投資者進(jìn)行股票分析時(shí)經(jīng)常使用的是三個(gè)基本指標(biāo)，價(jià)格、成交量和時(shí)間。

大部分投資者都會(huì)在以上三個(gè)指標(biāo)的基礎(chǔ)上進(jìn)行衍生、歸納，根據(jù)自己的性格和習(xí)慣和喜好，總結(jié)出適合自己的一套方法，加上對(duì)所投資企業(yè)的基本面和整個(gè)市場(chǎng)環(huán)境變化的分析，從而最終對(duì)一只股票做出自己的投資評(píng)價(jià)。

    但對(duì)大部分投資者來(lái)說(shuō)，大多數(shù)時(shí)候，股價(jià)的漲跌規(guī)律超出了他們可以判斷、理解和把握的范圍。大盤指數(shù)漲了，為什么我的股票還不漲？手里的股票該持有到什么時(shí)候？什么時(shí)候進(jìn)場(chǎng)才穩(wěn)妥？如果沒(méi)有豐富的經(jīng)驗(yàn)和正確的投資理念，這些都是一個(gè)個(gè)誘人虧損的陷阱。聰明的投資者們發(fā)明了各類分析方法，目的都是希望能盡力看清股價(jià)變動(dòng)的本質(zhì)，探求股價(jià)變動(dòng)的內(nèi)在動(dòng)因，以期達(dá)到提前預(yù)判股價(jià)的走勢(shì)的目的。

    “道可道，非常道”?？梢哉f(shuō)清楚講明白的，往往不是真正的大道理。常用的證券技術(shù)分析方法存在著較大的局限性。無(wú)論是價(jià)格K線，還是成交量，或是結(jié)合了對(duì)時(shí)間因素考慮，都無(wú)法真正揭示股價(jià)漲跌的秘密。

    在基礎(chǔ)指標(biāo)中，成交量被普遍認(rèn)為是其中最重要的變量因素。因?yàn)閺闹髁Y金運(yùn)作的角度來(lái)看，成交量的變化比價(jià)格變化的成本要高，就是說(shuō)成交量的變化比價(jià)格的變化更能真實(shí)的反映股票運(yùn)行的軌跡。每一筆成交量的背后都是真金白銀的交換，股價(jià)漲跌的下面，掩蓋著的是資金的滾滾洪流。

    資金，才是影響股價(jià)波動(dòng)的最主要原因！

    在對(duì)明細(xì)分筆成交數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)的基礎(chǔ)上觀察資金的流向，才能發(fā)掘股價(jià)漲跌的內(nèi)在動(dòng)因并提高對(duì)未來(lái)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。

基本分析是三流,技術(shù)分析是二流,資金分析是一流!

推動(dòng)股價(jià)變動(dòng)的致命因素是滾滾的資產(chǎn)洪流,在滾滾的洪流中又掩蓋著一個(gè)更重要的至命因素就是主力[成本]。

雖然每筆交換都是真金白銀,但洪流中也存在著旋窩，主力通過(guò)資金對(duì)倒量的變化---[大單買進(jìn)400手以上，小單賣出200手以下,，在大單交易中只顯示主力買進(jìn)，末顯示主力賣出。

通過(guò)盤口還原可以看出主力的真實(shí)意圖]---來(lái)吸引散戶跟風(fēng)而推動(dòng)價(jià)格的變化卻是由散戶來(lái)完成的。所以主力成本、持倉(cāng)量、當(dāng)日主力真實(shí)進(jìn)出是判斷是否進(jìn)入的主要因素。

主動(dòng)成交的計(jì)算主要是為了判斷一只股票主力蓄意操控時(shí)流露的意圖，也是偵測(cè)主力倉(cāng)位的一種辦法。并通過(guò)合適的某種計(jì)算方法是可以相當(dāng)逼近主力倉(cāng)位出入的真實(shí)情況的。

在主動(dòng)買賣方面，我們的確可以記錄下來(lái)一部分的主力倉(cāng)位變動(dòng)。但是如何應(yīng)對(duì)主力掛單承賣或者掛單喂買這些手法呢？能否將控盤主力和散戶倉(cāng)位看成一只股票的兩份倉(cāng)位。

當(dāng)主力倉(cāng)位變動(dòng)時(shí)，成交每筆均額較大，并且撒戶倉(cāng)位開始顯著下降，小賣單增多，籌碼從散戶手中集中到主力手中。

而在主力出貨階段，拉高中由散戶小單買入，導(dǎo)致成交量巨大，但每筆均額卻下降……

如果不能很好的用一個(gè)公式來(lái)測(cè)量主力意圖的話，是否可以用散戶主動(dòng)成交和主力主動(dòng)成交 雙向測(cè)定股價(jià)狀態(tài)呢？

    實(shí)際市場(chǎng)中主力要出貨是不會(huì)這么容易被看出來(lái)，其中必然配合誘多，或則讓散戶誤以為是洗盤，肯定會(huì)通過(guò)對(duì)敲等方式來(lái)打亂成交量，每筆均量等指標(biāo)。而且他們出貨會(huì)結(jié)合大勢(shì)來(lái)，分批出掉。期間會(huì)有很多盤整的過(guò)程，你看著也許是蓄勢(shì)，也許是慢慢出貨，只有等以后是向上突破或則向下突破，才可以判定。所以有時(shí)候盤整的股票機(jī)會(huì)和危險(xiǎn)一樣多。散戶無(wú)力改變趨勢(shì)，最好做趨勢(shì)形成的股票，安全系數(shù)高得多。

資金決定趨勢(shì)和股價(jià)漲跌必要條件

資金流向理論 － 3.成交量之謎

    但成交量是價(jià)格的變動(dòng)驅(qū)使因素，也是價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的結(jié)果。單純的說(shuō)價(jià)在量先或量在價(jià)先都過(guò)于絕對(duì)，就會(huì)陷入先有雞還是先有蛋的怪圈中。對(duì)于兩個(gè)流通股本、股價(jià)和基本面類似的股票，成交量同樣是1個(gè)億，一個(gè)價(jià)格下跌，一個(gè)上漲；或者對(duì)于同一只股票，同樣的成交量和同樣的漲幅，但隨后的走勢(shì)又大相徑庭。此時(shí)，單純的成交量已經(jīng)不能解釋價(jià)格的變動(dòng)。

    無(wú)性別的成交量數(shù)字下，隱藏著怎樣的資金流向？

    是恐慌性賣盤，還是主動(dòng)性買盤？

    是在漲停板上的拋售，還是在跌停板的打開？

    是有機(jī)構(gòu)資金的大量吃進(jìn)，還是散戶的蜂擁而止？

    目前對(duì)成交量的關(guān)注只局限在定性的探討上，對(duì)成交分析的深度挖掘還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。絕大多數(shù)股票軟件都無(wú)法看到成交量的具體構(gòu)成。投資者熟知的一句話：沒(méi)有量是萬(wàn)萬(wàn)不行的，僅有量是肯定不夠的。不夠之處誰(shuí)來(lái)彌補(bǔ)呢？簡(jiǎn)單中蘊(yùn)涵著深邃，股價(jià)漲跌的規(guī)律就隱含在資金流向的數(shù)據(jù)分析之中。

    相近的成交量數(shù)值，卻可能隱藏著不同的資金流入流出。通過(guò)使用資金流向分析中的“凈流量”指標(biāo)，特別是機(jī)構(gòu)資金凈流量，可以極大的改善現(xiàn)有量?jī)r(jià)分析方式的局限性，更直觀的看出成交量下的資金流動(dòng)方向。

    波云詭秘的股市中，理解并善于使用資金流向分析工具及相關(guān)指標(biāo)來(lái)對(duì)成交量進(jìn)行深化的分析，可以幫助你認(rèn)清股市漲跌的本質(zhì)動(dòng)因，從而大大的增加投資的勝算。

注：大單與小單區(qū)別是看這一筆的成交量（成交的股票數(shù)量）和其總流通股本的比例是否超過(guò)20萬(wàn)分之1。采用流通市值也是可以的，雖有一定的誤差，但因?yàn)榱魍ü杀臼窍鄬?duì)固定的數(shù)，總流通市值則是根據(jù)市價(jià)的不同每時(shí)每刻都會(huì)發(fā)生變化，所以就選擇了占流通股本的比例的大小來(lái)作為區(qū)別大小單的依據(jù)。

在區(qū)分出了大單小單的基礎(chǔ)上進(jìn)行的各類統(tǒng)計(jì)，部分則是基于成交量的，部分需要計(jì)算凈流入資金量時(shí)，就需要乘以股價(jià)（并且并非收盤價(jià)，而是帶量均價(jià)），換算成成交金額。

需要提醒的風(fēng)險(xiǎn)是，所有的指標(biāo)數(shù)值都是基于歸納分析的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，存在一定的誤差，建議進(jìn)行相對(duì)比較并從趨勢(shì)層面來(lái)理解。

資金流向理論 － 5.大盤變動(dòng)的晴雨表

    資金流向指標(biāo)對(duì)頂部信號(hào)的識(shí)別也有著顯著的作用。特別是在對(duì)大盤和板塊的走勢(shì)判斷上，準(zhǔn)確的概率更高，可以幫助投資者清晰的理解當(dāng)前市場(chǎng)所處的環(huán)境，整個(gè)股票市場(chǎng)的存量資金是增多還是減少，市場(chǎng)是否面臨著轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)等等。如果說(shuō)由于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)粗細(xì)度造成的誤差有時(shí)會(huì)影響對(duì)個(gè)股走勢(shì)的判斷，那么，對(duì)于大盤和各類板塊來(lái)說(shuō)，由于其資金流向指標(biāo)數(shù)據(jù)匯總了所有成分股的指標(biāo)數(shù)據(jù)，因此可以更為接近事實(shí)的反應(yīng)市場(chǎng)當(dāng)前的狀況，并提供較為較為準(zhǔn)確的預(yù)判作用。