投資大師羅杰斯：信息越少機(jī)會(huì)就越多

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來(lái)源: 《Smart》智富月刊

富貴人生，雖然人人稱羨，但總是遙不可及。其實(shí)萬(wàn)丈高樓平地起，想打造億萬(wàn)身家，也許只須堅(jiān)守一個(gè)原則或是轉(zhuǎn)變心念，就能達(dá)成。晉升億萬(wàn)富豪的秘訣，多數(shù)人寧愿藏私，但吉姆羅杰斯等杰出人士，卻愿以簡(jiǎn)單的一封信，分享個(gè)人的財(cái)富智慧與睿智灼見(jiàn)。千金難得的財(cái)富密碼，就在這里披露，不管你是愛(ài)財(cái)?shù)氖|蕓眾生，或是初出茅廬的社會(huì)新鮮人，絕對(duì)不能錯(cuò)過(guò)。

吉姆-羅杰斯的一封信

吉姆-羅杰斯(Jim Rogers)，一個(gè)在10年間，賺到足夠一生花用財(cái)富的投資家；一個(gè)被股神巴菲特譽(yù)為對(duì)市場(chǎng)變化掌握無(wú)人能及的趨勢(shì)家；一個(gè)兩度環(huán)游世界，一次騎車、一次開車的夢(mèng)想家。

21歲開始接觸投資，之后進(jìn)入華爾街工作，與索羅斯共創(chuàng)全球聞名的量子基金，1970年代，該基金成長(zhǎng)超過(guò)4000%，同期間標(biāo)準(zhǔn)普爾500股價(jià)指數(shù)才成長(zhǎng)不到50%。吉姆.羅杰斯的投資智能，數(shù)字已經(jīng)說(shuō)話。

而從口袋只有600美元的投資門外漢，到37歲決定退休時(shí)家財(cái)萬(wàn)貫的世界級(jí)投資大師，吉姆.羅杰斯用自己的故事證明，投資，可以沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)；投資，真的可以致富。

親愛(ài)的讀者朋友：

你喜歡投資市場(chǎng)嗎？你對(duì)投資有熱情嗎？當(dāng)我21歲開始接觸投資市場(chǎng)時(shí)，我就知道這是我這輩子最有興趣的領(lǐng)域。因?yàn)橄矚g，所以有熱情；因?yàn)槌錆M熱情，所以我花很多時(shí)間在做研究，研究競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、研究市場(chǎng)信息、研究所有可能影響投資結(jié)果的因素。

找到熱情所在，就找得到機(jī)會(huì)。所以每個(gè)人都要問(wèn)問(wèn)自己：最喜歡的領(lǐng)域是什么？如果喜歡園藝，就應(yīng)該去當(dāng)園藝家；喜歡當(dāng)律師，就朝這個(gè)方向努力前進(jìn)。不要管別人怎么說(shuō)，也不論有多少人反對(duì)，反正只要是自己喜歡的，就去追尋，這樣就會(huì)成功。

我強(qiáng)調(diào)“專注”，在做投資決策前，必定要做很多功課，也因此我并不贊同教課書上所說(shuō)的“多元投資”?？纯慈澜缢杏绣X人的故事，哪一個(gè)不是“聚焦投資”而有的成果？

投資成功致富是來(lái)自事前努力的做功課，因?yàn)樽鲎懔斯φn，了解投資的產(chǎn)品價(jià)格被低估才買進(jìn)，所以風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)降到最低。并不是分散投資就叫做低風(fēng)險(xiǎn)，如果你對(duì)于所投資的市場(chǎng)、股票不熟悉，只是把雞蛋分別放在不同的籃子里，這絕對(duì)不是低風(fēng)險(xiǎn)的投資，誰(shuí)說(shuō)只有一個(gè)籃子會(huì)掉在地上？

就好比有人認(rèn)為分散投資于50家公司，一定比投資于5家公司的風(fēng)險(xiǎn)低。但是是這樣嗎？你不可能完全掌握50家公司的詳細(xì)狀況，相對(duì)來(lái)說(shuō)，如果只集中投資在5家公司，就可以做比較仔細(xì)的研究。所以說(shuō)，5顆雞蛋放在一個(gè)相當(dāng)穩(wěn)固、安全的袋子，一定比放在50個(gè)不牢固的袋子要好得太多了。

尤其我并不是一個(gè)喜歡冒險(xiǎn)的人，相反地，我討厭冒險(xiǎn)，就是因?yàn)檫@樣，所以我才要做很多功課。成功投資者的方法，通常是什么也不做，一直到看到錢放在那里，才走過(guò)去把錢撿起來(lái)。所以除非東西便宜、除非看到好轉(zhuǎn)的跡象，否則不買進(jìn)。當(dāng)然買進(jìn)的機(jī)會(huì)很少，一生中不會(huì)有多少次看到錢放在那里。

問(wèn)為什么。所以我并沒(méi)有任何導(dǎo)師，全部仰賴自己的研究與判斷。

一旦我清楚知道自己在做什么時(shí)，是不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)的。當(dāng)然市場(chǎng)有可能在我決定投資、也投入金錢后繼續(xù)修正，這時(shí)候我會(huì)回過(guò)頭來(lái)檢視，我究竟有沒(méi)有徹底了解、做足功課，如果沒(méi)有，那么風(fēng)險(xiǎn)是來(lái)自于我沒(méi)有做好研究。倘若我有確實(shí)做好功課，那么面對(duì)市場(chǎng)超跌的狀況，我會(huì)投入更多金錢。所以風(fēng)險(xiǎn)高不高的癥結(jié)在于有沒(méi)有做功課，而不是集中投資就是高風(fēng)險(xiǎn)。

至于該怎么做足功課呢？那就要看是哪方面的議題，如果是跟栽培作物有關(guān)，就要去注意有多少農(nóng)民、有多少庫(kù)存農(nóng)作物、這個(gè)領(lǐng)域誰(shuí)在做什么規(guī)劃、市場(chǎng)上有什么需求上的變化、是不是才剛播種、剛施肥？……找出包括生產(chǎn)、需求的基本因素，事實(shí)上，這些問(wèn)題可以適用到各種行業(yè)上。

另外，媒體也可以當(dāng)作一個(gè)很好的指針，媒體向來(lái)是反應(yīng)大眾的看法、反應(yīng)大家已經(jīng)知道的事情，所以當(dāng)媒體都在做類似的報(bào)導(dǎo)時(shí)，這就表示該項(xiàng)信息已經(jīng)被充分傳遞了。

就好像1999年的時(shí)候，隨便找一本雜志、隨便哪一個(gè)廣播或電視媒體，都在提“.com”這個(gè)新經(jīng)濟(jì)將帶來(lái)不同的投資思維，加上每個(gè)人都在投資.com，這就是一個(gè)強(qiáng)烈的警訊。真正有價(jià)值的信息其實(shí)是充分不足的信息，當(dāng)某些信息得花很多力氣才能取得，這樣的信息才可幫助你獲利。

所以說(shuō)，大家都知道的信息，存在當(dāng)中的機(jī)會(huì)相當(dāng)有限。像近幾年，大家熱烈討論新興市場(chǎng)，投資人就要去思考，新興市場(chǎng)的好是否已經(jīng)反應(yīng)了呢？大家是不是都進(jìn)去投資了呢？如果你發(fā)現(xiàn)身邊的人，都在買新興市場(chǎng)的股票或基金，這就表示市場(chǎng)已經(jīng)在反應(yīng)了，想要從中獲利，當(dāng)然有限。

不過(guò)，中國(guó)大陸的狀況除外，因?yàn)橹袊?guó)大陸股票從2005年6月起漲到現(xiàn)在，不過(guò)10幾個(gè)月的時(shí)間，相較于很多新興市場(chǎng)股市已經(jīng)漲了好幾年，中國(guó)大陸股市尚未過(guò)熱。

我還是要強(qiáng)調(diào)，信息愈少、機(jī)會(huì)就愈多。舉個(gè)例來(lái)說(shuō)，當(dāng)你翻開華爾街日?qǐng)?bào)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)整版都在講股票、講基金，但是商品(commodity)信息卻只有一小塊，可見(jiàn)商品未被重視，這就是商品的機(jī)會(huì)所在。而且問(wèn)問(wèn)身邊的人，有誰(shuí)在投資商品？如果答案是極少數(shù)，這就更證明了商品的投資價(jià)值。

投資致富的軌跡在于，做自己喜歡的事，擁有熱情，愿意不斷的學(xué)習(xí)、做功課，發(fā)掘別人還沒(méi)有看到的機(jī)會(huì)，這是我永恒不變的投資哲學(xué)。而跟隨群眾是永遠(yuǎn)不會(huì)成功的。