今天就說說那個如何判斷做假的問題，一般來說，我國的企業(yè)絕大多數(shù)會做假，我估計有80％以上的比例在做假，只不過是目的不同，程度不同而已。有些是善意的做假，有些是惡意的做假，大家可以參考一下拙作《投資雜談》。

在這里我要說的是惡意做假，給價值投資者能帶來滅頂之災(zāi)，特別是對于似是而非的價值投資者，套進去以后不愿意割肉的朋友，所以說忘記成本是非常的關(guān)鍵。

一般來說，判斷做假在財務(wù)報表上面絕大多數(shù)人是沒能力發(fā)現(xiàn)的，說實話，我也沒這個能力，因為我其實不懂財務(wù)的，就算你是個財務(wù)行家，同樣的難以發(fā)現(xiàn)那些惡意做假。因為惡意做假的大多數(shù)會考慮到人們的質(zhì)疑，所以大多數(shù)在財務(wù)報表上面是無法分析出來的。你應(yīng)該明白，做假公司財務(wù)部的人不是吃干飯的，不至于笨到外行人也能看出來的地步吧，他的報表能騙過銀行的專業(yè)人士呢。

那么怎么辦呢？只能在現(xiàn)實中判斷，判斷公司與其他同行業(yè)企業(yè)的橫向?qū)Ρ炔町悾袛嗟胤秸畬τ谠撈髽I(yè)的重視程度，判斷該企業(yè)當家人在地方上的地位或名譽知名度什么的，判斷該企業(yè)產(chǎn)品在市場的情況，判斷莊家、上市公司描述的燦爛前景是不是與股價走勢吻合，有沒有專業(yè)人士對于該企業(yè)的公開質(zhì)疑，上市公司會不會無緣無故的送股，等等。

1，特別要重視專業(yè)人士對于該企業(yè)的公開質(zhì)疑，由于我國特殊的文化，一般來說專業(yè)人士如果沒把握是不愿意也不敢公開質(zhì)疑的，因為有可能碰上訴訟甚至人身安全問題。所以，如果你持有的股票發(fā)現(xiàn)有專業(yè)人士的質(zhì)疑，希望你能在第一時間賣出，也許你不相信，但我們該相信君子不站于危墻之下的古訓。不能有僥幸心理，安全是第一位的。

2，與同行業(yè)企業(yè)的橫向?qū)Ρ?，比如說曾經(jīng)的大牛股東方電子000682就是個做假的公司，公司自己直接炒股票，把炒股票的利潤注入上市公司的利潤，從財務(wù)報告上面你很難判斷，因為他有假的合同，假的銷售收入，假的現(xiàn)金流（其實說起來東方電子的利潤還不是假的呢，但自己炒股票是非法的）。如果你能把東方電子的財務(wù)報告與其他同行業(yè)的財務(wù)報告對比一下就可以明白，因為這個行業(yè)沒那么高的毛利率，那么你就應(yīng)該注意了。

還有那個大牛股藍田股份同樣的如此，他的財務(wù)報告什么都是假的，而且他的毛利率大大的高于同類的上市公司600257，這就有值得懷疑的地方，如果發(fā)現(xiàn)走勢不對頭，那么就趕緊賣出。

3，地方政府的重視程度，一般來說我國的上市公司都是地方上的大企業(yè)，地方政府的財政收入大戶，所以地方政府會非常的關(guān)心支持，而且惡意做假的公司往往看起來前景特別的好，因為是莊家股的原因，走勢也非常的好看，從道理來說，這樣的前途無限的公司，地方政府是相當重視的，會經(jīng)常的過去看看，在地方報紙上會經(jīng)常的上頭條，當家人在當?shù)氐闹葢?yīng)該非常的高。如果不是，那么就值得懷疑。大牛股000557就是那樣的情況，地方政府無所謂的前途無限的公司，因為地方政府最了解情況。

4，該企業(yè)產(chǎn)品在市場的情況，比如說那個藍田股份說的怎么怎么好的野鴨蛋、飲料什么的，按照他的銷售量，應(yīng)該在大商場里面都有的，可是人們卻找不到。比如說那個東方電子的銷售量，業(yè)內(nèi)人士說他不可能有那么多的銷售量。比如說那個銀廣夏，海關(guān)方面的數(shù)據(jù)顯示，他沒有那么多的出口量。

5，做假公司、莊家股有一個特征，就是無緣無故的送股，但不會現(xiàn)金分紅。明明利潤并不多，但就是大手筆送股而沒現(xiàn)金分紅，而且會想辦法股權(quán)融資。

有人說對于是不是做假的公司，去看看不就明白了嗎？呵呵，不行的。除非你是個有心人，問問普通職工的看法，看看產(chǎn)品出去的毛估估數(shù)量，問問當?shù)厝说目捶?，問問稅?wù)局、銀行的看法，但需要時間與閱歷，否則你還是不了解的。如果你去公司看看，僅僅是和公司證券部的聊天，那么我認為是沒用的，除非你想辦法交一個財務(wù)部的朋友。去上市公司了解，最好的辦法就是在財務(wù)部交一個朋友，或者在政府有關(guān)部門交個朋友。