一、大國(guó)崛起打造優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股

    首先，改革開(kāi)放近30年來(lái)，中國(guó)已經(jīng)發(fā)生翻天覆地的變化，不僅綜合國(guó)力得到加強(qiáng)，而且人們生活水平得到提高。單就經(jīng)濟(jì)發(fā)展而言，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量逐年穩(wěn)步增加。投資、出口和消費(fèi)三駕馬車持續(xù)拉動(dòng)我國(guó)GDP增長(zhǎng)，外匯儲(chǔ)備超過(guò)1.3萬(wàn)億美元，已經(jīng)超過(guò)日本，成為世界第一大外匯儲(chǔ)備國(guó)。中國(guó)作為世界大國(guó)之一，經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和崛起，已經(jīng)成為世界關(guān)注的焦點(diǎn)和熱點(diǎn)。當(dāng)然，伴隨大國(guó)的崛起，相關(guān)產(chǎn)業(yè)和行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入高速發(fā)展階段，無(wú)論是技術(shù)、資本和勞動(dòng)力等生產(chǎn)要素，正在與國(guó)際市場(chǎng)逐步接軌。所以，我們沒(méi)有理由懷疑中國(guó)在崛起的黃金年代，一批具有產(chǎn)業(yè)和行業(yè)龍頭的大型企業(yè)，正在競(jìng)升于國(guó)際企業(yè)之間，邁向世界500強(qiáng)。而在這些大型企業(yè)之中，一些具備行業(yè)壟斷和核心競(jìng)爭(zhēng)力的上市公司將脫穎而出，成為中國(guó)優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌上市公司，如寶鋼股份、萬(wàn)科A、中國(guó)神華、中國(guó)石化和工商銀行等。

    其次，中國(guó)GDP高速增長(zhǎng)，的確帶動(dòng)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的增長(zhǎng)。由于國(guó)民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持穩(wěn)定健康發(fā)展，今年1—5月份，國(guó)有重點(diǎn)企業(yè)中多數(shù)行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，在監(jiān)測(cè)的28個(gè)行業(yè)中，營(yíng)業(yè)收入增速超過(guò)國(guó)有重點(diǎn)企業(yè)平均增長(zhǎng)水平的行業(yè)就有17個(gè)，占監(jiān)測(cè)行業(yè)總數(shù)的60.7%。其中，建材、有色、冶金、煤炭和化工等能源和基礎(chǔ)工業(yè)行業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)較快，增速均在29%以上。其中，冶金、交通、電力、汽車、外貿(mào)、機(jī)械等行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增速均超過(guò)國(guó)有重點(diǎn)企業(yè)平均增長(zhǎng)水平?？梢?jiàn)，大國(guó)崛起正在提升鋼鐵、機(jī)械、有色、煤炭、電力和汽車等一批

    工業(yè)行業(yè)的增長(zhǎng)速度。

    此外，大國(guó)崛起應(yīng)該伴隨國(guó)民財(cái)富增長(zhǎng)，推動(dòng)消費(fèi)升級(jí)等一系列居民支出行為。所以，跟消費(fèi)相關(guān)的金融、地產(chǎn)、百貨、家具和食品飲料等行業(yè)，將充分享受大國(guó)崛起的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。如建設(shè)銀行、招商銀行、貴州茅臺(tái)和萬(wàn)科A等優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌公司無(wú)疑將受益中國(guó)崛起年代的消費(fèi)升級(jí)。

    二、優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股是長(zhǎng)期投資主題

    如果說(shuō)大國(guó)崛起將打造一批優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌，那么伴隨大國(guó)崛起的人民幣升值和資源價(jià)格的重估，無(wú)疑推動(dòng)優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌是本輪牛市行情的主力和中堅(jiān)力量。實(shí)際上，在全球經(jīng)濟(jì)一體化的今天，人民幣升值意味著以人民幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)價(jià)格的升值。包括地產(chǎn)、有色金屬，以及經(jīng)營(yíng)本國(guó)貨幣業(yè)務(wù)的銀行等，都將在本輪升值潮中，分享資產(chǎn)價(jià)格的重估。

    我們認(rèn)為，在大國(guó)崛起、黃金增長(zhǎng)的10年里，金融、地產(chǎn)無(wú)疑是最大的投資主題。以地產(chǎn)為例，中國(guó)自2001年人均GDP超過(guò)1000美元以來(lái)，開(kāi)始出現(xiàn)大宗商品的消費(fèi)傾向，即出現(xiàn)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)趨勢(shì)。2006年中國(guó)人均GDP超過(guò)2000美元時(shí)，住房消費(fèi)增速至少超過(guò)了20%。同時(shí)，在城市化高速進(jìn)展過(guò)程中，農(nóng)村勞動(dòng)力正在加速向城市服務(wù)業(yè)和工業(yè)勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移。在這轉(zhuǎn)移過(guò)程中，將會(huì)增強(qiáng)對(duì)城市住房的需求。我們認(rèn)為，在我國(guó)人口增加、城鎮(zhèn)化加速、傳統(tǒng)文化影響、不動(dòng)產(chǎn)投資以及消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)等因素的作用下，中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)正處于高速發(fā)展期及穩(wěn)定增長(zhǎng)期。同樣，隨著居民財(cái)富增長(zhǎng)，金融消費(fèi)將逐步成為13億人口的日常消費(fèi)。銀行、證券和保險(xiǎn)無(wú)疑成為最大的持續(xù)性投資主題。

    三、圍繞“增長(zhǎng)”布局優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股

    首先，以基金等為代表的機(jī)構(gòu)投資者，始終圍繞業(yè)績(jī)“增長(zhǎng)”布局投資機(jī)會(huì)。從基金重倉(cāng)股披露行業(yè)分布看，以中信證券、招商銀行和萬(wàn)科A等為代表的金融、地產(chǎn)行業(yè)，被基金重點(diǎn)增持。因?yàn)樵谠龀值谋澈?，蘊(yùn)涵著上市公司業(yè)績(jī)的高增長(zhǎng)。

    其次，投資者應(yīng)該從國(guó)際視野出發(fā)，結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)，考慮產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的發(fā)展前景，采取“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的投資策略，提前布局業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股。事實(shí)上，大國(guó)崛起的年代，優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股的增長(zhǎng)趨勢(shì)正在逐步體現(xiàn)。投資者可以適當(dāng)關(guān)注那些處于行業(yè)龍頭而又增長(zhǎng)明確的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股。

    四，多空分歧加大，優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股是首選

    從節(jié)后的盤面可以明顯看出，市場(chǎng)多頭資金充分利用十七大政策真空期，急于發(fā)動(dòng)波段行情。一些缺乏業(yè)績(jī)和成長(zhǎng)性支撐的績(jī)差股、垃圾股明顯受到市場(chǎng)冷落，處于下跌狀態(tài)，建議穩(wěn)健性投資者給于回避。而部分下跌個(gè)股屬于非熱點(diǎn)板塊和處于正?；卣{(diào)之中。投資者應(yīng)該給于甄別。不過(guò)，從漲跌家數(shù)看，多空分歧明顯加大，下跌個(gè)股普遍偏多，這應(yīng)該與主流資金流向有一定關(guān)聯(lián)，與掌握市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)的機(jī)構(gòu)投資者的投資標(biāo)的有關(guān)聯(lián)。建議投資者在6000點(diǎn)附近把優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股作為投資首選。