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基于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特征，并根據(jù)我國創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的特點(diǎn)以及借鑒境外市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為，投資處于成長期、規(guī)模較小、經(jīng)營穩(wěn)定性相對(duì)較低的創(chuàng)業(yè)板股票，或更適合那些具有成熟的投資理念、較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和市場(chǎng)分析能力的投資者。實(shí)際投資時(shí)，建議可采取以下策略防范和化解風(fēng)險(xiǎn)：

一、 了解產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的程度

我國創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)主要吸納創(chuàng)新企業(yè)上市，因此作為投資者最好了解投資目標(biāo)公司的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新程度，分析其是否符合國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化或升級(jí)。我們歸納五個(gè)角度分析產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的程度：第一，是否能為現(xiàn)有產(chǎn)品尋找新的顧客，包括在產(chǎn)業(yè)銷售區(qū)擴(kuò)大顧客群以及擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)的地區(qū)范圍。第二，是否能通過技術(shù)創(chuàng)新來改變產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)流程，比如用稀缺度低的要素取代稀缺度高的要素，用價(jià)值低的要素取代價(jià)值高的要素，用綠色要素取代有污染的要素等；第三，是否能開辟新的供貨渠道；第四，在原產(chǎn)業(yè)內(nèi)通過技術(shù)創(chuàng)新開發(fā)出新產(chǎn)品；第五，開發(fā)全新的產(chǎn)業(yè)。這五個(gè)角度代表企業(yè)創(chuàng)新的五個(gè)自由度，依次遞增，帶來的投資回報(bào)也成正比遞增。

例如，中小板的怡亞通(002183)、御銀股份(002177)、冠福家用(002102)，其創(chuàng)新業(yè)務(wù)支撐業(yè)績(jī)提升的同時(shí)，也給投資者帶來了高額回報(bào)。

二、 合理確定投資比例

中小“散戶”投資者雖然不像機(jī)構(gòu)投資者有嚴(yán)格的投資比例限制，但考慮到創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益相對(duì)主板市場(chǎng)均較高。因此，我們建議投資者應(yīng)綜合考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及兩個(gè)市場(chǎng)的規(guī)模對(duì)比，合理確定投資的基本比例，以期分散風(fēng)險(xiǎn)，獲取更高收益。

三、 堅(jiān)持長期投資理念

由于創(chuàng)業(yè)板上市公司的發(fā)展前景存在很大變數(shù)，因此一旦選對(duì)投資企業(yè)，則可能帶來類似諾基亞、微軟等數(shù)千倍的投資收益。長期投資收益造就了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)最大的盈利機(jī)會(huì)。當(dāng)然，長期投資必須建立在相當(dāng)高的專業(yè)水平和判斷能力的基礎(chǔ)上。

四、 選擇投資組合

顧名思義，就是在倉位控制、股票數(shù)量、股票之間的行業(yè)匹配等方面進(jìn)行組合投資。通過分散投資，兼顧風(fēng)險(xiǎn)與收益，提高投資收益率。