現(xiàn)在是全球金融危機期間，美元，外匯，國債，人民幣等概念強行進入了普通中國老百姓的視野。但是多數(shù)人卻鬧不清其中的一些基本概念。為此，上星期我寫了個科普文章《美元和人民幣的三個不同點》的小文章，闡述了美元和人民幣的合法性來源不同，作惡能力不同和作惡后果不同的道理。這星期，我又再接再厲推出掃盲長文《給愛國學者和憤青們深入淺出地談美元外匯》。文章推出后，反響熱烈，許多人表示頭一次對金融危機的相關(guān)概念有了一點了解，并鼓勵筆者繼續(xù)深入淺出下去，為培養(yǎng)祖國的金融識字人才再作一點點貢獻。(鳳凰衛(wèi)視上一虎一席談節(jié)目里面的那些MBA和EMBA們就不要太害羞了）
　　　　　　
　　一位《給愛國學者和憤青們深入淺出地談美元外匯》的讀者“北溟魚”先生，在給我的留言中問道：我國和西方等國家的外匯儲備有何不同？比如日本也有一萬億美元的外匯儲備，和我們中國的兩萬億有本質(zhì)區(qū)別嗎？
　　　　　　
　　看到這個問題，我的本能反應是“肯定有區(qū)別的，而且會是本質(zhì)上的”。于是，帶著這個問題，我花費兩個小時的時間考察了日本，加拿大等國的外匯儲備體制，猛然發(fā)現(xiàn)，猛然發(fā)現(xiàn)一個新的秘密：
　　　　　　
　　假如說日本和加拿大外匯儲備是來自于“買”的話，那么中國的巨量外匯則來自于“搶”，至少是強買。
　　　　　　
　　被中國人傳唱了幾十年的《三大紀律，八項注意》里面有一條，就是“買賣要公平”，這是針對自恃有槍桿子在手，而肆意強買強賣的行為。
　　　　　　
　　
　　第一，交易原則不同：一個是強買強賣，不賣也得賣；另一個是自由買賣，也就是愿賣愿買。
　　
　　我們中國實行的是強制結(jié)匯制度，只有官家才有權(quán)利擁有外匯（外幣）。你很能干，是創(chuàng)匯大戶，一年賺100億美元。但在中國你無權(quán)處置你自己賺來的外匯，你只能按6.8元人民幣一美的價格賣給官家。官家呢，就開印680億元花花紙鈔給你。你問，現(xiàn)在美元的俏得很啊，有人愿意出7.2元的單價買我的美元，那我賣給你7元人民幣一美行不？不行，6塊8就是6塊8，什么時候我定7塊的時候，自然會給你7塊的；你再問，那我不賣了行不？明年我還要用美元去進口原料呢。官家怒道：不行，你明年要用美元，你再到我這里來買，我6.9人民幣一美賣給你。你不解了：為什么我賣給你是6塊8一美，你賣給我就是6塊9一美，我楞是折騰了兩次，還虧了一毛一美，我何苦??！嗚嗚嗚嗚?。?！官家拍拍你的肩膀說：哭也沒用，這是法律規(guī)定?？上耄鼉扇f億美元的外匯儲備粒粒皆血汗?。?
　　
　　反觀，日本實行的是自由匯率制度，官家和民間皆有權(quán)利擁有外匯（外幣）。官家想增加外匯儲備，可以，拿錢來買就是。至于價格，按市論價，公平交易。92 日元一美，童叟無欺。你很能干，是創(chuàng)匯大戶，一年賺100億美元，在日本你當然有權(quán)處置你自己賺來的外匯。官家要你按90元一美的價格賣給他。你可以對官家說：你滾開，我不賣，我要留著自己用；或者說我要賣給出價高的人。官家沒有辦法，只能按市論價了，公平交易。如果你常常需要使用外匯，你就可以根據(jù)自己的生產(chǎn)安排來籌劃你的外匯，買多少，留多少，何時賣，都由你自己決定。
　　
　　第二，購匯資金來源不同：一個是打開印鈔機器，開印就是，結(jié)果導致通貨膨脹，禍害百姓。另一個是拿出現(xiàn)有資金或借錢買匯，到時還本帶利，結(jié)果收支大致平衡，讓利百姓。
　　
　　中國的購匯資金來自于印鈔機器。比如你公司出口產(chǎn)品賺了1000億美元，人民銀行就會收走你的1000億美元，并打開印鈔機加班印刷6800億人民幣給你。這個時候，中國大陸的土地上，在少了價值6800億人民幣的貨物的基礎(chǔ)上，又多出了6800億人民幣的紙鈔，這一來一往差距大了，于是就引起了通貨膨脹，人民幣就大幅貶值了，首當其沖的就是窮人，特別是那些沒有加薪一說的農(nóng)民。得利的是那些收入增長得比通貨膨脹系數(shù)還快的人，比如公務(wù)員等，物價還沒有開始漲，他們的工資就先加了，物價漲得多，他們的工資就加得更多。所以，從這個角度上可以這么說，中國的外匯沾滿了中國人民的血汗。
　　
　　反觀，日本的購匯資金則來自于國內(nèi)現(xiàn)有的日元資金。比如，日本政府想增加1000億美元的外匯儲備，按照92日元一美元的價格，就需要92000億日元。而它的外匯平準基金賬號上現(xiàn)有的日元只有50000億日元，那么它就會對社會公開發(fā)行債券來籌集另外的42000億日元。這種方法的好處是：1，市面上的日元貨幣總量沒有增加，避免了通貨膨脹；2，自由認購，讓有閑錢的人多一個投資的機會，也不會剝奪窮人的利益。這才是真正的人民政府為人民的做法。通觀西方國家大多如此。他們的外匯儲備是實打?qū)嵉耐鈪R資產(chǎn)。
　　
　　我在《給愛國學者和憤青們深入淺出地談美元外匯》一文中，介紹過一個吊詭的現(xiàn)象：外匯儲備大大增加了，人民幣對外升值了，對內(nèi)卻大大貶值了。愛國憤青們臉上放光了，人民公仆們更尊嚴了。腰包里面揣著綠綠的美元，腰桿子更硬了?，F(xiàn)在出國考察的已經(jīng)輪到鄉(xiāng)鎮(zhèn)級了，荷蘭阿姆斯特丹紅燈區(qū)的小姐們也學會了用中文喊：“有發(fā)票”。更有數(shù)以千計的官員攜帶千億資金出逃，這在外匯稀缺的年代是不可想象的。可苦的是貧民百姓，他們沒有機會，也沒有實力出國去享受人民幣對外升值所帶來的好處，卻不得不承受著人民幣對內(nèi)貶值的盤剝苦難。
　　
　　在日本等西方國家，政府會在特別的情況下，在一定的程度上對匯率進行干預。他們通過買入和賣出外匯來平衡外匯的需求。當匯率不正常地上漲的時候，這說明美元過剩，日元稀缺。為了把匯率維持在1：92，日本政府就會從外匯平準基金中劃出日元，從市場上買入美元，使得美元和日元的需求達到平衡。當匯率下跌的時候，美元稀缺，日元過剩的時候，日本政府就會從外匯平準基金中劃出上次買入的美元投入市場上去售賣，也就使得使得美元和日元的需求達到平衡。當然，西方政府的外匯資產(chǎn)特別帳戶（日本稱為平準基金）的資金量是有限的，所以干預能力也是有限的。這就是使得西方政府沒有能力去扭曲市場，更不能在外匯市場上呼風喚雨，壟斷匯率。
　　
　　中國的外匯儲備1.91萬億美元，號稱世界第一。在儲備第一，就是國力第一的虛假宣傳下，一些愛國學者開始蠢蠢欲動起來，一會兒叫囂搞垮美元，一會兒有嚷嚷要買下“冰島”。以為自己是天下第一大款。他們?nèi)徊活欁约和鈪R儲備的來源，更不知道“藏匯于民”的道理。
　　
　　美國官方的外匯儲備雖然只有中國的五分之一，但是美國民間所持有的外匯價值達9萬美元之巨（指美國國民和企業(yè)所持的外國貨幣總量）。日本的官方外匯儲備是1萬多億美元，但是日本民間所持有的外匯也達3萬多億美元。這還沒有算上歐洲和亞洲其他國家的呢？愛國學者嘴巴里面的那區(qū)區(qū)2萬億，比不過算幾根泥鰍爾，能翻起什么樣的大浪來？
　　
　　介紹幾個國家的外匯儲備情況：
　　
　　日本：日本政府設(shè)立了專用的“外匯平準基金 ”，其包括日元賬戶和美元賬戶。日元主要通過在債券市場上發(fā)行“外匯平準基金融資券”來籌集。而美元則來自通過在日元升值期間，大量賣出日元、買進外匯的操作所積累起來的外匯資產(chǎn)，這構(gòu)成了日本的外匯儲備。所以，日本的一萬億美元的外匯儲備是實打?qū)嵉馁Y產(chǎn)。
　　
　　加拿大：加拿大政府希望減緩加拿大元的貶值時，就委托加拿大銀行在市場上買入加拿大元、賣出外匯（主要是美元）。相反，如果加拿大政府希望緩解加拿大元的升值，就委托加拿大銀行在市場上賣出加拿大元、買入外匯。加拿大政府最后一次出手干預匯率是在1998年9月。干預所用的資金來自于加拿大政府所持有的外匯資金（外匯資金賬戶）。
　　
　　美國：美國財政部下設(shè)外匯穩(wěn)定基金，委托聯(lián)儲局進行外匯市場操作。美國財政部的外匯穩(wěn)定基金設(shè)立于1934 年，啟動資本為20億美元。其外匯來源途徑主要三個：一是與外國央行簽訂貨幣互換協(xié)議，以政府的信譽擔?；ハ嘟栌秘泿?；二是發(fā)行外幣債券，在1978年卡特政府時期曾發(fā)行過；三是從國際貨幣基金組織借調(diào)外幣（比如日元，英鎊等）