產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)眾星相拱
在產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域,諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎到底該給誰呢? 除梯若爾教授外,綜觀當(dāng)今世界經(jīng)濟學(xué)界,下列經(jīng)濟學(xué)家獲獎希望甚大: ◎威爾遜(RobertWilson) 威爾遜現(xiàn)任斯坦福大學(xué)商學(xué)院教授。作為產(chǎn)業(yè)組織理論早期代表人物之一,他在價格理論、市場設(shè)計等領(lǐng)域作出了突出貢獻。從1970年代起,威爾遜從事對策論研究,并作出了重要貢獻,尤其是他和克萊珀斯一起提出的序貫均衡概念(Kreps&Wilson1982),是對不完全信息動態(tài)對策的解的概念的重要突破。 從1980年代起,威爾遜對于拍賣機制設(shè)計的理論與應(yīng)用的研究取得重要成果,成為電信、交通和能源等領(lǐng)域的拍賣與競標(biāo)機制設(shè)計的權(quán)威學(xué)者。1993年,威爾遜的價格機制研究的集大成之作《非線性定價》出版,該權(quán)威著作為他贏得了很高榮譽。威爾遜曾當(dāng)選為美國科學(xué)院院士(1994)和世界經(jīng)濟計量學(xué)會主席(1999)。 ◎喬斯科(PaulJoskow) 作為梯若爾在產(chǎn)業(yè)組織理論方面的業(yè)師,喬斯科是該領(lǐng)域早期代表人物之一。他在企業(yè)理論方面所作的貢獻,體現(xiàn)了將經(jīng)濟學(xué)理論應(yīng)用于實際案例分析的重要意義和價值(Joskow1985,1987)。 ◎斯摩蘭西(RichardSchmalensee) 斯摩蘭西也是梯若爾的業(yè)師之一,現(xiàn)任麻省理工學(xué)院斯隆商學(xué)院院長,美國總統(tǒng)經(jīng)濟顧問委員會委員。他也是產(chǎn)業(yè)組織理論早期的主要貢獻者之一,在市場結(jié)構(gòu),尤其是壟斷企業(yè)行為的研究方面作出了重要貢獻。斯摩蘭西同時也是杰出的應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)家,他擅長將理論研究成果應(yīng)用于具體產(chǎn)業(yè)分析,并提出重要的政策建議,對政府的產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生了重要影響。 ◎哈特(OliverHart) 哈特現(xiàn)任哈佛大學(xué)經(jīng)濟系主任。哈特在企業(yè)理論上作出過突出貢獻,他與格羅斯曼(Hart&Grossman1986)以及與摩爾的論文(Hart&Moore,1990)奠定了當(dāng)代企業(yè)理論的基礎(chǔ),并為企業(yè)理論確立了一個基于契約理論的分析框架。他的《企業(yè)、契約與金融結(jié)構(gòu)》(1995)已是企業(yè)理論的經(jīng)典教科書。 此外,哈特是不完全契約理論的開創(chuàng)者之一,他至今仍是該領(lǐng)域的領(lǐng)軍人物之一。 ◎霍姆斯特朗(BengtHolmstrom) 霍姆斯特朗現(xiàn)任麻省理工學(xué)院經(jīng)濟系教授。1979年,霍姆斯特朗在《貝爾經(jīng)濟學(xué)雜志》上發(fā)表經(jīng)典論文“道德風(fēng)險與可觀察性”,奠定了他在信息經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域的權(quán)威地位。 此后,霍姆斯特朗與米爾格羅姆(Holmstrom&Milgrom1987,1991,1994)在企業(yè)最優(yōu)激勵機制研究方面作出了重要貢獻,是企業(yè)理論的領(lǐng)軍人物之一;此外,他與梯若爾合作構(gòu)建產(chǎn)業(yè)組織理論的大廈,貢獻突出。 ◎米爾格羅姆(Paul Milgrom) 米爾格羅姆現(xiàn)任斯坦福大學(xué)經(jīng)濟系教授。米氏才華橫溢,早在青年時期就在對策論和拍賣理論方面作出特殊貢獻,他與韋伯關(guān)于拍賣理論的經(jīng)典文獻(Milgrom&Webber,1982)是該領(lǐng)域早期最重要文獻之一。憑借對策論與數(shù)學(xué)方面的優(yōu)勢,他很快成為產(chǎn)業(yè)組織理論的領(lǐng)軍人物之一。他與霍姆斯特朗、梯若爾等“對策論”背景人物共同構(gòu)建了全新的理論框架,改變了整個產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)的發(fā)展方向。 ◎馬斯金(EricMaskin) 作為對策論領(lǐng)域的大師級經(jīng)濟學(xué)家,馬斯金代表了經(jīng)濟學(xué)理論形而上的價值取向,現(xiàn)任普林斯頓高等研究院研究員。1977年,馬斯金完成論文“納什均衡和福利最優(yōu)化”——雖然時隔22年后才正式發(fā)表(1999年《經(jīng)濟研究評論》),成為機制設(shè)計理論的里程碑。在該論文中,馬斯金提出并證明了納什均衡實施的充分和必要條件,他在證明充分條件時所構(gòu)造的對策被稱為“馬斯金對策”,廣為流傳。 馬斯金對于產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域的貢獻有:對壟斷和寡頭理論詳盡的分析(Maskin&Riley1984,Maskin&Tirole1988,1990,1992),他與梯若爾等共同開創(chuàng)了產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)的對策論分析框架,充分顯示出對策論這個理論工具的強大力量。 ◎克萊珀斯(DavidKreps) 克萊珀斯現(xiàn)任斯坦福大學(xué)經(jīng)濟系教授,對策論領(lǐng)域的領(lǐng)軍人物之一。同馬斯金一樣,克萊珀斯也是以“對策論”背景“入侵”產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域;克萊珀斯和威爾遜(Kreps&Wilson,1982)提出的序貫均衡的概念,是解不完全信息動態(tài)對策的重要工具。 克萊珀斯曾感嘆道:“對策論的思想博大精深,可惜真正掌握且知道如何運用它的人太少。”克萊珀斯曾以其才華橫溢的經(jīng)典論文向人們展示過對策論的魅力(Kreps&Scheinkman1983,Kreps&Roberts1986)。 ◎凱夫斯(RichardCaves) 凱夫斯現(xiàn)任哈佛大學(xué)經(jīng)濟系和商學(xué)院教授。早在1950年代,他在航空業(yè)的規(guī)制領(lǐng)域作出過開創(chuàng)性的貢獻。從1960年代起,他開始從事產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)的應(yīng)用研究,并取得了非同凡響的成就。凱夫斯現(xiàn)在年事已高。
經(jīng)濟學(xué)的天資高人:讓·梯若爾(JeanTirole)
 如果我們把讓·梯若爾(JeanTirole)稱作一個天才,經(jīng)濟學(xué)圈內(nèi)恐怕沒有人會提出異議。這個身材瘦高、目光敏銳、臉浮孩童般天真微笑的法國經(jīng)濟學(xué)家,在其20多年學(xué)術(shù)生涯中所作出的貢獻,足令任何經(jīng)濟學(xué)家瞠目:300多篇高水平論文,11部專著,內(nèi)容涉及經(jīng)濟學(xué)的任何重要領(lǐng)域———從宏觀經(jīng)濟學(xué)到產(chǎn)業(yè)組織理論,從對策論到激勵理論,到國際金融,再到經(jīng)濟學(xué)與心理學(xué)的交叉研究,梯若爾都作出了開創(chuàng)性的貢獻。在整個經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域,梯若爾縱橫馳騁,盡情揮灑,激情所至,堪稱天下無敵。 梯若爾1953年生于法國巴黎附近一個小鎮(zhèn),1976年畢業(yè)于素有法國工程師和科學(xué)家搖籃之稱的法國理工學(xué)院,1978年獲巴黎第九大學(xué)應(yīng)用數(shù)學(xué)博士學(xué)位,此后對經(jīng)濟學(xué)興趣油生,1981年獲美國麻省理工學(xué)院經(jīng)濟學(xué)博士學(xué)位。
憑天賦 三年成權(quán)威 梯若爾繼承了法國學(xué)者重視人文學(xué)科的傳統(tǒng),再加上深厚的數(shù)學(xué)功底,很快就顯示出研究經(jīng)濟學(xué)的卓越天賦。他當(dāng)時主要研究宏觀經(jīng)濟學(xué)和金融學(xué),并于1982年和1985年在最權(quán)威的Econometrica(經(jīng)濟計量學(xué)雜志)發(fā)表了兩篇經(jīng)典論文:《理性預(yù)期下投機行為的可能性》和《資產(chǎn)泡沫和世代交疊模型》,這兩篇論文奠定了他在該領(lǐng)域的權(quán)威地位。 此后,梯若爾轉(zhuǎn)向了當(dāng)時正在興起的產(chǎn)業(yè)組織理論,他師從對策論大師馬斯金(EricMaskin),這使他熟練掌握了對策論 這門現(xiàn)代經(jīng)濟分析的銳利武器。梯若爾將對策論和信息經(jīng)濟學(xué)的基本方法和分析框架應(yīng)用于產(chǎn)業(yè)組織理論,開始構(gòu)建新的框架,并用其分析解決產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中出現(xiàn)的許多新問題。 1988年,梯若爾代表作之一《產(chǎn)業(yè)組織理論》出版,標(biāo)志著一個新理論框架的形成。自1970年代以來,對策論方法的引入使產(chǎn)業(yè)組織理論發(fā)生了革命性變化,但在本書之前,這些新的理論模型僅散見于各種期刊,尚未出現(xiàn)一本教科書,梯若爾《產(chǎn)業(yè)組織理論》是第一本用對策論范式寫成的教科書,是研究企業(yè)行為的對策論專著。 梯若爾在書中引用的許多文獻只是在本書出版數(shù)年后才公開發(fā)表,這使得本書的內(nèi)容在今天仍具有較強的“前瞻性”。10多年來,該書一直作為世界著名大學(xué)研究生的權(quán)威教本,廣為流傳,歷久不衰。須知,從涉足產(chǎn)業(yè)組織理論到成為該理論的權(quán)威,梯若爾僅用了三年時間。 1991年,梯若爾與弗登伯格(DrewFudenberg)合著《對策論》出版。該書以其關(guān)于對策論體系和發(fā)展方向的把握,立刻成為對策論領(lǐng)域最權(quán)威的高級教程,11年來無人超越,對世界著名大學(xué)研究生的對策論教育產(chǎn)生了重要影響。 自1980年代中期始,梯若爾和拉豐(Jean-JacquesLaffont)共同開創(chuàng)了激勵理論的一個最新的應(yīng)用領(lǐng)域———新規(guī)制經(jīng)濟學(xué),并以兩本經(jīng)典著作《政府采購和規(guī)制中的激勵理論》(1993)和《電信競爭》(2000)完成了該理論框架的構(gòu)建,確立了其在該領(lǐng)域的開創(chuàng)者地位。 10多年來,梯若爾從當(dāng)代經(jīng)濟學(xué)三個最前沿領(lǐng)域———對策論、產(chǎn)業(yè)組織理論和激勵理論的研究中,獲知研究經(jīng)濟學(xué)的真諦:要有經(jīng)濟學(xué)家的直覺———即透過紛繁復(fù)雜的經(jīng)濟現(xiàn)象把握經(jīng)濟學(xué)本質(zhì)的能力,時刻講求經(jīng)濟學(xué)研究的方法論。憑此,自1990年代中期始,梯若爾不斷在經(jīng)濟學(xué)的各個新領(lǐng)域拓荒,碩果累累。
建模型 解串謀難題 1992年,在國際經(jīng)濟計量學(xué)會第六屆世界大會上,梯若爾提交論文《經(jīng)濟組織中的串謀問題》。串謀與勾結(jié)是所有的組織或機構(gòu)中普遍存在的現(xiàn)象,早已為政治學(xué)家和社會學(xué)家所關(guān)注。串謀與勾結(jié)會給社會福利帶來損失,因而如何在制度設(shè)計中解決串謀問題,一直成為政治家和學(xué)者們不懈努力的目標(biāo)之一,并在人類的制度文化中占有重要地位。 然而令人驚訝的是,這個重要現(xiàn)象長期以來卻一直未能受到主流經(jīng)濟學(xué)家的重視。作為社會科學(xué)理論的皇冠明珠,主流經(jīng)濟學(xué)的理論與實踐取得過令人矚目的成就,但它在制度分析方面尤其是對于串謀現(xiàn)象的漠不關(guān)心和無所作為,無法令人滿意。究其根源,仍然是主流經(jīng)濟學(xué)家對于新古典主義的完備市場假設(shè)這個教條的堅定信念。 在產(chǎn)業(yè)組織理論和規(guī)制經(jīng)濟學(xué)等諸多領(lǐng)域,串謀現(xiàn)象造成了產(chǎn)業(yè)政策和政府規(guī)制政策的嚴重扭曲,這一點即使在司法體系十分完備的歐美國家都普遍存在(如美國的安然公司和世界電信與安達信公司合謀做假賬等案件),更不用說許多處于制度轉(zhuǎn)型時期的發(fā)展中國家。 梯若爾這篇綜述性論文建立在他于1986年發(fā)表在《法、經(jīng)濟學(xué)與組織雜志》上的基本框架———多代理人模型上,它指出了研究串謀問題的重要性并提供了基本方法論。在該論文中,梯若爾提出了著名的“防范串謀原理”:為了避免串謀帶來組織效率的損失,對于一般性組織,委托人總可以設(shè)計一組新的機制或契約,通過轉(zhuǎn)移支付等手段,使得代理人的收益超過他參與串謀的收益,從而抵消了代理人參與串謀的積極性。 研究串謀問題的另一個理論上的困難,來自于代理人串謀時所達成的支契約的可執(zhí)行性。在法律上,一般地,這種支契約是非法的,因而很難將其納入到契約理論的框架中。 梯若爾則在非合作對策的框架下,運用他所擅長的聲譽模型和重復(fù)對策模型很好地解決了這個難題。他指出,串謀往往發(fā)生在具有長期合作關(guān)系的組織中,這種長期關(guān)系使得代理人在串謀時更重視合作的聲譽以及未來的收益,因而保證了串謀契約是自持的。 梯若爾這篇論文建立了串謀理論的基本框架,在這個框架基礎(chǔ)上,圖盧茲學(xué)派,尤其是拉豐和馬赫蒂摩(Laffontand Martimort)所作的突出貢獻使其成為完整的理論體系。
著綜述 終理論之爭 1999年,梯若爾在Econometrica發(fā)表了《不完全契約理論:我們究竟該站在什么立場上》。這篇論文被認為是對當(dāng)時轟動整個學(xué)術(shù)界的不完全契約理論之爭的“終結(jié)者之聲”,同時也是關(guān)于該理論最經(jīng)典的綜述。 契約是一組承諾的集合,這些承諾是簽約方在簽約時作出的,并且預(yù)期在未來(契約到期日)能夠被兌現(xiàn)。完全契約是指,這些承諾的集合完全包括了雙方在未來預(yù)期的事件發(fā)生時所有的權(quán)利和義務(wù)。但在現(xiàn)實中,絕大部分契約都是不完全的,這是因為簽約方在事前對未來所作的預(yù)期僅僅是基于雙方的主觀評估,未來所面臨的不確定性在本質(zhì)上是不可預(yù)期的。不完全契約面臨的核心問題是,由于簽約方的機會主義行為造成的資源配置的帕累托無效。 不完全契約理論之爭由來已久,1985年,威廉姆森(OliverWilliamson)在其經(jīng)典名著《資本主義的經(jīng)濟制度》中指出,由于契約的不完備性所帶來的交易成本,是導(dǎo)致資源配置效率低下的重要原因之一,而格羅斯曼和哈特(S.GrossmanandO.Hart1986)在其經(jīng)典論文中指出,產(chǎn)權(quán),尤其是剩余索取權(quán)的合理配置,可以消除不完全契約所帶來的交易成本,并且這也是用企業(yè)內(nèi)部交易代替市場交易的根本原因。但隨著人們對不完全契約本質(zhì)的深入揭示以及機制設(shè)計理論的迅速發(fā)展,許多學(xué)者研究得出,通過設(shè)計一些激勵相容的機制,可以消除不完全契約的交易成本,從而可以在契約理論的框架內(nèi)解決這一經(jīng)典難題。 1999年,著名的《經(jīng)濟研究評論》雜志在其66卷第一期以專輯形式掀起了不完全契約理論之爭的高潮。以哈特和摩爾(Hart&Moore1999)為代表的產(chǎn)權(quán)理論學(xué)派認為,當(dāng)不確定性下的自然狀態(tài)足夠復(fù)雜時,從本質(zhì)上不存在一個可行的機制來實現(xiàn)帕累托有效的資源配置,因而只有通過合理地配置產(chǎn)權(quán)等制度安排來恢復(fù)資源配置的效率。這就是Hart-Moore-Segal(1999)所證明的“不可能定理”。 而以梯若爾和馬斯金為代表的機制設(shè)計學(xué)派卻對上述結(jié)論不以為然,他們在《不可預(yù)見的偶然性與不完全契約》論文中,運用機制設(shè)計理論的最新成果證明,不可預(yù)見的偶然性所造成的契約的不完全性,并不構(gòu)成資源配置無效率的本質(zhì)障礙,在當(dāng)事人的效用函數(shù)不是非常限制性的情形下(即當(dāng)事人沒有很怪的偏好),我們可以設(shè)計出一個激勵相容的機制,實現(xiàn)帕累托有效的配置。 這就是Maskin-Tirole(1999)所提出并證明的“可能定理”。 某些學(xué)者指責(zé)“Maskin-Tirole機制過于復(fù)雜因而無法在現(xiàn)實中應(yīng)用”,梯若爾則針鋒相對地指出,所謂機制的復(fù)雜與否必須放到具體的應(yīng)用范圍中去討論,如果機制的設(shè)計與實施的成本低于它所帶來的收益,這種機制就是可行的。 事實上,在現(xiàn)實運用中,涉及到大規(guī)模項目的招標(biāo)與拍賣機制往往設(shè)計得非常復(fù)雜,以至于只有少數(shù)專家才能掌握。另一方面,產(chǎn)權(quán)配置,作為一種強制性的制度安排,它所帶來的交易成本往往非常高昂,并且容易被低估甚至忽略,而制度安排的鎖定效應(yīng)會導(dǎo)致長期交易的無效率。與此相比,機制,作為一種自持的契約安排,其交易成本顯然要低得多。
出新著 創(chuàng)金融新論 2002年,梯若爾出版著作《金融危機、流動性與國際貨幣體制》,在國際金融學(xué)界引起巨大反響。以往針對金融危機的政策建議大都通過“adhoc”(缺乏微觀基礎(chǔ))的模型推導(dǎo)而來,梯若爾認為這些建議只看到了問題的癥狀,而沒有看到深層原因,資本自由化并不能醫(yī)治百病。在該書中,梯若爾從最基本的假設(shè)出發(fā),考慮了國際金融體系下貸款人和借款人的關(guān)系對流動性和風(fēng)險的影響,強調(diào)了市場失靈對于國際金融危機的重要影響。 國際貨幣基金組織首席經(jīng)濟學(xué)家羅果夫(KennethRogoff)教授說:“這是第一本為國際金融問題提供了全面的嚴格的理論基礎(chǔ)的著作,分析簡潔,文字優(yōu)雅,富有洞察力,它讓我們重新審視國際金融機構(gòu)的作用和缺點。” 今天,梯若爾新作《公司財務(wù)理論》即將出版,新著尚未面世,手稿已經(jīng)受到許多同行的稱贊。傳統(tǒng)的公司財務(wù)理論主要局限于對稱信息框架下,研究公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)對公司價值的影響,以莫迪里亞尼-米勒(Modigliani-Miller)定理(簡稱MM定理)為其代表性成果。而MM定理所要求的條件過于理想化,使得該理論在現(xiàn)實應(yīng)用中受到很大限制,也無法解決公司財務(wù)領(lǐng)域出現(xiàn)的一些實際難題。 梯若爾這本書則是在不對稱信息框架下重新改寫了公司財務(wù)理論,運用對策論、激勵理論、產(chǎn)業(yè)組織理論的方法,重點討論了公司 治理結(jié)構(gòu)、控制權(quán)分配、流動性管理、監(jiān)管與收購等問題,給公司財務(wù)理論界定了更廣闊的研究范圍和新的研究重點與方向。 在上述每一個領(lǐng)域,梯若爾或以綜述性論文的方式,或以專著的方式完成該領(lǐng)域的理論框架的建構(gòu),并指出進一步研究的方向,然后悄然轉(zhuǎn)向另一個領(lǐng)域。最近,他把目光又投向了經(jīng)濟學(xué)更深層次的基礎(chǔ)性問題——經(jīng)濟心理學(xué)的研究,目前已完成了5篇高水平的學(xué)術(shù)論文。普林斯頓大學(xué)迪克希特(Avinash Dixit)教授說:“梯若爾的經(jīng)濟學(xué)直覺是經(jīng)濟學(xué)理論價值的最完美的體現(xiàn),他把智慧光芒的熱量撒向他所觸及的每一個領(lǐng)域。”誰會知道,梯若爾的下一個方向會在哪里? 梯若爾深愛著法國。1988年梯若爾回到法國,和拉豐一起創(chuàng)辦法國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究所(IDEI),擔(dān)任科研主任,并辭去了麻省理工學(xué)院終身教授職位。他們?yōu)榉▏酥琳麄€歐洲經(jīng)濟學(xué)的振興作出了卓越貢獻。如今,IDEI已成為世界第一的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)研究中心,也是歐洲的經(jīng)濟學(xué)學(xué)術(shù)中心。 附注:產(chǎn)業(yè)組織理論,亦稱產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué),興起于1970年代,是微觀經(jīng)濟學(xué)的重要且最活躍的分支,主要研究不完全競爭市場下企業(yè)的行為和政府的產(chǎn)業(yè)政策,主要內(nèi)容包括:企業(yè)理論、市場結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)組織、產(chǎn)業(yè)政策等。(之一:宏觀經(jīng)濟學(xué)部分見9月2日第37版)
經(jīng)濟學(xué)界公認,梯若爾具有非凡的理論概括與綜合能力。他總能夠把經(jīng)濟學(xué)中任何領(lǐng)域最本質(zhì)的規(guī)律和最重要的成果,以最簡潔的經(jīng)濟學(xué)模型和語言表達出來,并構(gòu)建出新的理論框架。 梯若爾對經(jīng)濟學(xué)驚人的直覺,令一般經(jīng)濟學(xué)家望塵莫及。他敏銳的洞察力和極快的反應(yīng)能力,使得一般學(xué)者很難跟上他的思維,因而有許多人說:“在梯若爾面前,我們?nèi)缤装V!” 梯若爾享有國際盛譽:1993獲歐洲經(jīng)濟學(xué)會Yrjo-Jahnsson獎(相當(dāng)于美國經(jīng)濟學(xué)會Clark獎),1998年當(dāng)選為世界經(jīng)濟計量學(xué)會主席,2001年當(dāng)選為歐洲經(jīng)濟學(xué)會主席,他是美國科學(xué)院外籍榮譽院士(1993)和美國經(jīng)濟學(xué)會外籍榮譽會員(1993),產(chǎn)業(yè)組織協(xié)會杰出會員(1999)。他被公認為未來的諾貝爾獎得主。 梯若爾曾多次到中國講學(xué)。應(yīng)武漢大學(xué)高級研究中心主任鄒恒甫教授邀請,梯若爾已受聘擔(dān)任武漢大學(xué)高級研究中心學(xué)術(shù)指導(dǎo)委員會委員,并將于2002年12月到武漢大學(xué)高級研究中心講學(xué),為來自全國各著名高校的研究生和青年教師以及各地的企業(yè)界人士,講授公司金融理論、公司治理結(jié)構(gòu)與公司財務(wù)、金融風(fēng)險防范等課程。
|