[炒外匯知識]外匯新手入門教程



一、認(rèn)識外匯市場 
　　（一）外匯匯率定義

　　外匯匯率是一國貨幣對外國貨幣的兌換率，取決于兩國相互間的國際收支狀況，或兩國貨幣的購買力，在實(shí)際經(jīng)驗(yàn)上，外匯匯率決定于兩國間的長期經(jīng)濟(jì)因素，也是投資人預(yù)期的表現(xiàn)。

　?。ǘ┩鈪R市場

　　外匯市場從廣義上講泛指外匯交易場所，包括個(gè)人外匯買賣場所，外幣期貨交易所等；從狹義上講是指以外匯專業(yè)銀行，外匯經(jīng)紀(jì)商，中央銀行等為交易主體，通過電話、電傳、交易機(jī)等現(xiàn)代化通訊手段實(shí)現(xiàn)交易的交易市場；外匯市場既是一個(gè)有形的市場也是一個(gè)無形的市場，有形是指外匯交易市場有自己的地理位置，比如東京外匯市場、紐約外匯市場等；而無形則是表明市場并沒有一個(gè)具體的范圍，個(gè)人、機(jī)構(gòu)、銀行之間發(fā)生貨幣轉(zhuǎn)化也可以無形中形成外匯市場。

　　國際上主要的外匯市場有：悉尼、東京、新加坡、香港、法蘭克福、蘇黎世、倫敦、紐約，由于以上各個(gè)城市地跨多個(gè)時(shí)區(qū)，工作時(shí)間基本上為當(dāng)?shù)貢r(shí)間的早9點(diǎn)到下午4點(diǎn)，因此基本上可以將一天24小時(shí)覆蓋。
　　　　　　　　
　　 
　　以下按北京時(shí)間計(jì)算的各個(gè)主要外匯市場開休市時(shí)間表：

　　悉尼開市時(shí)間　　　早7：00

　　東京開市時(shí)間　　　早8：00

　　歐洲開市時(shí)間　　　下午14：30

　　倫敦開市時(shí)間　　　下午15：30

　　紐約開市時(shí)間　　　晚21：00

　　倫敦休市時(shí)間　　　晚24：30

　　紐約休市時(shí)間　　　早4：00

　　了解各個(gè)外匯市場的開市時(shí)間的現(xiàn)實(shí)意義在于：及時(shí)掌握市場信息，通過閱讀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對匯率預(yù)測有很大幫助，理解匯率的真實(shí)性。

　　一般匯率會在市場開市的時(shí)間內(nèi)較為活躍，許多重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也會在這些時(shí)候公布。像日本央行干預(yù)日元一般都發(fā)生在北京時(shí)間的白天，也就是在東京市場開市的時(shí)候，德國、英國公布央行利率決定一般會在我們北京時(shí)間的下午5點(diǎn)到7點(diǎn)，而美國公布一些重要的數(shù)據(jù)在晚上8點(diǎn)半，9點(diǎn)半這樣的時(shí)間，美聯(lián)儲的重要決議一般在北京時(shí)間的凌晨公布。

　　通常我們所說的收盤價(jià)格是指紐約市場的收市價(jià)格。

　?。ㄈ┩鈪R匯率的表達(dá)方式

　　工商銀行的匯率表示方式一般采取的是國際常用報(bào)價(jià)方式，按照直接報(bào)價(jià)法、間接報(bào)價(jià)法進(jìn)行報(bào)價(jià)。

　　直接報(bào)價(jià)法：以本國貨幣表示每一單位外國貨幣的價(jià)格。（本國貨幣是價(jià)格，外國貨幣是商品）例如在日本，一件衣服＝5000日元，一輛汽車＝15萬日元，在日本，貨幣的報(bào)價(jià)方式也采用了此種方法，如1美元=118.35日元。還有幾個(gè)常見的幣種也是采取此報(bào)價(jià)方式：瑞士法郎（CHF）、加拿大元（CAD）、新加坡元（SGD）、日元（JPY）、港幣（HKD）、瑞典克朗（SEK）。

　　間接報(bào)價(jià)法：每一單位的本國貨幣折合若干的外國貨幣。（本國貨幣是商品，外國貨幣是價(jià)格）如：在英國，1英鎊=1.5980美元。在國際市場上：英鎊（GBP）、澳大利亞元（AUD）、新西蘭幣（NZD）、歐元（EUR）采用此報(bào)價(jià)法。

　?。ㄋ模┗A(chǔ)貨幣與非基礎(chǔ)貨幣

　　基礎(chǔ)貨幣是指一個(gè)貨幣對中寫在前面的貨幣；非基礎(chǔ)貨幣是指一個(gè)貨幣對中寫在后面的貨幣。

　　例如：美元/日元中美元是基礎(chǔ)貨幣，日元是非基礎(chǔ)貨幣；歐元/英鎊中歐元是基礎(chǔ)貨幣，英鎊是非基礎(chǔ)貨幣。工商銀行基礎(chǔ)與非基礎(chǔ)貨幣的表現(xiàn)方式按照國際常用方式。

　?。ㄎ澹┵I入價(jià)（BID）與賣出價(jià)（OFFER或ASK）

　　在國際市場上，買入價(jià)與賣出價(jià)表示的含義是指銀行準(zhǔn)備從對手（通常指客戶）那里的買入（BID）價(jià)、賣出（OFFER）價(jià)，買入價(jià)（BID）在左，賣出價(jià)（OFFER）價(jià)在右。

　　對于買入價(jià)與賣出價(jià)實(shí)際應(yīng)用中的說明：銀行所標(biāo)示的買入價(jià)均是對基礎(chǔ)貨幣而言的買入價(jià)格，銀行所標(biāo)示的賣出價(jià)均是對基礎(chǔ)貨幣而言的賣出價(jià)格。例如：工商

銀行的美元兌日元買入、賣出價(jià)分別為109.30/109.60；即表明工商銀行從客戶處買入美元賣出日元使用的牌價(jià)為109.30，則客戶賣出美元買入日元就要使用109.30的牌價(jià)，反之亦然。

　　銀行的賣出價(jià)均要高于銀行的買入價(jià)，也就是客戶在與銀行進(jìn)行交易的時(shí)候，客戶的買入價(jià)高于客戶的賣出價(jià)；原因有二：(1)客戶不論何時(shí)均可與銀行進(jìn)行交易，銀行要無條件的買入或賣出，這樣就要求銀行必須要用這樣的價(jià)差來保證自己的利益。(2)對于投資者而言，只有市場發(fā)生變化時(shí)，才有可能獲利，如果市場沒有任何變動(dòng)，投資者在匯率靜止的情況下，進(jìn)行一買一賣是要賠錢的。而投資者的投資的目的是為了獲利，獲利的要素就是要求我們看準(zhǔn)匯率走勢方向，待匯市變化的時(shí)候，才有獲利的可能，匯市匯率靜止，客戶將不可能獲利。

　?。﹪H外匯市場主要幣種及其符號

　　美元：USD、英鎊：GBP、歐元：EUR、日元：JPY

　　澳元：AUD、港幣：HKD、加元：CAD、瑞郎：CHF、瑞典克朗：SEK

　　新加坡元：SGD、挪威克朗：NOK、丹麥克朗：DKK

　?。ㄆ撸┩鈪R市場與股票市場的異同性

　　1. 空間不同：從外匯市場的特點(diǎn)來看，外匯市場是一個(gè)全球性的市場，而股票市場則是一個(gè)區(qū)域性的市場；外匯市場是無形的，股票市場是有形的。

　　有人問：現(xiàn)在的報(bào)價(jià)是哪個(gè)市場的報(bào)價(jià)？由于外匯市場是全球性的開放市場，不存在哪個(gè)市場的問題，我們所看到的價(jià)格就是這個(gè)市場的最新報(bào)價(jià)，雖然某個(gè)時(shí)段可能是東京市場或者香港市場的活躍期間，但其它市場像倫敦市場、紐約市場也有交易商在交易，所以報(bào)價(jià)來自哪里很難確定，也沒有必要知道。

　　2. 標(biāo)準(zhǔn)不同：在股票市場，由于不同的區(qū)域有不同的市場規(guī)則和市場特點(diǎn)，但在外匯市場，由于全球化的特點(diǎn)，市場的包容度和自由度相當(dāng)大，大家一起交易只要遵循公平、自愿、誠信原則就可以了。

　　3. 成交方式不同：股票市場采取的是集合競價(jià)，集中撮合的方式來完成交易，因此在同一時(shí)點(diǎn)同一支股票不可能出現(xiàn)不同的價(jià)格。

　　外匯市場是一個(gè)開放的市場，體現(xiàn)了絕對的自由，所有買家和賣家都是完全開放的，買家可以自由詢價(jià)，賣家可以自由報(bào)價(jià)，完全是一種自愿行為，外匯市場是沒有集合競價(jià)以及電腦集中撮合的規(guī)矩，因此如果各家銀行在某一時(shí)點(diǎn)報(bào)出的價(jià)格有所出入是沒有必要大驚小怪的。

　　二、了解相關(guān)計(jì)算

　?。ㄒ唬┩鈪R匯率的點(diǎn)差 
　　由于剛才提到了買入和賣出兩種價(jià)，兩種價(jià)之間的距離就需要用單位點(diǎn)來計(jì)量。點(diǎn)也是國際外匯市場上最常用的單位，是小數(shù)點(diǎn)后最后一位，通常也就是小數(shù)點(diǎn)后的四位，日元匯率為小數(shù)點(diǎn)后兩位。

　　例如：歐元/美元（EUR/USD）匯率從1.0630到1.0631之間就是一個(gè)點(diǎn)的差距，美元/日元（USD/JPY）匯率從118.90到119.00就是十個(gè)點(diǎn)的差距。

　?。ǘ┦裁词侵虚g價(jià)

　　中間價(jià)指的就是買入價(jià)與賣出價(jià)之間的中間價(jià)。用買入價(jià)和賣出價(jià)之和除以2，如：我行美元/日元的買入價(jià)與賣出價(jià)分別為118.90和119.20，則中間價(jià)為119.05。（118.90+119.20）/2 =119.05

　　我行的外匯交易員在各個(gè)媒體上進(jìn)行的分析文章以及廣播，所說到的技術(shù)水位都是說國際市場中間價(jià)，如果轉(zhuǎn)化到我行公布的價(jià)格上還要上下約加減15個(gè)點(diǎn)。

　?。ㄈ┙徊鎱R率

　　當(dāng)兩種貨幣無直接兌換比率，而必須通過第三種貨幣間接計(jì)算而得知的兌換率，稱位交叉匯率或套算匯率。貨幣對中沒有美元的貨幣對叫交叉盤，貨幣對中有美元的貨幣對叫直接盤。通過任意兩個(gè)直接盤可以計(jì)算出一個(gè)交叉盤的匯率，即交叉匯率。

　　交叉匯率的計(jì)算：

　　1. 兩個(gè)貨幣對均為直接報(bào)價(jià)法或者均為間接報(bào)價(jià)法可以使用匯率交叉相除的方式進(jìn)行計(jì)算：（即一個(gè)直接盤的買入價(jià)除以另一個(gè)直接盤的賣出價(jià)，一個(gè)直接盤的賣出價(jià)除以另一個(gè)直接盤的買入價(jià)。）

　　例如：美元/瑞郎=1.4000/1.4010，美元/日元=123.50/60， 多少日元=1瑞郎？

　　買入價(jià)：123.5/1.4010＝88.15 88.15日元＝1瑞郎

　　賣出價(jià)：123.6/1.4＝88.29 88.29日元＝1瑞郎

　　所以瑞郎/日元（CHF/JPY）＝88.15/88.29

　　2. 如果兩個(gè)貨幣對一個(gè)為直接報(bào)價(jià)法，另一個(gè)為間接報(bào)價(jià)法則使用直接相乘的方式計(jì)算：（即一個(gè)直接盤的買入價(jià)乘以另外一個(gè)直接盤的買入價(jià)，一個(gè)直接盤的賣出價(jià)乘以另外一個(gè)直接盤的賣出價(jià)。）

　　例如：美元/日元＝123.50/60，歐元/美元＝1.0510/20，1歐元＝多少日元？

　　買入價(jià):123.5*1.0510＝129.68 129.68日元=1歐元

　　賣出價(jià)123.6*1.0520＝130.03 130.03日元=1歐元

　　所以歐元/日元（EUR/JPY）=129.68/130.03