ETF交易經(jīng)常采用的套利方法有兩種：

一種是偏離套利，由于申贖機(jī)制的不同，ETF是跟蹤標(biāo)的指數(shù)最緊密、偏離度最小的指數(shù)型基金，原因就在于存在著偏離套利，當(dāng)ETF市價(jià)與凈值出現(xiàn)偏離，并形成了一定套利機(jī)會(huì)時(shí)，套利交易隨之展開：若市價(jià)高于凈值，則套利者一般采取低點(diǎn)用資金買入組合證券→申購(gòu)份額→高點(diǎn)賣出份額→獲取超額資金收益；若凈值高于市價(jià)，則采取低點(diǎn)用資金買入份額→高點(diǎn)贖回份額→賣出組合證券→獲取超額資金收益。這種套利操作模式是ETF的最基本套利方法，ETF的市價(jià)與凈值之間的差異每日無(wú)時(shí)無(wú)刻不存在，但其中能形成的套利機(jī)會(huì)卻稍縱即逝，投資者一般借助一些系統(tǒng)交易軟件發(fā)現(xiàn)捕捉這種套利機(jī)會(huì)，并瞬間通過(guò)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)套利操作，獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益，這種套利也是ETF與標(biāo)的指數(shù)能夠長(zhǎng)期保持緊密貼近的最重要原因。ETF偏離套利操作也充分利用了交易所制定的ETF交易規(guī)則在交易所制定的買賣、申購(gòu)、贖回ETF規(guī)則中規(guī)定：

(一)當(dāng)日申購(gòu)的基金份額，同日可以賣出，但不得贖回；

(二)當(dāng)日買入的基金份額，同日可以贖回,但不得賣出；

(三)當(dāng)日贖回的證券,同日可以賣出,但不得用于申購(gòu)基金份額；

(四)當(dāng)日買入的證券，同日可以用于申購(gòu)基金份額，但不得賣出。

 

　　另一種ETF套利是趨勢(shì)套利，這種方法基于對(duì)大盤短線震蕩波動(dòng)的判斷做出套利決策，當(dāng)大盤當(dāng)天出現(xiàn)急速大跌行情時(shí)，此時(shí)套利投資者預(yù)先判斷市場(chǎng)隨后會(huì)急速大漲，一般采取兩種趨勢(shì)套利方案：
其一，低點(diǎn)賣出所持有證券（或直接使用資金）→買入組合證券→申購(gòu)份額→高點(diǎn)賣出份額→買回原有同等數(shù)量證券（或直接獲取超額資金收益）；

其二，套利投資者用資金在低點(diǎn)直接買入份額→高點(diǎn)贖回份額→賣出組合證券→獲取超額資金收益。而對(duì)于大盤從急速大漲→急速大跌過(guò)程中，由于目前融資融券業(yè)務(wù)尚未開啟，尚難以從中實(shí)施套利操作。

ETF的趨勢(shì)套利是建立在對(duì)大盤指數(shù)短線漲跌方向的精準(zhǔn)把握上，依據(jù)大盤指數(shù)起伏運(yùn)行的內(nèi)在規(guī)律，獲取中間部分的超額收益，實(shí)際上是利用交易規(guī)則當(dāng)天變相做了一回T+0交易。而市場(chǎng)波動(dòng)越大，趨勢(shì)套利的風(fēng)險(xiǎn)越小。