陰陽(yáng)兩重天。6月18日，“風(fēng)電第一股”金風(fēng)科技(002202,股吧)（002202.SZ）還處在跌停板上，6月19日卻大漲超過(guò)7%。而在上周五，整個(gè)新能源板塊全線上漲，有多達(dá)10余只股票漲停。這背后的股價(jià)上漲邏輯在于，國(guó)家發(fā)改委提高成品油和電價(jià)，未來(lái)這兩大商品的價(jià)格仍有向上空間，從而造成社會(huì)增大替代能源的需求。

　　政府支持確保發(fā)展空間

　　“這次提價(jià)對(duì)新能源板塊是利好，但是直接影響不是很大?！?span id="opkdopnojk" class="articleLink">國(guó)金證券(600109,股吧)分析師張帥對(duì)理財(cái)周報(bào)記者表示。

　　據(jù)介紹，新能源相對(duì)于傳統(tǒng)能源，在成本優(yōu)勢(shì)上根本無(wú)法相比?！氨M管此次提價(jià)對(duì)壓縮兩者之間的成本非常微小，但是從趨勢(shì)上來(lái)說(shuō)，成本距離在縮小，像這次提價(jià)就有利于縮小距離”，國(guó)聯(lián)證券能源分析師楊平向理財(cái)周報(bào)記者表示，“政府措施是啟動(dòng)新能源的關(guān)鍵要素。

　　各國(guó)尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)發(fā)展規(guī)劃，提出新能源發(fā)展目標(biāo)，并出臺(tái)了各項(xiàng)針對(duì)性的補(bǔ)貼、免稅等形式的激勵(lì)措施，極大促進(jìn)了新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，形成了新能源發(fā)展的確定性空間?！?/p>

　　據(jù)了解，歐洲一些國(guó)家已經(jīng)要求在2010年，能源結(jié)構(gòu)中可再生能源占比10%以上，個(gè)別在20%以上。同時(shí)，出臺(tái)了再生能源電價(jià)補(bǔ)貼和免稅等政策。隨著新技術(shù)應(yīng)用和規(guī)?；?，新能源成本下降是遲早的事，這也是新能源未來(lái)持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力。從目前來(lái)看，各種新能源的發(fā)電成本中，太陽(yáng)能光伏發(fā)電成本最高——約2元/度；風(fēng)能最接近傳統(tǒng)發(fā)電成本——約0.5元/度，核電、水電則更低。

　　中國(guó)自2005年2月28日出臺(tái)《可再生能源法》后，先后出臺(tái)一系列法規(guī)政策促進(jìn)新能源發(fā)展。國(guó)家發(fā)改委能源研究所最近也表示，有關(guān)部門正在制訂可再生能源配額比例的政策。6月17日，財(cái)政部副部長(zhǎng)張少春亦表示，財(cái)政部將優(yōu)化支出結(jié)構(gòu)，大力支持非糧生物能源、風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能光伏發(fā)電、秸稈能源化利用以及可再生能源在建筑領(lǐng)域等規(guī)模化應(yīng)用。

　　風(fēng)電行業(yè)看好配套公司

　　誰(shuí)都知道，新能源蛋糕足夠大。

　　個(gè)別企業(yè)不管擠破頭也要沖進(jìn)這個(gè)技術(shù)、資金壁壘都相當(dāng)高的“朝陽(yáng)行業(yè)”。在資本市場(chǎng)，新能源就像助推器，只要搭上了它，股價(jià)便一飛沖天。上周五，牢牢封在漲停板上的力諾太陽(yáng)(600885,股吧)（600885.SH）也是沾了新能源的光。5月6日，停牌5個(gè)月的力諾太陽(yáng)復(fù)牌后，隨即連拉3個(gè)漲停板，上漲動(dòng)力就在于其大股東描繪了一幅太陽(yáng)能熱利用的宏偉藍(lán)圖。那么，新能源板塊到底誰(shuí)能笑到最后呢？

　　“從投資角度看，在我國(guó)的能源結(jié)構(gòu)多元化進(jìn)程中，風(fēng)電、太陽(yáng)能是當(dāng)前條件下投資新能源領(lǐng)域的最優(yōu)選擇。風(fēng)電、太陽(yáng)能在能源規(guī)劃中具有明確的增量空間、國(guó)內(nèi)相關(guān)技術(shù)的相對(duì)成熟使其具有確定成本下降空間、產(chǎn)業(yè)規(guī)模化發(fā)展已漸入佳境。”楊平向理財(cái)周報(bào)記者表示。

　　“國(guó)外風(fēng)電行業(yè)每年增長(zhǎng)40%-50%，國(guó)內(nèi)雖然進(jìn)入的晚，但去年的增速已達(dá)100%。所以這兩年，國(guó)內(nèi)進(jìn)入這個(gè)行業(yè)的制造商突然增加?！苯痫L(fēng)科技證券事務(wù)代表冀田向理財(cái)周報(bào)記者表示，“目前風(fēng)電市場(chǎng)還沒(méi)有到短兵相接的時(shí)候，估計(jì)2010年前市場(chǎng)需求仍然旺盛，然后平穩(wěn)增長(zhǎng)，這個(gè)行業(yè)最終將是一個(gè)集中度很高的行業(yè)?！?/p>

　　“目前，全球風(fēng)能產(chǎn)業(yè)的成功及巨大發(fā)展對(duì)風(fēng)機(jī)零部件制造商造成了空前壓力，如塔架、葉輪、齒輪箱、軸承、發(fā)電機(jī)等，這些廠商在過(guò)去幾年艱難地跟上產(chǎn)業(yè)發(fā)展?！睏钇较蛴浾弑硎?，“國(guó)內(nèi)零部件配套整體產(chǎn)能同樣不足，這正好又給予了零部件廠商一次發(fā)展機(jī)會(huì)?！?/p>

　　據(jù)悉，目前從事風(fēng)電軸承生產(chǎn)的有天馬股份(002122,股吧)（002122.SZ）、瓦軸B（200706.SZ）；從事風(fēng)機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)制造的有長(zhǎng)城電工(600192,股吧)(600193.SH)；生產(chǎn)風(fēng)機(jī)關(guān)鍵零部件——葉片的上市公司有鑫茂科技(000836,股吧)（000836.SZ）、天奇股份(002009,股吧)（002009.SZ）、中材科技(002080,股吧)（002080.SZ）。對(duì)于零部件的產(chǎn)能不足，冀田認(rèn)為，1-2年的時(shí)間就會(huì)解決，所以在風(fēng)能的產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)商將還是依賴上游風(fēng)機(jī)整機(jī)制造商的訂單。

　　從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，目前處于風(fēng)機(jī)第一梯隊(duì)的是金風(fēng)科技、大連華銳、東方電氣(600875,股吧)（600875.SH）；第二梯隊(duì)的是湖南湘電、上海電氣、華儀電氣(600290,股吧)（600290.SH）、哈電、運(yùn)達(dá)、江蘇新譽(yù)等。投資人士認(rèn)為，目前處于第一梯隊(duì)具有明顯先發(fā)優(yōu)勢(shì)，其中具有一體化產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)的金風(fēng)科技處于行業(yè)領(lǐng)先地位，但是第二梯隊(duì)中具有制造業(yè)基礎(chǔ)且經(jīng)營(yíng)靈活的華儀電氣（600290.SH）同樣值得看好。

　　多晶硅看好天威和川投

　　“長(zhǎng)期看，太陽(yáng)能將成為全球能源問(wèn)題的最終解決方案，并與多種再生能源共存。短期看，太陽(yáng)能、風(fēng)能是新能源發(fā)展主力?！迸d業(yè)證券王雪峰向理財(cái)周報(bào)記者表示。

　　目前多晶硅已經(jīng)成為太陽(yáng)能光伏發(fā)電的產(chǎn)能瓶頸。雖然，市場(chǎng)上新開(kāi)發(fā)的多晶硅項(xiàng)目比比皆是，但是這個(gè)行業(yè)投資額度非常巨大，且生產(chǎn)期、技術(shù)門檻都高于風(fēng)能行業(yè)。

　　“世界范圍內(nèi)，整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈呈倒金字塔型結(jié)構(gòu)，電池生產(chǎn)商數(shù)量眾多，而最上游的多晶硅生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量最少，目前基本由國(guó)際七大多晶硅廠商控制。”楊平向記者表示，“由于需求激增，多晶硅產(chǎn)能瓶頸開(kāi)始顯現(xiàn)，多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格飛漲，由2002年時(shí)不足30美元/公斤持續(xù)暴漲至2007年最高達(dá)400美元/公斤以上?！?/p>

　　國(guó)內(nèi)來(lái)看，我國(guó)太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)明顯的“兩頭在外”特性，最上游的多晶硅產(chǎn)量2007年不足1000噸，下游電池廠商只能大量進(jìn)口。該行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)“擁硅為王”的特征，目前只有新光硅業(yè)批量生產(chǎn)，所以參股的上市公司天威保變(600550,股吧)（600550.SH）、川投能源(600674,股吧)（600674.SH）是多晶硅盛宴的既得利益者。其他已經(jīng)上馬的多晶硅項(xiàng)目只有與時(shí)間賽跑，包括江蘇陽(yáng)光(600220,股吧)（600220.SH）等。

　　“隨著多晶硅項(xiàng)目的遍地開(kāi)花，環(huán)保問(wèn)題將成為制約行業(yè)發(fā)展的一大因素”，張帥表示，目前來(lái)看，新光硅業(yè)的副產(chǎn)物處理和氣體排放已經(jīng)達(dá)到要求，這也是行業(yè)堅(jiān)定看好天威保變和川投能源的一大理由。