頂尖交易員的秘密
頂尖交易員的秘密（一）
            運用新改進(jìn)的艾略特波浪理論模式識別系統(tǒng)進(jìn)行市場預(yù)測
（艾必譯，多空俊秀校正補(bǔ)充）

 


     自二十世紀(jì)三十年代首次發(fā)現(xiàn)以來，有統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明艾略特波浪理論已被分析研究、證實、改良和提高。該理論的長處已被證明，其弱點也被確認(rèn)和糾正。最終得到一個比以前任何時候所見到的更有效、更精確的市場預(yù)測工具。

如果你真想從市場中掙錢，你需要這一關(guān)鍵性的信息。

“沒有波浪理論，我就不能交易”－ Sam Bleecker

     “那些可能發(fā)生的分析和指導(dǎo)在絕大多數(shù)時候都是正確的”－William Witt

     “我所作出的獲利交易的次數(shù)比翻番還多”－Al Biddinger

     “波浪理論是高級技術(shù)分析”－Jonathan Ravelas

“波浪理論異乎尋常地準(zhǔn)確”－Paul Holliman

“一個非常精確的預(yù)測工具。對于理解交易對象和交易時機(jī)非常有幫助”－Elias Louca

“短時內(nèi)即可獲得十年才能積累的收益”－John Cody

“了不起！現(xiàn)在我不得不說說同樣是關(guān)于Rich Swannell的事情。在我看來，就如同過去的開拓者如艾略特、查爾斯·道、羅伯特·普萊切特和其他幾個市場趨勢技術(shù)方面的人一樣，Rich Swannell現(xiàn)在同樣是這方面的拓荒者；因為，有了這一自動化的過程，才使得市場趨勢技術(shù)正被對最微小細(xì)節(jié)的研究所推動并在本身并不太能干的市場技術(shù)人士的努力下得以傳播。這就是這些開拓者的樣板”－Thomas Hennessy

 

目錄

·關(guān)于作者
·獻(xiàn)詞
·致謝
·前言
·聲明
·艾略特波浪理論的基本原則
·11種艾略特模式的概述
·研究結(jié)果
·模式的內(nèi)部結(jié)構(gòu)
·精準(zhǔn)的市場預(yù)測
·從這里出發(fā)
·放棄
·附錄
 About the Author

關(guān)于作者

Rich Swannell在他還沒有見到過計算機(jī)之前，就根據(jù)一本書，自學(xué)著進(jìn)行計算機(jī)編程。直到他在87年的股市暴跌中失去了一生的積蓄后，他開始嚴(yán)重關(guān)注市場技術(shù)分析，并在其后的某個時候?qū)Π蕴夭ɡ死碚摦a(chǎn)生了極大的興趣。

運用他具有的編制解決問題的計算機(jī)算法程序的獨有能力和對市場的經(jīng)驗，Rich Swannell開發(fā)出世界上第一個根據(jù)艾略特波浪理論的所有規(guī)則和指導(dǎo)方針對價格數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的計算機(jī)軟件。

Rich和他的團(tuán)隊運用著分散在互聯(lián)網(wǎng)上的數(shù)以千計的計算機(jī)的處理能力，之后他們主導(dǎo)了第一次對波浪理論每一原則的全面分析。

Rich 積極發(fā)展和提高艾略特波浪理論，并深陷于第三世界國家的慈善工作中。

Dedication
獻(xiàn)詞(略)

Acknowledgements
致謝

我們對艾略特波浪理論的發(fā)展只有因羅伯特·普萊切特、A.J.弗羅斯特以及偉大的艾略特本人的奉獻(xiàn)才有可能。如果沒有這些英雄人物，我將無所作為。

Introduction
前言

我們最近的發(fā)現(xiàn)是把波浪理論重新闡明為從統(tǒng)計數(shù)字看來也是正確的市場預(yù)測工具。

自二十世紀(jì)三十年代艾略特在具有流動性的市場--大眾群體情感從希望到恐懼并且往復(fù)不斷的結(jié)果--的價格圖表中發(fā)現(xiàn)波浪模式以來，艾略特波浪理論就成了沒完沒了的爭論主題。據(jù)說，如果把10個艾略特波浪分析人士放在一間屋子里就一個圖表的艾略特預(yù)測進(jìn)行討論，至少可以得到12種意見，而且可能相當(dāng)多的內(nèi)容是爭吵。

如果甚至是最好的艾略特專家都不能就一個圖表意見一致，那么交易者能有機(jī)會把艾略特波浪理論作為一個可靠的預(yù)測工具加以利用嗎？

尋找這個問題的答案花費了我十多年的時間。

這一令人著迷的尋找讓我在世界各地跑了許多次，以便同這一行里最有才智的人當(dāng)中的一些共事。它要求花上成百上千個小時進(jìn)行計算機(jī)編程，并對數(shù)以百萬計的圖表進(jìn)行分析；它要求組成專門的研究團(tuán)隊以便收集數(shù)以百萬計的艾略特模式和市場預(yù)測結(jié)果的數(shù)據(jù)單元；它甚至要求好幾千個交易者的幫助，將他們未使用的計算機(jī)的時間用于這個涉及面很廣的項目，以便我們的軟件能把數(shù)以百萬計的預(yù)測內(nèi)容和隨后真正的市場動向進(jìn)行對比并確定其準(zhǔn)確度。

結(jié)果可能使你吃驚，當(dāng)然使我們很驚訝。

通過不可否認(rèn)的統(tǒng)計方面的證據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)最常見的艾略特波浪模式在形態(tài)和出現(xiàn)頻率上常常迥異于我們先前的理解。直到現(xiàn)在，對艾略特波浪模式的所有理解都是人們觀察的簡單結(jié)果，在此，此觀察是基于一個基本的事實：人的天性傾向于看到希望看到的東西。艾略特專家如此經(jīng)常反對別人，我相信是因為他們對于各種艾略特波浪模式的相對頻率和最常見形態(tài)有不同看法。這些理解上的差異導(dǎo)致對同一張圖表上各種模式有不同的標(biāo)示。

我發(fā)現(xiàn)能可靠解決這個“人們觀察失真”的唯一辦法就是用統(tǒng)計數(shù)字來分析現(xiàn)有的大量圖表并找到每一個艾略特模式和文本。

此項目在經(jīng)過近十年的工作后，我現(xiàn)在愉快地向各位報告，我們改進(jìn)并將艾略特波浪理論重新闡釋為更為準(zhǔn)確的市場預(yù)測工具。

我們的統(tǒng)計分析現(xiàn)已揭示出最常見波浪模式的形態(tài)及其出現(xiàn)的相對頻率，甚至是每一個市場預(yù)測皆正確的可能性的真相。

我們已用統(tǒng)計數(shù)據(jù)證明，新“改進(jìn)”的艾略特波浪理論為我們在流動性市場上交易提供了不可否認(rèn)的預(yù)測便利。我們甚至能告訴你每一個預(yù)測－首先是在對股票和商品進(jìn)行技術(shù)分析，并在艾略特波浪理論方面－皆正確的可能性。

你能用經(jīng)改進(jìn)的艾略特波浪理論在任何流動性市場上更好更可靠地進(jìn)行預(yù)測，并因此增加你的交易收益。

A Confession
聲明

我必須得坦白……

直到最近，我都不知道我是否能把我的艾略特波浪研究公司繼續(xù)經(jīng)營下去。

十多年來，我廢寢忘食的全部愛好就是以一種非常實在的方式促成艾略特波浪模式識別技術(shù)。這一技術(shù)在試圖預(yù)測市場未來動向時能為交易者提供真正可度量的、明確的交易便利。

最后，我將職業(yè)生涯都奉獻(xiàn)給了領(lǐng)先的艾略特波浪理論模式識別技術(shù)的研究和改進(jìn)。

我們已發(fā)現(xiàn)艾略特波浪模式依據(jù)時間架構(gòu)、市場類別（普通股是有別于商品的）和市場趨勢而改變形態(tài)。我們發(fā)現(xiàn)在價格數(shù)據(jù)中找到的波浪模式形態(tài)并非隨機(jī)出現(xiàn)的。我們甚至在艾略特波浪模式的相互關(guān)系中發(fā)現(xiàn)了斐波拉契比率。

但直到最近，還有件事情，一項最后的“酸堿測試”還一直未完成。這項測試將最終證明我們?nèi)绱诵量嘌邪l(fā)的技術(shù)是否有用。

這個最終的測試將最后一次證明經(jīng)改進(jìn)的艾略特波浪理論是否是一樣有價值的預(yù)測工具。

值得注意的是，在艾略特從流動市場的價格運動中發(fā)現(xiàn)價格模式的70年里，還不曾有人用統(tǒng)計數(shù)字證明過艾略特波浪理論是否能為交易者提供一個較隨機(jī)理論更好的機(jī)會以便預(yù)測未來市場的動向。

這是因為，直到現(xiàn)在，都不曾有人研發(fā)過必須的計算機(jī)軟件或是擁有功能足夠強(qiáng)大的計算機(jī)來支撐大量的統(tǒng)計測試以便確定艾略特理論是否有效。

直到現(xiàn)在······

我們是艾略特波浪理論史上的第一人，我們擁有軟件、資源和技術(shù)可以進(jìn)行這個調(diào)查研究。

對于我而言，決定開始進(jìn)行這個最終的測試就有點象去看醫(yī)生以便確診是否已病至晚期。如果結(jié)果不好該怎么辦？不知道是不是更好點？

這個測試比較簡單。我們分析了大量的包含此前一年數(shù)據(jù)的圖表，包括大多數(shù)在美國交易的股票和商品。然后我們將每個預(yù)測同隨后的市場動向進(jìn)行比較以確定預(yù)測的正確概率。

然而，那只是最終測試的前一半。純粹出于隨機(jī)因素，任何預(yù)測在某個時候也會是正確的。我們必須確定每個預(yù)測皆正確的隨機(jī)可能性，并同我們使用真實市場數(shù)據(jù)得到的結(jié)果進(jìn)行對比。

因此，我們需得用隨機(jī)行走數(shù)據(jù)（隨機(jī)數(shù)字發(fā)生器生成的仿真圖表數(shù)據(jù)）進(jìn)行同樣精確的分析并跟真實數(shù)據(jù)的結(jié)果比較。

正如你可以料想的那樣，我們希望來源于真實市場數(shù)據(jù)的預(yù)測正確率能高于隨機(jī)數(shù)據(jù)的預(yù)測結(jié)果。如此，它們兩者間的差異就會是實實在在的、可證實的和可度量的；我們的技術(shù)就為交易者提供了一個交易利器。這些“隨機(jī)行走圖表”的分析是作為實驗的對照組。

但如果來源于真實市場數(shù)據(jù)的預(yù)測正確率不及隨機(jī)數(shù)據(jù)的預(yù)測結(jié)果呢？如果這就是結(jié)果，那么我們的技術(shù)和十年的工作就將被證明是毫無價值的。

盡管由于我們客戶的反饋使我堅信我們的預(yù)測為交易者提供了真正的利器，但我們沒有可以用統(tǒng)計數(shù)據(jù)證實的證據(jù)。我們希望這個最終的測試可以為我們提供我們一直在尋找的證據(jù)。但是，這是個很大的“但是”，如果結(jié)果不是肯定性的，也將給我們一個統(tǒng)計上可證實的和不可否認(rèn)的證據(jù)，表明我們的技術(shù)完全沒有價值。

數(shù)周甚至數(shù)月以來，我都拖著。我發(fā)現(xiàn)了其他“更重要”的任務(wù)要完成。我就這樣拖延著，我害怕。如果結(jié)果顯示多年來的工作、研究成果和我們的技術(shù)不能給交易者提供真正的便利，該怎么辦呢？這對我們、我的團(tuán)隊、客戶甚至是艾略特波浪理論的未來意味著什么呢？

當(dāng)然，我可能會決定不對任何人提起，把壞結(jié)果掩蓋起來，然后若無其事的繼續(xù)下去。但是，這樣做會違背我的全部信仰。整個來說，我不可能這樣做了還能睡得踏實。

如果結(jié)果證明是否定性的，為了對客戶和自己誠實，我必須得關(guān)掉公司。

但那些數(shù)以千計的每天使用我們的軟件進(jìn)行交易決策的客戶該怎么辦呢？他們因為相信我們能提供持續(xù)的支持買了軟件。我關(guān)掉公司對他們而言是對的嗎？我們應(yīng)該把錢還給他們嗎？

困難的問題一大堆。

就在我作著選擇時，日子就這樣數(shù)周、數(shù)月地過去了。

最后，我拼命克制住對潛在失敗及其全部后果的恐懼，為自己寫下了下邊這封信，用大號字體打印出來，把它掛在我辦公室墻上惹人注目的地方。內(nèi)容如下：

里奇的信條

如果艾略特理論在技術(shù)分析界有其合法的地位，我將去做我這次決定承受的任何事情。我將密切注意我的尋找－促成艾略特波浪理論的尋找，不管會發(fā)生什么。我將完成我如此辛苦、耗費多時的研究工作。并且作為最終的“酸堿實驗”，我將誠實地用我們最好的經(jīng)改進(jìn)的艾略特波浪結(jié)果與隨機(jī)行走數(shù)據(jù)做出對比。

如果我證實了經(jīng)改進(jìn)的艾略特波浪理論真是具有價值，不是虛假的，我將把它引入交易圈中，把它引入需要專門知識的人群中。我將在媒體上傳授這一理論，把它傳授給大眾。我將是新的經(jīng)改進(jìn)的艾略特波浪理論的代表人物。

但如果我發(fā)現(xiàn)它沒有真正的價值，我將放棄它，并關(guān)掉艾略特波浪研究公司去追尋其他真正有價值的東西。我將找到辦法去做對于我的客戶是正確的事情。無論是生意還是利益都不能妨礙我完全誠實地面對我們的發(fā)現(xiàn)。

最后，讓我來揭示艾略特理論－我們新改進(jìn)的理論的真相。我們將誠信而為，本著信念、獻(xiàn)身精神和熱情去追尋我們的發(fā)現(xiàn)，無論它是什么。

就這樣吧。

 

然后，我開始了最終測試。

兩個月后，我和我的研究團(tuán)隊站在一起，緊張地注視著來自于我們計算機(jī)庫的數(shù)以百萬計的預(yù)測結(jié)果。

最終的結(jié)果如何呢？

以下就是我們的發(fā)現(xiàn)：

艾略特波浪模式級別值越高（即模式越接近于最常出現(xiàn)的形態(tài)），預(yù)測正確的可能性就越大。相反的，用隨機(jī)行走數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時，模式級別值與預(yù)測正確的可能性沒有關(guān)系。

除開唯一的一例以外，對于可作出預(yù)測的每一個艾略特波浪模式的每一浪，真實數(shù)據(jù)比隨機(jī)數(shù)據(jù)更能提供正確的預(yù)測。例如，對于某一給定波浪，其預(yù)測正確的隨機(jī)可能性平均為45％；而對同一波浪，基于真實市場的預(yù)測正確率平均為80％。后者的變化范圍超過前者4倍以上。

我們檢查，然后再次檢查了測試結(jié)果。

那么這意味著：

這項研究意義深遠(yuǎn)，有史以來第一次，經(jīng)改進(jìn)的艾略特波浪理論被統(tǒng)計數(shù)字予以證明。

這些準(zhǔn)確預(yù)測結(jié)果已經(jīng)置入我們的波浪分析軟件中，以便告知每一個預(yù)測皆正確的確定概率，首先是在股票和商品技術(shù)分析上。

我們將這一技術(shù)運用于私募基金及共同基金的交易中，大獲成功。

因此，根據(jù)幾個月前我寫的信條，我現(xiàn)在要做如下的事情：

我將把它引入交易圈中，把它引入需要專門知識的人群中。我將在媒體上傳授這一理論，把它傳授給大眾。我將是新的經(jīng)改進(jìn)的艾略特波浪理論的代表人物。最后，我們將本著信念、獻(xiàn)身精神和熱情，誠信而為。

就這樣吧。

我們有個好消息，對于股票和商品交易者而言，很好的消息－艾略特波浪理論具有生命力，是可取的。我們已用統(tǒng)計數(shù)據(jù)證明了它的長處，證實和糾正了它的不足，得到了一個出乎意料準(zhǔn)確地市場分析方法和預(yù)測工具。

請加入我們，來分享對艾略特波浪理論多年研究之所獲，并使用這個技術(shù)以增加你的交易利潤。

運用新改進(jìn)的艾略特波浪理論模式識別系統(tǒng)進(jìn)行市場預(yù)測

                    Rich Swannell    


Basic Tenets of the Elliott Wave Principle
艾略特波浪理論的基本原則

自20世紀(jì)30年代其奠基者R.N.艾略特發(fā)現(xiàn)波浪理論以來，艾略特波浪理論已作為一個合理的市場分析和預(yù)測工具而廣為接受。

就如同其有時被稱呼的那樣，波浪理論是對人群行為的細(xì)致描述。它顯示出大眾心理從悲觀走向樂觀并循環(huán)往復(fù)，自然有序地形成特殊的可度量的模式。

能把行動中的這個現(xiàn)象看得最清楚的地方是金融市場，它以價格運動的形式記錄下投資者心理的變動。R.N.艾略特將股票市場數(shù)據(jù)作為他的主要研究工具，分離出會在市場價格數(shù)據(jù)中反復(fù)出現(xiàn)的11種運動模式或者叫做波浪。

艾略特將這些模式予以命名、定義并作出圖示。然后，他描述了這些模式是如何連接在一起以形成同樣模式的較大版本，以及這些模式逐一相連以構(gòu)成再大些尺寸的同一模式的方式，等等。

波浪理論就是一連串的價格模式以及對其在市場運動的全部路徑中可能出現(xiàn)之處的解釋。

市場通常要經(jīng)歷增長期和隨后而來的停滯或衰退階段，這些時間段落將整合為規(guī)模不斷增大的相似模式。

艾略特波浪理論顯示了市場以五浪模式順較大趨勢而行，然后在繼續(xù)較大趨勢之前，以三浪或五浪調(diào)整浪的形式回撤。



市場以五浪模式行進(jìn)，然后在繼續(xù)較大趨勢之前回撤。

 隨較大趨勢而行的模式通常是五浪模式，以數(shù)字1-2-3-4-5進(jìn)行標(biāo)示。逆較大趨勢而行的模式一般來說是三浪模式，但也可以是三浪或是五浪模式，用字母標(biāo)示。

推動浪由五個子浪組成并與相鄰較大規(guī)模趨勢同向運動。

調(diào)整浪通常由三個子浪構(gòu)成，并與大一級趨勢逆向而行。

正如示意圖顯示的那樣，這些基本模式連接起來構(gòu)成了規(guī)模（波浪理論術(shù)語為“浪級”）不斷變大的五浪和三浪結(jié)構(gòu)。

第一個小序列就是一個推動浪，在其終點標(biāo)上了數(shù)字1。

這個模式表明大一級運動也是向上的，它還表明隨后有一個三浪調(diào)整序列的開始，標(biāo)示為浪2。浪1、2、3、4、5完成了一個較大的推動浪，標(biāo)示為浪（1）。跟浪1完全一樣，浪（1）的推動結(jié)構(gòu)告訴



我們再大一級的運動是向上的并表明有一個與浪(1)同級別的向下三浪調(diào)整浪將開始。

       調(diào)整浪，浪（2）后緊跟著浪（3）、（4）、（5），它們共同完成標(biāo)示為浪[1]的再大一級推動序列。

       再一次，標(biāo)示為浪[2]的同級別的三浪調(diào)整出現(xiàn)了。把標(biāo)志放在每個“浪一”的峰位，不用理會波浪的規(guī)模，其意義相同。

波浪依浪級而至，小浪是構(gòu)建大浪的磚石。在調(diào)整浪中，浪A和浪C可以是小級別的推動浪，包含五個子浪。這是因為它們與大一級趨勢同向運動，例如浪（2）和（4）。但是，浪B卻總是調(diào)整浪，包含三個子浪，因為它與較大趨勢逆向而動。

調(diào)整模式的變形包括三浪主調(diào)的重復(fù)，生成名為諸如“鋸齒型”、“平臺型”、“三角形”和“雙平臺”的更為復(fù)雜的結(jié)構(gòu)。

每一種市場模式都有一個名稱和結(jié)構(gòu)，在艾略特波浪規(guī)則和指導(dǎo)方針下其結(jié)構(gòu)特別，但考慮到相同模式的有限多樣性，結(jié)構(gòu)的其他方面仍有足夠的可變性。

對于被證實為艾略特波浪的一種特殊模式，必須準(zhǔn)確地遵守全部規(guī)則。與此相反，指導(dǎo)方針就不必嚴(yán)格遵循。但是，當(dāng)市場運動可以用兩個或更多的方式解釋時，模式一定會滿足最多的或最重要的指導(dǎo)方針。模式以更為人接受的計數(shù)方式而被獲知，并有最高的正確率。

理解各個浪級的模式同時都在市場中出現(xiàn)是很重要的。由于它們持續(xù)地相互作用，它們永不會表現(xiàn)得與過去完全相同。

艾略特波浪分析人士與概率有關(guān)。波浪理論并未向我們展示出某個絕對確定的未來；它允許我們看見可能發(fā)生的事情。隨著市場的展開，波浪可能變形，概率可能改變，價格運行目標(biāo)區(qū)域需要改變。對于艾略特分析人士而言，這是通常的一天。

 

流動性

根據(jù)定義，流動性市場是指有大量交易者的市場。盡管要確定單個交易者的行為幾乎是不可能的，但確定一大群交易者如何行事的統(tǒng)計概率卻是有可能的。大眾群體心理由恐懼轉(zhuǎn)向充滿希望，并循環(huán)往復(fù)。

對于前后一致的艾略特波浪行為而言，流動性是必要的。股票，例如標(biāo)準(zhǔn)普爾或納斯達(dá)克市場上的，和各種貨幣，都明顯地表現(xiàn)出艾略特波浪模式。這些市場為大眾心理，即人類情感所驅(qū)動。沒有一個交易者、機(jī)構(gòu)或政府可以操縱這些市場。它們具有真實的流動性，被供需所驅(qū)動。

相反地，交易稀少的的市場，比如投機(jī)性股票或是商品，顯示出的波浪行為就前后不一致。被一些大交易商、機(jī)構(gòu)或是政府所操控的市場，例如黃金期貨市場，并不是波浪分析的較適宜的對象，就是這個原因。


Brief Overview of Each of the Eleven Elliott Wave Patterns
11種艾略特模式的概述

 

推動浪或者驅(qū)動浪－與大一浪級同向運動

推動浪或者驅(qū)動浪總是與大一浪級同向運動，由五浪組成，并被標(biāo)上數(shù)字1、2、3、4、5。

推動浪（IM）

任何一個推動浪都是五浪模式，標(biāo)有1、2、3、4、5，與大一浪級同向運動。



推動浪

傾斜三角形：引導(dǎo)傾斜三角形（LD）和終結(jié)傾斜三角形（ED）

傾斜三角形浪是一種常見的五浪驅(qū)動模式，標(biāo)有1、2、3、4、5，并與大一浪級同向運動。它運行在由浪1、浪3終點連線和浪2、浪4終點連線組成的收縮通道線內(nèi)。

有兩種傾斜三角形：引導(dǎo)傾斜三角形（LD）和終結(jié)傾斜三角形（ED）。它們具有不同的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，出現(xiàn)在大一浪級的不同位置。

終結(jié)傾斜三角形要比引導(dǎo)傾斜三角形常見得多。



終結(jié)傾斜三角形

調(diào)整浪－與大一浪級反向運動

鋸齒型:

鋸齒型是一個標(biāo)有A、B、C的三浪結(jié)構(gòu)，通常與較大趨勢逆向運動。它是最常見的一種艾略特調(diào)整模式。



鋸齒型

雙鋸齒和三鋸齒 (DZ and TZ):

雙鋸齒、三鋸齒和單鋸齒相似，典型地由兩個或三個單鋸齒通過稱為X浪的一個連接浪連在一起。它們自然是調(diào)整浪。

三鋸齒很少見。

鋸齒、雙鋸齒和三鋸齒都是鋸齒型模式或稱為“急劇型”模式一族。

雙鋸齒標(biāo)示為W-X-Y，而三鋸齒標(biāo)示為W-X-Y-XX-Z。

雙鋸齒圖示如下：



雙鋸齒型

平臺型 (FL):

平臺型是三浪模式，標(biāo)示為A-B-C，大體上都是平臺行進(jìn)。平臺型是調(diào)整浪，與大一級趨勢反向，是一種非常常見的艾略特模式。



平臺型

雙平臺和三平臺型:

雙平臺和三平臺相似，典型地由兩個或三個單平臺通過稱為X浪的一個連接浪連在一起。它們自然是調(diào)整浪。

三平臺很少見。

雙平臺標(biāo)示為W-X-Y，而三平臺標(biāo)示為W-X-Y-XX-Z。

雙平臺圖示如下：



雙平臺

三角形 (CT and ET):

三角形浪是常見的五浪調(diào)整模式，標(biāo)示為A-B-C-D-E，與大一級趨勢反向運動。

三角形浪運行在由浪A、浪C終點連線和浪B、浪D終點連線組成的收縮通道線內(nèi)。

三角形浪可以是收斂三角形（CT），也可以是擴(kuò)散三角形（ET），它取決于兩條通道線是聚集的還是發(fā)散的。

擴(kuò)散三角形很少見。



收斂三角形

浪級或時間構(gòu)架:

一個艾略特模式可以有分鐘、日、年，甚至是世紀(jì)的時間跨度。為了指明艾略特模式的大致時間跨度，可用10個可能的浪級中的一個予以標(biāo)示。

0) Submicro - 從分鐘到小時

1) Micro -從小時到日

2) 亞微浪（Subminuette） - 從日到周

3) 微浪（Minuette） - 從日到月

4) 細(xì)浪（Minute） - 從周到月

5) 小浪（Minor）- 從周到季度

6) 中浪（Intermediate） - 從月到季度

7) 大浪（Primary） - 從月到年

8) 循環(huán)浪（Cycle）- 從季度到年

9) 大循環(huán)浪（Supercycle） - 年

10) 超級循環(huán)浪（Grand Supercycle） - 十年以上

每一個艾略特波浪模式本身都是構(gòu)造較大艾略特模式－我們所知的“大一級浪級”的磚石。

頂尖交易員的秘密（二）
                                       

頂尖交易員的秘密（艾必譯，多空俊秀校正補(bǔ)充）

運用新改進(jìn)的艾略特波浪理論模式識別系統(tǒng)進(jìn)行市場預(yù)測

                    Rich Swannell    

Research Results
研究結(jié)果

作為一個交易者和投資人，我在十年前開始回答兩個關(guān)鍵的問題：

1．這個世界上的股票和商品市場是否顯示出有規(guī)律的價格運動模式？

2．如果有規(guī)律，這些模式能否幫助我從市場中獲得更多的金錢？

多年來，我購買、剖析和研究我所能弄到手的每一個交易系統(tǒng)。我投入大量的金錢用于購買交易系統(tǒng)，并且花費多年的時間編制計算機(jī)程序以確定每個交易系統(tǒng)將出現(xiàn)的理論上的獲利能力。通過使用看起來表現(xiàn)最好的系統(tǒng)進(jìn)行交易，我發(fā)現(xiàn)，使我失望的是，無論交易系統(tǒng)在理論上看起來多好，在真實市場上它們都不能表現(xiàn)得前后一致。

許多交易系統(tǒng)顯示出持續(xù)的理論上的獲利性。但是，我發(fā)現(xiàn)由于交易稀疏的市場上存在交易不連貫和延滯的現(xiàn)象，我的邊際利潤在用真金白銀進(jìn)行交易時，傾向于戲劇性地降低。

在我所研究的所有交易系統(tǒng)和理論中，艾略特波浪理論作為預(yù)測交易者心理的一種邏輯方法給了我特別的感受。波浪理論對在流動市場價格數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)的常見模式予以定義。通過確定常見艾略特模式的開端，要計算出這些模式完成的概率是可能的，也能就市場可能的拐點的空間位置和時間點作出推算。

然而，我很驚愕地發(fā)現(xiàn)我的艾略特波浪預(yù)測出錯是多么地頻繁。記錄、觀察波浪預(yù)測失誤之處，它們是以我研究真實市場數(shù)據(jù)并找到可能的最準(zhǔn)確的預(yù)測系統(tǒng)的承諾為基礎(chǔ)的。

我在真實市場數(shù)據(jù)中一再發(fā)現(xiàn)了可證實的艾略特波浪模式。但它們在形態(tài)上幾乎沒有哪個同被大多數(shù)艾略特波浪分析人士認(rèn)為是典型的艾略特模式相似的。我在真實價格數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)所謂“常見”的艾略特模式是如此的少見，這一發(fā)現(xiàn)困擾著我。

艾略特波浪理論使我擔(dān)心的另一方面是整個的市場分析和預(yù)測體系是基于“個人”觀察的結(jié)果并完全據(jù)此而發(fā)展，而不是基于客觀的統(tǒng)計分析。任何觀察者都會一定程度上受其對所尋找事物先入為主的信條的影響。

我認(rèn)為這就是不同的艾略特技術(shù)分析人士對市場前景看法如此大相徑庭的主要原因，這也導(dǎo)致了業(yè)外觀察者對波浪理論作出過分的批評。

From Theory to Science
從理論到科學(xué)

所以，我決定是時候了，應(yīng)該把艾略特波浪理論從基于個人觀察的理論發(fā)展成為以具有持續(xù)性、采用統(tǒng)計數(shù)據(jù)和數(shù)學(xué)方法進(jìn)行分析為基礎(chǔ)的一門科學(xué)。

但這如何能實現(xiàn)呢？

首先，我必須編制一個能準(zhǔn)確判別價格數(shù)據(jù)中的艾略特模式的計算機(jī)程序。這個工作以前從未曾做過，可能是由于波浪理論內(nèi)在的復(fù)雜性。所以，在其后的八年里我和一小隊非常能干的計算機(jī)編程人員一起工作。我也和艾略特波浪技術(shù)方面的領(lǐng)袖人物進(jìn)行了廣泛的商議。結(jié)果是，二十五萬行計算機(jī)代碼比其他軟件能更準(zhǔn)確地根據(jù)波浪理論眾多的規(guī)則和指導(dǎo)方針，發(fā)現(xiàn)艾略特模式。

為了有助于給這項持續(xù)進(jìn)行的艾略特波浪理論研究工作籌措資金，我開發(fā)出可以為其他交易者所用的，眾所周知的“艾略特波浪分析家”軟件。它包含了可以到手的最準(zhǔn)確的波浪分析，對任何交易者而言都是有價值的一筆資產(chǎn)。這個艾略特分析工具是完成我的測試－將艾略特波浪理論由理論發(fā)展為統(tǒng)計上可證實的一門學(xué)科，完美的手段。

我的艾略特工具是設(shè)計來發(fā)現(xiàn)圖表中的艾略特波浪模式的，并根據(jù)早先定義的“指導(dǎo)方針”對它們進(jìn)行分類，這樣就能識別出最“常見”的艾略特模式。真實市場模式與可識別的“常見”艾略特模式越是契合，這種“契合”就越可能以可預(yù)測的方式來完成，因此有助于以最高的正確率預(yù)測期貨市場運動。

然而，在許多個例中這些指導(dǎo)方針完全依賴于并決定于個人的觀察。這些主觀指導(dǎo)方針基本上被某些艾略特倡導(dǎo)者拔高至神壇的位置并被置于整個艾略特波浪預(yù)測的基石中。為了克服這個基礎(chǔ)性的缺點并把艾略特理論從神話王國拽回至科學(xué)領(lǐng)域，我們需要一個科學(xué)的方法對照真實數(shù)據(jù)測試艾略特指導(dǎo)方針，并生成一個關(guān)于已測試范圍和已驗證無誤的客觀指導(dǎo)方針的全新一覽表。

但我們有個問題。

模式識別要求巨大的計算機(jī)處理能力。既便我們有幾百臺電腦，還是要花費數(shù)十年的時間以生成足夠大艾略特模式數(shù)據(jù)單元以便為我們提供統(tǒng)計學(xué)上需要的大量數(shù)據(jù)。我們必須改進(jìn)艾略特波浪理論。

為了解決這個問題，我開發(fā)了屏幕救星（screen-saver），它包括一個用來發(fā)現(xiàn)任何遵循艾略特波浪理論基本原則的模式的全新艾略特工具，不管這模式如何隱秘或多不可能。這個屏幕救星將收集所有的模式并通過網(wǎng)絡(luò)把細(xì)節(jié)傳給我。每個模式都將被添加至艾略特數(shù)據(jù)單元中。

然后我邀請我的客戶和他們的合伙人安裝上這個屏幕救星，加入我們的研究。一千多個客戶將他們未使用的計算機(jī)處理器時間用于這項研究，結(jié)果令人震驚。

通過使用這個艾略特波浪數(shù)據(jù)單元，我們現(xiàn)在能夠基于當(dāng)前真實市場數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析重新定義常見艾略特模式真正的模樣。對于艾略特波浪理論來說，這是世上第一遭。

注意到我們工作時完全遵循了艾略特波浪理論的基本原則，這是很重要的。我們準(zhǔn)確地重新定義了最常見的艾略特模式的形態(tài)。我們并沒有改變波浪理論，只是簡單地使它在統(tǒng)計學(xué)上可測試，客觀并且最終準(zhǔn)確得多。

我們現(xiàn)在能夠定義艾略特波浪理論的各個方面，基于可靠的可驗證的統(tǒng)計數(shù)據(jù)和分析。沒有更多的意見，沒有更多的推測，沒有更多的爭執(zhí)，只有事實。

我相信交易者遲早將重新發(fā)現(xiàn)艾略特波浪理論并以全新的視線注視它。

現(xiàn)在，我們有了科學(xué)的方法去確定艾略特波浪理論的每一個方面。與日俱增的艾略特波浪數(shù)據(jù)單元以及我們對艾略特波浪理論的理解正變得更為準(zhǔn)確，這純粹是因為我們能夠存取越來越多的取自于真實世界的模式統(tǒng)計數(shù)據(jù)。

讓我來舉例說明它是如何工作的



推動浪

一個推動浪模式是由五個浪組成的。每個浪都在其終點予以標(biāo)示。

艾略特波浪理論對推動浪的主要方面進(jìn)行了定義，如下：

1．浪2不能回落至浪1起點之下。

2．浪3與浪1和浪5比較，不是最短的。

3．浪4不能同浪2有重疊。

艾略特波浪理論顯示一旦五浪模式完成，市場將回撤（價格下跌）其漲升幅度的1％到100％。

Seashells, Spiral Galaxies and Price Patterns in Market Data
海貝殼，螺旋銀河系和市場數(shù)據(jù)中的價格模式

         艾略特波浪理論有時顯示出同斐波拉契數(shù)列有緊密聯(lián)系。那個數(shù)列的每個數(shù)字都是前兩個數(shù)字之和，由此產(chǎn)生了一系列無限多的數(shù)字：1，1，2，3，5，8，13，21，如此等等。斐波拉契比率通常在自然界中可見，例如在螺旋型銀河系和海貝殼中。

        艾略特技術(shù)人士希望最可能的回撤比例是斐波拉契數(shù)列中相鄰數(shù)字之比，例如38％，50％，62％等。

         當(dāng)我們檢查每個基于我們艾略特波浪數(shù)據(jù)庫的鋸齒形模式浪2的商品長期上升浪，并將浪2與浪1價格之比的頻率作成圖表時，我們發(fā)現(xiàn)了如下的結(jié)果：



浪2與浪1價格比的頻率分布圖

正如你從這個頻率分布條形圖中看到的，浪2最常見的回撤比例是38％－一個斐波拉契比率。

每個艾略特波浪的預(yù)測能力
我們研究的第二階段是檢查每一個艾略特模式的每一個波浪的預(yù)測能力。

預(yù)測市場是通過識別一個未完成的艾略特波浪并估算該模式最可能完成的價格和時間范圍來實現(xiàn)的。

為了研究這個問題，我們將一年（或以上）的價格圖表，包括在美國交易所交易量最大的股票，置入艾略特波浪分析家軟件中。該軟件隨后生成了價格和時間方面的市場預(yù)測。

然后我們檢查了分析后的市場作為，以及軟件預(yù)測結(jié)果是否被隨后的市場運動所證實。

統(tǒng)計分析已備好，根據(jù)市場類別、時間架構(gòu)、模式“契合度”（即模式與該市場和時間架構(gòu)下的最常見形態(tài)相似程度）以及每一個艾略特模式中的每一浪進(jìn)行結(jié)果比較。

使我們吃驚的是，我們發(fā)現(xiàn)了預(yù)測準(zhǔn)確度有著廣泛的多樣性。基于某些模式的預(yù)測令人難以置信地準(zhǔn)確，而另一些卻沒有效用。



預(yù)測未完成模式的可能結(jié)尾，例子來自艾略特波浪分析家軟件

小浪級推動浪 浪1（推動浪，或引導(dǎo)傾斜三角形）

大浪級推動浪①②③④⑤，如圖所示方式完成的概率為95

中浪級推動浪⑴⑵⑶⑷⑸，如圖所示方式完成的概率為100

小浪級推動浪12345，如圖所示方式完成的概率為95）

 然后我想到了預(yù)測得正確還有一個固有的隨機(jī)概率。這個概率是多少，我們不知道。

于是，我們開始準(zhǔn)確地計算這個概率。

這個工作最終是依賴于生成大量的模擬價格圖表才完成的。這些圖表看似股票、商品的，但實際上是由隨機(jī)數(shù)字算法程序生成的，不是來源于大眾心理。然后，艾略特波浪分析家軟件對這些圖表進(jìn)行分析和預(yù)測。我們檢查了隨機(jī)價格向預(yù)測的范圍運動的頻率。上述結(jié)果，或預(yù)測得正確的隨機(jī)概率是實驗對照組。

依據(jù)真實數(shù)據(jù)作出的預(yù)測結(jié)果幾乎同每一個例子中的隨機(jī)數(shù)據(jù)結(jié)果進(jìn)行了比對，前者的預(yù)測準(zhǔn)確度優(yōu)于后者，只有在一個實例中不及后者。

這再次證明了艾略特波浪理論對于交易者而言價值巨大。

我們的研究和統(tǒng)計分析已揭示了最常見模式形態(tài)的真相、它們出現(xiàn)的相對頻率，甚至每一個市場預(yù)測皆正確的可信度。

我們現(xiàn)在還用統(tǒng)計方法證明了新的經(jīng)改進(jìn)的艾略特波浪理論能夠為流動性市場交易提供一個不可否認(rèn)的預(yù)測便利。

任何一個愿意學(xué)著使用這項新技術(shù)的交