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1、預(yù)測(cè)。從交易的角度看，一般投資者最重視的預(yù)測(cè)被放在并不重要的位置上，在交易的理念里，重要的不是市場(chǎng)下一步該怎么走，而是要建立一個(gè)適合于自己的成功的交易系統(tǒng)。交易系統(tǒng)大約包括三個(gè)方面：分析系統(tǒng)、貨幣管理和心態(tài)控制。大多數(shù)人在交易中都強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)，卻沒(méi)有認(rèn)識(shí)到貨幣管理（或稱(chēng)頭寸調(diào)整）的重要性，然而，最被人忽略的是：心理控制在交易中同樣居于重要的位置?，F(xiàn)在我們知道了，交易其實(shí)是一項(xiàng)系統(tǒng)工程。 2、交易系統(tǒng)的個(gè)性化特征。交易系統(tǒng)其實(shí)是非常個(gè)性化的東西。別人的美食有可能會(huì)成為你的毒藥。所以，投資者要著力構(gòu)建屬于自己的交易系統(tǒng)。當(dāng)代眾多的投資者在其交易或進(jìn)取的技術(shù)方面可說(shuō)是不分上下的，而區(qū)別那些贏家和未能成為贏家的人的主要依據(jù)是看其是否一貫得、有約束得運(yùn)用一流的和可行的交易策略。這其實(shí)就是說(shuō)，我們?cè)诮灰字?，要?gòu)造屬于自己的交易系統(tǒng)，并一心一意地堅(jiān)持遵守這些致勝策略。 3、下面是一些贏家的策略，適合于股票期貨交易： 1）、只參與那些行情趨勢(shì)強(qiáng)烈或者主要走勢(shì)正在形成的市場(chǎng)。認(rèn)清市場(chǎng)（包括個(gè)股）當(dāng)前的主要走勢(shì)并只交易符合這一主要走勢(shì)頭方向的頭寸，或者是不參與。我們知道，市場(chǎng)的趨勢(shì)是市場(chǎng)的固有特征之一，在市場(chǎng)的投資者，只能認(rèn)清市場(chǎng)趨勢(shì)，并做到順勢(shì)而為，才有可能獲得好的收益。比如2001年大勢(shì)跌勢(shì)已成，如果不能順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)及時(shí)站在市場(chǎng)之外，那么，所承受的損失是巨大的。在這方面，如果你看錯(cuò)或忽略了當(dāng)前市場(chǎng)的主要趨勢(shì)，不顧不可救藥的熊市而買(mǎi)入或不顧勢(shì)頭強(qiáng)勁的牛市而賣(mài)出，多半會(huì)遭受損失，同時(shí)也會(huì)感到很愚蠢。 2）、追市頭寸一旦形成很有利的變動(dòng)，就應(yīng)該堅(jiān)持持有該類(lèi)頭寸。由于存在著追市頭寸的有利變動(dòng)這一前提，應(yīng)該忍受任何微小的趨勢(shì)變動(dòng)，不要輕易對(duì)該變動(dòng)進(jìn)行頻繁交易，或者試圖反趨勢(shì)交易。許多投資者在一輪行情中或多或少都能抓到一些牛股，但是，卻對(duì)獲利有恐懼感，一旦個(gè)股稍有波動(dòng)，就立即逃離，結(jié)果從馬背上下來(lái)后才發(fā)現(xiàn)一匹大黑馬絕塵而去，后悔莫及。就是違背了這一交易的原則。 3）、一旦你所持有的頭寸的變動(dòng)方向?qū)δ阌欣?，而且你的分析也?duì)這一有利的趨勢(shì)變動(dòng)加以證實(shí)了，你就可以在某些特定條件下增加所持有的頭寸。 4）、除非趨勢(shì)分析表明行市已反轉(zhuǎn)，你的指令已被截住，否則你應(yīng)該保存所持有的頭寸。一旦你離開(kāi)了市場(chǎng)，而其后的市場(chǎng)行為表明主趨勢(shì)仍然存在，而你過(guò)早離開(kāi)了市場(chǎng)，此時(shí)你完全應(yīng)該重新建立符合主趨勢(shì)的頭寸。 5）、如果行市與你預(yù)期相反，那有該怎么辦？首先你應(yīng)該怎么才知道該頭寸的持有是錯(cuò)誤的的呢？每日的權(quán)益狀態(tài)就能以某種不確定的方式告訴你。也就是說(shuō)，如果你的損失達(dá)到了某個(gè)點(diǎn)，那么，你應(yīng)該考慮自己出錯(cuò)。此時(shí)要做的就是止損。 一般地，每當(dāng)我粗心或很愚蠢地偏離這些規(guī)則時(shí)，就會(huì)遭受損失。而另一方面，每當(dāng)我根據(jù)這些戰(zhàn)術(shù)和戰(zhàn)略進(jìn)行操作時(shí)常常會(huì)賺錢(qián)。 4、順勢(shì)而為。順勢(shì)而為應(yīng)該說(shuō)是交易策略的核心。反趨勢(shì)操作下的利潤(rùn)，如果確實(shí)取得了，那主要是因?yàn)檫\(yùn)氣好，而不是靠技巧和交易才干。除了某些特定情形下一些經(jīng)驗(yàn)豐富的交易者會(huì)運(yùn)用反趨勢(shì)交易策略外，人們應(yīng)該把交易限制在符合主趨勢(shì)的基本方向上。 我們回顧一下歷史上所有的主要看漲趨勢(shì)和看跌趨勢(shì)。如果投機(jī)者在市場(chǎng)上的每次交易方向與市場(chǎng)趨勢(shì)相一致，他就處于市場(chǎng)上正確的一方，（當(dāng)然，在某些時(shí)候，比如小幅度的波動(dòng)中有可能遭受雙重?fù)p失，但損失是微小的。）而且能相對(duì)一貫地獲得較好的利潤(rùn)，且相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也在合理的規(guī)模內(nèi)。不過(guò)，要提醒大家注意的是：在小幅波動(dòng)無(wú)明顯趨勢(shì)的市場(chǎng)條件下，該類(lèi)型的交易往往會(huì)令人失望地遭受雙重?fù)p失。但是，在趨勢(shì)明顯階段，順勢(shì)交易策略會(huì)使你在極接近高點(diǎn)和低點(diǎn)時(shí)入市，從而獲得利潤(rùn)。 除非某人能為非職業(yè)投機(jī)者發(fā)現(xiàn)一種更好的交易方法，那么，順市策略也是進(jìn)行一貫而風(fēng)險(xiǎn)合理的交易的最佳方法。但是，我們也知道，這事說(shuō)起來(lái)比做起來(lái)要容易的多。我們多數(shù)人很難堅(jiān)持在行情中的大部分階段持有順市頭寸，我們過(guò)早結(jié)清頭寸的原因很多。但是，在明顯的趨勢(shì)市場(chǎng)只獲小利的人不會(huì)變富。因此，無(wú)論出于何種原因你不再持有某一順市頭寸，在其后兩天，趨勢(shì)方向仍然保持不變，那么你應(yīng)該重新持有該頭寸。不管此時(shí)的價(jià)格是高于還是低于你退出市場(chǎng)時(shí)的價(jià)格。當(dāng)然，在重新入市的時(shí)候，不要忘記重新設(shè)立保護(hù)性止損指令。 5、為什么說(shuō)不存在“壞”的市場(chǎng)？當(dāng)一個(gè)投資者賺錢(qián)時(shí)，他會(huì)把成功歸功于技巧、超人的敏銳和聰明的時(shí)機(jī)選擇。但一旦他遭受損失，他往往這樣開(kāi)脫：市場(chǎng)很可怕，波動(dòng)過(guò)大而變動(dòng)頻繁。事實(shí)上，在一個(gè)頻繁變動(dòng)而隨機(jī)出現(xiàn)的趨勢(shì)下，會(huì)有各種不曾料到的逆行，然后又從一個(gè)逆行到另一個(gè)逆行。此時(shí)，堅(jiān)持有約束的客觀的策略比任何其他時(shí)候都顯得更為重要了。其實(shí)，我們?cè)谑袌?chǎng)中都曾一次又一次地遭受價(jià)格波動(dòng)上的損失。但重要的是我們要去找出犯錯(cuò)誤的地方并采取相應(yīng)的策略，而不是抱怨市場(chǎng)或者不再堅(jiān)持自己的交易原則了。有時(shí)候，盡管我們一直堅(jiān)持“原則”操作，但大多數(shù)交易卻遭受了損失。我覺(jué)得在這種時(shí)期，最好的策略是結(jié)清所有頭寸，遠(yuǎn)離市場(chǎng)，直到自己頭腦清醒并且交易思路更加明確。 兩本書(shū)值得交易者好好讀讀，第一本就是《股票作手回憶錄》，另一本就是中國(guó)古代軍事家孫子的《孫子兵法》。其中提到的一些策略也很有價(jià)值。 1）、知彼知己者，百戰(zhàn)不殆。其實(shí)，市場(chǎng)就是某種意義上的戰(zhàn)場(chǎng)，只有對(duì)市場(chǎng)有一個(gè)全面的了解，并且不段總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，才有可能獲得勝利。 2）、夫未戰(zhàn)而廟算勝者，得算多也；未戰(zhàn)而廟算不勝者，得算少也。多算勝，少算不勝。你是否注意到這么一個(gè)事實(shí)：當(dāng)你的買(mǎi)賣(mài)行為是建立在謠言、傳說(shuō)或小道消息上，較那種事先估測(cè)所知道的事情的每一個(gè)方面并把決定建立在對(duì)所有因素細(xì)致入微的研究上的情形而言，成功的可能性要小得多。當(dāng)然，在我自己的交易中我已經(jīng)注意到這一事實(shí)。 3）、兵之情主速，乘人之不及。如果你在市場(chǎng)上進(jìn)行交易，一旦你從你所使用的任何一個(gè)時(shí)機(jī)選擇指標(biāo)中獲得可操作的信號(hào)，那么，你應(yīng)該毫不遲疑地進(jìn)行這次交易，而且要迅速。當(dāng)別人還在等著找出某一特定的行情發(fā)生變動(dòng)的原因時(shí)，你應(yīng)該已經(jīng)處于市場(chǎng)中，下達(dá)了交易指令，并按照你所采用的策略行事。特別是在一個(gè)迅速展開(kāi)的行情中，行動(dòng)最為關(guān)鍵。如果你從自己所相信的技術(shù)分析方法中得到了確鑿的交易信號(hào)，仍然感到害怕，這樣的交易是不會(huì)成功的。 孫子兵法應(yīng)用于交易實(shí)踐的理念和策略，我覺(jué)得對(duì)于成功操作具有很大的幫助作用。 6、風(fēng)險(xiǎn)控制和約束：成功的關(guān)鍵。在叢林中，所有的生命，不論大小，第一位的要求都是生存。這對(duì)股票市場(chǎng)交易者同樣如此。幾乎所有成功的交易者、投資家、投機(jī)商，都一致認(rèn)為：風(fēng)險(xiǎn)控制和約束是他們?nèi)砍晒σ刂袃身?xiàng)最為重要的內(nèi)容。一個(gè)系統(tǒng)的、客觀的風(fēng)險(xiǎn)控制和制約方法，將包含三個(gè)方面的內(nèi)容： 1）、限制每一個(gè)頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。一種方法是確立每一個(gè)市場(chǎng)的最大損失限額，比方說(shuō)資本金的1%到3%，精確的數(shù)字取決于帳戶(hù)規(guī)模的大小。另一個(gè)方法是讓每筆頭寸的風(fēng)險(xiǎn)固定化（更適合于期貨交易）。 2）、避免過(guò)度交易。這項(xiàng)勸告不僅適用于過(guò)度交易行為，也適用于相對(duì)帳戶(hù)資金而言過(guò)大的交易頭寸。 3）、截?cái)嗄愕膿p失。任何時(shí)候你建立一個(gè)投機(jī)交易頭寸之時(shí)，都應(yīng)當(dāng)清楚地知道哪兒是你的退出點(diǎn)（止損點(diǎn)）。如果建立的頭寸從一開(kāi)始就逆你所愿運(yùn)動(dòng)，下達(dá)正確的止損定單，可以使你在合理的損失范圍內(nèi)退出市場(chǎng)。如果市場(chǎng)朝有利于你的方向運(yùn)動(dòng)，建議可以在每天收盤(pán)后推進(jìn)止損價(jià)格。這樣，不管市場(chǎng)如何變動(dòng)，你都能夠立于有利的交易位置。 7、創(chuàng)建并運(yùn)用一個(gè)技術(shù)交易系統(tǒng)。投機(jī)交易中，一個(gè)成功的、贏利的交易結(jié)果取決于眾多的因素，著重于創(chuàng)立并運(yùn)用一個(gè)技術(shù)性的交易體系，并把它與健全的資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制相結(jié)合，將有助于將你推入贏家圈子中。 交易體系和交易方法多種多樣。實(shí)際上，一個(gè)交易體系是一個(gè)工具，如果大多數(shù)工具一樣，它們有優(yōu)質(zhì)的，也有平庸的。沒(méi)有一個(gè)系統(tǒng)能夠成為獲得持久利潤(rùn)的最終解決辦法，如果它們沒(méi)有和良好的市場(chǎng)策略、資金管理和可行的風(fēng)險(xiǎn)控制結(jié)合起來(lái)。在一位客觀的、訓(xùn)練有素的操作者手中，“正確”的體系可以成為成功進(jìn)行交易的有力幫手，但系統(tǒng)的有效性的發(fā)揮與操作者所有的耐心和所受的訓(xùn)練成正比。 在此，介紹一種“走勢(shì)跟蹤”的交易系統(tǒng)。但使用者應(yīng)該對(duì)市場(chǎng)有較深刻的理解，入市3-5年以上的可謹(jǐn)慎使用。大多數(shù)人都想找到一個(gè)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的高可靠的交易點(diǎn)，而事實(shí)上不可能。另一方面，如果人們能夠認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)中風(fēng)險(xiǎn)的意義，并且在交易中采取適當(dāng)?shù)牟呗?，那么，可以遵循一些很?jiǎn)單的規(guī)則從市場(chǎng)中賺到錢(qián)。走勢(shì)跟蹤系統(tǒng)就是跟隨市場(chǎng)趨勢(shì)進(jìn)行交易的方法。所謂走勢(shì)跟蹤，就是先等待走勢(shì)的轉(zhuǎn)變，然后再跟蹤這個(gè)走勢(shì)。讓我們把走勢(shì)跟蹤這個(gè)術(shù)語(yǔ)分成兩個(gè)方面，第一部分是走勢(shì)，每次交易都需要一個(gè)走勢(shì)來(lái)賺錢(qián)。第二是跟蹤，走勢(shì)跟蹤者總是先等待市場(chǎng)走勢(shì)的轉(zhuǎn)變，然后再跟蹤這個(gè)走勢(shì)。比如以10日均線為標(biāo)準(zhǔn)，一旦一個(gè)長(zhǎng)期下跌的市場(chǎng)出現(xiàn)了10日均線橫向走平那么就可以納入跟蹤。這個(gè)特征說(shuō)明了市場(chǎng)下跌動(dòng)力基本消失，市場(chǎng)多空力量基本達(dá)到了相對(duì)的平衡。10日線由走平改變?yōu)橄蛏下N起，說(shuō)明已經(jīng)向上發(fā)動(dòng)行情。這個(gè)時(shí)候，任何一個(gè)走勢(shì)跟蹤者都會(huì)反射出一個(gè)買(mǎi)進(jìn)的信號(hào)。只要10日線的方向持續(xù)不斷朝上，就說(shuō)明市場(chǎng)還處于一個(gè)上升過(guò)程中。在這一階段可以放心大膽地持有股票而不為短線波動(dòng)所迷惑。只要10日線還沒(méi)有走平，該市場(chǎng)的走勢(shì)就是健康和安全的。一旦市場(chǎng)的10日線開(kāi)始由朝上走變?yōu)樽咂?，就說(shuō)明市場(chǎng)向上攻擊能量開(kāi)始消失。一旦10日線向下就說(shuō)明市場(chǎng)的走勢(shì)在發(fā)生變化。走勢(shì)跟蹤就發(fā)出了賣(mài)出或作空信號(hào)。這就是市場(chǎng)走勢(shì)的一種外在表現(xiàn)。這個(gè)方法的優(yōu)點(diǎn)很明顯，即你絕對(duì)不會(huì)錯(cuò)過(guò)市場(chǎng)中任何一次較大的移動(dòng)。 “滾動(dòng)利潤(rùn)、止住虧損”這一句古老的交易理念完美得描述了走勢(shì)跟蹤。一旦踏上了一個(gè)走勢(shì)，只要這個(gè)走勢(shì)繼續(xù)保持著交易者想要的方向，他們就會(huì)休息一下并且享受一下這個(gè)過(guò)程，而一旦走勢(shì)中止，止住虧損方面就開(kāi)始起作用了。一次交易結(jié)束了。 走勢(shì)跟蹤的缺點(diǎn)是無(wú)法區(qū)分一次走勢(shì)的力度和時(shí)間，因此，在盤(pán)整市中，一些經(jīng)常性的小的虧損會(huì)使得交易者無(wú)法忍受而選擇放棄這個(gè)戰(zhàn)略。但是，一個(gè)沒(méi)有走勢(shì)的市場(chǎng)是不可能長(zhǎng)期存在的，如果我們看一下市場(chǎng)的價(jià)格變化隨時(shí)間的分布，就會(huì)發(fā)現(xiàn)大的價(jià)格變化是經(jīng)常發(fā)生的。從戰(zhàn)略上講，走勢(shì)跟蹤者由于基本不會(huì)錯(cuò)過(guò)任何一次大的行情，因此，即使是一個(gè)可靠性遠(yuǎn)低于50％的系統(tǒng)仍然可以盈利，因?yàn)榭偟膩?lái)說(shuō)，盈利交易的平均規(guī)模比虧損規(guī)模要大的多。 8、我們只能交易自己而不能交易市場(chǎng)。先人老子說(shuō)過(guò)：知者弗言，言者不知。 多數(shù)投資者都相信有一個(gè)通往市場(chǎng)的魔術(shù)般的規(guī)則。他們還相信肯定有一小部分人知道這個(gè)規(guī)則，就是那些從市場(chǎng)上獲得大筆財(cái)富的人。因此，無(wú)數(shù)人一直努力想揭開(kāi)這個(gè)秘密，從而變得同樣富有。也許，一輩子我們都是在黑暗中摸索，但只要是在前行。 |
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來(lái)自： 熙官 > 《交易系統(tǒng)》
