第一節(jié) 策略

　　一、只參與那些行情趨勢(shì)強(qiáng)烈或者說行情主要走勢(shì)正在形成的市場(chǎng)，認(rèn)清每一個(gè)市場(chǎng)當(dāng)前的主要走勢(shì)，并只持有符合這一主要走勢(shì)方向的頭寸，或者是不予參與。

　　二、假定交易的方向與行情趨勢(shì)一致，在以前或從屬的趨勢(shì)已產(chǎn)生的較大價(jià)差基礎(chǔ)上建立頭寸，或者把頭寸建立在對(duì)當(dāng)前行情主趨勢(shì)的適度逆行位置上。

　　三、不同行情趨勢(shì)強(qiáng)烈度下的操作策略：

　　1、在市場(chǎng)處于活躍強(qiáng)勢(shì)時(shí)期（滬市成交量超過150億），這個(gè)時(shí)候的操作策略是“長(zhǎng)多短空”，操作戰(zhàn)術(shù)是“追漲龍頭”；

　　2、市場(chǎng)處于疲憊弱勢(shì)時(shí)期（滬市成交量低于80億），這個(gè)時(shí)候的操作策略是“長(zhǎng)空短多”，操作戰(zhàn)術(shù)是“超跌為王”；

　　3、市場(chǎng)處于平衡箱體時(shí)期（滬市成交量在80億-150億之間），這個(gè)時(shí)候的操作策略是“高拋低吸”，操作戰(zhàn)術(shù)是“籌碼分布”；

　　三、追市頭寸形成有利變動(dòng)時(shí)堅(jiān)持持有，不從反趨勢(shì)交易中迅速獲利；在持有頭寸的變動(dòng)有利時(shí)，可適當(dāng)?shù)脑黾铀钟械念^寸；除非趨勢(shì)分析表明趨勢(shì)已經(jīng)反轉(zhuǎn)，并且觸及止損位，否則一路持有。

　　四、市場(chǎng)的走勢(shì)與預(yù)期的方向相反，則迅速逃避。系統(tǒng)的、客觀的風(fēng)險(xiǎn)控制和制約的方法包含，限制每一交易頭寸的風(fēng)險(xiǎn)；避免過渡交易；3、截?cái)鄵p失；

　　有懷疑，即平倉(cāng)離場(chǎng)。

　　五、堅(jiān)持雙重策略，即：在盈利的頭寸上是一個(gè)長(zhǎng)線持股者；在相反的頭寸上是一個(gè)短線交易者。

　　六、收益原則是保持獲利的穩(wěn)定性與持續(xù)性，而不是最大化。

　　七、連戰(zhàn)皆敗后，減低入市頭寸或停止交易。

　　八、不設(shè)定目標(biāo)價(jià)位出入市，只服從市場(chǎng)走勢(shì)；不因?yàn)閮r(jià)位太低而吸納，也不因?yàn)閮r(jià)位太高而沽空。

　　九、不因?yàn)椴荒蜔┒胧校膊灰驗(yàn)椴荒蜔┒絺}(cāng)；入市要等候機(jī)會(huì)，不宜買賣太密。

　　十、無適當(dāng)理由，不更改所持股票的買賣策略。

　　第二節(jié) 資金使用原則

　　一、資金量管理的原則：

　　1、入市買、賣，損失不應(yīng)超過資金的十分之一；不過量買賣。

　　2、買、賣招損時(shí)，永不加碼。

　　3、倉(cāng)位大小與市場(chǎng)狀態(tài)相一致。市場(chǎng)處于平衡狀態(tài)時(shí)，應(yīng)參與較少，而市場(chǎng)處于活躍狀態(tài)時(shí)，應(yīng)參與較多。

　　4、倉(cāng)位大小與自身狀態(tài)相一致。一旦出現(xiàn)連續(xù)失手，需要趕快警惕起來，減低倉(cāng)位直至離場(chǎng)休息。

　　二、倉(cāng)位控制原則：

　?。ㄒ唬┯啦粷M倉(cāng)，始終保持30%以上的備用資金。

　?。ǘ└鶕?jù)大盤風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)來決定倉(cāng)位高低，如果當(dāng)前大盤風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是70%，那么倉(cāng)位就應(yīng)該是30%。

　　1、市場(chǎng)出現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)的時(shí)候，可以放大資金操作；

　　2、在市場(chǎng)出現(xiàn)波段操作機(jī)會(huì)的時(shí)候，可以重倉(cāng)短線操作；

　　3、在市場(chǎng)出現(xiàn)極品莊股行情機(jī)會(huì)的時(shí)候，可以三分倉(cāng)中線操作；

　　4、在市場(chǎng)出現(xiàn)技術(shù)分析機(jī)會(huì)的時(shí)候，可以輕倉(cāng)短線操作。

　?。ㄈ└鶕?jù)中、短周期兩種投資模式來決定資金的劃分模式，將總體資金劃分為60%和40%兩等份。

　　三、加倉(cāng)原則：

　　1、第一個(gè)1/3資金的使用：在大勢(shì)低迷時(shí)，即跌勢(shì)末期，以短線操作為主，快進(jìn)快出、高拋低吸。操作一些超跌或啟動(dòng)個(gè)股，買入股票后，大勢(shì)明朗可中線持有，否則短線獲利了結(jié)。

　?。?）建倉(cāng)后，發(fā)覺錯(cuò)誤，立即止損。

　?。?）建倉(cāng)后不能確定對(duì)錯(cuò)，持倉(cāng)觀望，但觀望時(shí)間不能過長(zhǎng)。

　?。?）在確定了第一筆資金已贏利后，持倉(cāng)等待第二次介入機(jī)會(huì)。

　　2、第二個(gè)1/3資金的使用：

　　（1）當(dāng)?shù)谝环葙Y金在獲利狀態(tài)且已無風(fēng)險(xiǎn)可言時(shí)，可使用第二份資金。此時(shí)，應(yīng)選擇明顯底部放量個(gè)股，中線持有。

　?。?）建倉(cāng)后，發(fā)覺錯(cuò)誤，馬上將第一筆資金止贏，同時(shí)，嚴(yán)格第二筆資金的止損位。

　　3、第三個(gè)1/3資金的使用：只有當(dāng)前兩份資金在獲利狀態(tài)下，且大勢(shì)明顯向好時(shí)，這份資金才可投入。嚴(yán)格遵循：趨勢(shì)理論、順勢(shì)而為、高拋低吸、短線操作、快進(jìn)快出。

　　三、個(gè)股組合原則：

　　1、不同時(shí)持有超過5只以上的個(gè)股，核心個(gè)股決不超過3只（中線個(gè)股2只，短線個(gè)股1只）。

　　2、每只個(gè)股占多少資金，取決于交易系統(tǒng)對(duì)每只個(gè)股所處位置的判斷；如果同時(shí)運(yùn)用多個(gè)策略不同的系統(tǒng)，則還取決于每個(gè)系統(tǒng)的目標(biāo)預(yù)期年均回報(bào)率。

　　四、分段原則：同一只個(gè)股買賣分段進(jìn)行，基于趨勢(shì)型策略的系統(tǒng)交易者，需要設(shè)立多個(gè)買入、賣點(diǎn)。

　　第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)控制原則

　　一、入市時(shí)永遠(yuǎn)都設(shè)立止蝕位，并嚴(yán)格遵守。

　　二、永不讓失誤賠單惡性失控：

2、在大盤機(jī)會(huì)不明確的前提下，對(duì)準(zhǔn)備進(jìn)場(chǎng)的資金先減去一半，對(duì)已經(jīng)持有被套并沒有上漲希望的個(gè)股也先了結(jié)一半，以避免過去的失誤不斷擴(kuò)大，并且使其變成無法挽回的局面，這種情況無論如何不能發(fā)生。

　　三、止損的兩個(gè)理由：1、交易系統(tǒng)發(fā)出止損信號(hào)；2、買進(jìn)股票的理由消失。

　　四、止損價(jià)位的控制：

　　1、下降趨勢(shì)中，止損位應(yīng)在５％以內(nèi)。特別注意無量陰跌，會(huì)給人一種止跌的錯(cuò)覺和幻想，使得在幻想中等待再等待中失去機(jī)會(huì)。

　　2、上升趨勢(shì)中可適當(dāng)放寬止損幅度如１０％（不計(jì)算手續(xù)費(fèi)用），如出現(xiàn)縮量長(zhǎng)陰更可放寬至１2％。

　　3、對(duì)于暴跌出貨被套無需設(shè)立止損位，應(yīng)在第一時(shí)間堅(jiān)決賣出，不對(duì)此類股票抱有希望，更不要補(bǔ)倉(cāng)。

　　五、止損位的設(shè)置：

　　1、一般在上一個(gè)局部小底部以下，以收盤價(jià)為準(zhǔn)，避免被盤中震蕩過早地清理出局。

　　2、在股價(jià)朝有利方向運(yùn)動(dòng)時(shí)，采用跟進(jìn)性止損，使用3、5日均線(較趨勢(shì)線發(fā)出信號(hào)早一些)，或前一日收盤價(jià)下方3%來設(shè)置。

　　3、當(dāng)出現(xiàn)異常的成交量而未形成突破時(shí)，取消原來的保護(hù)性止損，將之置于該日收盤價(jià)下約2%的地方。

　　4、投機(jī)的順勢(shì)操作，止損點(diǎn)的設(shè)置可以離自己的價(jià)格遠(yuǎn)一些，以防振蕩出現(xiàn)，一般講，之間距離大于4％而小于10%。

　　5、投機(jī)的逆勢(shì)操作，止損點(diǎn)的設(shè)置應(yīng)該離自己的價(jià)格近一些，一般不大于5％。

　　六、時(shí)間原則：

　　1、持股時(shí)間：短線操作的持股時(shí)間不超過20個(gè)交易日；中線持股時(shí)間為2--5個(gè)月。

　　2、在限定的時(shí)間里完成預(yù)計(jì)利潤(rùn)堅(jiān)決清倉(cāng)。

　　3、在限定的時(shí)間里沒有完成所預(yù)計(jì)的利潤(rùn)則堅(jiān)決清倉(cāng)。特殊情況下如果根據(jù)行情認(rèn)為有必要繼續(xù)持有，則先出場(chǎng)1/2，以防止判斷失誤可能帶來的不利和被動(dòng)情況，其余的1/2倉(cāng)位必須在規(guī)定的范圍內(nèi)出局。

　　4、在限定的時(shí)間里產(chǎn)生虧損，但虧損情況沒有達(dá)到預(yù)計(jì)的平倉(cāng)線要求，則出場(chǎng)2/3，以防止整體資金虧損達(dá)到平倉(cāng)要求，同時(shí)用所出場(chǎng)的資金來適當(dāng)回補(bǔ)低價(jià)倉(cāng)位。

　　5、在非限定的時(shí)間里提前完成利潤(rùn)，則出場(chǎng)2/3、或出場(chǎng)的股票總體資金為投入的本金。

　　6、在非限定時(shí)間內(nèi)提前完成預(yù)計(jì)利潤(rùn)，則出掉股票的總體資金為本金加預(yù)計(jì)利潤(rùn)的總和。其它的可以繼續(xù)持有。

　　7、在預(yù)計(jì)的時(shí)間內(nèi)，沒有利潤(rùn)也沒有形成虧損，則一次性出局。

　　第四節(jié) 操作原則

　　一、選股原則：

　　1、中線避免已跌破年線的個(gè)股，跌破年線往往意味著較大級(jí)別的調(diào)整浪正展開，后市下行空間、回調(diào)的時(shí)間難以預(yù)測(cè)，此時(shí)應(yīng)回避；

　　2、中線避免股價(jià)已向上突破年線、但年線仍持續(xù)下行的個(gè)股，這種形態(tài)往往是熊股在展開反彈，反彈高度難以確定，投資者宜參與主升行情，避免反彈行情；

　　3、中線避免年度內(nèi)已出現(xiàn)翻番行情的個(gè)股，原則上一年之內(nèi)翻了一倍，一年之內(nèi)不碰；一年之內(nèi)翻了兩番，兩年之內(nèi)不碰。以此類推，一波行情下來翻了n番的個(gè)股，n年之內(nèi)不碰。堅(jiān)持這樣的原則：寧可錯(cuò)過一千匹黑馬，亦不可錯(cuò)買一匹黑熊。

　　4、中線避免下降信道中的個(gè)股，選擇上升趨勢(shì)確立的個(gè)股。

　　5、選擇創(chuàng)新高或近期新高的個(gè)股，未來60天的時(shí)間里再創(chuàng)新高的可能性達(dá)70%以上。

　　6、選擇延45度角向上運(yùn)行上升信道的個(gè)股。

　　7、在大勢(shì)向好時(shí)，選擇以漲停方式突破的個(gè)股。

　　8、選擇市場(chǎng)的主流熱點(diǎn)中的龍頭個(gè)股。

　　9、四個(gè)優(yōu)先：牛熊轉(zhuǎn)換的長(zhǎng)期熊股優(yōu)先、上市后第一次出現(xiàn)買入信號(hào)的個(gè)股優(yōu)先、小盤股優(yōu)先、低價(jià)股優(yōu)先。

　　10、堅(jiān)持穩(wěn)鍵的原則：在調(diào)整的尾段選擇下跌時(shí)（莊家“挖坑”）買進(jìn)，而避免在大陽(yáng)線后買入；在上升市中則堅(jiān)持追漲買入。

　　二、盡量在尾盤買：

　　1.在大牛市中：對(duì)于啟動(dòng)、突破的個(gè)股，任何時(shí)間段都可以介入，任何猶疑都可能踏空。

　　2.在平衡市或是相對(duì)弱市中：基于控制風(fēng)險(xiǎn)及更好地把握機(jī)會(huì)的原則，應(yīng)將介入的時(shí)間盡量往后推，原則上應(yīng)該在最后半小時(shí)甚至收市前介入。

　　三、追漲原則：確認(rèn)一輪趨勢(shì)明朗或熱點(diǎn)明確的上揚(yáng)行情，才有追漲的理由，在牛市時(shí)，追漲有一定的必要性，否則，一味等待也許會(huì)錯(cuò)過機(jī)會(huì)，一般情況下，沒有必要追高，即使確認(rèn)形成了熱點(diǎn)，也有機(jī)會(huì)在熱點(diǎn)回調(diào)時(shí)再介入，等待第二輪的上攻行情。

　　四、弱市中的操作原則：

　　1、跌市初期，實(shí)行絕對(duì)的空倉(cāng)。

　　2、跌市中后期，可以動(dòng)用不超過20%的資金，在嚴(yán)格的技術(shù)條件限制下?lián)尫磸棽僮鳌?/p>

一、追漲模式：這類股票主要伴隨著整個(gè)指數(shù)的大型上升浪，其技術(shù)形態(tài)表現(xiàn)為完美的上升信道，并伴隨勻速的量能放出。它們多半產(chǎn)生于領(lǐng)頭羊性質(zhì)的股群。盈利目標(biāo)5%--30%。

　　1、上升三浪個(gè)股：

　?。?）周線、月線、日線、６０分鐘線來觀察，只有那些四種周期同時(shí)處于波浪理論中上升三浪的股票才是短線安全與收益最大化的保證；

　?。?）輔助指標(biāo)：MACD、RSI、BOLL、BRAR、CR、OBV、寶塔線、長(zhǎng)中短三套均線系統(tǒng)。

　　2、突破類個(gè)股：

　?。?）大形態(tài)突破的個(gè)股，形態(tài)構(gòu)筑時(shí)間超過一個(gè)月，現(xiàn)價(jià)格離主力成本區(qū)域不遠(yuǎn)，小于30%，總體成交量必須遠(yuǎn)大于平時(shí)的２．５倍以上，一天的換手率在 5％以上，大多數(shù)股票是在過頭的時(shí)候走的無比堅(jiān)挺，下單以三筆下單為宜，以保證不以過高成本介入。輔助指標(biāo)：MACD、RSI、BOLL、BRAR、 CR、OBV、寶塔線、長(zhǎng)中短三套均線系統(tǒng)。

　?。?）突破歷史高位：在前期頭部向下６％的價(jià)格區(qū)域有過震蕩，這個(gè)區(qū)域往往是不引起市場(chǎng)注意的地方。

　　（3）周線突破的個(gè)股：股價(jià)通過長(zhǎng)期的調(diào)整，周線形成多頭排列，并處于粘合一致的位置，若成交量極度萎縮或者有逐波放出的跡象，大的變盤就在眼前，這時(shí)獲利盤、解套盤壓力小，浮碼輕，上漲比較瘋，可重倉(cāng)介入。

　　二、漲停模式：盈利目標(biāo)>2%。

　　1、大盤背景：處于中級(jí)上升浪中，特別是在極強(qiáng)市中，弱市或極弱市絕不可追漲停。

　　2、原則：

　?。?）漲停股以短線操作為主，應(yīng)選擇主流熱點(diǎn)個(gè)股、新股，流通盤在3000-10000萬(wàn)股之間的個(gè)股作為首選對(duì)象。如遇流通盤一億左右的漲停股，次日應(yīng)及時(shí)出貨。

　?。?）介入時(shí)間：個(gè)股漲停時(shí)間離開盤越早則次日走勢(shì)越佳，特別是10點(diǎn)之前的漲停更有價(jià)值；不介入收盤前漲停的個(gè)股。漲停后盤中第一次打開漲停板并再次封漲停時(shí)，為最佳介入時(shí)機(jī)。

　?。?）首選以漲停突破的個(gè)股。

　?。?）整個(gè)板塊啟動(dòng)，要追第一個(gè)漲停的領(lǐng)頭個(gè)股，在大牛市或極強(qiáng)市中更是如此。

　　三、報(bào)復(fù)性反彈模式：盈利目標(biāo)>2%。

　　1、條件：10日乖離率超過10%時(shí)，中期乖離率超過30%以后，中級(jí)趨勢(shì)必須修整，才有進(jìn)一步發(fā)展的動(dòng)力。

　　2、搶反彈的對(duì)象：下跌前的明星股；空頭主力率先用以打壓股指的指標(biāo)股；

　　嚴(yán)重超跌的價(jià)值股與跌市中上市的新股；股性活躍的小盤股；在跌市中有主流資金悄悄收集籌碼的新強(qiáng)勢(shì)股。

　　3、輔助指標(biāo)：BOLL、BRAR、寶塔線、BIAS、PSY、0-GDKD、0-XSYDCS1、短期均線系統(tǒng)。

　　三、新股模式：盈利目標(biāo)>5%。

　　1.開盤后的5分鐘交易情況：

　?。?）集合競(jìng)價(jià)的成交量超過流通盤的5％。

　?。?）5分鐘內(nèi)的換手率超過流通盤的10％；若5分鐘成交量放大至流通盤的20％，同時(shí)拉出陽(yáng)線的話，可及時(shí)介入。

　?。?）5分鐘內(nèi)成交量明顯放大且開盤一個(gè)小時(shí)換手超過30%并拉陽(yáng)線；開盤后拉出陰線的話，不應(yīng)急于介入的。

　　2.當(dāng)天K線的情況：

　?。?）當(dāng)天大陽(yáng)線，后市一般仍有短線的機(jī)會(huì)。

　　（2）換手率較為適中，換手率一般在65％－75％左右，換手率太高也不利于炒作，換手率太低也不利于做盤。

　?。?）當(dāng)天表現(xiàn)極佳的新股可在第二天其回調(diào)時(shí)買入，但最佳方法還是在第二天尾市介入為佳。最理想的圖形是當(dāng)天拉出中至大陽(yáng)線。但第二天進(jìn)行了調(diào)整，而其回調(diào)的位置最好在其上漲的三分之一的位置附近。

　　3、超強(qiáng)勢(shì)新股在第一次回調(diào)之際介入：成功被炒作的新股往往會(huì)具有極強(qiáng)的多頭能量，其主要標(biāo)志為上市后伴隨著成交量的巨增，股價(jià)上升斜率極陡，有的甚至達(dá)到70－90度，在出現(xiàn)暴發(fā)性的上漲后，短線的機(jī)會(huì)常在其拉出第一根陰線之后。

　　4、短線避免的幾種情況：上市當(dāng)天拉出大陰線；大盤在下跌信道之內(nèi)；新股擴(kuò)容速度快于資金的擴(kuò)容速度時(shí)。

　　四、啟動(dòng)形態(tài)模式：盈利目標(biāo)2%--5%。

　　投資原理：個(gè)股處于漲勢(shì)狀態(tài)，短期有一個(gè)慣性，當(dāng)處于啟動(dòng)位置，慣性上漲概率更大，但巨量不漲、巨量少漲、浮碼沉重都是限制其進(jìn)一步上揚(yáng)的關(guān)鍵因素，但一般漲２％到３％。

　　五、投資成長(zhǎng)股模式，盈利目標(biāo)１０％到３０％。

　　投資原理：一波行情的啟動(dòng)，成長(zhǎng)股肯定會(huì)是一個(gè)熱點(diǎn)，一個(gè)市場(chǎng)無論牛熊，成長(zhǎng)股一定會(huì)受到追捧，通過企業(yè)財(cái)務(wù)分析，以及技術(shù)形態(tài)分析，是可以找出此種類型的黑馬。

一、中期底部：

　　1、周K線特征：從周K線上觀察，下跌超過6-9周，KDJ20以下，RSI20以下，人氣低靡，滿盤皆套，大部分人對(duì)后市徹底失去了信心，成交量呈現(xiàn)地量水平，恰恰在此時(shí)中期底部往往成立，配合輿論呼喚，一輪升勢(shì)隨即展開。

　　2、日線RSI特征：RSI指標(biāo)快速下行，6日RSI到達(dá)10或更低，指數(shù)并未止跌，擊潰眾市場(chǎng)最后的防線，創(chuàng)出新低，RSI指標(biāo)不再同步創(chuàng)出新低，出現(xiàn)明顯的底背弛，表明殺跌動(dòng)能耗盡，底部即將確立。

　　3、成交量特征：中級(jí)下跌行情，往往伴隨著巨大的成交量和各種不利消息，一般要經(jīng)過兩到三次放量大幅下跌，其成交量特征為：價(jià)漲量縮--價(jià)跌量增--價(jià)漲量縮--價(jià)跌量增--價(jià)跌量縮--價(jià)穩(wěn)量縮。大盤價(jià)穩(wěn)量縮，領(lǐng)跌個(gè)股下跌動(dòng)能衰竭，利空因素基本明朗，利好傳聞隱隱出現(xiàn)，強(qiáng)勢(shì)板塊開始放量走強(qiáng)，中級(jí)底部有望確立。

　　4、時(shí)間周期特征：

　　（1）股市波動(dòng)的季節(jié)性的影響：每年1月5日和7月5日附近，容易形成股市的階段性轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

　?。?）底部轉(zhuǎn)勢(shì)的周期：頂點(diǎn)下來的第7-12天，18-31天，42-49天，57-65天，85-92天，112-120天，150-157天或175-185天。

　?。?）關(guān)鍵日期：1月3日、5月30日、7月4日、9月7日、10月10日、11月3日、11月25日和12月24日，極易產(chǎn)生變數(shù)。

　　二、中期頂部：

　　1、領(lǐng)漲板塊漲幅已大，甚至達(dá)到100%，已經(jīng)出現(xiàn)回落，大盤僅由冷門股補(bǔ)漲支持。

　　2、RSI80以上并出現(xiàn)頂背弛。

　　3、伴隨利空傳聞?dòng)芯蘖块L(zhǎng)陰線出現(xiàn)，雖在次日可能重新拉回高位，但無法創(chuàng)出新高。

　　4、處于底部上升以來的敏感時(shí)間周期。

　　5、市場(chǎng)依然樂觀，空頭也決心再不換股，而采取捂股策略。