Bob Farell，曾經(jīng)是美林證券的研究主管，華爾街上最好的市場(chǎng)分析人士之一。他將他多年來(lái)對(duì)市場(chǎng)變化的觀察簡(jiǎn)單地歸結(jié)為 “ 10條需要去記住的市場(chǎng)規(guī)則 ” 今天投資百科網(wǎng)將這10條永遠(yuǎn)有效的股市真規(guī)則呈現(xiàn)給國(guó)內(nèi)投資者：

No.1. 市場(chǎng)總是會(huì)回到平均水平

市場(chǎng)的瘋狂階段永遠(yuǎn)不會(huì)持久，無(wú)論是極度的樂(lè)觀或者是極度的悲觀，市場(chǎng)總是會(huì)回到更理性的、更貼近長(zhǎng)期價(jià)值的水平。對(duì)普通的個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，制定中長(zhǎng)期的投資計(jì)劃并且堅(jiān)定地執(zhí)行它，而不要每天在市場(chǎng)中隨波逐流才是更好的生存之道。

No.2. 朝著一個(gè)方向的極端會(huì)導(dǎo)致相反方向的極端出現(xiàn)

樂(lè)極生悲、否極泰來(lái)，這樣的道理在市場(chǎng)上同樣適用。貪婪總是在過(guò)度恐懼的市場(chǎng)中萌芽，過(guò)度的貪婪又最終導(dǎo)致恐懼。喜歡追趕潮流的投資者應(yīng)該小心市場(chǎng)這樣極端的變化，知道采取什么樣的措施才能保護(hù)自己的資金安全。

No.3. 真實(shí)的社會(huì)不是每天都在實(shí)現(xiàn)偉大的跨越，市場(chǎng)上的極端也就無(wú)法永續(xù)

在巨大的趨勢(shì)面前，就連很多最好的投資者都忍不住認(rèn)為事情還在朝著最好的方向發(fā)展，利潤(rùn)還能無(wú)限增長(zhǎng)?？上?，美夢(mèng)終會(huì)醒來(lái)，泡沫也會(huì)破滅。就像前兩點(diǎn)說(shuō)的那樣，市場(chǎng)肯定會(huì)反轉(zhuǎn)的。因此，應(yīng)該趁著還擁有高額利潤(rùn)的時(shí)候?qū)⑺迷谑种?，不要讓它白白損失。

No.4. 趨勢(shì)陡峭的快速上漲或者下降的市場(chǎng)往往會(huì)超出你的想象，并且它們的調(diào)整常常同樣迅速。

聰明的資金總是在上漲市場(chǎng)中靜享盈利增長(zhǎng)（讓利潤(rùn)奔跑），而在下跌中讓現(xiàn)金遠(yuǎn)離市場(chǎng)，耐心等待（不試圖去接下落的刀子）。這樣的市場(chǎng)還常常出現(xiàn)非常突然的反轉(zhuǎn)，很難讓投資者能夠去慢慢思考市場(chǎng)下一步的走向。在這樣的市場(chǎng)下，投資者需要快速做出決定，另外設(shè)置好止損的位置。

No.5. 公眾投資者永遠(yuǎn)在頂部買入最多，在底部買入最少

對(duì)于公眾投資者來(lái)說(shuō)，這絕對(duì)是個(gè)悲哀的事實(shí)。他們閱讀報(bào)刊、觀看電視財(cái)經(jīng)類節(jié)目，并且受到這種信息的影響。不過(guò)，每當(dāng)他們受財(cái)經(jīng)媒體報(bào)道驅(qū)動(dòng)的時(shí)候，市場(chǎng)總是已經(jīng)出現(xiàn)了足夠的上漲和下跌。有些公眾投資者甚至常常精確的在最高點(diǎn)買入，在最低點(diǎn)賣出。所以，投資者一定學(xué)會(huì)獨(dú)立思考，這總是能夠好于盲目隨群。

No.6. 恐懼和貪婪是成功的大敵

這兩種人類的基本情感是成功投資最大的敵人。所以投資者需要通過(guò)紀(jì)律來(lái)進(jìn)行投資行為的約束，無(wú)論對(duì)長(zhǎng)期投資者還是短期交易者，紀(jì)律都是盈利的關(guān)鍵。對(duì)你的每次交易，都要有相應(yīng)的計(jì)劃，你該知道什么時(shí)候買入、什么時(shí)候賣出，并且在每次買入后設(shè)置止損。談?wù)撨@些似乎非常容易，而到你持有股票跟隨市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，貪婪和恐懼會(huì)讓你了解什么是真實(shí)。

No.7. 市場(chǎng)的強(qiáng)弱和你觀察的指數(shù)種類相關(guān)

投資者都會(huì)有跟蹤市場(chǎng)指數(shù)感受市場(chǎng)強(qiáng)弱的習(xí)慣，而這種強(qiáng)弱又會(huì)受到你所選取的指數(shù)種類影響。當(dāng)指數(shù)的涵蓋范圍最大時(shí)，市場(chǎng)相對(duì)最強(qiáng)；當(dāng)指數(shù)只是由一些藍(lán)籌股組成時(shí)，市場(chǎng)相對(duì)較弱。要體會(huì)整個(gè)市場(chǎng)的變化，投資者應(yīng)該選取覆蓋范圍大的指數(shù)種類。滬深300指數(shù)就遠(yuǎn)比上證50指數(shù)來(lái)得有說(shuō)服力。

No.8. 熊市有三個(gè)階段 —— 快速下跌、反彈、漫長(zhǎng)的下跌趨勢(shì)

市場(chǎng)技術(shù)人士將熊市大體分為三個(gè)階段，一個(gè)典型的熊市包括了快速的殺跌、快速殺跌之后短暫的反彈、之后是漫長(zhǎng)的持續(xù)下跌階段。而第三個(gè)階段往往是由于經(jīng)濟(jì)的不良預(yù)期導(dǎo)致整體社會(huì)投資的需求不旺。

No.9. 當(dāng)所有的專家和市場(chǎng)預(yù)測(cè)人士看法一致時(shí)，意外即將發(fā)生

不要對(duì)于這一點(diǎn)感到驚奇。當(dāng)市場(chǎng)上所有想買入的人都已經(jīng)買到了，哪里還有新的買家出現(xiàn)呢？如果這個(gè)時(shí)候市場(chǎng)不發(fā)生反轉(zhuǎn)，你才應(yīng)該感到意外。

No.10. 牛市比熊市更充滿樂(lè)趣

這對(duì)于大多數(shù)的投資者都是成立的，除了那些賣空者。