(一)前期的頭部形態(tài)

　　股價(jià)調(diào)整的幅度、調(diào)整的結(jié)束及調(diào)整后股價(jià)向上突破的形態(tài)與前期頭部(或說(shuō)前期高點(diǎn))形態(tài)有著非常緊密的聯(lián)系。對(duì)于一只具體個(gè)股來(lái)說(shuō)，調(diào)整的意義主要在于消化前期獲利籌碼減輕上行壓力，從前期的頭部可以分析高位被套籌碼的情況，這就決定著調(diào)整的時(shí)間、調(diào)整的幅度及未來(lái)可能突破的方式。我們可以簡(jiǎn)單的把前期頭部分為以下幾種：

　　1.由于缺少資金的追高介入而形成的階段性頭部

　　從圖7-29可以清楚看到，這是由于市場(chǎng)背景原因，場(chǎng)內(nèi)空倉(cāng)資金缺少買(mǎi)入的積極性，股價(jià)沒(méi)有資金持續(xù)推高，從而形成短期的市場(chǎng)高點(diǎn)。股價(jià)沿5日均線走出量?jī)r(jià)配合的形態(tài)，當(dāng)A處拉出上攻形態(tài)的大陽(yáng)后，第二天卻出人意料地跳空低開(kāi)，股民此時(shí)抱有不愿積極買(mǎi)入而是逢高減倉(cāng)的心理。在B處股價(jià)拉出斬回線后，第二天雖然高開(kāi)，卻缺少跟風(fēng)盤(pán)。這種短期頭部，在調(diào)整后如果大盤(pán)轉(zhuǎn)暖，股價(jià)輕松就能創(chuàng)出新高。

　　

　　圖7-29

　　

　　圖7-30

　　2.由于上行壓力不斷增大，股價(jià)順勢(shì)調(diào)整，形成了短期高點(diǎn)

　　股價(jià)持續(xù)攀升產(chǎn)生了大量獲利籌碼，在A處出現(xiàn)了星線的寬幅震蕩，籌碼開(kāi)始變得不穩(wěn)，股價(jià)繼續(xù)上行壓力增大，股價(jià)只有順勢(shì)調(diào)整消化上行壓力，才能積蓄上攻能量。此種高點(diǎn)在調(diào)整后很容易突破。

　　3.主力吸籌后刻意打壓所形成的短期頭部高點(diǎn)

　　在下圖中，主力以建倉(cāng)為目的推高與打壓并用，造成股價(jià)大幅震蕩，市場(chǎng)多空分歧嚴(yán)重，從而利于主力的收集。從K線的表象來(lái)看，前期頭部的放量震蕩不易突破，但由于大部分籌碼是集中在主力手中，后期在主力的控盤(pán)下很容易突破。

　　主力吸籌形態(tài)多種多樣，其吸籌后形成的形態(tài)也是多種多樣，深入研究這些細(xì)微區(qū)別，對(duì)于采取準(zhǔn)確穩(wěn)健的投資策略有著非常重要的意義。

　　

　　圖7-31

　　

　　圖7-32

　　4.主力誘多拉高的頭部

　　主力為了回避市場(chǎng)內(nèi)隱性風(fēng)險(xiǎn)，采取了快速拉高的誘多形態(tài)，拋出持有的籌碼，一般這種頭部高點(diǎn)短期內(nèi)是很難突破的。

　　

　　圖7-33

　　5.主力拉抬后的出貨頭部

　　主力借助市場(chǎng)良好的追高情緒，快速拉抬股價(jià)，并在高位平臺(tái)進(jìn)行了充分換手，待機(jī)采取拉高出貨的方法快速派發(fā)手中籌碼。這樣的大幅拉高的出貨頭部，短時(shí)間很難突破。

　　 (二)調(diào)整的幅度

　　1.深幅調(diào)整

　　股價(jià)拉抬后由于上行壓力沉重或缺少跟風(fēng)介入的資金，順勢(shì)進(jìn)行調(diào)整，在顯示出上漲無(wú)量或放量滯長(zhǎng)的頭部特征時(shí)，短線浮動(dòng)籌碼或獲利籌碼就會(huì)采取出局操作，致使股價(jià)向下調(diào)整，其拋盤(pán)的多少?zèng)Q定著調(diào)整的幅度。由于拋盤(pán)太重或市場(chǎng)人氣太差缺少承接力度，致使調(diào)整幅度較深。這種較深的調(diào)整幅度，往往需要較長(zhǎng)時(shí)間的蓄勢(shì)震蕩才能重新走強(qiáng)。

　　

　　圖7-34

　　在深幅調(diào)整中，一是高點(diǎn)被套的籌碼較多，二是在調(diào)整的相對(duì)低位又有新的抄底短線資金介入，在股價(jià)重新走強(qiáng)后，產(chǎn)生了新的獲利盤(pán)。

　　2.淺幅或窄幅橫盤(pán)調(diào)整

　　

　　圖7-35

　　股價(jià)在進(jìn)行調(diào)整中，前期拋盤(pán)較少，調(diào)整幅度較淺，股價(jià)往往橫盤(pán)窄幅調(diào)整后極易向上突破，創(chuàng)出新高。

　　 (三)股價(jià)在調(diào)整中的幾種形態(tài)

　　1.誘多與誘空并用形態(tài)

　　

　　圖7-36

　　股價(jià)在調(diào)整過(guò)程中，略呈上揚(yáng)趨勢(shì)，突然出現(xiàn)連續(xù)的陰線，在陰線之后股價(jià)不跌反漲，快速拉回到原來(lái)位置。這些形態(tài)多數(shù)出現(xiàn)在控盤(pán)的個(gè)股中，主力利用這種形態(tài)，清洗在調(diào)整中逢低介入的短線資金。

　　實(shí)例

　　

　　圖7-37

　　2.影線后的洗盤(pán)

　　在調(diào)整中，經(jīng)常出現(xiàn)單日的沖高回落，在單日的K線中留下長(zhǎng)長(zhǎng)的上影線，接著出現(xiàn)陰線，這種情況出現(xiàn)在前期放量吸籌形態(tài)后的個(gè)股中時(shí)要尤為注意，這是控盤(pán)主力的刻意所為，是急于消化前期高點(diǎn)的壓力。而后股價(jià)會(huì)被快速拉起。

　　示意圖

　　

　　圖7-38

　　股價(jià)在拉出長(zhǎng)上影后往往配合著后面的陰線，從而達(dá)到試盤(pán)與洗盤(pán)的目的，在上圖調(diào)整位置中，突然出現(xiàn)大幅高開(kāi)的光頭巨陰線實(shí)和下圖具有異曲同工之妙！

　　實(shí)例

　　

　　圖7-39

　　3.打破均線的跳空低開(kāi)星線

　　在股價(jià)調(diào)整的過(guò)程中，往往會(huì)出現(xiàn)股價(jià)跳空低開(kāi)并擊穿均線系統(tǒng)的星線，在此形態(tài)中，如果量能極度萎縮，缺少拋盤(pán)，這是調(diào)整即將結(jié)束的一個(gè)表現(xiàn)。

　　

　　圖7-40

　　在左圖中，股價(jià)突然跳空低開(kāi)，打破均線系統(tǒng)出現(xiàn)星線形態(tài)，如果是震蕩的有長(zhǎng)上影和下影線的震蕩星線，并且伴有放大的量能，說(shuō)明場(chǎng)內(nèi)仍有部分浮動(dòng)籌碼。此時(shí)應(yīng)判斷未來(lái)幾天的表現(xiàn)，如果星線過(guò)后極度縮量，說(shuō)明了在擊穿均線后的震蕩中，場(chǎng)內(nèi)最后一些短線浮動(dòng)籌碼出局。跳空后的縮量是判斷調(diào)整結(jié)束的重要依據(jù)之一?？s量的并列線、斬回線和跳空低開(kāi)的光腳的星線都是調(diào)整結(jié)束的標(biāo)志。

　　在上面關(guān)于不同成因下的幾種頭部形態(tài)，及上面調(diào)整中的形態(tài)的表達(dá)都是判斷后期股價(jià)突破前期高點(diǎn)的依據(jù)。股價(jià)能不能突破前期高點(diǎn)創(chuàng)出新高關(guān)鍵就在于前期頭部形成的性質(zhì)。股價(jià)在調(diào)整中的形態(tài)讓我們更清楚地判斷了股價(jià)即將走強(qiáng)或拉升的時(shí)機(jī)。從股價(jià)在前期高點(diǎn)位置的震蕩形態(tài)可以了解場(chǎng)內(nèi)籌碼的穩(wěn)定性。在前期高點(diǎn)中必然有一些被套籌碼，股價(jià)在運(yùn)行到此位置時(shí)必然會(huì)出現(xiàn)震蕩洗盤(pán)這一動(dòng)作。其實(shí)突破時(shí)的形態(tài)中多數(shù)都是主力快速洗盤(pán)的經(jīng)典形態(tài)，此處震蕩星線的意義有著深刻的市場(chǎng)內(nèi)涵！

　　股價(jià)形成前期高點(diǎn)后窄幅震蕩整理，其突破時(shí)的形態(tài)多有以下幾種，如圖7-41：

　　

　　圖7-41

　　調(diào)整幅度較深，股價(jià)重新走強(qiáng)到前期高點(diǎn)的位置如下圖：

　　(1)強(qiáng)勢(shì)震蕩后的星線突破

　　

　　圖7-42

　　一般這種以震蕩星線快速洗盤(pán)后的突破，多數(shù)是股價(jià)極強(qiáng)，沿5日均線強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行的形態(tài)。

　　(2)雙陰線洗盤(pán)后的歸順線

　　

　　圖7-43

　　(3)下滑線、旗形整理

　　

　　圖7-44

　　指數(shù)或股價(jià)在長(zhǎng)期下跌走勢(shì)中，隨著做空能量的釋放及反彈空間的打開(kāi)，往往會(huì)出現(xiàn)較大級(jí)別的反彈行情，對(duì)于市場(chǎng)參與者來(lái)說(shuō)這同樣是介入獲利的時(shí)機(jī)。在下跌途中前瞻性分析反彈、捕捉反彈行情的獲利機(jī)會(huì)，是投資者技術(shù)分析的重要部分。分析下跌途中的反彈首先要清楚在下跌過(guò)程中位置形態(tài)意義：均線技術(shù)位置的殺跌是股價(jià)或指數(shù)下探調(diào)整結(jié)束或開(kāi)始下跌走勢(shì)的分析點(diǎn)；前期成交密集區(qū)及技術(shù)支撐點(diǎn)是反彈的分析點(diǎn)；股價(jià)擊穿前期技術(shù)支撐位置繼續(xù)下跌，在下跌到前期下跌空間量度也是反彈的分析點(diǎn)。

　　反彈從主力控盤(pán)角度分析可以分為主動(dòng)反彈和被動(dòng)反彈，主動(dòng)反彈是在主力操縱之下較為激烈的反彈方式，其充分體現(xiàn)了心理分析在股市的作用。被動(dòng)反彈是自然形成或有大勢(shì)原因推動(dòng)形成的。量能的變化及反彈力度，短期探底的K線形態(tài)，場(chǎng)內(nèi)做空能量的釋放原理都是分析反彈的重要依據(jù)。

　　 (一)下跌趨勢(shì)中反彈分析點(diǎn)的位置示意圖

　　

　　圖7-45

　　(1)A、B都是股價(jià)或指數(shù)下跌擊穿技術(shù)位置時(shí)，技術(shù)派殺跌出局，當(dāng)天與第二天是分析反彈的重要位置和分析點(diǎn)。

　　(2)股價(jià)或指數(shù)的連續(xù)下跌，市場(chǎng)中恐慌氣氛日益放大，最終導(dǎo)致了持股者非理性的拋售，這種恐慌性心理殺跌之后股價(jià)快速反彈或反轉(zhuǎn)。

　　(3)股價(jià)或指數(shù)放量殺跌擊穿技術(shù)位置，空方能量集中釋放后，顯示殺跌動(dòng)能不足。這是反彈的分析條件。從反彈第一時(shí)間出現(xiàn)的熱點(diǎn)上可以判斷反彈的性質(zhì)。在反彈初期是以前期強(qiáng)勢(shì)股下跌后的高位上拉為熱點(diǎn)，一般為市場(chǎng)短暫的反彈行情。以前期有放量吸籌形態(tài)的個(gè)股突然啟動(dòng)并具有熱點(diǎn)的連動(dòng)性是較大的反彈行情或反轉(zhuǎn)。

　　 (二)股價(jià)或指數(shù)下跌接近底部的K線組合形態(tài)意義

　　

　　圖7-46

　　1.下跌后的低位孕線

　　股價(jià)或指數(shù)經(jīng)過(guò)充分下跌，缺少繼續(xù)的做空能量，股價(jià)跳空高開(kāi)，雖然沒(méi)有多方的積極介入，成交量萎縮，但也不能跌破昨日低點(diǎn)。

　　2.向下的跳空星線

　　

　　圖7-47

　　在連續(xù)的下跌后，場(chǎng)內(nèi)恐慌性氣氛加大，出現(xiàn)了大幅跳空卻不能繼續(xù)下跌而收出了縮量的星線形態(tài)。

　　3.向下大幅跳空后的陰跌

　　

　　圖7-48

　　做空能量得到集中釋放，拋盤(pán)日漸枯竭。

　　4.連續(xù)的大陰線

　　

　　圖7-49

　　雖然最后一天收出了同樣的陰線，但是多方積極進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)入。

　　5.低位下跌后的斬回線

　　

　　圖7-50

　　股價(jià)或指數(shù)充分下跌后，抄底資金積極介入。

　　以上是幾種股價(jià)或指數(shù)下跌階段底部的K線形態(tài)配合量能的變化，分析蘊(yùn)含其量?jī)r(jià)背后的漲跌成因，是把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)的關(guān)鍵。

　　 (三)反彈的時(shí)間分析

　　1.從圖形走勢(shì)形態(tài)上判斷反彈的時(shí)機(jī)

　　

　　圖7-51

　　(1)前期成交密集區(qū)或前期的低點(diǎn)位置，有時(shí)擊穿后反彈，有時(shí)在此處得到支撐反彈。

　　

　　圖7-52

　　(2)股價(jià)下跌反彈后再次下跌到同樣的幅度也容易產(chǎn)生反彈，圖中A和B的距離一樣。

　　(3)在途中A、B切線位置支撐處可能反彈。

　　2.從K線組合形態(tài)上判斷

　　

　　3.從量能的變化中判斷

　　

　　圖7-54

　　(1)放量殺跌陰線及第二天出現(xiàn)的縮量小陽(yáng)線，意味著昨天殺跌盤(pán)出局比較徹底，但這種以拋盤(pán)枯竭所形成的反彈，一般會(huì)因?yàn)槿鄙儋Y金介入而反彈縮量，缺少市場(chǎng)熱點(diǎn)，反彈高度有限。

　　(2)放量下跌后，又出現(xiàn)放量收出小陽(yáng)線，多空分歧加大，空倉(cāng)資金積極進(jìn)場(chǎng)，這種反彈往往是有熱點(diǎn)出現(xiàn)的主動(dòng)反彈，即使在空方的打壓下，在拉出一根陰線后多是最后一跌。

　　4.從分時(shí)圖上判斷

　　

　　圖7-55

　　收十字星當(dāng)天的分時(shí)圖上放量寬幅震蕩，盤(pán)中出現(xiàn)急而快的拉升，是因?yàn)槌霈F(xiàn)了低位反彈的熱點(diǎn)，盤(pán)中多頭涌動(dòng)，是反彈的前奏。此時(shí)如果參與反彈可以選擇兩種個(gè)股：一是前期是強(qiáng)莊拉升的形態(tài)，而近期下跌很深的個(gè)股；二是前期有出貨形態(tài)，而近期形態(tài)較差的。

　　 (四)階段下跌分析示意圖

　　

　　圖7-56

　　1.左圖中均線及短線出局的量能(主動(dòng)殺跌的量能)，是買(mǎi)進(jìn)與賣(mài)出反復(fù)操作的場(chǎng)內(nèi)的浮動(dòng)籌碼，這部分浮動(dòng)籌碼的多少，決定著下跌走勢(shì)中的形態(tài)。

　　2.下跌途中的K線表現(xiàn)形態(tài)意義

　　

　　圖7-57

　　3.跳空下跌缺口后的陰線形態(tài)、量能與后市的關(guān)系

　　

　　圖7-58

　　陰線的形態(tài)與量能有兩種力量的對(duì)比形成，一是做空能量的殺跌盤(pán)：二是會(huì)補(bǔ)的承接盤(pán)。分析這兩種力量的變化的過(guò)程，是把握市場(chǎng)投資者心理與后市發(fā)展的本質(zhì)方法。4.在當(dāng)天分時(shí)圖中，技術(shù)分析的心理變化與時(shí)間位置的對(duì)應(yīng)關(guān)系

　　

　　圖7-59

　　分析要點(diǎn)：

　　☆結(jié)合昨天市場(chǎng)走勢(shì)，分析今天高開(kāi)與低開(kāi)的市場(chǎng)意義；

　　☆觀察大盤(pán)沖高時(shí)，盤(pán)中的出局意愿；

　　☆觀察逢低買(mǎi)入的意愿。

　　 (五)下跌趨勢(shì)中多頭思維與空頭思維

　　以多頭角度介入的方法：

　　1.陰跌用均線方法低進(jìn)

　　

　　圖7-60

　　方法評(píng)價(jià)：此方法是以多頭積蓄能量有明顯上攻意愿時(shí)參與。缺陷是：最易進(jìn)入空頭陷阱。

　　2.暴跌以反彈方法抄底

　　

　　圖7-61

　　方法評(píng)價(jià)：此方法在以多頭突然反攻，行情呈現(xiàn)明顯上漲意愿時(shí)參與，但易進(jìn)入假反彈或反轉(zhuǎn)的陷阱。

　　以空頭角度在跌勢(shì)中參與：

　　

　　圖7-62

　　方法評(píng)價(jià)：此方法是以空頭得到釋放，而多方并未出現(xiàn)作為思路，參與買(mǎi)入。

　　優(yōu)點(diǎn)是：一旦反彈或反轉(zhuǎn)微利就可以出局。缺點(diǎn)是在還未有看到反彈出現(xiàn)時(shí)機(jī)就參與其中，萬(wàn)一慣性下跌，最易被套。