花狐戰(zhàn)法集錦(二）（zt）
(一）短線的對抗——怎樣對大盤短線走勢解盤？
股價的漲跌，行情的演變，是股市各方面因素共同作用的結果。因此，在解盤時，必
須了解各種影響因素變化與盤面之間的相互關系，善于從細微的變化中找出其發(fā)展的趨勢
，調整操作思路，靈活地應用于股市實戰(zhàn)。所以說，對影響股市的政策面、資金面、基本
面、技術面、消息面等進行綜合研判，是解盤的基礎。解盤的針對時間通常是短線的，最
常見的是當天解盤與當周解盤。
一、對大盤進行解盤
1、利用消息面對大盤進行解盤
自從滬深股市成立以來，一直處于政策消息面的影響下，每個階段無論漲跌都受到一
個明顯的多空政策因素影響，有關這個政策的動向都會成為大盤漲跌的最直接動力，每階
段的政策導向是大主力行動的風向標，消息面的影響度在大盤處于敏感期更為有效。
另外可能會有較大的個股利好利空，這個被影響的個股如果可能出現(xiàn)連續(xù)的漲跌停板
走勢，特別是成分指數(shù)股，也會對大盤的短線走勢起到方向性引導。個股的消息（如中報，
年報）集中發(fā)布期以及大家對消息的預期也會對大盤的走勢影響。
2、利用技術面對大盤進行解盤
影響大盤的技術面第一級指標是成交量，滬深股市只有在比較大的成交量的背景才會
出現(xiàn)強市，否則持續(xù)走強的可能性不大；影響大盤的第二級指標是中期均線（30日均線、
60日均線），中期均線的方向以及與股價的位置比較，將會使得大盤的走勢趨勢明顯化；
影響大盤的第三級指標是周KDJ與MACD指標，在兩個技術指標達到兩個極端時，大盤的原
有趨勢走勢會出現(xiàn)修正或者加速。
3、利用領頭股對大盤進行解盤
當大盤出現(xiàn)明顯的漲跌時，每階段都會有一個或者幾個對市場影響較大的個股出現(xiàn)，
其出現(xiàn)技術性的走勢特征時也會對大盤的趨勢起到修正與加速作用。
4、利用主力面對大盤進行解盤
市場上最大的主力群體，比如說基金的整體運作方向會對大盤的走勢起到重要作用，
跟蹤基金的運作方向，可以跟蹤其重倉持有的個股整體表現(xiàn)。另外可以從漲跌靠前的個股
幅度進行比較可以發(fā)現(xiàn)作空作多的力量對比，有沒有明顯的漲跌熱點也是判斷大盤漲跌是
否具備持續(xù)性的參考。一般情況下，主力的有意集體行動往往漲跌持續(xù)度較大，而技術性
質的波動不具備持續(xù)性。
二、對個股進行解盤
對個股進行解盤的標準主要是判斷短線個股機會于潛力個股機會。主要判斷原則有以
下幾點：
1、根據(jù)近期的入選漲跌排行榜的個股特征，來發(fā)現(xiàn)短線的市場機會與風險，特別是這
種風險一定要防止。
2、根據(jù)近期的個股成交量排名的特征，來發(fā)現(xiàn)市場是否有無心主力入場。一般情況下
原來的不活躍股與基本面好的個股成交量放大說明主力進場積極；原來的活躍股與超跌股的
成交量放大說明是老主力的折騰。
3、根據(jù)盤中的成交買賣特征紀錄以及組合性的指標的測量來發(fā)現(xiàn)新的潛力股，以及跟
蹤原有潛力股的動態(tài)變化潛力分析。
4、每階段需要跟蹤一些具有明顯機會的個股，對于這些個股的機會一定不能放過。
三、對操作進行解盤
對大盤余個股的解盤最終還是解決操作問題，常見的操作決斷有下列方法。判斷大盤
中線走強的操作：
1、適當?shù)陌奄Y金投向成交量較大的熱點板塊與龍頭品種。
2、根據(jù)組合技術指標進行有節(jié)奏的套利性質換股。
3、及時的投向跟蹤較長時間的潛力股。
判斷大盤中線走弱的操作：
1、先想辦法把倉位賣掉一半再說，這種操作要堅決果斷，不能有幻想。
2、設立條件賣掉剩下的一半個股，這種條件有兩種，一種是止損位條件，另一種是之
漲位條件。
3、選擇再次做多的條件是成交量連續(xù)放大。
對大盤的走勢心中無數(shù)的操作：
1、小倉位根據(jù)組合技術指標運作，無論是已經(jīng)重倉或者輕倉的現(xiàn)實局面都要調整到這
個局面來。
2、專門針對盲點機會進行防守性的操作。
3、短線對螺旋槳王個股進行操作，另外要注意大盤是處于上半年還是下半年，上半年
的操作可以積極一些，下半年則需要保持警惕性。
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(二）中線的對抗——監(jiān)控大資金動向主要手段
在滬深股市中，大資金最有效的操作手段有兩種，第一種有效的手段是心理分析手段，
它主要的針對標的是管理層的股市階段政策，其次的針對標的才是中小資金。大資金的每個
運作周期應該參考當時股指的30%左右的空間，需要注意的是要分析的心理應該是攻擊性的，
而不是防守性的，滬深股市歷史證明，任何一個防守性的政策措施出臺，可能會形成短期的
效果，但最后的結果一定是失敗的，如果你有心并耐心的等待攻擊性的政策出現(xiàn)，然后果斷
的行動了，無論是做空還是做多，即使是你前期已經(jīng)范了一大堆錯誤，它仍然能使你成績出
眾；反之，十年賺的錢可能一年賠光。第二種有效的手段是常用技術使用手段，它主要的針
對標的是主動或者被動的搏奕對手。一般情況下，大資金在其資金比較充裕，對大盤后市比
較有信心的時候，或者在絕望的時候，都會采取攻擊性的操作措施；而在資金比較緊張，對
大盤后期發(fā)展心中無數(shù)或者存在退路時，都會采取防守性的操作技術。下面我們就多年的經(jīng)
驗總結，談些專門監(jiān)控主力資金動向的實用技術，可以豐富中小投資者的運用技術思路，增
強對抗性見識。
一、大資金發(fā)動行情的技術
1、大資金建倉的監(jiān)控技術
大資金的建倉技術一般情況下有兩種，一種情況是大盤處于較為平穩(wěn)的情況下，新主力
會對部分個股進行箱體震蕩（可能是橫向的，也可能是斜上的）的走勢獲得籌碼，在這種背
景下，OBV指標會緩慢的持續(xù)向上；另一種情況是大盤處于弱市情況下，大盤已經(jīng)在較低的
位置時，老主力會采用小單大價位砸盤的方式進行恐慌性建倉，這種背景下，PSL指標會出
現(xiàn)嚴重的低位，并且低位放量。
2、大資金拉升的監(jiān)控技術
大資金的拉升技術一般情況下也有兩種，在主力中線看好大盤或者對拉升的個股較有信
心的情況下，會在交易日較早的時間開始拉升，并且采取的方式時只要大盤出現(xiàn)上漲，必然
有主動上攻跡象。在這種背景下，日K線會沿著某一條明顯的均線上漲，分時K先走市也會較
有規(guī)律，同時每交易日的成交量會保持在一定水平上，走勢節(jié)奏會領先于大盤或者獨立于大
盤。在主力進行短線防御性的拉升時，通常會在交易日較晚的時間進行股價提升的操作，并
且常常在收市后賣盤掛有大單，再拉升過程中每當大盤出現(xiàn)下跌，都會影響股價，并且重要
的均線與K線密集區(qū)都會影響股價的趨勢，在這種情況下，量比指標會變化較快。
二、大資金出貨的監(jiān)控技術
大資金出貨的方式經(jīng)常性有三種，第一種是以基金為主力的個股或者是主力倉位不是很
重的個股，出貨的方式比較直接，放量下跌，這種情況會導致OBV指標急速下跌或者MACD指
標急劇轉壞；第二種是主力控盤的個股，在大盤出現(xiàn)強市的時候，明顯出現(xiàn)主動性拋單，在
強市大盤背景中，技術指標KDJ落后于大盤；第三種是個股有好的現(xiàn)象出現(xiàn)，但是股價滯漲，
比如說有大掛買單，大振幅不漲，利好不漲，放量后快速縮量。
三、大資金自救的監(jiān)控技術
大資金在進行自救時，一方面要考慮自己高拋低吸攤低成本，另一方面要考慮不要讓上
方的套勞籌碼出逃，因此基本上都是根據(jù)籌碼分布與股價同均價的關系操作，并且經(jīng)常參照
周技術指標操作，其中最重要的技術指標是周KDJ指標與MACD的結合。這種股票一般會在關
鍵價格位進行護盤操作。
四、大資金重倉套利的監(jiān)控技術
大資金重倉的股票，往往出現(xiàn)螺旋槳的走勢，即股票K線上下影線較長，實體較小，股價
走勢相對穩(wěn)定的個股。這種個股的走勢特點往往是在個股在技術指標如KDJ MACD指標較好且
成交量較小時拉升；在個股在技術指標如KDJ MACD指標較高且成交量較大時減倉。這種個股
往往在開收盤時股價較高，在交易日中間階段股價較低。
五、大資金主動伏擊的技術
有時在弱市時，一部分大資金會利用弱市背景伏擊其他主力重倉的品種，最常見的情況是
在大盤弱市時在尾市小單大價位砸盤，這種股票往往會有意砸破關鍵制成價格。
六、大資金短線套利的技術
大資金短線套利往往在一個局部的低位進行一階段的吸貨，一旦預見大盤出現(xiàn)良好的上漲
的背景，比如說出現(xiàn)利好 大盤指數(shù)上漲 出現(xiàn)關聯(lián)板塊熱點 個股出現(xiàn)利好，迅速急拉，然后
值接出貨，在大盤強時橫盤震蕩出貨，在大盤弱時，單邊下跌。
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(三）長線的對抗——股市運行周期的分析技術
滬深股市是政策市 消息市 主力市，幾乎歷史上的所有重要底部區(qū)域 行情發(fā)動 高位回
落都與政策多空 消息配合 主力進出有著直接的關系，它們的綜合作用力造成了滬深的牛市
熊市之分，滬深股市由于尚不是一個資源優(yōu)勢配置市場，而是一個利益目的服務市場，因此
它與宏觀經(jīng)濟的聯(lián)系并不大，與股市資金的供求關系的聯(lián)系極大，可以說是一個資金推動消
退市，我們通過研究滬深股市歷史運動的特征發(fā)現(xiàn)，每一個周期的漲跌都要經(jīng)過9個階段，
只要能夠認識和分析清楚這9個階段的市場特征，將能夠極大的提高你的中線波段實戰(zhàn)能力
與實戰(zhàn)心理素質。
這9個階段是：第一階段，低靡階段；第二階段，發(fā)動階段；第三階段，回落階段；第
四階段，主升階段；第五階段，游動階段；第六階段，退潮階段；第七階段，主跌階段；第
八階段，反彈階段，第九階段，崩潰階段。下面我們分別介紹這九個階段的市況特征與應對
方法。
第一階段，低靡階段。
這個階段的市場特征是投資人氣渙散，買賣成交低靡，融資功能消退，大盤利空反應敏
感，個股利空麻木。股指處于窄幅箱體的運作，多數(shù)人認為已經(jīng)大跌30%以上的市場還會繼
續(xù)跌，且不知道底在何方，場內投資者由于被套程度太深已經(jīng)不愿割肉，但情緒不穩(wěn)定。在
這個階段，就是垃圾股，三線股幾乎已經(jīng)跌不下去，這個時候會經(jīng)常出現(xiàn)一些反彈，但如果
垃圾股不全面反彈的話，反彈往往是假的，逢大盤KDJ與MACD指標高點應該果斷出貨。如果
此時有主力機構在逐步吸貨，一般會導致部分低價股與市場形象最好的股票成交量逐步上升，
其運動特征是斜上箱體震蕩。對于投資者來講，如果沒有看到市場成交量明顯放大或者攻擊
性的政策動向出現(xiàn)，只宜小倉位吸納，不宜過分依賴短線技術分析手段，因為考慮到滬深股
市的不確定性因素較多，市場的盈虧幾率是不平衡的。
第二階段，發(fā)動階段。
由于政策面要達到某種國情目的，會出臺攻擊性的扶持政策，此時消息靈通的資金會出
現(xiàn)數(shù)日集中性的買盤，導致大盤短線成交量急速放大，并且某一個板塊可能成為熱點，這種
情況會導致大盤的30日均線開始向上俏頭，這是大盤發(fā)動階段的典型特征，如果前期沒有主
力集團重倉被套，大盤會出現(xiàn)震蕩進入回落階段，如果大盤前期有集團主力資金被套，有部
分個股會直接進入主升段，其方式是連續(xù)的大陽線。
第三階段，回落階段。
由于在低靡期階段買入股票的投資者以及短線客獲利回吐，會導致大盤出現(xiàn)縮量的回條
調，這個回調一般會高于低靡期的起漲位置，通常在一個重要的均線處止跌，此時會因為政
策消息的明朗化，導致市場開始明顯看多，從而進入主升階段，這個階段一般時間會較短，
在一周到一個月之間，如果超過這個時間還沒有明顯的政策攻擊性消息，大盤可能還會回到
低靡期。
第四階段，主升階段。
攻擊性的消息公布就向多頭大軍的沖鋒號，如果前期有主力集團資金重倉被套，行情的
發(fā)展快速進入持續(xù)性的高潮，市場熱點是不明顯的，超跌股與主力重倉被套的個股成為漲幅
最大的股票，但市場板塊熱點不明顯；如果前期沒有主力被套，那麼剛開始時近期市場形象
好的股票先行上漲，其他股票也會普漲；此后會出現(xiàn)板塊輪漲局面。
第五階段，游動階段。
在市場明顯趨熱后，賺錢效應開始擴散，社會熱錢開始往股市涌入，此時前期漲幅不大
的個股和一些次新股，甚至投資基金會因為新的游動資金的買進而呈現(xiàn)快速上漲，成為市場
維護人氣的動力，此時部分籌碼集中的莊股也會出現(xiàn)出現(xiàn)盤升的走勢，此時有許多股票在大
盤漲時，原地不動甚至會回落。
第六階段，退潮階段。
由于主要集團資金都進入了股市，大盤會因為跟隨技術指標進行震蕩，有時也會由于偶
然的事件導致買盤短線集中共振，使得大盤創(chuàng)出新高，但多數(shù)人已經(jīng)很難賺錢，部分大主力
開始出貨，30日均線開始走平。
第七階段，主跌階段。
主跌階段的信號是大盤出現(xiàn)政策性的消息或者大盤突然出現(xiàn)一根大陰線，有經(jīng)驗的投資
者開始出逃，此時最容易在尾市跳水，市場的成交明顯開始萎縮，30日均線調頭向下，許多
人前期賺的錢被抹掉。
第八階段，反彈階段。
由于許多機構還剩余一定的籌碼，以及中小投資者的多頭慣性思維尚沒有改變，一旦大
盤出現(xiàn)反彈，部分個股的反彈還是有一定力度的，但是技術一般者和動作慢的人把握不住這
種機會。
第九階段，崩潰階段。
進入這個階段，大家都已經(jīng)清醒了，都認為市場出大事了，發(fā)現(xiàn)每次買進都錯，每次賣
出都對，利好利空都成為大盤加速下跌的理由，但是許多投資者已經(jīng)被套較深，一般情況下，
大盤在跌0%以下時，還有部分股票抗跌 ，當市場下跌20%以上時，許多抗跌的個股開始破為
補跌，直到最強勢的個股也下跌，恐慌跌勢的勢頭才會止住。滬深股市由于一直處于大擴容
時期，使得許多老股票的定位在同一個指數(shù)位的價格不一樣，比如說相當數(shù)量的股票價格在
1350點的價位比前期1000點的價位低。一般情況下，世界各國政府在股市下跌30%時都會采
取措施救市。滬深股市每當?shù)鴦莩^30%的時候，融資功能基本上喪失，硬要配股的上市公司
多數(shù)都會把成銷商套牢，大盤股發(fā)行會跌破發(fā)行價，低價發(fā)新股會導致大盤急跌。所有的有股
票的人都虧損嚴重，此時大盤再大跌，沒有避險機制的股市通常會因投資者的心態(tài)崩潰，引發(fā)
社會穩(wěn)定問題。
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(四）風險的對抗——弱勢市場的主要運行特征
走出種種心理誤區(qū)，改變弱勢市場操作的思維方法，需要有一個比弱勢市場更為平靜的
心態(tài)才行，只有對當前的市場特征有清楚的認識，才能使得實戰(zhàn)操作更具現(xiàn)實性與可操作性。
近幾年滬深股市由于處于“為國企服務”的最前沿，在政策的扶持下，在不斷的新股擴容支撐
下，市場指數(shù)，特別是滬市指數(shù)一直處于表面的偏強狀態(tài)下，但由于“額度制度”“服務制度”
已經(jīng)為市場埋下地雷，在沒有避險工具的滬深市場，市場一旦持續(xù)轉弱，全行業(yè)虧損也成為
必然。在這其中，能夠正確認識弱市市場特征的投資者能夠躲過空軍的狂轟濫炸，成精者并
能獲得少許短線投資利潤，而許多98年后入市的投資者，由于沒有熊市經(jīng)驗，被一枚枚“百
萬熊獅牌導彈”炸的頭昏。下面筆者對弱市市場的主要運行特征進行總結，希望能使投資者增
加些防范風險的知識。
一般的情況下，滬深股市的弱市市場階段都分為三期，每期分三段，每段的運行有下列
經(jīng)典特征。
一、弱勢市場第一期
初始階段的特征：該階段的特征就是大跌，幾天之內整個大盤可以跌去10%-20%，有些
個股會更加具有殺傷力，在這個階段市場幾乎沒有抗跌的品種，全線下跌。
中間階段的特征：大判處于嚴重的超跌階段，指數(shù)會出現(xiàn)窄幅整理的走勢，多數(shù)人的發(fā)財幻
想尚沒有完全破滅，部分前期的強勢股會出現(xiàn)反彈，甚至部分多頭走勢的個股出現(xiàn)漲停板。
這個階段的運行時間在幾天至一兩個月不等。
結束階段的特征：當中段的指數(shù)膠著狀態(tài)與強勢股反彈完結之后，股市會再度出現(xiàn)急跌，
這時眾多的滿倉者開始殺跌，其中市場指標股 形象不好的股票與前期抗跌的股票處于領跌狀
態(tài)，指數(shù)跌幅與時間和初始階段相當。
二、弱勢市場第二期
初始階段的特征：在市場第一期中，有大量的主力機構被套，這個時候他們開始掙扎與
反擊了，以求能夠恢復市值或者解套，多采取對敲的手段拉升股價，因而市場成交量不大，
前期實施第一次高送股的股票，配股主力被套的股票，長線超跌低位放量的個股成為反彈的
主要群體。這個反彈技術高度可以達到跌勢的三分之一或者一半。
中間階段的特征：這個階段是反彈的調整期，經(jīng)常是弱勢的盤整，但有短線的個股行情
與指標股行情，這是主力需要減倉和維護市值的矛盾心理造成的。
結束階段的特征：經(jīng)過中段的整理，股市又開始出現(xiàn)一波升幅緩慢，時間也更長的成交量萎
縮的個股行情。這個反彈完全是由于一些題材板塊或者次新股 小盤股螺旋槳股造成的，由
于投資者的心態(tài)已經(jīng)失恒，有時這個板塊行情是瘋狂的，令人極其羨慕的。
三、弱勢市場第三期
初始階段的特征：經(jīng)過主力的掙扎之后，已驗證了市場信心的缺乏與恐懼，因此，隨之
而來的是弱市的死亡期，股市可以天天跌，連續(xù)跌十幾天或者一個月也不奇怪，直到管理層
認可的低點，市場沒有任何機會，每次賣出都對，每次買進都錯。
中間階段的特征：此時已到了所有人士一致承認熊市的時候，很多人已經(jīng)開始轉行，
許多大戶破產(chǎn)開始去開出租，或者做糊口的小買賣，大批的中介機構已經(jīng)陷入困難或者收
縮倒閉，投資者的情緒失控悲觀，證券媒體沒有人看，一提到股票就心煩，市場買賣兩閑，
波動較小，沒有任何反彈，敢于做多的人全部死菜，融資功能消失，幾乎所有證券行業(yè)的
人都存在憤怒失望情緒。
結束階段的特征：這個階段，經(jīng)過前期最艱苦的煎熬和壓抑，終于爆發(fā)了熊市中非理
性舉動，該舉動導致指數(shù)一路創(chuàng)出自有這個熊市以來的新低點。這一次的狂跌，不但導致
許多股市崩潰，并且連帶出許多其他很多人向想不到的社會問題。市場經(jīng)過瘋狂，已到了
跌無可跌的境地。但是股市不會很快上漲，因為人們對市場已經(jīng)徹底喪失信心，市場要出
現(xiàn)良性的循環(huán)，必須具備兩個關鍵條件，第一是政策救市，如果沒有政策救勢，股市將名
存實亡；第二，即使政策救勢，也需要有更多的新資金（包括機構與中小老資金多數(shù)已經(jīng)
不可能再參與股市了）入市，否則市場將會是曇花一現(xiàn)，換一批人被套。
四、變數(shù)的特別說明
1、上述弱勢市場的描述幾乎是世界上所有股市熊是階段的經(jīng)典特征，但沒有做空避險
機制的市場比成熟市場殺傷力更大，恢復起來也更困難。
2、有人用94年95年的市場狀況來形容未來可能的熊市，這是不對的，因為那時的市
場是小市場，市場外面存在著大量的潛在新入市機構與資金。而現(xiàn)在的市場對整個國民經(jīng)
濟更加重要，但可以持續(xù)駐留市場的外來資金有限（外國資金決不會介入一個本國投資者
都沒有信心的股市），一旦惡性循環(huán)開始，后果難以估量。
3、中國股市是政策市、主力市、消息市，在惡性循環(huán)還沒有扭轉的時候，即時的政策
出手可以使得市場穩(wěn)定下來，因為主力機構資金尚存，市場就有希望，一旦主力機構資金被
重創(chuàng)，想救市也無法救。
4、對于機構投資者來講，如果想反擊或者自救，最好在弱勢形成的初期，因為那時市
場還存在搶反彈的力量，市場趨勢還沒有徹底被所有投資者認同。如果滬市指數(shù)一旦跌破
1600點，將引發(fā)大量的機構平倉盤出現(xiàn)，市場熊市氣氛將被全體認可，屆時只有做多才能
賺錢的市場沒有任何機會，最高超的操作技巧就是比賽割肉，在第一時間出局。
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(五）個性的對抗——如何建立適合自己的方法
投資者所采用的交易方法與其自身條件背景相適應至關重要。如果你找不到這種交易
方法來獲得有希望利潤的話，或者想獲得不符合現(xiàn)實的更大利潤，只能采用帶有運氣成分
的簡單感覺技術法，盡管可能你的運氣很好，但在滬深市場背景下，以一個略長時間的統(tǒng)
計來看，多數(shù)情況下你的投資結果不會理想。另外如果在交易時感覺有巨大的壓力，那么
干脆停止交易吧，只有你充滿信心時，你的心智才能幫助你成功。我認識的所有成功投資
者，其成功歸根結底都是因為有適合自己個性的能夠達到自己目的的操作方法。這種方法
的共性是穩(wěn)健，而不是獲得意外的暴利。下面的一些方法是部分成功者根據(jù)自己的實際情
況制定的，可以供不同背景的投資者參考。
一、根據(jù)自己的情況制定操作方法
投資者的主要分類有：職業(yè)性基金管理，職業(yè)性自營盤，普通性大戶，職業(yè)獨俠客，三
無概念投資者。
1、正確認識自己，揚長避短
職業(yè)性基金管理的優(yōu)勢是政策性扶持優(yōu)勢，歷史上新基金群體有兩次暴利上漲機會，這
兩次都有政策特權優(yōu)勢背景配合，一次是新股認購特權，另一次是5。19行情的先知先覺，
下一次的機會應該與國有股減持 新交易品種產(chǎn)生有關，否則基金的操作結果不會過于樂觀。
基金的略勢是資金調度嚴重不靈便。
職業(yè)性自營盤的優(yōu)勢是集中性投資與挖掘個股的題材，同時可以由投行背景配合，在大
盤弱勢時抗風險性良好。劣勢是資金具備時間成本。
普通性大戶的優(yōu)勢是資金沒有成本，劣勢是綜合能力與精力有限。
職業(yè)獨俠客的優(yōu)勢是能夠充分的發(fā)揮技術機會，缺點是容易情緒化過于無原則操作。
三無概念的優(yōu)勢是操作壓力小，缺點操作的盲目性強，部分過于自信者更容易失誤。
2、建立適合自己的獨特絕招
獨特絕招包含的主要內容是：具備硬性條件的買賣交易系統(tǒng)，具備硬性技術趨勢條件的
倉位控制原則，具備適合當時條件的軟件公式，有足夠的耐心與糾錯能力。
二、根據(jù)市場提供的機會制定方法
市場上提供的常見機會有：中線趨勢性機會，短線超跌性機會，制度性機會，人生娛樂
賭注機會。
中線趨勢性機會：是大盤與個股的均線系統(tǒng)都處于多頭趨勢態(tài)勢 大成交量情況下的主
流題材機會。
短現(xiàn)超跌性機會：是大盤與個股的均線系統(tǒng)都處于非多頭態(tài)勢 低成交量情況下的無量
超跌的機會。
制度性機會：指的是因影響大盤的重大消息政策 上市公司的融資政策 主體投資者的利
益追求 衍生品種的盲點機會而帶來的機會。
投資者必須把每個時段的這三種機會對應到證券市場中的具體指標余個股，這樣才能不
斷的獲得穩(wěn)健贏利。
三、根據(jù)投資目的制定方法
最為常見的投資目的有：代客理財，自我理財，投機暴利，增添娛樂。
1、代客理財?shù)姆椒ㄗ⒁恻c
這是一個難度大有壓力的行當，在制定操作方法時一定要注意計劃性，要注意把握那些
明顯的機會，在沒有機會時或者自我狀態(tài)不好時寧肯修整，不能因壓力影響自己的正常水平
發(fā)揮。只能注意中線機會與制度機會。
2、以自我理財為目的的方法
以自我理財為目的的方法應注意三個關鍵點，第一是注意把握機會時分批投入資金，不
能有賭和急于暴富的心理；第二是掌握好幾個大盤不同背景下買賣公式；第三能打就打，不
能打就休息，不能同實行三光主義的圈錢市場硬拚。
3、以投機暴利為目的的方法
只有小資金與沽名釣譽的資金才能這么做，采取這種方法的核心是把握多套技術方法，
以追漲殺跌為主，應防治的是這種方法的結果要么是大贏要么是大跌，不能夠長時間使用。
4、以增添娛樂為目的的方法
以增添與了為目的的思維應該是忘卻熱點忘卻短線，每天選擇一只總盤子小，基本面有
特點，絕對價格低的股票，用閑錢選擇低點分批介入，長線持有，只有在遇到明顯市場風險
時或者大漲后才可能考慮換股。
四、自我理財型的交易方法舉例
下面是一個以10萬元自有資金為基礎的適合半職業(yè)投資經(jīng)歷的穩(wěn)健交易方法，投資者可
以根據(jù)自己的情況進行參考修正。
1、強勢機會的把握，在滬市30日和60日均線向上且滬市日常較量保持在150億左右的
情況下：
第一 值得注意的主機會有，多頭的大成交量機會。
第二 倉位的控制為根據(jù)所持個股的價位于30日均線的位置決定，方向向上的陡度越大
倉位越重，反過來減輕。
第三 所持個股數(shù)量可以偏多，以中線為主，多注意龍頭股，熱門股。
第四 注意的主要風險是漲幅過大的個股出貨與年度時間周期風險。
第五 買入的時機選擇可以多參考股價與均線粘合以及成交量比 技術指標。
2、弱市機會把握，在市場沒有出現(xiàn)1項的條件下：
第一 注意的主機會有，大盤的過度超跌（周K線跌停位的大陰線出現(xiàn)），OBV指標位
于歷史高位，股價出現(xiàn)無量大陰線的個股機會?；蛘咧髁χ貍}被套的個股機會。
第二 倉位的控制采取1/5，2/5，4/5的方式投入。
第三 所持個股的數(shù)量不能超過兩個，以超短線為主，多注意低價股。
第四 注意的主要風險是利空消息與技術指標較高。
第五 買入的時機選擇可以多參考大盤的嚴重超跌（周指標低位鈍化后的放量跌），以
及個股形態(tài)與大盤的同步。
3、特殊機會把握，特殊情況的套利公式與盲點機會：
可以以1/5的資金按照自己選擇的公式超短線操作，具體的公式與盲點可以參考后文。
五、在制定好方法后確定計劃
在應用上述手段時可以針對到少數(shù)候選股與實施操作公式進行中線跟蹤與分批投入資
金，同時適當?shù)挠没久婧拖⒚孢M行驗證。
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(六）階段的對抗——股市實戰(zhàn)的計劃制定思維
股市沒有用兵布陣，一樣兩軍對壘；沒有刀光劍影，一樣充滿殺機；沒有硝煙彌漫，
一樣驚心動魄。
股市實戰(zhàn)計劃的制定有四項關鍵的基本原則和三個典型的機會代表。
四項關鍵的基本原則是：
第一項基本原則是，股市實戰(zhàn)計劃的制定是多維的，不是單一的；它的主要作用是未
來發(fā)生了什么后你去做什么，而不是要你精確的預測未來的股票市場一定會發(fā)生什么，因
為沒有人能夠做到這點，當然計劃的多種思維當中有三種最為常見的中線市場背景，比如
說強勢、盤整勢、弱勢，而其中的一種在當前的技術狀態(tài)下可能性最大。在不同的市場背
景下針對的重點股和倉位投入方法是不同的。在強勢時主要注意低位連續(xù)放大量的個股，
在盤整勢中要注意題材特點與常用技術指標，在弱勢中要注意控盤的個股。
第二項基本原則是，可用資金的性質是什么，第一種是不容有任何風險的，其操作一
定要謹慎，寧肯不做不能做錯，這種資金永遠按照弱市操作法為主制定實戰(zhàn)計劃；第二種
是可以容忍一定程度的虧損（一般人的心理成度是15%），這種資金主要在指數(shù)有機會時
才投入市場，不逆市運作；第三種是全天候資金，以追求資金利潤最大化為主，比如說比
賽資金 模擬資金 小規(guī)模的娛樂資金等，又是部分大資金因為被套也被迫這樣做，實施這
種操作方法對操盤師的素質要求極高，不是普通投資者能夠主動去實現(xiàn)的。
第三項是找尋獲利資源，第一種是最為典型的獲利資源，即可分析的明顯中線獲利資
源與市場風險（負獲利資源）；第二種是經(jīng)典套利技術短線機會，這種機會的把握是需要
一定實戰(zhàn)素質與經(jīng)驗的，沒有受過高水平的職業(yè)訓練的人不可能熟練把握這種機會；第三
種時后市的重大市場變化而帶來的獲利資源，比如說重大消息面與大盤成交量的突發(fā)變化。
第四項是考慮操作者的能力與其對資金收益的可滿意程度，一項很好的計劃，如果操
作者能力不夠，也不一定能夠獲的良好的結果；一個能力較好的操作者，如果因為信息面
窄，沒有一個良好的計劃，其技術也發(fā)揮不出來。就好像把中國足球隊的隊員放在豐田杯
決賽中的結果是培養(yǎng)洋觀眾也學會喊“下課！”,弱隊中的馬拉多納也成為不了最佳射手。
許多能力不夠，期望值又高的投資者可能會被市場無情的撞的頭破血流。因此有時筆者制
定了一項非常有價值的淘金計劃，如果沒有好的合作伙伴，寧肯讓它廢棄。
三個典型的機會代表是強市的機會代表，弱市的機會代表，平衡市的機會代表。
下面我們就把謀職業(yè)機構的2002年第春節(jié)前后季度實戰(zhàn)計劃進行舉例說明：
一、階段市場最主要的獲利資源
1、配股與增發(fā)概念跌破發(fā)行價又有券商或者基金被嚴重套牢的個股。
2、嚴重超跌但沒有退市風險的低位連續(xù)放大量的個股。
3、在大盤的技術指標如周KDJ與MACD指標轉好時，明顯走出上升通道的莊股。
大判短線嚴重超跌時同樣技術形態(tài)的莊股，而該莊股又發(fā)生反擊形態(tài)。
超跌嚴重的小盤次新股。
二、階段市場最主要的風險資源
1、有摘牌可能的個股，這其中包含問題股與ST概念股。
2、基金減持的重倉股，由于基金用的不是自己的錢投資，出起貨來手法異常強硬。
3、基本面轉壞的大盤股。
4、開盤定位過高的次新股。
5、每次大盤大漲后的籌碼集中度不突出的大眾股。
三、有機會個股的舉例說明
弱市市場機會的代表：國旅聯(lián)合600358，東風汽車600006。
強市市場機會的代表：古越龍山600747，送股含權股。
橫盤市市場機會的代表：根據(jù)技術指標與當時市場熱點。
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(七）特點的對抗——股市投資的中國特色技術
現(xiàn)實當中有不少投資者相信交易成功存在某種過于簡單秘訣，于是開始艱苦的尋早與
痛苦的研究，這明顯是已經(jīng)誤入歧途。頭腦稍微理智與聰明的人隨著經(jīng)驗積累，他們會發(fā)
現(xiàn)，在投資領域中獲得成功的唯一秘訣是把認識明顯的機會與良好的心態(tài)結合起來，要達
到這個地步，必須具備一定的交易次數(shù)與足夠的包含辛勤的天賦。實現(xiàn)穩(wěn)定成功的證券交
易是需要經(jīng)歷一段艱難的歷程的，作為后來者應該吸取成功者失敗的教訓，避免親自經(jīng)歷
這些昂貴的虧損（包含信心上的）。下面是筆者了解的部分操盤師經(jīng)過多次實踐印證具有
中國特色的技術，可能會對許多交易知識面偏窄的投資者有提醒作用。
一、利益面分析是中線分析的關鍵
經(jīng)常有朋友問我，你的交易是更重視分析基本面還是更重視分析技術面，我回答說都重
視，但最重視的是分析利益面，特別是重視分析滬深市場的重要參與者的利益與國家利益。
而中小投資者的利益分析在局部階段是可以忽略的，但是他們的利益一旦出現(xiàn)極端表現(xiàn)時，
往往會使市場出現(xiàn)重大反向轉機。之所以這樣是因為滬深股市的主要性質是利益服務性質而
不是資源優(yōu)勢配置性質，因此職業(yè)人士在實戰(zhàn)中不但要注意學習技術指標 經(jīng)典圖形與資產(chǎn)
負債表，更需要學習交易制度的變化與新股擴容目的，它們對市場的影響常常為投資者帶來
決定性的機會與風險。無論是大盤 個股只要發(fā)生與絕對權利者的利益一致的走勢時應該順
勢而為，反之則要有逆市思維。比如說大主力被套時，市場就不會發(fā)生深跌或者長時間下跌，
一定會出現(xiàn)自救行情。
二、以投機為主是進行交易的關鍵
由于滬深市場是初級市場，存在著大量的不規(guī)范的東西，特別是上市公司的不規(guī)范尤其
嚴重，幾乎大多數(shù)上市公司的都存在一股獨大的現(xiàn)象，世界性實踐證明絕對的權利產(chǎn)生絕對
的腐敗，從某種意義上說，很多上市公司都是地雷，只不過是該地雷是否爆炸或者什麼時候
以什麼方式爆炸（增發(fā)或者假賬事發(fā)）。因此無論是技術分析還是基本面分析都要有新思維，
不要僵化固執(zhí)，比如在某階段業(yè)績虧損幾分錢的上市公司是基本面最好的上市公司，因為它
既不會增發(fā)，做假帳的可能性也小?，F(xiàn)階段股市投資的最重要分析手段是分析主要對手的誤
區(qū)與弱點并利用之，中短線波段是金，超短線與長線都是鐵。
三、掌握主機會是投資成功的關鍵
掌握市場的主要機會與防范系統(tǒng)風險是投資者需要時刻牢記的，股市中的首要革命問題
就是了解那些最有把握的機會，并且有足夠的耐心等待這些機會的來臨與堅持這些機會實現(xiàn)
利潤，如果你的交易異草率的話，其結果無疑多數(shù)會令人失望的。經(jīng)過統(tǒng)計，我們發(fā)現(xiàn)普通
投資者的每年交易，其關鍵的合理中線贏利次數(shù)只有數(shù)次（2000年5次，2001年8月前3次）
，很多情況下，根本不適合重倉進場，但多數(shù)人會勉強進行交易，結果只能期待解套出場，
稍微不小心，還可能建立一個勝算很差的倉位，結果造成重大損失。對于職業(yè)投資者來講，
真正的勝負機會只有幾種，準確的掌握這種機會的數(shù)量是判斷投資者的職業(yè)水平重要標準
（這不包括看出來了但沒有動手的瞎猜）。
四、應該有簡單實用的資金操作技術
在每次交易中除了分析充分外，還應該保持重倉的原則，同時不斷的客觀的分析進一步
獲利的幾率，分批進場與出場是保障既有獲利和保持良好心態(tài)的重要手段。對于一位優(yōu)秀的
交易員，如何控制“心”的能力，其重要性遠超過如何運用“腦”。情緒是最棘手的問題，許多
普通投資者的最大弱點是期待影響分析，情緒干擾理智，倉位改變主觀。職業(yè)投資者往往要
求助手提醒自己在特別恐懼時應該進場，在因贏利樂翻時果斷離場。
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