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使用顧比復(fù)合移動(dòng)平均線分析趨勢 戴若.顧比分析的基礎(chǔ)在于其自創(chuàng)的一套研判的技術(shù)指標(biāo)------顧比復(fù)合移動(dòng)平均線(Guppy Multiple Moving AverAge，GMMA)。
GMMA使用了兩組指數(shù)移動(dòng)平均數(shù)進(jìn)行分析。由3、5、8、10、12和15日移動(dòng)平均線構(gòu)成一組“短期組”，這組指標(biāo)透露了市場短期投機(jī)者的行為；而“長期組”則由30、35、40、45、50和60日移動(dòng)平均線構(gòu)成，它能夠反映市場中長期投資者的行為。這兩組指標(biāo)的相互關(guān)系可以告訴投資者更多的信息------當(dāng)它們相互靠近時(shí)，說明投資者和投機(jī)者對(duì)股票價(jià)值達(dá)成了共識(shí)；而當(dāng)它們相互遠(yuǎn)離時(shí)，則說明對(duì)于價(jià)值的認(rèn)識(shí)產(chǎn)生了分歧。一旦短線指標(biāo)和長線指標(biāo)同時(shí)出現(xiàn)了價(jià)格方向的一致變化，則是交易機(jī)會(huì)來臨的重要信號(hào)。 當(dāng)某一組的6條均線趨于粘合的時(shí)候,表明這一組的參與者正在交易,趨勢將發(fā)生變化；當(dāng)某組的6條線平行或漸趨分開的時(shí)候,表明這一組的交易活動(dòng)很少發(fā)生,趨勢將延續(xù)。 顧比復(fù)合移動(dòng)平均線公式： K1:EMA(C,3),COLORBLUE; K2:EMA(C,5) ,COLORBLUE; K3:EMA(C,8) ,COLORBLUE; K4:EMA(C,13) ,COLORBLUE; K5:EMA(C,15) ,COLORBLUE; K6:EMA(C,30) ,COLORYELLOW; K7:EMA(C,35) ,COLORYELLOW; K8:EMA(C,40) ,COLORYELLOW; K9:EMA(C,45) ,COLORYELLOW; K10:EMA(C,50) ,COLORYELLOW; K11:EMA(C,60) ,COLORYELLOW; -----------(復(fù)制該公式粘貼進(jìn)你的看盤軟件里面的自編指標(biāo)里面即可使用)  利用顧比復(fù)合移動(dòng)平均線來分析趨勢:當(dāng)我們結(jié)合運(yùn)用顧比復(fù)合移動(dòng)平均線——平均線短期組和長期組，可以知道何時(shí)市場對(duì)股票的價(jià)值看法出現(xiàn)一致。這可以用來理解趨勢的強(qiáng)度。平均線短期組持續(xù)高于長期組，是對(duì)強(qiáng)勁趨勢的確認(rèn)。短期組會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，但是長期組一直很穩(wěn)定，這表明趨勢具有長期的支撐。趨勢弱化的信號(hào)是在兩組平均線開始收窄并且比近來的正常活動(dòng)出現(xiàn)更多波動(dòng)時(shí)。如果兩組平均線會(huì)聚將形成交叉，則是趨勢逆轉(zhuǎn)的信號(hào)。 我們介紹顧比復(fù)合移動(dòng)平均線（GMMA）,首先開始于探討如何用以識(shí)別趨勢變化。這里我們要說明如何在暫時(shí)的價(jià)格弱勢上更好地加入趨勢。這是對(duì)任何關(guān)于趨勢交易的指標(biāo)的最大的挑戰(zhàn)。它必須讓我們能區(qū)分暫時(shí)的價(jià)格回撤和真正的下降趨勢開始的回撤。 本文中我們來看一下如何理解已建立的上漲趨勢中的價(jià)格反撲回拉行為。我們使用顧比復(fù)合移動(dòng)平均線，是因?yàn)樵撝笜?biāo)能更有效地指出趨勢的本質(zhì)和特征。我們從顧比復(fù)合移動(dòng)平均線上得到的結(jié)論無法從兩條，甚至三條移動(dòng)平均線的綜合運(yùn)用得出，它所指明的關(guān)鍵關(guān)系是交易者行為的方式和投資者行為的方式。 我們將主要討論如下三種情況 • 適時(shí)進(jìn)入強(qiáng)勢沖量趨勢中相對(duì)較小的反撲回拉。 • 在價(jià)格出現(xiàn)顯著下跌后反彈入場。 • 在其他工具已經(jīng)發(fā)出一個(gè)虛假的趨勢瓦解信號(hào)后安全進(jìn)入趨勢。這也涉及到如何利用GMMA更有效地管理離場及避免在虛假的趨勢突破中離場。  圖表說明：10 day EMA 10日指數(shù)移動(dòng)平均線 30 day EMA 30日指數(shù)移動(dòng)平均線 Trend breakout 趨勢突破 TIM Timbercorp Daily TIM Timbercorp日線圖 April 四月 May 五月 June 六月 適時(shí)進(jìn)入強(qiáng)勁沖量趨勢中相對(duì)較小的反撲回拉。 我們都知道這種感覺。在一次市場調(diào)研中，我們偶然發(fā)現(xiàn)一只和TIM相似的股票。這只股票價(jià)格已經(jīng)建立起一個(gè)良好的快速上漲趨勢，經(jīng)過盤整，然后繼續(xù)上行。無論是什么原因，反正我們已經(jīng)錯(cuò)過了這個(gè)趨勢發(fā)展的最早部分。當(dāng)價(jià)格跌回到直邊趨勢線，我們想加入這個(gè)趨勢。有三個(gè)問題需要我們回答： • 現(xiàn)有趨勢強(qiáng)勁嗎？ • 目前是暫時(shí)的價(jià)格下跌，還是新的下降趨勢的開始？ • 我如何才能在反彈發(fā)生之前以盡可能的低位進(jìn)入趨勢？  圖表說明：Enter when the shortest averages have turned up. 在最短的平均線轉(zhuǎn)而向上時(shí)入場 Short term averages-Traders平均線短期組—交易者 Long term averages-Investors平均線長期組—投資者 Decision point 決定點(diǎn) TIM Timercorp GMMA Daily TIM Timercorp股票顧比復(fù)合移動(dòng)平均線日線圖 April四月 May 五月 June六月 July 七月 在這個(gè)問題上條狀圖并沒有提供有用的答案。盡管我們有一個(gè)重要的價(jià)格回彈點(diǎn)，可以用來較確定地畫出上漲趨勢，它完全相反于暫時(shí)畫出的下降趨勢線。價(jià)格快速地從0.70美元移動(dòng)到1.00美元，而且經(jīng)常這種類型的沖量瓦解地非常迅速。如果這個(gè)趨勢的確反彈，我們可以得到可觀的一筆收益，反過來說，如果我們?cè)诳拷壳皟r(jià)格的位置上入場，價(jià)格也可能會(huì)繼續(xù)快速下跌。 而10日和30日移動(dòng)平均線看來并沒有提供更多有用信息。這些工具的一個(gè)經(jīng)典應(yīng)用表明任何交易應(yīng)該保持沒有移動(dòng)平均線交叉。如果趨勢以該類沖量活動(dòng)的速度出現(xiàn)瓦解，則移動(dòng)平均線交叉會(huì)犧牲掉大量的持倉利潤。對(duì)于那些要進(jìn)入趨勢的交易者來說，移動(dòng)平均線并不能幫助回答上面的三個(gè)問題。 顧比復(fù)合移動(dòng)平均線能提供給交易者更多信息。垂直線A顯示了決定點(diǎn)。任何交易決定的關(guān)鍵是潛在趨勢的強(qiáng)度。平均線的長期組明顯分離，上移，然后以寬度平行的方式移動(dòng)。這些都是強(qiáng)勁趨勢的特征。 這個(gè)結(jié)論有助于回答第二個(gè)問題。價(jià)格回撤不像是新的下降趨勢的開始。條形圖上的試探性下降趨勢線可能被移開。如果這個(gè)價(jià)格下跌是對(duì)趨勢的嚴(yán)重威脅，那么我們應(yīng)該看到平均線長期組開始?jí)嚎s。其移動(dòng)方向，甚至是價(jià)格下跌的早期階段，會(huì)開始拉平或者盤整。這種情況并沒有發(fā)生，從而支持了我們關(guān)于長期趨勢的合理的結(jié)論。 理想上，我們想在暫時(shí)的價(jià)格下跌出現(xiàn)時(shí)的最低價(jià)上買入。有時(shí)候我們確實(shí)能做到這一點(diǎn)，但是這主要?dú)w于運(yùn)氣。仔細(xì)觀察平均線短期組最短線的行為，可以讓我們更肯定地決定采取在價(jià)格反彈上的早期入場。我們知道現(xiàn)有趨勢很強(qiáng)勁，因此我們可以集中關(guān)注3日、5日和8日組的平均線。一旦這些平均線都開始反轉(zhuǎn)，我們就在反彈持續(xù)的期望中以盡可能的低價(jià)買入。即使我們錯(cuò)過這個(gè)點(diǎn)幾天，我們對(duì)趨勢的本質(zhì)和特征的理解還是能讓我們有信心以稍高的價(jià)格加入趨勢。 對(duì)最后兩個(gè)問題的回答也同樣強(qiáng)調(diào)了顧比復(fù)合移動(dòng)平均線的同步性。該新趨勢開始于來自4月份的下降趨勢突破。突破點(diǎn)是通過直邊趨勢線和10日與30日移動(dòng)平均線的交叉來識(shí)別的。顧比復(fù)合移動(dòng)平均線圖上的垂直線B顯示了突破點(diǎn)。 記住顧比復(fù)合移動(dòng)平均線的構(gòu)造。最短的平均線是3日平均線，最長的則是60日平均線。利用其交叉點(diǎn)是幾乎不可想象的，因?yàn)槠洚a(chǎn)生的信號(hào)將會(huì)比價(jià)格活動(dòng)滯后很多天。然而，當(dāng)這些平均線結(jié)合在顧比復(fù)合移動(dòng)平均線中，我們可以看到原先所沒有預(yù)料到的同一性。我們馬上就能理解交易者和投資者的行為和意圖，并且能夠采取適當(dāng)?shù)男袆?dòng)。 同樣的同一性也表現(xiàn)在TIM價(jià)格的暫時(shí)回拉上。最短的移動(dòng)平均線反彈確認(rèn)了價(jià)格的下跌已經(jīng)達(dá)到限度，而上漲趨勢準(zhǔn)備重新開始。 在價(jià)格出現(xiàn)顯著下跌后反彈入場. 給我留言 交易機(jī)會(huì)的尋找不會(huì)總是和TIM的一樣能清楚做到。CPB圖表表現(xiàn)了一些可能性，但是會(huì)有許多負(fù)面因素出現(xiàn)。從表面上看，這是一個(gè)帶有高風(fēng)險(xiǎn)的交易機(jī)會(huì)，但也會(huì)有高水平的收益。快速突破通常有帶有強(qiáng)勁的新的上升趨勢的有力回撤。在約4.70美元的買入，CPB并沒有提供任何價(jià)格杠桿優(yōu)勢，但是價(jià)格活動(dòng)和許多較低價(jià)的投機(jī)性股票相似。許多交易者忽視這種類型的股票而去尋找更清楚的交易機(jī)會(huì)。利用顧比復(fù)合移動(dòng)平均線，我們便能更有效地抓住機(jī)會(huì)，從而找到入場的最佳時(shí)間。  圖表說明：Double top雙重頂 Support?支撐位？ 10 day EMA 10日指數(shù)移動(dòng)平均線 30 day EMA 30日指數(shù)移動(dòng)平均線 CPB Carmpbell Bros Daily CPB Carmpbell Bros 日線圖 May五月 June六月 我們從這些清晰地展示在條形圖上的負(fù)面因素入手。第一個(gè)形態(tài)是快速上升之后出現(xiàn)盤整并微弱反彈，看來是達(dá)到了近期賣出價(jià)格的頂點(diǎn)。盡管很難畫出一條直邊下降趨勢線，最近幾周內(nèi)的價(jià)格活動(dòng)明顯傾向于向下發(fā)展。 第二個(gè)顯著的特點(diǎn)是在5美元價(jià)位上的雙重頂。這不是一個(gè)真正的雙重頂，從定義上講是上升趨勢的頂部。這是一個(gè)正在發(fā)展的上升趨勢中的中間的雙重頂。這不是一個(gè)強(qiáng)勁的反轉(zhuǎn)形態(tài)，而是一個(gè)看跌的發(fā)展趨勢。購買這只股票的交易者仔細(xì)地觀察，會(huì)在價(jià)格再度接近5美元的價(jià)位的時(shí)候，尋找潛在的強(qiáng)勁阻力。 最后的熊市信號(hào)是10日移動(dòng)平均線穿越并移動(dòng)到30日移動(dòng)平均線之下。這是一個(gè)典型的趨勢反轉(zhuǎn)信號(hào)，但并不總是很可靠。 在等式中的升勢方面，疲弱的支撐水平表明價(jià)格很少可能會(huì)反彈和持續(xù)趨勢。我們依然對(duì)這種類型的機(jī)會(huì)特別有興趣，因?yàn)樗馕吨赡軙?huì)出現(xiàn)價(jià)格反彈。它們可能會(huì)非常強(qiáng)勁，當(dāng)他們追隨初始突破信號(hào)時(shí)，這種反彈可以是強(qiáng)勁趨勢延續(xù)的開始。我們可以等待更多的趨勢確認(rèn)，但是在這種情況下，我們要使用顧比復(fù)合移動(dòng)平均線來獲得有利的分析結(jié)果。 我們從由垂直線定義的長期趨勢的決定點(diǎn)著手。趨勢沖量已經(jīng)放緩，條形圖上有大量明顯信號(hào)。顧比復(fù)合移動(dòng)平均線顯示了長期組還沒有收縮向下。反過來，平均線移動(dòng)正以最小收縮程度的平行狀態(tài)盤整。投資者還沒有感到恐慌，他們并不擔(dān)心價(jià)格的下跌。如果他們恐慌了，我們會(huì)看到隨著投資者爭相買出股票使得平均線長期組出現(xiàn)快速收縮。沒有看到收縮，我們就能確定趨勢是受到支撐的。這增加了價(jià)格可能反彈的可能性。  圖表說明： Traders 交易者 Investors 投資者 Decision point 決定點(diǎn) CPB Campbell Bros Daily GMMA CPB股票日線圖顧比復(fù)合移動(dòng)平均線 April四月 May 五月 June六月 July 七月 在A區(qū)域所出現(xiàn)拋售行為，是因?yàn)榻灰渍哒谔兹《唐诶麧櫋Ｄ切╁e(cuò)過了最初的突破的交易者成了買家，價(jià)格移動(dòng)回到5美元的水平。價(jià)格無法突破該水平——因此形成了一個(gè)雙重頂形態(tài)——然后便快速下跌。交易者觀察該形態(tài)的發(fā)展，然后在預(yù)料的趨勢下跌之前快速賣出。這種拋售行為是相當(dāng)劇烈的。 我們關(guān)注的關(guān)鍵特點(diǎn)是在區(qū)域B。平均線的短期組已經(jīng)穿越長期組并轉(zhuǎn)而向上。這種反彈行為表明趨勢已經(jīng)得到支撐，并有延續(xù)下去的高度可能性。有激進(jìn)的交易者利用這種反彈和平均線短期組的早期壓縮作為入場點(diǎn)。較為保守的交易者則會(huì)等待三到四天，直到區(qū)域C的平均線短期組的收縮完成。 收縮告訴我們價(jià)格和價(jià)值在多重時(shí)間架構(gòu)內(nèi)表現(xiàn)一致。由于交易者嘗試?yán)眠@種一致，他們必須比競價(jià)者出更高的價(jià)格，而我們也看到移動(dòng)平均線的擴(kuò)展。除了長期組計(jì)算中用到的60日移動(dòng)平均線，該組平均線均快速地重新上移進(jìn)入?yún)^(qū)域C。隨著趨勢繼續(xù)表現(xiàn)上漲，該平均線長期組的分離的程度和平行特征都很快恢復(fù)。 可以理解的是，許多交易者并不在這種高風(fēng)險(xiǎn)的趨勢持續(xù)上進(jìn)行交易。對(duì)那些對(duì)這種機(jī)會(huì)類型的交易感覺適應(yīng)的交易者來說，顧比復(fù)合移動(dòng)平均線能提供理解價(jià)格活動(dòng)的潛在發(fā)展的更好方法。 在其他工具已經(jīng)發(fā)出一個(gè)虛假的趨勢瓦解信號(hào)后安全進(jìn)入趨勢。 給我留言 最后這個(gè)例子我們采用HVN股票來說明如何利用顧比復(fù)合移動(dòng)平均線來驗(yàn)證其他方法所發(fā)出的離場信號(hào)。我們的決定點(diǎn)由垂直線來表示。對(duì)已持有HVN的交易者和投資者來說，這種方法可以讓他們決定要繼續(xù)持有該股票還是賣掉。對(duì)于這些想要趁暫時(shí)的價(jià)格弱勢上買入HVN的買家，顧比復(fù)合移動(dòng)平均線能夠幫助更有效地確認(rèn)趨勢，并會(huì)使得初始趨勢突破信號(hào)至于更廣泛的情況之下。采用同樣分析的HVN投資者可能會(huì)利用這種反撲、回拉加倉。在以后的文章里，我們會(huì)討論更多關(guān)于利用顧比復(fù)合移動(dòng)平均線來管理離場的方法。  圖表說明：HVN Harvey Norman Daily HVN股票日線圖 Decision point 決定點(diǎn) HVN Harvey Norman Daily GMMA HVN股票日線圖顧比復(fù)合移動(dòng)平均線 Traders 交易者 Investors 投資者 Decision point決定點(diǎn) April四月 May 五月 June六月 July 七月 價(jià)格下跌明顯突破了已經(jīng)持續(xù)了三個(gè)月的上升趨勢。上升趨勢是開始于2003年1月直到2003年四月出現(xiàn)突破的下降趨勢的重要反轉(zhuǎn)。該上升趨勢同樣也上升到HVN自02年1月以來形成的較長的下降趨勢之上。我們?nèi)绾喂芾磉@種收盤低于直邊趨勢線的突破很重要，特別是虛假信號(hào)時(shí)更是如此 顧比復(fù)合移動(dòng)平均線有助于我們更好地做出決定，我們先從平均線長期組說起，它能告訴我們投資者在想什么。以條形圖上的垂直線為決定點(diǎn)。價(jià)格下跌并沒有影響移動(dòng)平均線的長期組的方向或?qū)挾?。這是一個(gè)具有很好支撐的強(qiáng)勁趨勢，投資者正堅(jiān)定地趁價(jià)格弱勢買入股票。 有些人指出，這幾天的價(jià)格下跌不足以影響15日移動(dòng)平均線，更不用說影響用于組成平均線長期組的60日移動(dòng)平均線。這種說法忽視了顧比復(fù)合移動(dòng)平均線所具有的同一性的特點(diǎn)。交叉點(diǎn)是移動(dòng)平均線發(fā)出信息中最不重要的一點(diǎn)。這兩組平均線內(nèi)部的關(guān)系，以及兩組平均線之間的關(guān)系，是最有用的信息。 正如圖中A區(qū)域，交易者和投資者都有充足的證據(jù)表明現(xiàn)有趨勢保持完好，盡管有來自直邊趨勢線所發(fā)出的趨勢突破信號(hào)。這可以讓交易者購買新的股票，讓現(xiàn)有股東增持倉位。顧比復(fù)合移動(dòng)平均線使我們可以驗(yàn)證其他指標(biāo)所產(chǎn)生的信號(hào)，識(shí)別其他人所沒有注意到的交易機(jī)會(huì)。通過更好地理解趨勢和價(jià)格活動(dòng)所驅(qū)使的現(xiàn)有短期交易者的總體認(rèn)識(shí)，讓我們能有重要的交易優(yōu)勢。 理解價(jià)格反彈和趨勢之間的區(qū)別，能讓交易者建立更好的交易計(jì)劃并采用最適當(dāng)?shù)慕灰坠ぞ?。這在現(xiàn)行下降趨勢的情況下尤為重要，因?yàn)檫@種趨勢會(huì)避免我們誤解真正突破的反彈。 有時(shí)候在我們使用趨勢線、移動(dòng)平均線等常用技術(shù)指標(biāo)時(shí)，會(huì)陷入一些模棱兩可的境地。此時(shí)，顧比復(fù)合移動(dòng)平均線可以成為很好的一個(gè)輔助性判斷工具。 通俗地講:當(dāng)價(jià)格充分回調(diào)，“短期組”的均線聚合在一起，沖擊穿越“長期組”時(shí)，投資者應(yīng)予以重視。第一次沖擊的嘗試往往以失敗告終。在第一次穿越失敗回調(diào)之后，第二次的穿越往往較成功。在這種情況下，一旦“短期組”二次上穿“長期組”，明確的轉(zhuǎn)勢信號(hào)已經(jīng)出現(xiàn)。如果“短期組”振蕩向上，“長期組”也開始向上，說明短線游資和中長線投資者共同看好這只商品,并且正在積極進(jìn)場。此時(shí)入場是較好時(shí)機(jī).當(dāng)價(jià)格調(diào)整到趨勢線附近時(shí),到底是會(huì)反彈呢?還是趨勢破壞?從顧比復(fù)合移動(dòng)平均線短線組、長線組趨勢可以看出, 平均線短線組下降，短線投機(jī)客雖然在獲利賣出,但是只要長線組趨勢向上，上升趨勢保持不變,仍然可以持有。如果短線組獲支撐，GMMA3勾頭向上，則升勢確立，可加碼買進(jìn)。  |
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