彭硯蘋 中信建投

　　國家信息中心預(yù)測07年處于產(chǎn)業(yè)鏈中下游的消費服務(wù)業(yè)、裝備制造業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)將成為最有優(yōu)勢的增長型產(chǎn)業(yè)。

　　消費服務(wù)業(yè)：消費升級與匯率升值雙重造就。06年以來消費品行業(yè)普遍增速較快。宏觀調(diào)控對于消費的影響相對較小，考慮收入增長、社會保障逐步完善和消費升級需求的潛力，預(yù)計07年消費需求將持續(xù)旺盛。另外，在人民幣升值的大環(huán)境下，消費品部門、以服務(wù)業(yè)為主的非貿(mào)易品部門不僅享受收入效應(yīng)和財富效應(yīng)帶來的需求增長，并且由于生產(chǎn)要素從貿(mào)易品部門中的劣勢行業(yè)流出，將進一步支撐非貿(mào)易品部門的增長。

　　裝備制造業(yè)：升級與投資雙輪驅(qū)動。06年6月，《國務(wù)院關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見》出臺，07年，相關(guān)部委落實《若干意見》將出臺具體的優(yōu)惠政策，裝備制造業(yè)將在較長時間內(nèi)面臨有利的發(fā)展環(huán)境。通用設(shè)備、專用設(shè)備、交運設(shè)備、電氣機械是裝備工業(yè)的核心，代表國內(nèi)裝備工業(yè)發(fā)展的主要方向。從產(chǎn)業(yè)升級角度看，通用設(shè)備增長與工業(yè)制造整體水平提升的需求密切相關(guān)，而專用設(shè)備主要被相關(guān)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)投資所帶來的新增設(shè)備和設(shè)備更新所拉動。近年來需求持續(xù)增加的礦山采掘設(shè)備、設(shè)備、工程機械都具有這樣的特征，預(yù)計07年還有一些快速增長的領(lǐng)域?qū)⒗瓌酉鄳?yīng)設(shè)備的投資，如新型煤 化工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展會大幅增加煤化工設(shè)備的需求交運行業(yè)中增長態(tài)勢較好的是鐵路設(shè)備、汽車、船舶，電氣機械中運行良好的子行業(yè)是電機設(shè)備、輸配電設(shè)備、照明器具。在這些子行業(yè)中，鐵路建設(shè)、電網(wǎng)建設(shè)、城市照明工程都將是07年裝備制造業(yè)增長的重要動力。

　　高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)：產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與3G契機。“ 十一五”時期，以信息技術(shù)為代表的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)加大了向國內(nèi)轉(zhuǎn)移的速度。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上，第一產(chǎn)業(yè)比重將基本穩(wěn)定，第二產(chǎn)業(yè)比重將有所下降，第三產(chǎn)業(yè)比重將有較大的上升。06年以來，我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)依靠電子通信設(shè)備制造業(yè)(主要在電子元件和集成電路增長的帶動下)擺脫了負增長的格局，出現(xiàn)爆發(fā)性的增長。由于電子通信設(shè)備行業(yè)具有較強的周期性，因此不能就此認為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)整體已經(jīng)進入良好的增長通道，但是隨著07年3G牌照的推出，相應(yīng)電信設(shè)備投資將大幅增長，07年有關(guān)3G的投資在200至300億左右，而08年將上升到1000億左右，因此，電子通信設(shè)備行業(yè)能夠帶動高技術(shù)產(chǎn)業(yè)在未來幾年實現(xiàn)較好增長。除此之外，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)中已經(jīng)顯示出較強增長能力的行業(yè)是醫(yī)藥行業(yè)中的生物生化制品行業(yè)；航空航天器制造中的飛機制造及修理行業(yè)；醫(yī)療設(shè)備制造中的醫(yī)療設(shè)備行業(yè)。