人們在生活實(shí)踐中與周圍的事物相互作用必將有主觀活動和行為表現(xiàn)，總會對事物產(chǎn)生某種態(tài)度或形成各種情緒，通過行動來處理和變革周圍的事物，這就表現(xiàn)為心理活動。而心理學(xué)就是研究人類這種心理活動和行為表現(xiàn)的科學(xué)。交易心理學(xué)則是它的一個分支，在期貨交易活動中產(chǎn)生著重要的影響。

坦白地說，當(dāng)我最初踏入這個行業(yè)的時(shí)候?qū)灰仔睦韺W(xué)不屑一顧。當(dāng)時(shí)最關(guān)注的是盡可能地掌握市場的基本面狀況和技術(shù)分析手段，至于交易心理，從來都是抱著聽之任之的態(tài)度。但是，隨著越來越深地涉足這個市場并親身經(jīng)歷了交易場上的風(fēng)云變幻后，我開始深刻地認(rèn)識到，原來人類的心理和人性的弱點(diǎn)在期貨交易中竟扮演著如此重要的角色，它甚至主導(dǎo)著我們的成功與失敗。

市場是價(jià)格波動的本源，但控制市場方向的恰恰是市場參與主體的各種行為。在參與市場的活動中，投資者同時(shí)具有感性和理性兩種情態(tài)，而通常也都是在以這兩種情態(tài)來面對市場的同時(shí)做出投資決定的，導(dǎo)致了投資者有時(shí)下單的時(shí)候心態(tài)的不穩(wěn)定性。這正是因?yàn)楦行耘c理性的“偶然沖突”造成的，換句話說，也是一個依據(jù)不同的心理預(yù)期而不斷磨合的過程。因此，需要有一種方法能融合基本面分析(客觀)和技術(shù)分析(主觀)的優(yōu)勢，以更中立、更平衡的態(tài)度給投資者提供一個心理預(yù)期的基礎(chǔ)，這就是交易心理學(xué)了。交易心理學(xué)的確是門博大精深的學(xué)科，筆者只能在此涉及幾個較為典型的方面以供大家借鑒。

首先，作為一個投資者應(yīng)該學(xué)會聆聽市場。要想聽懂市場語言，其重要前提就是充分了解自己，知道自己是個什么樣的人，再堅(jiān)定地培養(yǎng)有利于成功交易的品質(zhì)。同時(shí)，必須學(xué)會感知大多數(shù)人所視而不見的機(jī)會，挖掘?qū)Τ晒灰妆夭豢缮俚闹R。其實(shí)，贏利不僅僅是交易者最終的目的地，也是其中的一段行程。世界上沒有只贏不輸?shù)耐顿Y者，嘗試著把一些注意力放在對交易技巧的精湛追求和體味交易操作的個中樂趣上，不要一味地追求單單贏利的結(jié)果而進(jìn)行盲目操作，也不失為一個不錯的選擇。

其次，克服普遍存在的“投資饑渴癥”。許多投資者在尚未充分了解市場的層次與趨勢之前便盲目沖殺，介入時(shí)間太早而反反復(fù)復(fù)買入賣出，倉促中錯失良機(jī)，或是被贏利的欲望所淹沒而沒有果斷地進(jìn)行止損止盈。每一個成功的投資者都應(yīng)該懂得“以靜制動”，做一個深謀遠(yuǎn)慮的人。在進(jìn)入市場之前做好充分的準(zhǔn)備，因?yàn)闄C(jī)會永遠(yuǎn)都是存在的，不同階段的市場蘊(yùn)藏著不同的熱點(diǎn)，而我們所要做的就是抓住屬于自己的機(jī)會，打場有準(zhǔn)備的仗。

第三，堅(jiān)持自己的觀點(diǎn)非常重要，偶爾也不妨采取逆向思維的方式。在市場價(jià)格波動受到諸多復(fù)雜因素的影響，在失去自我判斷的時(shí)候，投資者往往會選擇跟風(fēng)行為，甚至產(chǎn)生“羊群效應(yīng)”而走上毀滅之路。真正明智的投資者決不會行情一熱全倉跟進(jìn)，一旦風(fēng)吹草動便抽身而逃，在關(guān)鍵時(shí)候這類投資者能夠保持冷靜和客觀，享受“眾人皆醉我獨(dú)醒”的樂趣。

第四，耐心往往比決心重要。在交易過程中有投資者感嘆下決心困難。其實(shí)，無論是否持有倉位，把握耐心才是難上加難。經(jīng)常因?yàn)橹車h(huán)境的感染或一時(shí)沖動而頻繁進(jìn)出的大有人在，滿以為是提高了資金的利用率，而實(shí)質(zhì)上是一種浮躁的表現(xiàn)。最要不得的就是在該止損時(shí)不嚴(yán)格止損，被貪婪沖昏頭腦而自掘墳?zāi)埂５档米⒁獾氖?，過分的耐心等于貪心，在贏利途中高位減磅、適可而出，否則將墜入無止境的欲望深淵。真可謂成也“耐心”，敗也“耐心”。

第五，永遠(yuǎn)不要對市場失去信心。一定不要逆勢而為，不要僅僅因?yàn)閮r(jià)格低了就做多，價(jià)格高了就拋空，在做每一單時(shí)都給自己合適的理由。同時(shí)，正確看待和把握市場風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗鼪Q定著我們的做單偏好。無論輸贏都不要沾沾自喜或垂頭喪氣，保持平和的心態(tài)非常重要，也絕對不要以市場為敵，因?yàn)槭袌鲇肋h(yuǎn)是正確的。

其實(shí)交易心理學(xué)包含的真理還有很多很多，在此不能一一陳述，對于每一位長久活躍在市場中的投資者而言，日復(fù)一日的歷練都會讓他受益匪淺：投資者的優(yōu)劣、技術(shù)的高低、習(xí)慣的好壞，明辨誰在與市場作對，如何與市場為友，成功的、失敗的、認(rèn)真的、輕率的、精明的、愚鈍的行為，等等，他都了然于心，最重要的是他懂得把握心理素質(zhì)的核心?！拔夷茉谄谪浭袌鲋腥〉贸晒帷?？也許這個問題我們該問問自己，因?yàn)槲┯羞_(dá)到自我完善的時(shí)候，我們才可能找到最終的答案。

你是否曾想過改變你的人生，但是未能如愿？你是否曾想要改掉一個壞習(xí)慣，卻難以持之以恒？你是否曾渴望在某項(xiàng)事業(yè)上獲得成就但因意志脆弱而以失敗告終？如果是這樣，我們就該慶幸，我們是人類。對于上述任何一個問題，我們可以不同程度地作出肯定的回答。但這與交易有什么關(guān)系呢？其關(guān)系如下：假如你立志要成為一名成功的期貨投資者——正如我們希望在其他事業(yè)上有一個重大突破一樣，想要成功，你就必須達(dá)到一種境界。成功投資的特點(diǎn)如下：

了解你自己最終的想法。你對自己的理想要有一個具體的、可行的概念，這一點(diǎn)非常重要?！拔蚁氤蔀橐幻錾耐顿Y人，這就意味著我要……只有……我才能成功?！?/p>

你必須制定一套程序，符合個性的投資策略，然后通過大量艱苦細(xì)致的工作和節(jié)律來實(shí)現(xiàn)你的理想。

成功交易就像成功本身一樣，不是一座等待攀登的孤峰，也不是一件等待你去捕獲的“靜物”。如果你想在期貨市場取得成功，你必須把它看做一個過程：內(nèi)心起伏動蕩，心驚肉跳，飽受恐懼與憂慮的折磨，但又有極高的回報(bào)。所以你必須學(xué)會適應(yīng)變幻莫測的市場。如果你的方法能夠隨心所欲，堅(jiān)持就是；如果不適用，摒棄它們，繼續(xù)探索。期貨市場可以獲得巨大財(cái)富，但是你必須具備敏銳的觀察力，來辨別成功和失敗的策略，然后采取相應(yīng)的行動。你觀察過正在學(xué)習(xí)走路的孩童嗎？在學(xué)會走路之前，他們曾經(jīng)嘗試過許多不同的方法。同樣，成功的交易也要依賴靈活變通和堅(jiān)忍不拔的精神。

所有的期貨投資人，從新手到最成功的投資者，他們都有這樣的共性：虧損的時(shí)候，他們會有挫折感，甚至是絕望——心靈的空虛，精神的重負(fù)，一起向他們襲來。但不同的是，成功的投資者在其生涯的不同時(shí)期，會采取一些個人的戰(zhàn)略措施來克服這些困難。他們自己探索一些具體不同的方法，修正心理潛在的固習(xí)。這些技巧和策略都可以通過學(xué)習(xí)獲得。

從心理角度來看，要想成為出色的期貨投資者，同實(shí)際生活中在某些方面希望有所建樹并無差別（比如說減肥）。成功投資需要四個步驟，我們稱之為四個Cs：

人生任何重大的變化都源自強(qiáng)勁的成功動機(jī)，想像一下拉里·伯德、皮特·瓊斯或者是“魔術(shù)師”約翰遜。成功的投資者為了實(shí)現(xiàn)理想，總是想盡一切辦法來克服事業(yè)中出現(xiàn)的任何困難和挫折。他們勇于直面自己所從事的職業(yè)。

一個星期過去了，什么也沒有發(fā)生。又一個星期日，他重新來到教堂，再次祈禱，“仁慈的上帝，難道我中獎?wù)娴臅Φ侥銌幔俊彼€是沒有中獎。六個月過去了，他決心中獎，對祈禱的神力深信不疑。他又回到教堂，仰首向上，用近乎乞求的聲調(diào)，動情地說： “噢，上帝啊！但愿本周能讓我中獎?！?/p>

正當(dāng)他祈禱的時(shí)候，突然從教堂的上空傳來一個神圣的聲音，打斷了他。

交易也一樣。如果你想成功，你必須先買張票。選定目標(biāo)就是拿到了通行證。

你看到過孩子們怎樣學(xué)開大人的車嗎？他們繞著方向盤，忽前忽后，忽上忽下。他們認(rèn)為這樣就可以開動車子，但是車子并沒有動，因?yàn)樾枰描€匙啟動，車子才能動起來。期貨市場也一樣，你必須具備一套完善的思路，它就是啟動你成功交易發(fā)動機(jī)的鑰匙。關(guān)鍵是，自己要擁有一系列積極的信仰，并且在期貨市場取得一定成功，這樣才能獲得最佳成績。正如布魯斯·約翰遜講的，“你得相信市場存在機(jī)會，你可以賺到錢?！?/p>

如果你想減肥，就不能吃法式干炸土豆，吃冰淇淋。否則是異想天開！你必須摒棄舊的習(xí)慣，取而代之以新的行為。如果你在困境中能夠接受虧損，或者說在別人拋空的時(shí)候買進(jìn)，或者是能抓住突破，想想要成為一名成功的投資者應(yīng)該怎么做！優(yōu)秀的投資人開發(fā)出了適合自己的、新的行為模式，在交易時(shí)能夠果斷、自然地出擊。你也能！

最后，當(dāng)你拋棄舊的操作思路，而代之以新的獲勝技巧，就要堅(jiān)持不懈，不能半途而廢。你要不斷調(diào)節(jié)自己——突破時(shí)買進(jìn)、反彈時(shí)拋空、根據(jù)自己設(shè)定的價(jià)位入市，等等——按照你的思路去交易。簡要地說，就是要節(jié)制自己，合理地調(diào)整你焦慮的精神狀態(tài)，使之自然、客觀。節(jié)律可以產(chǎn)生信心，最終使你走向成功。

1988年夏季，北美遇到五十年來罕見的十旱，不少地方農(nóng)田龜裂，河道見底。在美國黃豆減產(chǎn)已成定局，大眾心理普遍看好的情況下，芝加哥黃豆期貨從八月開始就已經(jīng)走下坡，買家以“干旱減產(chǎn)”為由前仆后繼做多頭，結(jié)果是一批又一批被斷頭。相反地，不理會表面一邊倒的利多消息，與大眾心理反其道而行之的沽家，卻賺得盤滿缽滿。

首先要從期貨交易性質(zhì)的“異化”找原因。就本來意義上說，期貨交易是生產(chǎn)者和需求者、貿(mào)易商規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)節(jié)供需的一種手段。但投機(jī)者介入的結(jié)果，一方面固然會交投活絡(luò)、廣泛，不愁沒有對手承受風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也使投資、投機(jī)變得“你中有我，我中有你”。

絕大多數(shù)人買賣期貨是為了賺差價(jià)，而賺差價(jià)，前提是必須有人同時(shí)虧差價(jià)。一條“干旱減產(chǎn)”消息出來，如果走勢取決消息，你曉得買入，他也會買入，哪個笨蛋愿沽貨送錢給別人?問題是，消息只是炒作的藉口，沒有哪條法律規(guī)定走勢只能跟消息；期貨漲跌取決于市場買賣雙方力量的對比。當(dāng)市場大多數(shù)人沉迷于“干旱減產(chǎn)”的消息而一窩蜂買入時(shí)，大戶卻大手筆賣出，現(xiàn)貨商交割現(xiàn)貨，行情豈有不跌之理

另外，期貨合約不論買入或賣出，到頭來都必須經(jīng)過平倉賣出或平倉買入的程序才算完成。而新單與平倉在市場上的作用力恰好是相反的。當(dāng)大眾心理看好紛紛買入或看淡紛紛賣出時(shí)，遲早他們都要平倉。如果某種基本因素或技術(shù)因素令他們不約而同作平倉的話，就會自相踐踏，兵敗如山倒，市勢走向反面，你在大眾心理一邊倒之際，反其道而行，當(dāng)然就會收到“眾人皆輸我獨(dú)贏”的效果。

如果說愛與恨、生與死是文藝小說永恒的主題，那么，漲與跌、盈與虧就是期貨交易不變的旋律。沒有只漲不跌的升市，也沒有只落不上的跌市。漲跌互換、牛熊交替，是期市運(yùn)作的基本形態(tài)。因此，分析走勢，必須從動態(tài)的、可變的、發(fā)展的立場出發(fā)，而不能從靜止的、不變的、停滯的觀點(diǎn)研判。

俗話說：“物極必反，否極泰來”，當(dāng)一個升勢顯得非常壯旺的時(shí)候，要注意被掩蓋著的下跌傾向，留意利空因素，慎防轉(zhuǎn)勢；當(dāng)一個跌勢表現(xiàn)出十分凌厲的時(shí)候，要注意被掩蓋著的上升傾向，關(guān)注利多消息，警惕轉(zhuǎn)市。

因?yàn)?，手頭上的多頭合約，無論牛市如何氣勢如虹，一天未平倉賣出，都純屬浮動利潤；而牛市沖得越高，令交易者平倉賣出的誘惑力越大，遲早平倉的賣壓會使行情急轉(zhuǎn)直下。相反地，手頭上的空頭合約，不管熊市怎樣一瀉千里，一天未平倉買入，都是紙上富貴；而熊市跌得越慘，令交易者平倉買入的吸引力越大，終歸補(bǔ)倉的買氣會使走勢止跌回升。這種獲利回吐的技術(shù)性買賣是不可避免的。

而且，牛市過度，亦會使未人市的人和平倉獲利的人產(chǎn)生一種“升了那么多，應(yīng)該將近到頂了吧”的想法，趁高入場做空頭，無疑令賣壓雪上加霜；熊市過度，也會令一直旁觀的人和補(bǔ)倉套利的人滋長一種“跌了那么多，應(yīng)該差不多見底了吧”的念頭，趁低入場做多頭，自然使買氣人上加油。這種見頂、見底的新單進(jìn)場的力量也是不容忽視的。

上述兩種市場力量加在一起，大市的逆轉(zhuǎn)通常呈現(xiàn)出如下信號：在牛市高潮中以很大的成交量創(chuàng)該升浪的新高價(jià)，然后又急促下挫，拉出長黑，以比上剛欠市價(jià)為低的價(jià)位收盤；或者在熊市低潮中以巨大的成交量創(chuàng)該跌浪的新低價(jià)，隨即回頭急升，拉出長紅，以比上口收市價(jià)為高的價(jià)位收盤。識別這些轉(zhuǎn)向信號，就能及時(shí)見風(fēng)轉(zhuǎn)舵，調(diào)整自己的投資策略，順市而行，提高勝算。

進(jìn)行期貨買賣，必須有堅(jiān)定的信念。制定了一份投資計(jì)劃以后，就要嚴(yán)格執(zhí)行，不要被一時(shí)漲跌打亂自己的計(jì)飛L有人明明決定了人市時(shí)機(jī)、套利價(jià)位和止損界限，卻東問一句張三：“怎么看?”西問一句李四：“怎么辦?”別人隨便講一句，自己就推翻全盤計(jì)劃，臨時(shí)改變初衷，往往因此帶來不應(yīng)有的損失，而且搞壞自己的心情。

航海要靠方向盤，投資要有計(jì)劃書。買賣之前草擬的計(jì)劃，當(dāng)然要對各種情況作充分及全面的評估。分析利多因素時(shí)不能忽略利空消息，列出看跌信號時(shí)也要預(yù)防上漲威脅。看對出追兵，看錯出救兵，看定出決戰(zhàn)決勝主力兵，這些都應(yīng)該包含在整套計(jì)劃里面。甚至最理想情況下賺多少，最嚴(yán)重情況下虧多少，都已事先計(jì)算好。除非執(zhí)行之前，市場已有重大而突發(fā)性因素出現(xiàn)，否則不應(yīng)輕易改變計(jì)劃。

期貨市場不是漲就是跌，誰都有一半機(jī)會看對，一半機(jī)會看錯，你老是問人家怎么看，老實(shí)講，人家不是有義務(wù)說準(zhǔn)的，講錯了也不須負(fù)法律責(zé)任。有些人本身做了多頭，你問他，他當(dāng)然說“看好”；反過來，人家做了空頭，你去問，他自然答“看淡”。你做你的，人家做人家的。問人干什么!有時(shí)多問幾個人，有人說好，有人看跌，你聽誰的

俗話說：“一著不慎，全盤皆輸”。按原先計(jì)戈g行事，盈虧都應(yīng)付自如，屬意料之中，心理上較容易接受。假若聽了別人的看法，臨時(shí)改變主意，到頭來卻是以虧損告終的話，就會懊悔莫及：“為什么不按原來計(jì)劃行事呢?本來可以賺錢的卻變成虧本，一來一回差多遠(yuǎn)啊!”捶胸頓足，自己生自己的氣。心態(tài)不平衡、情緒不穩(wěn)定的情況下，可能一錯再錯，弄到不可收拾。

臨時(shí)改變主意，這是優(yōu)柔寡斷、缺乏自信的表現(xiàn)，期貨多空交戰(zhàn)，某種意義上也是心理戰(zhàn)。買賣過程中，行情大方向不變的前提下，就應(yīng)堅(jiān)定不移按計(jì)劃辦事。

“懂得休息，才能懂得工作?！边@個道理大家都明白。應(yīng)用到期貨市場，就是：不要天天在市場打滾。

進(jìn)入市場目的是為賺錢，問題是：每天泡在市場，是否天天可以賺到錢

客觀來講，行情有時(shí)明朗，有時(shí)不明朗。天天在市場打滾，行情不明朗時(shí)，你究竟是該做多還是放空

從效果來看；如果天天都在買賣，有把握的仗去打，無把握的仗也打，到頭來得失相當(dāng)，甚至得不償失，變成空忙一場，失去投資意義。

更主要的；是主觀層面。期貨買賣是一項(xiàng)復(fù)雜、繁重的腦力勞動，首先受到人的體能限制。人不是鐵打的，有勞動就會疲勞。人的腦子不會天天、時(shí)時(shí)都那么靈活、清醒。敏捷，疲勞狀態(tài)腦子就會發(fā)麻，研判的準(zhǔn)確性就會降低，賺錢機(jī)會率隨之減少。如果過度疲勞，腦子就會變得遲鈍、迷糊，容易鑄成大錯。天天在市場打滾，無異“飛蛾撲火，自取滅亡”。

除體能之外，人的智能活動還受心理影響。做期貨需要良好的心境，天天在市場打滾；我們天天都能“自我感覺良好“嗎?我們生活在現(xiàn)實(shí)世界，人有喜怒哀樂。有時(shí)生意出現(xiàn)問題，會心煩意亂；有時(shí)家庭發(fā)生變故，會寢食不安；有時(shí)身體欠佳，會萎靡不振；有時(shí)和人爭吵，氣憤難平；有時(shí)打牌失利，會懊悔不已……這些都會使我們心態(tài)不平衡、情緒不穩(wěn)定，肯定會影響自己的判斷力。如果照舊天天在市場買賣，不虧大本才怪呢

俗語：“旁觀者清，當(dāng)局者迷。”適當(dāng)時(shí)間休息一下，以“無貨一身輕”的姿態(tài)從旁觀察市場走勢，一來使自己腦子繃緊的弦松弛一下，重新充電，二來可以客觀冷靜地審時(shí)度勢、運(yùn)籌帷幄，以利再戰(zhàn)。這樣，尋得適當(dāng)時(shí)機(jī)，三五個早期做上一次交易，豈不身心愉快

期貨經(jīng)紀(jì)公司代客買賣，為了應(yīng)付人士、場地、設(shè)備、通訊、交易所收費(fèi)等支出，自然要收取手續(xù)費(fèi)。期貨買賣本身盈虧的機(jī)會率是一半對一半，這是理論上講的，而在實(shí)際運(yùn)作過程中，手續(xù)費(fèi)的因素將獲勝機(jī)率壓到低于一半。

忽視期貨的賺錢機(jī)會，過分渲染其風(fēng)險(xiǎn)因而避之則吉是消極的；應(yīng)該嘗試、投人。但不管走勢是否明朗，不曉得見好就收，長年累月不斷炒下去，就會應(yīng)了一句：“獵狗終歸山中喪，將軍有日陣中亡!”