如何建立自己的交易系統(tǒng)
 

如何建立自己的交易系統(tǒng)之一

系統(tǒng)是什么

　　在股票市場(chǎng)中交易過兩、三年的人，幾乎都有一套自己的交易方法。

　　曾經(jīng)有一個(gè)使用波浪理論的高手和我交流，他說他經(jīng)常性的能夠預(yù)測(cè)到價(jià)格波動(dòng)的高低點(diǎn)，并且因此而獲利。但是總體上的交易成績(jī)并不是非常理想。

　　深入交談以后，我發(fā)現(xiàn)他的整體系統(tǒng)存在一些問題。比如，他不知道當(dāng)他的預(yù)測(cè)出現(xiàn)錯(cuò)誤的時(shí)候，應(yīng)該如何處理？當(dāng)?shù)玫揭粋€(gè)買進(jìn)信號(hào)的時(shí)候應(yīng)該使用多少資金？什么時(shí)間應(yīng)該加倉(cāng)或者什么時(shí)間應(yīng)該獲利了結(jié)？

　　在我的大多數(shù)學(xué)生開始向我學(xué)習(xí)的時(shí)候，幾乎都有一些實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，事實(shí)上，很多人的成績(jī)相當(dāng)不錯(cuò)。但是在交易的系統(tǒng)性方面，卻有明顯的欠缺。

　　就拿前面的波浪高手來(lái)說，他應(yīng)該認(rèn)真的問一問自己，如何把所有的事項(xiàng)整理起來(lái)？除了市場(chǎng)分析以外，你還缺少什么東西？很顯然，是缺少的東西妨礙了你長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利。你的交易方法，是否適合你？它是不是你有能力把握的方法？是否與你的投機(jī)目標(biāo)相吻合？是否與你的個(gè)性相吻合？

　　如果你想長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利，那么整體的交易應(yīng)該是一個(gè)過程，而絕不是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的一次預(yù)測(cè)或者一次全倉(cāng)買入。其間至少包括：

　　1、 如何處理判斷失誤？

　　2、 最大虧損能夠被控制在什么范圍內(nèi)？

　　3、 什么時(shí)間追買？什么時(shí)間獲利了結(jié)？

　　4、 市場(chǎng)出現(xiàn)非人力因素，如何處理？

　　5、 預(yù)期的目標(biāo)是多少？是否滿意？

　　6、 當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格變化以后，如何修正自己的交易計(jì)劃？

　　大多數(shù)交易者心中都有一個(gè)強(qiáng)烈的愿望，就是希望他們的每一次交易都是正確的，但是理智的思考一下，華爾街的頂尖交易員在十年中的平均正確率僅僅是35%左右，你能做到多少？你是否現(xiàn)在就比他們優(yōu)秀？

　　另一方面，大多數(shù)投機(jī)者相信有一個(gè)通向市場(chǎng)的魔術(shù)：一個(gè)指標(biāo)，一個(gè)形態(tài)，

　　或者一個(gè)機(jī)械的交易系統(tǒng)，他們還肯定一小部分人正在使用著--我在網(wǎng)上見過售價(jià)24萬(wàn)元的一個(gè)公式，據(jù)說可以百戰(zhàn)百勝--他們努力的想揭開這個(gè)魔術(shù)的秘密，從此而獲利。

　　簡(jiǎn)直是笑話。

　　市場(chǎng)真的有能夠長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利的方法嗎？

　　正確答案是有，而且答案就在你自己身上。

　　我可以明確的告訴你：成功交易的一個(gè)秘密就是找到一套適合你的交易系統(tǒng)。這個(gè)交易系統(tǒng)是非機(jī)械的，適合你自己個(gè)性的，有完善的交易思想、細(xì)致的市場(chǎng)分析和整體操作方案的。

　　交易系統(tǒng)，或者說系統(tǒng)的交易方法，才是你長(zhǎng)期穩(wěn)定獲利的正確方法。  



如何建立自己的交易系統(tǒng)之二

自我控制

　　我認(rèn)識(shí)很多成功的投機(jī)者，他們毫無(wú)例外的能夠認(rèn)識(shí)到：市場(chǎng)的成功來(lái)自對(duì)自我的控制。

　　自我控制并不是很難達(dá)到，但是對(duì)大多數(shù)人來(lái)說，意識(shí)到這一點(diǎn)卻非常困難。

　　我們看看成功的投機(jī)者所共有的特點(diǎn)：

　　一、 他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)很強(qiáng)：他們?cè)诮灰字薪?jīng)常出現(xiàn)虧損，但是任何一次都沒有使他們承擔(dān)過分的虧損。這與大多數(shù)虧損的交易者剛好相反，或者說，與我們的天性相反。風(fēng)險(xiǎn)控制首先是自我的控制。

　　一、 在中國(guó)市場(chǎng)，成功的投機(jī)者，成功率可以達(dá)到35%，甚至50%。他們的之所以成功，并非因?yàn)樗麄冋_的預(yù)測(cè)是市場(chǎng)價(jià)格，而是因?yàn)樗麄兊墨@利頭寸要遠(yuǎn)遠(yuǎn)的高于虧損頭寸。這也需要極大的自我控制，當(dāng)然，還需要整體的交易方案。

　　一、 成功的投機(jī)者的交易思路與眾不同。他們有很大的耐心去做別人都害怕做的事情，他們會(huì)非常耐心的等待一個(gè)看起來(lái)非常渺茫的機(jī)會(huì)，我們知道，投機(jī)，正是因?yàn)闄C(jī)會(huì)而獲利。如果沒有對(duì)自我的嚴(yán)格控制，很難做到這一點(diǎn)。

　　我的學(xué)生可以輕易地達(dá)到正確分析市場(chǎng)的程度，但是，要他們達(dá)到長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利狀態(tài)，卻需要漫長(zhǎng)的訓(xùn)練，訓(xùn)練的主要內(nèi)容就是自我控制。很多時(shí)候，我會(huì)給客戶一些現(xiàn)成的交易系統(tǒng)，他們非常喜歡，似乎有找到魔法的感覺，而如何正確的使用這些“魔法”，他們卻不愿意關(guān)注--人們似乎更加愿意去做一些能夠使自己興奮的事情，而不考慮是否正確。

　　當(dāng)其他人告訴你他們是如何交易的時(shí)候，他們只是告訴了你他們的行動(dòng)，這是為什么大多股評(píng)或者機(jī)構(gòu)推薦都會(huì)發(fā)生錯(cuò)誤的原因。

　　我們假設(shè)今天的媒體向100家機(jī)構(gòu)咨詢，有90個(gè)機(jī)構(gòu)認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)上升，那么你如何考慮？

　　實(shí)際他們并不是有意在欺騙你：因?yàn)樗麄冊(cè)诮裉斓慕灰字械拇_買入了。也許是他們因?yàn)榭春枚?已經(jīng))買入，或者是因?yàn)?已經(jīng))買入而看好，這都不重要，重要的是他們告訴了你他們的行動(dòng)。

　　如果你認(rèn)真的思考，就可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在的市場(chǎng)有90%的潛在空頭--那些今天已經(jīng)買入，同時(shí)告訴你市場(chǎng)將進(jìn)一步向上的人。當(dāng)市場(chǎng)上100%都看好的時(shí)候，市場(chǎng)中便不再繼續(xù)有多頭，或者說，多頭再?zèng)]有了維持的力量，因?yàn)樗麄円呀?jīng)全部買進(jìn)了，好了，哈哈，市場(chǎng)還剩下什么？

　　對(duì)了，只有空頭，他們沒有對(duì)手--一直到一輪下跌趨勢(shì)以后。

　　自我控制要建立在正確的交易思想的基礎(chǔ)上。在絕大多數(shù)情況下，自我控制并不是一件痛苦的事情。

　　作為一名專業(yè)的投機(jī)者，你應(yīng)該建立并相信自己的交易系統(tǒng)(當(dāng)然，我指的是成熟的交易系統(tǒng))。你必須知道你的系統(tǒng)在什么情況發(fā)揮最正常，什么情況下可能產(chǎn)生虧損，那么你便有更超脫的心態(tài)去觀察市場(chǎng)，觀察交易行為。你會(huì)因?yàn)橛型晟频慕灰追桨付粫?huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生恐懼。 



 如何建立自己的交易系統(tǒng)之三

虧損

　　我們可以從兩個(gè)方面去尋求長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利。

　　一是成功率：每次交易的盈虧相當(dāng)，但是獲利次數(shù)比較多。比方說每次盈虧都為3%，但是10次交易正確7次，錯(cuò)誤3次，那么總和獲利為12%。

　　一是獲利率：?jiǎn)未潍@利較大而虧損較小，不計(jì)較成功率。比如交易10次，虧損7次，每次3%，獲利3次，每次10%，那么總和獲利9%。

　　當(dāng)然，既有成功率，又有獲利率是最好的。

　　很顯然，沒有任何人能夠在一個(gè)相對(duì)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，準(zhǔn)確判斷每一次市場(chǎng)波動(dòng)。那么，在交易中出現(xiàn)虧損，就是非常正常的事情，我們沒有必要回避。一個(gè)真實(shí)的數(shù)據(jù)是：美國(guó)華爾街的頂尖交易員，在十年中的交易成功率，平均在35%左右。

　　交易系統(tǒng)的一個(gè)重要的組成部分就是如何對(duì)待虧損。

　　我們通常認(rèn)為，所謂的虧損可以根據(jù)交易情況分成兩個(gè)不同的部分，它們的性質(zhì)也截然不同。

　　一是在正常交易中的虧損，就是說，在你的市場(chǎng)分析中所允許存在的誤差而產(chǎn)生的虧損。

　　一般地說，每一次交易，我們不可能找到精確的位置，而是允許有一定的誤差，這主要是因?yàn)閮r(jià)格本身的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)是以區(qū)域的方式體現(xiàn)的。比如當(dāng)我們判斷某股票在9.10-9.30之間有比較高的交易價(jià)值，那么可能在這個(gè)區(qū)域開始逐步介入，或者你從9.30逐步買進(jìn)，一直到9.10；或者你從9.10逐步買進(jìn)，直到9.30，但是不管怎樣，你介入的區(qū)域就是9.10---9.30。又假設(shè)你的止損設(shè)定在8.90，同時(shí)如果這支股票最終下跌，并跌破你的止損，這中間的0.2-0.4元，就是你的正常的交易虧損。這種虧損沒有任何辦法回避，也無(wú)須回避。只要你能夠把它控制，永遠(yuǎn)不會(huì)對(duì)你的交易資本產(chǎn)生重大的影響。

　　另一種情況是市場(chǎng)出現(xiàn)人力的或者非人力的因素，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格瘋狂的變化，方向?qū)δ悴焕?

　　從理論上說，這樣的風(fēng)險(xiǎn)很難回避。但是，在日常的交易當(dāng)中，我們可以養(yǎng)成良好的交易習(xí)慣來(lái)避免。就我個(gè)人的看法，給大家提供一些簡(jiǎn)單的建議。

　　1、 不要參與瘋狂波動(dòng)的股票，無(wú)論是上升中的，還是下跌中的；

　　1、 不要參與上市公司有問題的股票，盡量不要參與T類股票；

　　1、 多注意時(shí)事，多關(guān)注政策性公告；

　　1、 嚴(yán)格遵守交易紀(jì)律；

　　1、 當(dāng)意外情況發(fā)生的時(shí)候，堅(jiān)決出場(chǎng)回避，不冒不必要的風(fēng)險(xiǎn)；

　　1、 學(xué)會(huì)在大趨勢(shì)不利的情況下空倉(cāng)。

　　從歷史的情況看，市場(chǎng)不會(huì)在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)走單邊行情，因此，我們?cè)诮灰字?，無(wú)論在大趨勢(shì)有利或不利的情況，都能夠找到比較從容的進(jìn)出場(chǎng)的機(jī)會(huì)，盡量不要匆忙行動(dòng)。

　　如果在交易中出現(xiàn)比較重大的失誤，首先要做到的是不要驚恐。最好的方法是清理所有的頭寸，遠(yuǎn)離市場(chǎng)一段時(shí)間，記住，交易所不是明天就關(guān)閉。

　　任何交易者，在所有的交易記錄中，都會(huì)包括獲利交易和虧損交易兩個(gè)部分，這是事實(shí)。即沒有必要為獲利的交易沾沾自喜，也沒有必要為虧損的交易垂頭喪氣，長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利，才是投機(jī)者的最終目的。  



如何建立自己的交易系統(tǒng)之四

最簡(jiǎn)單的交易系統(tǒng)

　　一個(gè)最簡(jiǎn)單的交易系統(tǒng)，至少包括四個(gè)部分：買進(jìn)，賣出，止損，頭寸控制。

　　作為投機(jī)者，我們是在利用市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)來(lái)獲得利益。只用當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)你所能夠把握的波動(dòng)的情況時(shí)，你才有可能獲利------看起來(lái)很簡(jiǎn)單，但是這一點(diǎn)非常非常重要-------就是說，一些波動(dòng)你能夠把握，另一些波動(dòng)你不能把握，或者根本不需要，比如向下的波動(dòng)(股票市場(chǎng))，或者幅度非常小的波動(dòng)。因此，交易是參與你的系統(tǒng)能夠參與的波動(dòng)，而不是所有的。

　　一個(gè)交易是一個(gè)過程，不是一次簡(jiǎn)單的預(yù)測(cè)。簡(jiǎn)單的說，你要判斷在什么情況買入，買多少，如果市場(chǎng)并非想你想象的發(fā)展，你應(yīng)該如何處理你的頭寸，如果市場(chǎng)想你想象的那樣發(fā)展，你應(yīng)該如何處理。

　　在我的交易系統(tǒng)(杠桿操作法)中，關(guān)于買入有四個(gè)原則：

　　1、 在簡(jiǎn)單上升趨勢(shì)中買入；

　　2、 在復(fù)雜上升趨勢(shì)的回調(diào)中，出現(xiàn)向下分形的時(shí)候買入；

　　3、 向上突破前期高點(diǎn)的時(shí)候買入；

　　4、 在橫盤趨勢(shì)停頓的下沿買入；

　　這四條原則是買入交易的基本原則，當(dāng)市場(chǎng)沒有出現(xiàn)這四中情況之一的時(shí)候，

　　我根本不會(huì)考慮買的。

　　我這么寫的意思，并非要你也這么做，而是想說，做為交易者，你同樣需要類似的原則，在你的交易系統(tǒng)中。另外，你還需要相當(dāng)?shù)馁u出的原則。

　　如果你有一些交易經(jīng)驗(yàn)，很多時(shí)候?qū)κ袌?chǎng)變化會(huì)有一些“感覺”，這些“感覺”應(yīng)該建立在你的交易系統(tǒng)之上。我們相信，交易在更多的時(shí)候是要依靠感覺的。

　　當(dāng)市場(chǎng)按照你的系統(tǒng)發(fā)展的時(shí)候，你不需要做什么，耐心看著就可以，你必須明白，就交易的行為而言，是一瞬間的事情，一年二百多個(gè)交易日，真正交易的時(shí)候，可能只有幾個(gè)小時(shí)，其他都是漫長(zhǎng)而寂寞的等待。

　　在市場(chǎng)有利的時(shí)候，你必須學(xué)會(huì)習(xí)慣于獲利，這是區(qū)別交易者是否成熟的一個(gè)重要標(biāo)志。假設(shè)你的成本是8元，市場(chǎng)價(jià)格現(xiàn)在是80元，但是趨勢(shì)依然向上，你是否會(huì)堅(jiān)定的持有？很多的交易者在獲利的時(shí)候惴惴不安，而虧損的時(shí)候卻心安理得，這樣如何能夠長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利？

　　無(wú)論什么樣的交易系統(tǒng)，也不論什么樣的交易原則，都可能發(fā)生錯(cuò)誤。如何處理失誤，是交易者是否成熟的另一個(gè)重要標(biāo)志。

　　交易者都有一種本能，或者說內(nèi)心的貪婪：他們希望自己所有的交易都是正確的，一旦失誤，便去尋找各種各樣的理由為自己開脫。

　　認(rèn)真想一想就很可笑，你在對(duì)自己負(fù)責(zé)，不是要向誰(shuí)交代，何必自欺欺人？自己原諒了自己如何？不原諒自己又如何？

　　任何一個(gè)交易者，即使是索羅斯(Soros)，也都會(huì)出現(xiàn)“錯(cuò)誤”的交易行為。不在于錯(cuò)誤是否出現(xiàn)，而在于你如何看待錯(cuò)誤。這一點(diǎn)，我們已經(jīng)在《如何建立自己的交易系統(tǒng)之三------虧損》中強(qiáng)調(diào)過。

　　最后是關(guān)于資金管理。這也是一個(gè)基礎(chǔ)的，同時(shí)是交易系統(tǒng)中非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。

　　一般地說，我們根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度來(lái)確定資金比重。也可以根據(jù)市場(chǎng)變化方向的“概率”來(lái)確定。

　　根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)確定使用資金，就是說，如果你能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)你可以容忍的范圍內(nèi)，那么可以使用較多的資金，否則應(yīng)該減少資金使用。

　　比如市場(chǎng)分析為你選擇出一支股票，介入價(jià)格是10.30，止損是9.90，那么可能的虧損是0.4元，約合4%，同時(shí)你的系統(tǒng)原則是單次交易虧損不超過總資金的2%，那么你至多使用50%的總資金--50%*4%=2%；如果介入價(jià)格是10.80，止損是9.80，可能虧損是1元，約10%，那么你的使用資金至多是總資金的20%-----20%*10%=2%。

　　這是在各股中的資金使用原則。當(dāng)然，在實(shí)際交易中，交易者應(yīng)該有不同的投資組合，或者說，交易者應(yīng)該持有不同類型的股票。當(dāng)大盤向好時(shí)，可以增加頭寸，這種頭寸增加一般不要在已經(jīng)持有的股票上面。 

控制風(fēng)險(xiǎn)的賣出技巧是指：止損、止平

止損的方法主要有：
技術(shù)指標(biāo)止損法、
趨勢(shì)形態(tài)止損法、
損失程度止損法、
基本分析止損法。 

　　技術(shù)指標(biāo)止損法：根據(jù)技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的賣出指示，做為止損信號(hào)，而不管自己的成本價(jià)在什么位置。具體方法很多，主要包括：
①股價(jià)跌穿10日，30日或125日移動(dòng)平均線；
②股價(jià)下穿布林線的上軌線；
③MACD出現(xiàn)綠色柱狀線，MACD形成死叉時(shí)；
④SAR向下跌破轉(zhuǎn)向點(diǎn)時(shí)；
⑤長(zhǎng)中短期威廉指標(biāo)全部高于-20時(shí)；
⑥當(dāng)WVAD的5天線下穿WVAD的21天線時(shí)；
⑦當(dāng)20天PSY移動(dòng)平均線大于0.53時(shí)，PSY的5天移動(dòng)平均線下穿PSY的20天移動(dòng)平均線；
⑧隨機(jī)指標(biāo)的J值向下穿破100時(shí)止損。 

　　損失程度止損法：投資者根據(jù)自己的損失程度，決定止損的方法。它具體還分為根據(jù)損失金額的多少止損和根據(jù)損失程度的百分比止損的兩種方法。該方法比較適合于當(dāng)投資者的持股已經(jīng)虧損，但目前虧損幅度不大，而且股價(jià)將來(lái)有可能繼續(xù)深跌的時(shí)候使用，它特別適合在牛市末期買入和追高買入失敗時(shí)應(yīng)用。 

　　趨勢(shì)形態(tài)止損法：這種方法是通過對(duì)股價(jià)運(yùn)行形態(tài)的分析，一旦發(fā)現(xiàn)股價(jià)出現(xiàn)破位形態(tài)，則堅(jiān)決止損。具體方法主要包括：
①股價(jià)跌穿趨勢(shì)線的切線；
②股價(jià)下穿頭肩頂或圓弧頂?shù)阮^部形態(tài)的頸線位；
③股價(jià)跌穿上升通道的下軌；
④股價(jià)跌穿跳空缺口的邊緣。 

　　止平法指的是絕不讓自己已經(jīng)贏利的股票變成被套的股票，當(dāng)股價(jià)滑落到保本價(jià)時(shí)堅(jiān)決賣出的一種操作技巧。這種方法與止損或止贏的不同之處在于，是以投資者自己的保本價(jià)設(shè)置為堅(jiān)決賣出價(jià)，是一種可以有效防止投資者所持有的股票由贏轉(zhuǎn)虧，避免被套的投資技巧。 

巧用60分鐘K圖把握賣點(diǎn)

賣點(diǎn)的技法，從來(lái)都是一個(gè)很艱深，甚至是很“痛苦”的概念，個(gè)人感覺，這是一個(gè)比買還要難于駕御的東西。我相信很多朋友肯定都有過買到過好的股票，但因?yàn)闊o(wú)法把握好的賣點(diǎn)，輕則中途震出或者利潤(rùn)縮水，重則免費(fèi)電梯，甚至從贏利到虧損被套的經(jīng)歷。在買的好的情況下，能較好的把握賣點(diǎn)，可以保證利潤(rùn)的穩(wěn)定性，買的不好，但賣的好，可以及時(shí)改正自己的錯(cuò)誤，最大限度的控制風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大，所以從另一個(gè)角度來(lái)看，賣甚至比買更為重要。對(duì)于大家比較熟悉的賣出法，個(gè)人感覺均不太科學(xué)，比如設(shè)置百分之幾為自己的止贏點(diǎn)或止損點(diǎn)，這其實(shí)只是不顧價(jià)格客觀走勢(shì)，單純只求心安的做法，還有在股價(jià)循環(huán)周期的基礎(chǔ)上，30日生命線從上揚(yáng)到走平為賣出的依據(jù)，此技法對(duì)于長(zhǎng)期走?；蛘哂休^為明顯的大波段痕跡，同時(shí)在頂部停留的時(shí)間較長(zhǎng)的股票是個(gè)不錯(cuò)的方法，但一來(lái)這樣的股票在1000多只股票中少之又少，二來(lái)很多股票在中短線漲升后，根本不在頂部做長(zhǎng)時(shí)間的停留即開始下跌，如果你要等到上揚(yáng)的30日均線走平再賣，恐怕連你自己都不會(huì)答應(yīng)。還有另外一些技法，因?yàn)闀r(shí)間和篇幅的關(guān)系，同時(shí)和本文也沒有太大的聯(lián)系，恕不一一闡述，有心的朋友可以自己多加鑒別，找出適合自己的方法……

　　筆者嘗試從60分鐘的角度，對(duì)短線賣出做一定程度的把握。筆者很看重60分鐘圖表，之所以選擇它，是基于其既比5分鐘，15分鐘，30分鐘穩(wěn)定，不至于有太多的雜波，同時(shí)又比日線靈活，賣點(diǎn)不至于太過滯后，因此以60分鐘為重要圖表，同時(shí)輔以日線，大盤近期態(tài)勢(shì)等其他方面綜合考慮。
　　
　　對(duì)于漲升的股票，開始下跌，其實(shí)質(zhì)無(wú)外乎開始洗盤做較大幅度的調(diào)整和短期內(nèi)有減倉(cāng)的跡象這兩個(gè)方面，而這兩個(gè)方面是我們短線交易者都必須回避的情況，更何況現(xiàn)在的市場(chǎng)和以前已大不相同，洗盤和出貨已不是當(dāng)年“長(zhǎng)陰縮量”和“短陰放量”這么簡(jiǎn)單的區(qū)別，現(xiàn)在的洗盤越來(lái)越象出貨，現(xiàn)在的出貨怎么看都象以前的洗盤。所以我們絕對(duì)不能用“好象是在洗盤，不要緊，還會(huì)漲的……”這類自我安慰的話來(lái)掩蓋即將到來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，作為短線交易者，一旦盤中上行能量不足或者前期比較安定的籌碼開始出現(xiàn)劇烈震蕩、松動(dòng)的情況，我們必須提高警惕，出現(xiàn)賣點(diǎn)，不論贏虧，堅(jiān)決出局，以回避后市的不可預(yù)知走勢(shì)。
　　
　　出現(xiàn)劇烈震蕩的異動(dòng)或者盤中上行能量不足，在60分鐘圖表上，具體表現(xiàn)如下：
　　
　　1、根據(jù)核心K線體系的原則，常態(tài)的上漲陽(yáng)線(實(shí)體陽(yáng)線或?qū)嶓w大于上下影的陽(yáng)線)和常態(tài)的下跌陰線(縮量陰線，確切的說是量能小于均量的陰線)，此為常態(tài)行情，價(jià)格在沒有外力作用下，仍舊會(huì)向原方向前進(jìn)，我們可以安心持股。一旦某日出現(xiàn)劇烈的震蕩或者是帶量下跌，在60分鐘上表現(xiàn)為長(zhǎng)上影，長(zhǎng)下影，長(zhǎng)上下影，一小時(shí)內(nèi)跌幅較大的陰線，同時(shí)量能大于均量，此類K線我們稱為“異動(dòng)K線”。
　　
　　2、在經(jīng)過一段時(shí)間的放量漲升后，上行能量開始減退不足，顯示上攻開始乏力或者準(zhǔn)備進(jìn)入較長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)整，在60分鐘上表現(xiàn)為短期均量線下破長(zhǎng)期均量線，顯示短期量能釋放的平均程度開始萎縮。
　　
　　此兩種情況出現(xiàn)任何一種甚至兩種同時(shí)出現(xiàn)，我們必須臨陣準(zhǔn)備賣出狀態(tài)，密切跟蹤，隨時(shí)準(zhǔn)備根據(jù)后面的演化而短線出局。
　　
　　最終賣點(diǎn)的確認(rèn)：
　　
　　在出現(xiàn)上述情況的前提下，如果某日出現(xiàn)下面三種情況中的一種，甚至是三種情況中的任意兩種復(fù)合情況(下跌幾乎就成為百分百)，必須毫不猶豫，果斷出局！
　　
　　1、上漲陽(yáng)量大于下跌陰量，我們稱為良性量能，當(dāng)某小時(shí)上漲陽(yáng)量小于下跌陰量，同時(shí)隨后出現(xiàn)的下跌陰量仍然在放大時(shí)，顯示多空力量開始轉(zhuǎn)化，空方占優(yōu)，同時(shí)價(jià)格跌破5單位均線，指標(biāo)在技術(shù)高位死叉，為賣點(diǎn)。我們?nèi)€(gè)簡(jiǎn)單蝸蟮拿幀澳芰靠輾腳凇薄?br>　　
　　2、某小時(shí)下破5單位均線后，兩個(gè)小時(shí)都被均線壓制，無(wú)法站回均線，5單位均線向下拐頭，結(jié)合指標(biāo)的技術(shù)位置，為賣點(diǎn)。
　　
　　3、突然沒有任何征兆的下跌，技術(shù)指標(biāo)快速下滑至20以下超賣區(qū)，耐心等待其技術(shù)反抽，在指標(biāo)重新反抽到技術(shù)高位時(shí)，為賣點(diǎn)。
　　
　　同樣的道理，當(dāng)出現(xiàn)1、2賣點(diǎn)時(shí)，如果價(jià)格已下滑到重要均線支撐位或者指標(biāo)下滑到超賣區(qū)，可不必急忙賣出，等待其進(jìn)行技術(shù)反抽。
　　
　　注：本技法適用于止贏，同樣也適用于在錯(cuò)誤追高后的止損。
　　
　　本技法只適用于短線漲升或?qū)挿鹗幍墓善?，并不適用于窄幅牛皮震蕩的股票和總體處于下跌趨勢(shì)的股票，前者個(gè)人認(rèn)為短線交易者不應(yīng)參與橫盤震蕩的股票，在選擇突破方向之前，極早退出，在選擇方向后，再做打算不遲，后者總體處于下跌趨勢(shì)，百分之九十的時(shí)候賣出都是對(duì)的，只有一次是錯(cuò)的，那就是在下跌見底的時(shí)候。 

三重濾網(wǎng)的原則

三重濾網(wǎng)解決了指標(biāo)和交易周期存在的相互沖突的矛盾。

　　 首先在長(zhǎng)期圖表上采用趨勢(shì)指標(biāo)做出戰(zhàn)略決策。--這是第一重濾網(wǎng)。然后在中間圖表上運(yùn)用振蕩指標(biāo)來(lái)確定入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)。--這是第二重濾網(wǎng)。三重濾網(wǎng)理論提供了數(shù)種方法來(lái)設(shè)置多空交易單。--這是第三重濾網(wǎng)，我們可以采用中間圖表或短期圖表來(lái)安排交易單。

　　 首先選取你最喜歡的交易周期，把這個(gè)合乎心意的周期定義為中間周期。然后把這個(gè)周期的長(zhǎng)度乘以五倍，得到長(zhǎng)周期。在這個(gè)長(zhǎng)周期上采用趨勢(shì)指標(biāo)，制定戰(zhàn)略決策，確定做多，做空或是觀望。觀望也是合理的做法。如果長(zhǎng)期圖表看多或看空，則返回到中期圖表，用振蕩指標(biāo)來(lái)尋找順應(yīng)著長(zhǎng)期趨勢(shì)方向的入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)。在切換至短期圖表之前，設(shè)置好停損和獲利目標(biāo)位，如果可能，精確地調(diào)整好入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)。

　　第一重濾網(wǎng)

　　 選擇你最喜歡的交易周期，并將它定義為中間周期。再把它的長(zhǎng)度乘以五倍，得出長(zhǎng)周期。

　　如果你選擇日線作為中間周期，則立刻將注意力移至周線，即你的長(zhǎng)期圖表上進(jìn)行分析。在這個(gè)決策過程里，不允許再看日?qǐng)D，因?yàn)檫@會(huì)影響你對(duì)周圖的分析。如果日內(nèi)交易者把十分鐘圖做為中間周期，則須將注意力立即移至小時(shí)圖。小時(shí)圖與十分鐘的五倍，即五十分鐘圖略有差異，不過無(wú)礙大局，畢竟交易只是一門技藝而不是精確的科學(xué)。如果你是長(zhǎng)線交易者，你可以選擇周線作為中間圖表，并把月線作為長(zhǎng)周期。在月線上采用趨勢(shì)指標(biāo)進(jìn)行分析，并制定出戰(zhàn)略決策以確定做多，做空或是觀望。最早的三重濾網(wǎng)理論采用周圖的MACD柱線的坡度作為趨勢(shì)指標(biāo)。它非常敏感并發(fā)出許多買賣信號(hào)。而現(xiàn)在我更喜歡采用周線上的指數(shù)加權(quán)移動(dòng)平均線作為我長(zhǎng)期圖表上的主要趨勢(shì)指標(biāo)。當(dāng)周圖上的指數(shù)加權(quán)均線上升時(shí)，則表明是上升趨勢(shì)，應(yīng)當(dāng)做多或觀望。當(dāng)它下降時(shí)，則表明是下降趨勢(shì)，應(yīng)當(dāng)做空或觀望。我采用26周均線，原因是它代表了半年來(lái)市場(chǎng)大眾的交易活動(dòng)。交易者可以測(cè)試均線的參數(shù)并尋找到適應(yīng)特定市場(chǎng)的優(yōu)化均線。其他指標(biāo)亦如此。

　　 我在周圖上繼續(xù)運(yùn)用MACD柱線，當(dāng)指數(shù)加權(quán)均線與MACD柱線協(xié)調(diào)一致，彼此呼應(yīng)時(shí)，則表明確立了動(dòng)力十足的趨勢(shì)，鼓勵(lì)交易者投入較重倉(cāng)位。而周圖上MACD柱線與價(jià)格發(fā)生的背離，則是技術(shù)分析中最強(qiáng)烈的信號(hào)，甚至超過了指數(shù)加權(quán)均線的提示。

　　第二重濾網(wǎng)

　　 返回到中間圖表，并且采用振蕩指標(biāo)來(lái)尋找順應(yīng)長(zhǎng)期趨勢(shì)方向的交易機(jī)會(huì)。當(dāng)周線趨勢(shì)看漲時(shí)，等待日線振蕩指標(biāo)回落并發(fā)出買入信號(hào)。在回調(diào)時(shí)買進(jìn)，比在浪頂買入要安全。周線看漲，而日線振蕩指標(biāo)看跌時(shí)，也可以把先前的多單平倉(cāng)，獲利出局，不過，交易者不能在此位置建立空頭倉(cāng)位。

　　 當(dāng)周線看跌時(shí)，等待日線震蕩指標(biāo)上漲并發(fā)出做空信號(hào)。在反彈時(shí)做空，要比創(chuàng)新低時(shí)跟進(jìn)做空安全。當(dāng)日線上的振蕩指標(biāo)發(fā)出買入信號(hào)時(shí)，可以把空單平掉，獲利出局，不過不應(yīng)當(dāng)在此建立多頭頭寸。振蕩指標(biāo)的選擇，取決于你的交易風(fēng)格。

　　 保守的交易者會(huì)選擇一個(gè)相對(duì)慢速的振蕩指標(biāo)，例如日線上的MACD柱線或KD，以用于第二重濾網(wǎng)的分析。當(dāng)周圖看漲時(shí)，等待MACD柱線回落至零軸之下，并再度彎頭向上時(shí)，或者等KD回落至超賣區(qū)發(fā)出買入信號(hào)時(shí)尋找作多機(jī)會(huì)。

　　 熊市則反之。當(dāng)周圖的趨勢(shì)指標(biāo)表明趨勢(shì)向下，則日?qǐng)D的零軸之上MACD柱線掉頭向下，或者KD上漲至超賣線并且發(fā)出作空信號(hào)時(shí)尋找做空機(jī)會(huì)。

　　 在主要趨勢(shì)的早期階段，慢速振蕩指標(biāo)效果頗佳，此階段價(jià)格運(yùn)行較為遲緩。而在趨勢(shì)的加速期，價(jià)格拉回修正的幅度較淺，要想跳上快速運(yùn)動(dòng)的趨勢(shì)，交易者需采用快速的振蕩指標(biāo)。

　　 積極的交易者可采用強(qiáng)力指數(shù)(Force Index)的雙日加權(quán)指數(shù)均線(參數(shù)可長(zhǎng)一些，依據(jù)對(duì)市場(chǎng)的研究，得出最優(yōu)化的均線參數(shù)。)周圖趨勢(shì)向上，日?qǐng)D上的強(qiáng)力指數(shù)回落至零軸之下，則出現(xiàn)買入機(jī)會(huì)。熊市則反之。周圖趨勢(shì)向下，強(qiáng)力指數(shù)的兩日加權(quán)指數(shù)均線回升至零軸之上，則出現(xiàn)賣出機(jī)會(huì)。

　　 其他指標(biāo)也可應(yīng)用于三重濾網(wǎng)，第一重濾網(wǎng)可采用趨向系統(tǒng)(Directional System)或趨勢(shì)線。第二重濾網(wǎng)可采用MTM，RSI，艾達(dá)透視指標(biāo)(Elder-ray Index)等。在第二重濾網(wǎng)階段，設(shè)立盈利和止損目標(biāo)，并在衡量風(fēng)險(xiǎn)與潛在的收益之后，作出是否交易的決定。

　　 設(shè)立止損。止損是安全網(wǎng)，它會(huì)截?cái)嘣愀獾慕灰渍兄碌膿p失。交易必須設(shè)損，以防止一筆或一連串的不利交易帶來(lái)的損失毀掉帳戶。要想成為贏家，這是必經(jīng)的步驟，然而許多人卻不設(shè)止損，認(rèn)為那樣做會(huì)兩面挨打。如果不設(shè)止損，原來(lái)的虧損單最終會(huì)獲利。設(shè)損會(huì)讓他們很快遇到麻煩，因?yàn)闊o(wú)論如何設(shè)損，市場(chǎng)一定會(huì)打掉他們的止損單。  

                         如何建立自己的交易系統(tǒng)                      


如何建立自己的交易系統(tǒng)之一

系統(tǒng)是什么

　　在股票市場(chǎng)中交易過兩、三年的人，幾乎都有一套自己的交易方法。

　　曾經(jīng)有一個(gè)使用波浪理論的高手和我交流，他說他經(jīng)常性的能夠預(yù)測(cè)到價(jià)格波動(dòng)的高低點(diǎn)，并且因此而獲利。但是總體上的交易成績(jī)并不是非常理想。

　　深入交談以后，我發(fā)現(xiàn)他的整體系統(tǒng)存在一些問題。比如，他不知道當(dāng)他的預(yù)測(cè)出現(xiàn)錯(cuò)誤的時(shí)候，應(yīng)該如何處理？當(dāng)?shù)玫揭粋€(gè)買進(jìn)信號(hào)的時(shí)候應(yīng)該使用多少資金？什么時(shí)間應(yīng)該加倉(cāng)或者什么時(shí)間應(yīng)該獲利了結(jié)？

　　在我的大多數(shù)學(xué)生開始向我學(xué)習(xí)的時(shí)候，幾乎都有一些實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，事實(shí)上，很多人的成績(jī)相當(dāng)不錯(cuò)。但是在交易的系統(tǒng)性方面，卻有明顯的欠缺。

　　就拿前面的波浪高手來(lái)說，他應(yīng)該認(rèn)真的問一問自己，如何把所有的事項(xiàng)整理起來(lái)？除了市場(chǎng)分析以外，你還缺少什么東西？很顯然，是缺少的東西妨礙了你長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利。你的交易方法，是否適合你？它是不是你有能力把握的方法？是否與你的投機(jī)目標(biāo)相吻合？是否與你的個(gè)性相吻合？

　　如果你想長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利，那么整體的交易應(yīng)該是一個(gè)過程，而絕不是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的一次預(yù)測(cè)或者一次全倉(cāng)買入。其間至少包括：

　　1、 如何處理判斷失誤？

　　2、 最大虧損能夠被控制在什么范圍內(nèi)？

　　3、 什么時(shí)間追買？什么時(shí)間獲利了結(jié)？

　　4、 市場(chǎng)出現(xiàn)非人力因素，如何處理？

　　5、 預(yù)期的目標(biāo)是多少？是否滿意？

　　6、 當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格變化以后，如何修正自己的交易計(jì)劃？

　　大多數(shù)交易者心中都有一個(gè)強(qiáng)烈的愿望，就是希望他們的每一次交易都是正確的，但是理智的思考一下，華爾街的頂尖交易員在十年中的平均正確率僅僅是35%左右，你能做到多少？你是否現(xiàn)在就比他們優(yōu)秀？

　　另一方面，大多數(shù)投機(jī)者相信有一個(gè)通向市場(chǎng)的魔術(shù)：一個(gè)指標(biāo)，一個(gè)形態(tài)，

　　或者一個(gè)機(jī)械的交易系統(tǒng)，他們還肯定一小部分人正在使用著--我在網(wǎng)上見過售價(jià)24萬(wàn)元的一個(gè)公式，據(jù)說可以百戰(zhàn)百勝--他們努力的想揭開這個(gè)魔術(shù)的秘密，從此而獲利。

　　簡(jiǎn)直是笑話。

　　市場(chǎng)真的有能夠長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利的方法嗎？

　　正確答案是有，而且答案就在你自己身上。

　　我可以明確的告訴你：成功交易的一個(gè)秘密就是找到一套適合你的交易系統(tǒng)。這個(gè)交易系統(tǒng)是非機(jī)械的，適合你自己個(gè)性的，有完善的交易思想、細(xì)致的市場(chǎng)分析和整體操作方案的。

　　交易系統(tǒng)，或者說系統(tǒng)的交易方法，才是你長(zhǎng)期穩(wěn)定獲利的正確方法。  



如何建立自己的交易系統(tǒng)之二

自我控制

　　我認(rèn)識(shí)很多成功的投機(jī)者，他們毫無(wú)例外的能夠認(rèn)識(shí)到：市場(chǎng)的成功來(lái)自對(duì)自我的控制。

　　自我控制并不是很難達(dá)到，但是對(duì)大多數(shù)人來(lái)說，意識(shí)到這一點(diǎn)卻非常困難。

　　我們看看成功的投機(jī)者所共有的特點(diǎn)：

　　一、 他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)很強(qiáng)：他們?cè)诮灰字薪?jīng)常出現(xiàn)虧損，但是任何一次都沒有使他們承擔(dān)過分的虧損。這與大多數(shù)虧損的交易者剛好相反，或者說，與我們的天性相反。風(fēng)險(xiǎn)控制首先是自我的控制。

　　一、 在中國(guó)市場(chǎng)，成功的投機(jī)者，成功率可以達(dá)到35%，甚至50%。他們的之所以成功，并非因?yàn)樗麄冋_的預(yù)測(cè)是市場(chǎng)價(jià)格，而是因?yàn)樗麄兊墨@利頭寸要遠(yuǎn)遠(yuǎn)的高于虧損頭寸。這也需要極大的自我控制，當(dāng)然，還需要整體的交易方案。

　　一、 成功的投機(jī)者的交易思路與眾不同。他們有很大的耐心去做別人都害怕做的事情，他們會(huì)非常耐心的等待一個(gè)看起來(lái)非常渺茫的機(jī)會(huì)，我們知道，投機(jī)，正是因?yàn)闄C(jī)會(huì)而獲利。如果沒有對(duì)自我的嚴(yán)格控制，很難做到這一點(diǎn)。

　　我的學(xué)生可以輕易地達(dá)到正確分析市場(chǎng)的程度，但是，要他們達(dá)到長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利狀態(tài)，卻需要漫長(zhǎng)的訓(xùn)練，訓(xùn)練的主要內(nèi)容就是自我控制。很多時(shí)候，我會(huì)給客戶一些現(xiàn)成的交易系統(tǒng)，他們非常喜歡，似乎有找到魔法的感覺，而如何正確的使用這些“魔法”，他們卻不愿意關(guān)注--人們似乎更加愿意去做一些能夠使自己興奮的事情，而不考慮是否正確。

　　當(dāng)其他人告訴你他們是如何交易的時(shí)候，他們只是告訴了你他們的行動(dòng)，這是為什么大多股評(píng)或者機(jī)構(gòu)推薦都會(huì)發(fā)生錯(cuò)誤的原因。

　　我們假設(shè)今天的媒體向100家機(jī)構(gòu)咨詢，有90個(gè)機(jī)構(gòu)認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)上升，那么你如何考慮？

　　實(shí)際他們并不是有意在欺騙你：因?yàn)樗麄冊(cè)诮裉斓慕灰字械拇_買入了。也許是他們因?yàn)榭春枚?已經(jīng))買入，或者是因?yàn)?已經(jīng))買入而看好，這都不重要，重要的是他們告訴了你他們的行動(dòng)。

　　如果你認(rèn)真的思考，就可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在的市場(chǎng)有90%的潛在空頭--那些今天已經(jīng)買入，同時(shí)告訴你市場(chǎng)將進(jìn)一步向上的人。當(dāng)市場(chǎng)上100%都看好的時(shí)候，市場(chǎng)中便不再繼續(xù)有多頭，或者說，多頭再?zèng)]有了維持的力量，因?yàn)樗麄円呀?jīng)全部買進(jìn)了，好了，哈哈，市場(chǎng)還剩下什么？

　　對(duì)了，只有空頭，他們沒有對(duì)手--一直到一輪下跌趨勢(shì)以后。

　　自我控制要建立在正確的交易思想的基礎(chǔ)上。在絕大多數(shù)情況下，自我控制并不是一件痛苦的事情。

　　作為一名專業(yè)的投機(jī)者，你應(yīng)該建立并相信自己的交易系統(tǒng)(當(dāng)然，我指的是成熟的交易系統(tǒng))。你必須知道你的系統(tǒng)在什么情況發(fā)揮最正常，什么情況下可能產(chǎn)生虧損，那么你便有更超脫的心態(tài)去觀察市場(chǎng)，觀察交易行為。你會(huì)因?yàn)橛型晟频慕灰追桨付粫?huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生恐懼。 



 如何建立自己的交易系統(tǒng)之三

虧損

　　我們可以從兩個(gè)方面去尋求長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利。

　　一是成功率：每次交易的盈虧相當(dāng)，但是獲利次數(shù)比較多。比方說每次盈虧都為3%，但是10次交易正確7次，錯(cuò)誤3次，那么總和獲利為12%。

　　一是獲利率：?jiǎn)未潍@利較大而虧損較小，不計(jì)較成功率。比如交易10次，虧損7次，每次3%，獲利3次，每次10%，那么總和獲利9%。

　　當(dāng)然，既有成功率，又有獲利率是最好的。

　　很顯然，沒有任何人能夠在一個(gè)相對(duì)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，準(zhǔn)確判斷每一次市場(chǎng)波動(dòng)。那么，在交易中出現(xiàn)虧損，就是非常正常的事情，我們沒有必要回避。一個(gè)真實(shí)的數(shù)據(jù)是：美國(guó)華爾街的頂尖交易員，在十年中的交易成功率，平均在35%左右。

　　交易系統(tǒng)的一個(gè)重要的組成部分就是如何對(duì)待虧損。

　　我們通常認(rèn)為，所謂的虧損可以根據(jù)交易情況分成兩個(gè)不同的部分，它們的性質(zhì)也截然不同。

　　一是在正常交易中的虧損，就是說，在你的市場(chǎng)分析中所允許存在的誤差而產(chǎn)生的虧損。

　　一般地說，每一次交易，我們不可能找到精確的位置，而是允許有一定的誤差，這主要是因?yàn)閮r(jià)格本身的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)是以區(qū)域的方式體現(xiàn)的。比如當(dāng)我們判斷某股票在9.10-9.30之間有比較高的交易價(jià)值，那么可能在這個(gè)區(qū)域開始逐步介入，或者你從9.30逐步買進(jìn)，一直到9.10；或者你從9.10逐步買進(jìn)，直到9.30，但是不管怎樣，你介入的區(qū)域就是9.10---9.30。又假設(shè)你的止損設(shè)定在8.90，同時(shí)如果這支股票最終下跌，并跌破你的止損，這中間的0.2-0.4元，就是你的正常的交易虧損。這種虧損沒有任何辦法回避，也無(wú)須回避。只要你能夠把它控制，永遠(yuǎn)不會(huì)對(duì)你的交易資本產(chǎn)生重大的影響。

　　另一種情況是市場(chǎng)出現(xiàn)人力的或者非人力的因素，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格瘋狂的變化，方向?qū)δ悴焕?

　　從理論上說，這樣的風(fēng)險(xiǎn)很難回避。但是，在日常的交易當(dāng)中，我們可以養(yǎng)成良好的交易習(xí)慣來(lái)避免。就我個(gè)人的看法，給大家提供一些簡(jiǎn)單的建議。

　　1、 不要參與瘋狂波動(dòng)的股票，無(wú)論是上升中的，還是下跌中的；

　　1、 不要參與上市公司有問題的股票，盡量不要參與T類股票；

　　1、 多注意時(shí)事，多關(guān)注政策性公告；

　　1、 嚴(yán)格遵守交易紀(jì)律；

　　1、 當(dāng)意外情況發(fā)生的時(shí)候，堅(jiān)決出場(chǎng)回避，不冒不必要的風(fēng)險(xiǎn)；

　　1、 學(xué)會(huì)在大趨勢(shì)不利的情況下空倉(cāng)。

　　從歷史的情況看，市場(chǎng)不會(huì)在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)走單邊行情，因此，我們?cè)诮灰字?，無(wú)論在大趨勢(shì)有利或不利的情況，都能夠找到比較從容的進(jìn)出場(chǎng)的機(jī)會(huì)，盡量不要匆忙行動(dòng)。

　　如果在交易中出現(xiàn)比較重大的失誤，首先要做到的是不要驚恐。最好的方法是清理所有的頭寸，遠(yuǎn)離市場(chǎng)一段時(shí)間，記住，交易所不是明天就關(guān)閉。

　　任何交易者，在所有的交易記錄中，都會(huì)包括獲利交易和虧損交易兩個(gè)部分，這是事實(shí)。即沒有必要為獲利的交易沾沾自喜，也沒有必要為虧損的交易垂頭喪氣，長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利，才是投機(jī)者的最終目的。  



如何建立自己的交易系統(tǒng)之四

最簡(jiǎn)單的交易系統(tǒng)

　　一個(gè)最簡(jiǎn)單的交易系統(tǒng)，至少包括四個(gè)部分：買進(jìn)，賣出，止損，頭寸控制。

　　作為投機(jī)者，我們是在利用市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)來(lái)獲得利益。只用當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)你所能夠把握的波動(dòng)的情況時(shí)，你才有可能獲利------看起來(lái)很簡(jiǎn)單，但是這一點(diǎn)非常非常重要-------就是說，一些波動(dòng)你能夠把握，另一些波動(dòng)你不能把握，或者根本不需要，比如向下的波動(dòng)(股票市場(chǎng))，或者幅度非常小的波動(dòng)。因此，交易是參與你的系統(tǒng)能夠參與的波動(dòng)，而不是所有的。

　　一個(gè)交易是一個(gè)過程，不是一次簡(jiǎn)單的預(yù)測(cè)。簡(jiǎn)單的說，你要判斷在什么情況買入，買多少，如果市場(chǎng)并非想你想象的發(fā)展，你應(yīng)該如何處理你的頭寸，如果市場(chǎng)想你想象的那樣發(fā)展，你應(yīng)該如何處理。

　　在我的交易系統(tǒng)(杠桿操作法)中，關(guān)于買入有四個(gè)原則：

　　1、 在簡(jiǎn)單上升趨勢(shì)中買入；

　　2、 在復(fù)雜上升趨勢(shì)的回調(diào)中，出現(xiàn)向下分形的時(shí)候買入；

　　3、 向上突破前期高點(diǎn)的時(shí)候買入；

　　4、 在橫盤趨勢(shì)停頓的下沿買入；

　　這四條原則是買入交易的基本原則，當(dāng)市場(chǎng)沒有出現(xiàn)這四中情況之一的時(shí)候，

　　我根本不會(huì)考慮買的。

　　我這么寫的意思，并非要你也這么做，而是想說，做為交易者，你同樣需要類似的原則，在你的交易系統(tǒng)中。另外，你還需要相當(dāng)?shù)馁u出的原則。

　　如果你有一些交易經(jīng)驗(yàn)，很多時(shí)候?qū)κ袌?chǎng)變化會(huì)有一些“感覺”，這些“感覺”應(yīng)該建立在你的交易系統(tǒng)之上。我們相信，交易在更多的時(shí)候是要依靠感覺的。

　　當(dāng)市場(chǎng)按照你的系統(tǒng)發(fā)展的時(shí)候，你不需要做什么，耐心看著就可以，你必須明白，就交易的行為而言，是一瞬間的事情，一年二百多個(gè)交易日，真正交易的時(shí)候，可能只有幾個(gè)小時(shí)，其他都是漫長(zhǎng)而寂寞的等待。

　　在市場(chǎng)有利的時(shí)候，你必須學(xué)會(huì)習(xí)慣于獲利，這是區(qū)別交易者是否成熟的一個(gè)重要標(biāo)志。假設(shè)你的成本是8元，市場(chǎng)價(jià)格現(xiàn)在是80元，但是趨勢(shì)依然向上，你是否會(huì)堅(jiān)定的持有？很多的交易者在獲利的時(shí)候惴惴不安，而虧損的時(shí)候卻心安理得，這樣如何能夠長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利？

　　無(wú)論什么樣的交易系統(tǒng)，也不論什么樣的交易原則，都可能發(fā)生錯(cuò)誤。如何處理失誤，是交易者是否成熟的另一個(gè)重要標(biāo)志。

　　交易者都有一種本能，或者說內(nèi)心的貪婪：他們希望自己所有的交易都是正確的，一旦失誤，便去尋找各種各樣的理由為自己開脫。

　　認(rèn)真想一想就很可笑，你在對(duì)自己負(fù)責(zé)，不是要向誰(shuí)交代，何必自欺欺人？自己原諒了自己如何？不原諒自己又如何？

　　任何一個(gè)交易者，即使是索羅斯(Soros)，也都會(huì)出現(xiàn)“錯(cuò)誤”的交易行為。不在于錯(cuò)誤是否出現(xiàn)，而在于你如何看待錯(cuò)誤。這一點(diǎn)，我們已經(jīng)在《如何建立自己的交易系統(tǒng)之三------虧損》中強(qiáng)調(diào)過。

　　最后是關(guān)于資金管理。這也是一個(gè)基礎(chǔ)的，同時(shí)是交易系統(tǒng)中非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。

　　一般地說，我們根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度來(lái)確定資金比重。也可以根據(jù)市場(chǎng)變化方向的“概率”來(lái)確定。

　　根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)確定使用資金，就是說，如果你能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)你可以容忍的范圍內(nèi)，那么可以使用較多的資金，否則應(yīng)該減少資金使用。

　　比如市場(chǎng)分析為你選擇出一支股票，介入價(jià)格是10.30，止損是9.90，那么可能的虧損是0.4元，約合4%，同時(shí)你的系統(tǒng)原則是單次交易虧損不超過總資金的2%，那么你至多使用50%的總資金--50%*4%=2%；如果介入價(jià)格是10.80，止損是9.80，可能虧損是1元，約10%，那么你的使用資金至多是總資金的20%-----20%*10%=2%。

　　這是在各股中的資金使用原則。當(dāng)然，在實(shí)際交易中，交易者應(yīng)該有不同的投資組合，或者說，交易者應(yīng)該持有不同類型的股票。當(dāng)大盤向好時(shí)，可以增加頭寸，這種頭寸增加一般不要在已經(jīng)持有的股票上面。 

控制風(fēng)險(xiǎn)的賣出技巧是指：止損、止平

止損的方法主要有：
技術(shù)指標(biāo)止損法、
趨勢(shì)形態(tài)止損法、
損失程度止損法、
基本分析止損法。 

　　技術(shù)指標(biāo)止損法：根據(jù)技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的賣出指示，做為止損信號(hào)，而不管自己的成本價(jià)在什么位置。具體方法很多，主要包括：
①股價(jià)跌穿10日，30日或125日移動(dòng)平均線；
②股價(jià)下穿布林線的上軌線；
③MACD出現(xiàn)綠色柱狀線，MACD形成死叉時(shí)；
④SAR向下跌破轉(zhuǎn)向點(diǎn)時(shí)；
⑤長(zhǎng)中短期威廉指標(biāo)全部高于-20時(shí)；
⑥當(dāng)WVAD的5天線下穿WVAD的21天線時(shí)；
⑦當(dāng)20天PSY移動(dòng)平均線大于0.53時(shí)，PSY的5天移動(dòng)平均線下穿PSY的20天移動(dòng)平均線；
⑧隨機(jī)指標(biāo)的J值向下穿破100時(shí)止損。 

　　損失程度止損法：投資者根據(jù)自己的損失程度，決定止損的方法。它具體還分為根據(jù)損失金額的多少止損和根據(jù)損失程度的百分比止損的兩種方法。該方法比較適合于當(dāng)投資者的持股已經(jīng)虧損，但目前虧損幅度不大，而且股價(jià)將來(lái)有可能繼續(xù)深跌的時(shí)候使用，它特別適合在牛市末期買入和追高買入失敗時(shí)應(yīng)用。 

　　趨勢(shì)形態(tài)止損法：這種方法是通過對(duì)股價(jià)運(yùn)行形態(tài)的分析，一旦發(fā)現(xiàn)股價(jià)出現(xiàn)破位形態(tài)，則堅(jiān)決止損。具體方法主要包括：
①股價(jià)跌穿趨勢(shì)線的切線；
②股價(jià)下穿頭肩頂或圓弧頂?shù)阮^部形態(tài)的頸線位；
③股價(jià)跌穿上升通道的下軌；
④股價(jià)跌穿跳空缺口的邊緣。 

　　止平法指的是絕不讓自己已經(jīng)贏利的股票變成被套的股票，當(dāng)股價(jià)滑落到保本價(jià)時(shí)堅(jiān)決賣出的一種操作技巧。這種方法與止損或止贏的不同之處在于，是以投資者自己的保本價(jià)設(shè)置為堅(jiān)決賣出價(jià)，是一種可以有效防止投資者所持有的股票由贏轉(zhuǎn)虧，避免被套的投資技巧。 

巧用60分鐘K圖把握賣點(diǎn)

賣點(diǎn)的技法，從來(lái)都是一個(gè)很艱深，甚至是很“痛苦”的概念，個(gè)人感覺，這是一個(gè)比買還要難于駕御的東西。我相信很多朋友肯定都有過買到過好的股票，但因?yàn)闊o(wú)法把握好的賣點(diǎn)，輕則中途震出或者利潤(rùn)縮水，重則免費(fèi)電梯，甚至從贏利到虧損被套的經(jīng)歷。在買的好的情況下，能較好的把握賣點(diǎn)，可以保證利潤(rùn)的穩(wěn)定性，買的不好，但賣的好，可以及時(shí)改正自己的錯(cuò)誤，最大限度的控制風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大，所以從另一個(gè)角度來(lái)看，賣甚至比買更為重要。對(duì)于大家比較熟悉的賣出法，個(gè)人感覺均不太科學(xué)，比如設(shè)置百分之幾為自己的止贏點(diǎn)或止損點(diǎn)，這其實(shí)只是不顧價(jià)格客觀走勢(shì)，單純只求心安的做法，還有在股價(jià)循環(huán)周期的基礎(chǔ)上，30日生命線從上揚(yáng)到走平為賣出的依據(jù)，此技法對(duì)于長(zhǎng)期走?；蛘哂休^為明顯的大波段痕跡，同時(shí)在頂部停留的時(shí)間較長(zhǎng)的股票是個(gè)不錯(cuò)的方法，但一來(lái)這樣的股票在1000多只股票中少之又少，二來(lái)很多股票在中短線漲升后，根本不在頂部做長(zhǎng)時(shí)間的停留即開始下跌，如果你要等到上揚(yáng)的30日均線走平再賣，恐怕連你自己都不會(huì)答應(yīng)。還有另外一些技法，因?yàn)闀r(shí)間和篇幅的關(guān)系，同時(shí)和本文也沒有太大的聯(lián)系，恕不一一闡述，有心的朋友可以自己多加鑒別，找出適合自己的方法……

　　筆者嘗試從60分鐘的角度，對(duì)短線賣出做一定程度的把握。筆者很看重60分鐘圖表，之所以選擇它，是基于其既比5分鐘，15分鐘，30分鐘穩(wěn)定，不至于有太多的雜波，同時(shí)又比日線靈活，賣點(diǎn)不至于太過滯后，因此以60分鐘為重要圖表，同時(shí)輔以日線，大盤近期態(tài)勢(shì)等其他方面綜合考慮。
　　
　　對(duì)于漲升的股票，開始下跌，其實(shí)質(zhì)無(wú)外乎開始洗盤做較大幅度的調(diào)整和短期內(nèi)有減倉(cāng)的跡象這兩個(gè)方面，而這兩個(gè)方面是我們短線交易者都必須回避的情況，更何況現(xiàn)在的市場(chǎng)和以前已大不相同，洗盤和出貨已不是當(dāng)年“長(zhǎng)陰縮量”和“短陰放量”這么簡(jiǎn)單的區(qū)別，現(xiàn)在的洗盤越來(lái)越象出貨，現(xiàn)在的出貨怎么看都象以前的洗盤。所以我們絕對(duì)不能用“好象是在洗盤，不要緊，還會(huì)漲的……”這類自我安慰的話來(lái)掩蓋即將到來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，作為短線交易者，一旦盤中上行能量不足或者前期比較安定的籌碼開始出現(xiàn)劇烈震蕩、松動(dòng)的情況，我們必須提高警惕，出現(xiàn)賣點(diǎn)，不論贏虧，堅(jiān)決出局，以回避后市的不可預(yù)知走勢(shì)。
　　
　　出現(xiàn)劇烈震蕩的異動(dòng)或者盤中上行能量不足，在60分鐘圖表上，具體表現(xiàn)如下：
　　
　　1、根據(jù)核心K線體系的原則，常態(tài)的上漲陽(yáng)線(實(shí)體陽(yáng)線或?qū)嶓w大于上下影的陽(yáng)線)和常態(tài)的下跌陰線(縮量陰線，確切的說是量能小于均量的陰線)，此為常態(tài)行情，價(jià)格在沒有外力作用下，仍舊會(huì)向原方向前進(jìn)，我們可以安心持股。一旦某日出現(xiàn)劇烈的震蕩或者是帶量下跌，在60分鐘上表現(xiàn)為長(zhǎng)上影，長(zhǎng)下影，長(zhǎng)上下影，一小時(shí)內(nèi)跌幅較大的陰線，同時(shí)量能大于均量，此類K線我們稱為“異動(dòng)K線”。
　　
　　2、在經(jīng)過一段時(shí)間的放量漲升后，上行能量開始減退不足，顯示上攻開始乏力或者準(zhǔn)備進(jìn)入較長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)整，在60分鐘上表現(xiàn)為短期均量線下破長(zhǎng)期均量線，顯示短期量能釋放的平均程度開始萎縮。
　　
　　此兩種情況出現(xiàn)任何一種甚至兩種同時(shí)出現(xiàn)，我們必須臨陣準(zhǔn)備賣出狀態(tài)，密切跟蹤，隨時(shí)準(zhǔn)備根據(jù)后面的演化而短線出局。
　　
　　最終賣點(diǎn)的確認(rèn)：
　　
　　在出現(xiàn)上述情況的前提下，如果某日出現(xiàn)下面三種情況中的一種，甚至是三種情況中的任意兩種復(fù)合情況(下跌幾乎就成為百分百)，必須毫不猶豫，果斷出局！
　　
　　1、上漲陽(yáng)量大于下跌陰量，我們稱為良性量能，當(dāng)某小時(shí)上漲陽(yáng)量小于下跌陰量，同時(shí)隨后出現(xiàn)的下跌陰量仍然在放大時(shí)，顯示多空力量開始轉(zhuǎn)化，空方占優(yōu)，同時(shí)價(jià)格跌破5單位均線，指標(biāo)在技術(shù)高位死叉，為賣點(diǎn)。我們?nèi)€(gè)簡(jiǎn)單蝸蟮拿幀澳芰靠輾腳凇薄?br>　　
　　2、某小時(shí)下破5單位均線后，兩個(gè)小時(shí)都被均線壓制，無(wú)法站回均線，5單位均線向下拐頭，結(jié)合指標(biāo)的技術(shù)位置，為賣點(diǎn)。
　　
　　3、突然沒有任何征兆的下跌，技術(shù)指標(biāo)快速下滑至20以下超賣區(qū)，耐心等待其技術(shù)反抽，在指標(biāo)重新反抽到技術(shù)高位時(shí)，為賣點(diǎn)。
　　
　　同樣的道理，當(dāng)出現(xiàn)1、2賣點(diǎn)時(shí)，如果價(jià)格已下滑到重要均線支撐位或者指標(biāo)下滑到超賣區(qū)，可不必急忙賣出，等待其進(jìn)行技術(shù)反抽。
　　
　　注：本技法適用于止贏，同樣也適用于在錯(cuò)誤追高后的止損。
　　
　　本技法只適用于短線漲升或?qū)挿鹗幍墓善保⒉贿m用于窄幅牛皮震蕩的股票和總體處于下跌趨勢(shì)的股票，前者個(gè)人認(rèn)為短線交易者不應(yīng)參與橫盤震蕩的股票，在選擇突破方向之前，極早退出，在選擇方向后，再做打算不遲，后者總體處于下跌趨勢(shì)，百分之九十的時(shí)候賣出都是對(duì)的，只有一次是錯(cuò)的，那就是在下跌見底的時(shí)候。 

三重濾網(wǎng)的原則

三重濾網(wǎng)解決了指標(biāo)和交易周期存在的相互沖突的矛盾。

　　 首先在長(zhǎng)期圖表上采用趨勢(shì)指標(biāo)做出戰(zhàn)略決策。--這是第一重濾網(wǎng)。然后在中間圖表上運(yùn)用振蕩指標(biāo)來(lái)確定入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)。--這是第二重濾網(wǎng)。三重濾網(wǎng)理論提供了數(shù)種方法來(lái)設(shè)置多空交易單。--這是第三重濾網(wǎng)，我們可以采用中間圖表或短期圖表來(lái)安排交易單。

　　 首先選取你最喜歡的交易周期，把這個(gè)合乎心意的周期定義為中間周期。然后把這個(gè)周期的長(zhǎng)度乘以五倍，得到長(zhǎng)周期。在這個(gè)長(zhǎng)周期上采用趨勢(shì)指標(biāo)，制定戰(zhàn)略決策，確定做多，做空或是觀望。觀望也是合理的做法。如果長(zhǎng)期圖表看多或看空，則返回到中期圖表，用振蕩指標(biāo)來(lái)尋找順應(yīng)著長(zhǎng)期趨勢(shì)方向的入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)。在切換至短期圖表之前，設(shè)置好停損和獲利目標(biāo)位，如果可能，精確地調(diào)整好入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)。

　　第一重濾網(wǎng)

　　 選擇你最喜歡的交易周期，并將它定義為中間周期。再把它的長(zhǎng)度乘以五倍，得出長(zhǎng)周期。

　　如果你選擇日線作為中間周期，則立刻將注意力移至周線，即你的長(zhǎng)期圖表上進(jìn)行分析。在這個(gè)決策過程里，不允許再看日?qǐng)D，因?yàn)檫@會(huì)影響你對(duì)周圖的分析。如果日內(nèi)交易者把十分鐘圖做為中間周期，則須將注意力立即移至小時(shí)圖。小時(shí)圖與十分鐘的五倍，即五十分鐘圖略有差異，不過無(wú)礙大局，畢竟交易只是一門技藝而不是精確的科學(xué)。如果你是長(zhǎng)線交易者，你可以選擇周線作為中間圖表，并把月線作為長(zhǎng)周期。在月線上采用趨勢(shì)指標(biāo)進(jìn)行分析，并制定出戰(zhàn)略決策以確定做多，做空或是觀望。最早的三重濾網(wǎng)理論采用周圖的MACD柱線的坡度作為趨勢(shì)指標(biāo)。它非常敏感并發(fā)出許多買賣信號(hào)。而現(xiàn)在我更喜歡采用周線上的指數(shù)加權(quán)移動(dòng)平均線作為我長(zhǎng)期圖表上的主要趨勢(shì)指標(biāo)。當(dāng)周圖上的指數(shù)加權(quán)均線上升時(shí)，則表明是上升趨勢(shì)，應(yīng)當(dāng)做多或觀望。當(dāng)它下降時(shí)，則表明是下降趨勢(shì)，應(yīng)當(dāng)做空或觀望。我采用26周均線，原因是它代表了半年來(lái)市場(chǎng)大眾的交易活動(dòng)。交易者可以測(cè)試均線的參數(shù)并尋找到適應(yīng)特定市場(chǎng)的優(yōu)化均線。其他指標(biāo)亦如此。

　　 我在周圖上繼續(xù)運(yùn)用MACD柱線，當(dāng)指數(shù)加權(quán)均線與MACD柱線協(xié)調(diào)一致，彼此呼應(yīng)時(shí)，則表明確立了動(dòng)力十足的趨勢(shì)，鼓勵(lì)交易者投入較重倉(cāng)位。而周圖上MACD柱線與價(jià)格發(fā)生的背離，則是技術(shù)分析中最強(qiáng)烈的信號(hào)，甚至超過了指數(shù)加權(quán)均線的提示。

　　第二重濾網(wǎng)

　　 返回到中間圖表，并且采用振蕩指標(biāo)來(lái)尋找順應(yīng)長(zhǎng)期趨勢(shì)方向的交易機(jī)會(huì)。當(dāng)周線趨勢(shì)看漲時(shí)，等待日線振蕩指標(biāo)回落并發(fā)出買入信號(hào)。在回調(diào)時(shí)買進(jìn)，比在浪頂買入要安全。周線看漲，而日線振蕩指標(biāo)看跌時(shí)，也可以把先前的多單平倉(cāng)，獲利出局，不過，交易者不能在此位置建立空頭倉(cāng)位。

　　 當(dāng)周線看跌時(shí)，等待日線震蕩指標(biāo)上漲并發(fā)出做空信號(hào)。在反彈時(shí)做空，要比創(chuàng)新低時(shí)跟進(jìn)做空安全。當(dāng)日線上的振蕩指標(biāo)發(fā)出買入信號(hào)時(shí)，可以把空單平掉，獲利出局，不過不應(yīng)當(dāng)在此建立多頭頭寸。振蕩指標(biāo)的選擇，取決于你的交易風(fēng)格。

　　 保守的交易者會(huì)選擇一個(gè)相對(duì)慢速的振蕩指標(biāo)，例如日線上的MACD柱線或KD，以用于第二重濾網(wǎng)的分析。當(dāng)周圖看漲時(shí)，等待MACD柱線回落至零軸之下，并再度彎頭向上時(shí)，或者等KD回落至超賣區(qū)發(fā)出買入信號(hào)時(shí)尋找作多機(jī)會(huì)。

　　 熊市則反之。當(dāng)周圖的趨勢(shì)指標(biāo)表明趨勢(shì)向下，則日?qǐng)D的零軸之上MACD柱線掉頭向下，或者KD上漲至超賣線并且發(fā)出作空信號(hào)時(shí)尋找做空機(jī)會(huì)。

　　 在主要趨勢(shì)的早期階段，慢速振蕩指標(biāo)效果頗佳，此階段價(jià)格運(yùn)行較為遲緩。而在趨勢(shì)的加速期，價(jià)格拉回修正的幅度較淺，要想跳上快速運(yùn)動(dòng)的趨勢(shì)，交易者需采用快速的振蕩指標(biāo)。

　　 積極的交易者可采用強(qiáng)力指數(shù)(Force Index)的雙日加權(quán)指數(shù)均線(參數(shù)可長(zhǎng)一些，依據(jù)對(duì)市場(chǎng)的研究，得出最優(yōu)化的均線參數(shù)。)周圖趨勢(shì)向上，日?qǐng)D上的強(qiáng)力指數(shù)回落至零軸之下，則出現(xiàn)買入機(jī)會(huì)。熊市則反之。周圖趨勢(shì)向下，強(qiáng)力指數(shù)的兩日加權(quán)指數(shù)均線回升至零軸之上，則出現(xiàn)賣出機(jī)會(huì)。

　　 其他指標(biāo)也可應(yīng)用于三重濾網(wǎng)，第一重濾網(wǎng)可采用趨向系統(tǒng)(Directional System)或趨勢(shì)線。第二重濾網(wǎng)可采用MTM，RSI，艾達(dá)透視指標(biāo)(Elder-ray Index)等。在第二重濾網(wǎng)階段，設(shè)立盈利和止損目標(biāo)，并在衡量風(fēng)險(xiǎn)與潛在的收益之后，作出是否交易的決定。

　　 設(shè)立止損。止損是安全網(wǎng)，它會(huì)截?cái)嘣愀獾慕灰渍兄碌膿p失。交易必須設(shè)損，以防止一筆或一連串的不利交易帶來(lái)的損失毀掉帳戶。要想成為贏家，這是必經(jīng)的步驟，然而許多人卻不設(shè)止損，認(rèn)為那樣做會(huì)兩面挨打。如果不設(shè)止損，原來(lái)的虧損單最終會(huì)獲利。設(shè)損會(huì)讓他們很快遇到麻煩，因?yàn)闊o(wú)論如何設(shè)損，市場(chǎng)一定會(huì)打掉他們的止損單。