關(guān)系的而與法律制度或者說與資本市場潛在的運(yùn)行規(guī)律而掛鉤的；
　　 第三個(gè)特點(diǎn)熊市大盈利、牛市大暴利。

 

股市套利方法

　　一些職業(yè)投資人總結(jié)的最新股市套利方法舉要如下，供有心的投資者參考。需要說明的是，本文舉要的一些股市套利方法與一些傳統(tǒng)經(jīng)典的理論以及前幾年以中小投資機(jī)構(gòu)為主的市場慣常習(xí)慣有較大的不同，讀者應(yīng)該根據(jù)現(xiàn)實(shí)的市場特征理解運(yùn)用，避免把不同或者矛盾的理論混合使用。因?yàn)槟菢涌赡軙沙勺尽?
　　

股性不活躍的低價(jià)大盤股放量

　　在目前的政策作多的市場背景下，機(jī)構(gòu)投資操作個(gè)股時(shí)的積極性是較高的，并且會有不斷的大資金介入市場。這其中許多大資金又是十分講究時(shí)間效率的，它們?yōu)榱丝s短個(gè)股的總體運(yùn)行時(shí)間，常會選擇一些平時(shí)股性不佳、流通盤子較大、股價(jià)不高的個(gè)股介入。這樣可以使得建倉動(dòng)作隱蔽，建倉速度快以及容易給習(xí)慣猜測題材的投資者以新鮮感。進(jìn)入1999年下半年，這種動(dòng)作方式已經(jīng)被多數(shù)后續(xù)的大資金所認(rèn)同，同年7月底開始發(fā)動(dòng)的強(qiáng)莊股一汽金杯、第一百貨、彩虹股份、杭鋼股份、北方五環(huán)、三環(huán)股份、新興鑄管以及兩市地產(chǎn)股都具備上述特點(diǎn)。把握這種機(jī)會的方法是每天注意處于低位首次進(jìn)入資金流量排行與量比排行前例的個(gè)股。在第一天適當(dāng)建倉，目標(biāo)股如果在第二天仍然走強(qiáng)應(yīng)果斷加倉。
　　

正在處于拉升期的個(gè)股與板塊效應(yīng)

　　許多投資者非常重視技術(shù)分析與消息分析，有人認(rèn)為在強(qiáng)勢市場下，連續(xù)的10萬股買單就是最好、最實(shí)用的消息，最精確的技術(shù)分析，至少比心中無數(shù)的咬耳朵消息要可靠的多。凡是出現(xiàn)股價(jià)上漲不多的個(gè)股出現(xiàn)連續(xù)的大買單上拉股價(jià)可以即時(shí)少量追進(jìn)，把握這種機(jī)會需要經(jīng)常敲61和63鍵，或者經(jīng)常盯著即時(shí)成交盤。如果上述的個(gè)股漲幅已經(jīng)較大，則應(yīng)立刻注意上述股票的同類板塊品種，比如外高橋剛剛拉漲停板了，是不是其它的浦東概念股會聯(lián)動(dòng)上揚(yáng)。
　　

指數(shù)出現(xiàn)較大下跌時(shí)在漲的個(gè)股品種

　　 在指數(shù)出現(xiàn)較大的下跌時(shí)，會有一些股票逆市上揚(yáng)，這類股票有一部分屬于技術(shù)上已經(jīng)先于大盤調(diào)整充分，或者是進(jìn)入建倉末期，或者是主力有逆市操作習(xí)慣，如果是處于上述三點(diǎn)的話，應(yīng)更加注意，此類個(gè)股的上漲幅度一般會強(qiáng)于大眾股票，其中放量大漲者極易成為黑馬，對于成為該日十分稀少的強(qiáng)勢飄紅者更應(yīng)重點(diǎn)研究。
　　

市場陷阱

　　在強(qiáng)勢市場下，一些機(jī)構(gòu)會為了達(dá)到建倉與出貨的目的，常常會利用業(yè)績與消息來進(jìn)行先逆之后順之的操作，因此投資者對于明顯大漲大跌者需要跟蹤觀察量價(jià)關(guān)系分析主力是否有后續(xù)意圖。一般情況下，出現(xiàn)此類現(xiàn)象的個(gè)股通常會成為大牛與大熊股，投資者應(yīng)該擦亮眼睛，對于次新股突然出現(xiàn)大跌現(xiàn)象的多數(shù)屬于建倉陷阱，露出放量換莊跡象的多數(shù)屬于出貨陷阱。

 

操作原則

　　在強(qiáng)勢市場下的操作原則以作多為主，以敏銳的量能方法追逐熱點(diǎn)為主，實(shí)施拋開大盤做個(gè)股的波段思維，這樣才能順應(yīng)趨勢，把握住機(jī)會。那種看著指數(shù)對個(gè)股高拋低吸的操作方法非常容易產(chǎn)生高買低賣的錯(cuò)誤，是強(qiáng)勢市場下最為忌諱的。
　　歷史上最杰出的人物都是盲點(diǎn)套利的巨匠，盲點(diǎn)套利的精妙在于困境蓄銳圖存，順達(dá)揚(yáng)名立腕。中國證券市場盲點(diǎn)套利的核心要素有三點(diǎn)：
　　1 無風(fēng)險(xiǎn)或者低風(fēng)險(xiǎn)
　　2 利潤明顯且可期
　　3 有盲點(diǎn)變熱點(diǎn)的極大可能性。
　　功效是弱市穩(wěn)健圖存拿明利，強(qiáng)市準(zhǔn)確騎牢大黑馬。
　　

雙軌價(jià)格

　　雙軌價(jià)格指的是同一種股票在不同的時(shí)間和不同的場合有不同的價(jià)格，利用這種明顯的差價(jià)進(jìn)行套利就是雙軌價(jià)格的盲點(diǎn)套利，最主要的雙軌價(jià)格盲點(diǎn)套利的方式有：
　　1 政策導(dǎo)致的雙軌價(jià)格。比如說一級市場新股、戰(zhàn)略投資者持股、內(nèi)部職工股、準(zhǔn)備高價(jià)融資的股等，都有后續(xù)升值的潛力。套利的辦法就是想盡辦法獲得這些股票，政策要求什么條件，你想辦法滿足這些條件就行了，即使付出中間費(fèi)用也值得。這些手段是中國證券市場前十幾年中的勝利者最常用的手段，具有極強(qiáng)的中國特色。
　　2 重組導(dǎo)致的雙軌價(jià)格。比如說吸收合并新增內(nèi)部股、上市公司資產(chǎn)置換、上市公司回購股本等，有股票價(jià)值突變的潛力。套利的辦法主要是比較收益和成本的差價(jià)，獲得優(yōu)質(zhì)吸收公司、廉價(jià)的殼、總股本與流通股本接近的上市公司很重要。這些手段是世界股市多數(shù)股市贏家使用的手段，比如說美國的巴菲特、香港的李澤楷等等。
　　3 市場炒做的雙軌價(jià)格。比如說利用人們情緒信息變化、買賣力量變化等手段，短線改變股票的價(jià)格，從而套利成功。套利的辦法主要是需要掌握一定規(guī)模的資金資源和小市值股票資源，熟悉投資者的買賣心理。采用這種贏利模式，需要注意拉升股價(jià)的成本和周期必須短，中國最成功的機(jī)構(gòu)投資者都是采用這種方式，美國絕大多數(shù)成功機(jī)構(gòu)投資者也是采用了這種方法。而中國最失敗的機(jī)構(gòu)投資者，失敗的主要原因是拉升周期和成本過長過大。
　　

差價(jià)權(quán)

　　由于獲得雙軌價(jià)格的機(jī)會有限，含差價(jià)權(quán)的模式更受到市場的重視，這種模式最容易使得股票的原來股東收益，并能解決大股東融資、流通股莊家解套等現(xiàn)實(shí)問題，最大的優(yōu)點(diǎn)是能夠獲得市場的后續(xù)追捧。其主要的方式有：
　　1 無風(fēng)險(xiǎn)的差價(jià)權(quán)。無風(fēng)險(xiǎn)的差價(jià)權(quán)套利指的在某個(gè)登記日持有某個(gè)股票可以獲得另外一種沒有風(fēng)險(xiǎn)的品種獲利權(quán)，然后利用這種沒有風(fēng)險(xiǎn)的品種獲利，也可以同時(shí)炒做含權(quán)的股票。最常見的無風(fēng)險(xiǎn)品種是條件優(yōu)惠的轉(zhuǎn)債，控盤莊股采取這種手段更容易獲利。
　　2 明顯收益的差價(jià)權(quán)。這種贏利模式指的是在某個(gè)登記日持有某個(gè)品種可以獲得另外一種獲利可能性極大的品種認(rèn)購權(quán)，然后利用新品種獲利，也可以同時(shí)炒做含權(quán)的品種。最長見的方式有擁有轉(zhuǎn)債認(rèn)購股票、擁有股票配售權(quán)證、擁有老股票認(rèn)購新股票的買賣意愿。
　　2 收購戰(zhàn)的展開。證券市場中的收購戰(zhàn)永遠(yuǎn)是最激動(dòng)人心的題材，這種收購戰(zhàn)必須是雙方或者多方展開對抗性的，獨(dú)角戲是懶漢的做法。
　　3 重倉被套主力的自救題材。這種題材必須是激動(dòng)人心的，感覺必然性的，新鮮的，多種題材并發(fā)性的。并且題材出動(dòng)，股價(jià)必須強(qiáng)烈反映，否則題材會立刻失去光環(huán)。