□白廣玉

內(nèi)容提要　印度農(nóng)村金融體系的建立有強(qiáng)烈的政府干預(yù)色彩,盡管取得了較為顯著的經(jīng)濟(jì)績(jī)效,但也日漸反映出經(jīng)營(yíng)效率和可持續(xù)發(fā)展問題,深刻認(rèn)識(shí)這些問題及其成因?qū)τ诮⒉⑼晟莆覈?guó)的農(nóng)村金融體系有著重要的意義。

關(guān)鍵詞　印度　農(nóng)村金融　組織體系　運(yùn)行績(jī)效

一、        印度農(nóng)村金融體系概況　　

印度農(nóng)村金融體系包括:印度儲(chǔ)備銀行(主要負(fù)責(zé)監(jiān)管和協(xié)調(diào)) 、印度的商業(yè)銀行(國(guó)有以及私人) 、農(nóng)業(yè)信貸協(xié)會(huì)、地區(qū)農(nóng)村銀行(Regional Rural Banks ,RRBs) 、土地發(fā)展銀行、國(guó)家農(nóng)業(yè)和農(nóng)村開發(fā)銀行、存款保險(xiǎn)和信貸保險(xiǎn)公司。從結(jié)構(gòu)和功能上看,印度農(nóng)村金融體系具有鮮明的多層次性,且各個(gè)機(jī)構(gòu)之間具有相對(duì)不同的分工和合作。在這一復(fù)雜的體系中,各個(gè)銀行(除了監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)外) 相互協(xié)作與競(jìng)爭(zhēng),共同推動(dòng)了印度“綠色農(nóng)業(yè)革命的進(jìn)程”。

根據(jù)印度儲(chǔ)備銀行公布的數(shù)據(jù),印度的商業(yè)銀行已經(jīng)在農(nóng)村以及準(zhǔn)城市地區(qū)建立了32662 家分支機(jī)構(gòu),印度還建立了龐大的基層農(nóng)業(yè)信貸協(xié)會(huì),其總量達(dá)到92682 家。同時(shí),印度境內(nèi)還有超過2000 家的土地發(fā)展銀行分支機(jī)構(gòu),它們也為印度農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了源源不斷的金融支持。印度還有多達(dá)14136 個(gè)分支機(jī)構(gòu)的地區(qū)農(nóng)村銀行,這種銀行是根據(jù)印度政府1976 年頒布的關(guān)于建立地區(qū)農(nóng)村銀行法令所設(shè)立的。根據(jù)該法令,地區(qū)農(nóng)村銀行的經(jīng)營(yíng)目的是“滿足農(nóng)村地區(qū)到目前為止受到忽視的那部分人的專門需要”。每個(gè)地區(qū)農(nóng)村銀行均由一家商業(yè)銀行主辦,核準(zhǔn)資本1000 萬盧比(約合110 萬美元) ,由中央政府認(rèn)繳50 % ,邦政府認(rèn)繳35 % ,主辦商業(yè)銀行認(rèn)繳15 % ,還可通過發(fā)行債券籌措資金。地區(qū)農(nóng)村銀行不按商業(yè)原則經(jīng)營(yíng),只在一個(gè)邦的特定區(qū)域內(nèi)開展活動(dòng),有特定的貸款對(duì)象,貸款利率不高于當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)信用合作機(jī)構(gòu),營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)主要建立在農(nóng)村信貸機(jī)構(gòu)薄弱的地區(qū),它還提供貧苦農(nóng)民維持生活的消費(fèi)貸款。這樣,平均每17000～21000 個(gè)農(nóng)戶就有一家農(nóng)村銀行的分支機(jī)構(gòu)為之提供金融服務(wù)。如此之高的金融服務(wù)覆蓋度在全世界范圍內(nèi)看都是罕見的。

除了直接為農(nóng)村提供金融支持的金融機(jī)構(gòu)外,印度還建立了相對(duì)完善的監(jiān)管、保險(xiǎn)和間接支持體系,為農(nóng)村金融市場(chǎng)的高效運(yùn)作打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。1982 年,印度的國(guó)家農(nóng)業(yè)和農(nóng)村開發(fā)銀行正式成立,這一銀行的主要職能是為信用合作機(jī)構(gòu)、地區(qū)農(nóng)村銀行以及從事農(nóng)村信貸工作的商業(yè)銀行提供再融資服務(wù)。

由于農(nóng)村信貸的高風(fēng)險(xiǎn)性,因此,為了鼓勵(lì)和促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)參與農(nóng)村金融市場(chǎng),印度還建立了存款保險(xiǎn)和信貸保險(xiǎn)公司。該公司為由正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供的農(nóng)村貸款提供保險(xiǎn)。

二、印度農(nóng)村金融體系的發(fā)展演變和特征　　

(一) 印度農(nóng)村金融體系的發(fā)展演變

20 世紀(jì)50 年代以及60 年代初期,成立于1904年的印度合作金融機(jī)構(gòu)是農(nóng)村信貸資金的主要提供者,不過,到了20 世紀(jì)60 年代中后期,隨著印度綠色革命的開始,合作金融組織已經(jīng)越來越難以滿足農(nóng)戶對(duì)信貸資金的需求了。

在1950 —1969 年的20 年間,農(nóng)村中的私人商業(yè)銀行所起的信貸作用事實(shí)上是很小的,農(nóng)業(yè)貸款僅占其貸款總額的2. 0 %～2. 2 % ,而且一般都是以間接形式參與部分的農(nóng)村信貸。為此,印度儲(chǔ)備銀行采取了強(qiáng)制性政策,要求每家私人商業(yè)銀行至少要在其所設(shè)立地區(qū)的農(nóng)村開設(shè)一家分支機(jī)構(gòu)。即便如此,印度農(nóng)村中也很少見到商業(yè)銀行。因此,印度在1969 年將14 家主要的商業(yè)銀行收歸國(guó)有,到了1976 年,銀行貸款中農(nóng)村貸款的份額由1968 年的2. 2 %增長(zhǎng)到約10 %。

由于商業(yè)銀行格局的調(diào)整,每家商業(yè)銀行所覆蓋的農(nóng)村人口數(shù)從1969 年的65000 人減少到1972年的37000 人。然而,這對(duì)于印度這樣的農(nóng)業(yè)大國(guó)而言,農(nóng)村金融需求仍然難以得到有效的滿足。

為此,印度在1975 年底創(chuàng)立了地區(qū)農(nóng)村銀行。到1979 年,農(nóng)村中銀行分支機(jī)構(gòu)的數(shù)量增加到1969 年的3 倍,而每家銀行的分支機(jī)構(gòu)所覆蓋的農(nóng)村人口也急劇減少到18000 人。盡管如此,從實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況看,印度農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)似乎還是太少了,為此,印度又在1980 年對(duì)七八家商業(yè)銀行進(jìn)行了國(guó)有化,這樣,有超過一半的商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)設(shè)立在農(nóng)村地區(qū),而每家分支銀行機(jī)構(gòu)也只需為大約15000 農(nóng)民提供金融信貸服務(wù)。進(jìn)入20 世紀(jì)80 年代后,印度農(nóng)村金融體系相對(duì)穩(wěn)定下來。

(二) 印度“領(lǐng)頭銀行”計(jì)劃和信貸補(bǔ)貼支持

印度在農(nóng)村金融發(fā)展中推行了“領(lǐng)頭銀行”計(jì)劃。該計(jì)劃規(guī)定,每一地區(qū)必須有一個(gè)領(lǐng)頭銀行負(fù)責(zé)該地區(qū)的發(fā)展開發(fā)工作,這家銀行必須對(duì)國(guó)家規(guī)定的優(yōu)先發(fā)展的行業(yè)提供金融支持。由于農(nóng)業(yè)和棉花工業(yè)被印度列入國(guó)民經(jīng)濟(jì)中優(yōu)先發(fā)展的行業(yè),按照規(guī)定,領(lǐng)頭銀行必須至少將30 %的貸款貸給這兩個(gè)行業(yè)。這樣的規(guī)定最大程度地減少了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)之間功能和業(yè)務(wù)的重合和矛盾,有利于農(nóng)村金融體系的穩(wěn)定發(fā)展。

為降低農(nóng)村投資的成本,印度廣泛采取了利率補(bǔ)貼計(jì)劃。印度在1972 年規(guī)定了商業(yè)銀行農(nóng)村信貸的差別利率,其中,國(guó)有銀行借貸給農(nóng)村中的弱勢(shì)群體的資金年利率不得高于4 % ,并且此類信貸資金不得少于1 %。這就保證了農(nóng)民能夠以優(yōu)惠利率獲得正式金融機(jī)構(gòu)的信貸支持。1978 年,作為中央銀行的印度儲(chǔ)備銀行進(jìn)一步明確規(guī)定,無論借貸額度大小,商業(yè)銀行以及地區(qū)農(nóng)村銀行對(duì)優(yōu)先部門的貸款年利率都統(tǒng)一定為9 %。

(三) 印度農(nóng)村金融體系存在的問題

印度為了在短時(shí)期內(nèi)促進(jìn)農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展和農(nóng)村信貸的普及,其政府干預(yù)力度以及其所導(dǎo)致的商業(yè)銀行在農(nóng)村的擴(kuò)散速度都令人矚目。不過,快速的網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張也帶來了新的問題,一個(gè)突出的問題就是,由于人力資源的限制,一些金融網(wǎng)點(diǎn)的服務(wù)質(zhì)量較低,難以滿足農(nóng)村金融需求。為此,印度對(duì)一些農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了合并,并規(guī)定了分支機(jī)構(gòu)的地理分布密度:兩個(gè)分支金融機(jī)構(gòu)的距離不得低于10 公里。這樣,農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張速度很快降了下來。到1986 年,印度金融分支數(shù)目相對(duì)于1979 年僅僅增加了23000 家,其中有大約56 %的機(jī)構(gòu)分布在農(nóng)村地區(qū)。

經(jīng)過這一系列的變遷,農(nóng)民有了更多從正式金融機(jī)構(gòu)獲得資金的渠道。1986 年的一份印度農(nóng)村信貸調(diào)查的數(shù)據(jù)表明,在所有被調(diào)查的農(nóng)民中,只有2. 9 %的農(nóng)民由于當(dāng)?shù)厝狈︺y行分支機(jī)構(gòu)而沒能獲得正式渠道的貸款支持。

二、        印度農(nóng)村的信貸結(jié)構(gòu)變化　　

在印度多樣化、多層次的農(nóng)村金融體系中,商業(yè)銀行發(fā)揮了最主要的作用,為印度農(nóng)村提供了大約2/ 3 的正式信貸。當(dāng)然,信用合作社的作用也不容忽視。表1 給出了各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的信貸份額。

從表1 可以看出,1991 —1995 年商業(yè)銀行的長(zhǎng)期信貸份額一度下降, 這主要是由于印度在1989 —1990 年實(shí)施的一項(xiàng)農(nóng)村信貸免除計(jì)劃引起的。根據(jù)該計(jì)劃的規(guī)定,印度的商業(yè)銀行對(duì)那些農(nóng)村中長(zhǎng)期的定期貸款(Term Credit) 實(shí)施免除本金和利息的優(yōu)惠措施。因此,商業(yè)銀行為了避免這種政治上的風(fēng)險(xiǎn), 減少對(duì)農(nóng)村的中長(zhǎng)期貸款。到了1996 年以后,商業(yè)銀行的短期和長(zhǎng)期貸款份額均出現(xiàn)了明顯的上升勢(shì)頭,這主要是因?yàn)楫?dāng)時(shí)的地區(qū)農(nóng)村銀行運(yùn)作出現(xiàn)了一定的問題,因此,其功能減弱;而合作性金融組織由于前些年的貸款收不回來,經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)較重,其份額也相應(yīng)下降。

三、        印度農(nóng)業(yè)政策性銀行的經(jīng)濟(jì)績(jī)效　　

從印度農(nóng)村金融體系發(fā)展沿革看,國(guó)家干預(yù)是印度農(nóng)村金融發(fā)展的一個(gè)重要或者說根本的推動(dòng)力量。然而,國(guó)家干預(yù)下的農(nóng)村信貸質(zhì)量如何? 農(nóng)民獲得資金后,其生產(chǎn)率是否得以明顯改善?

為此,一些研究從印度13 個(gè)州中隨機(jī)選取了85 個(gè)地區(qū)進(jìn)行分析,并利用1960/ 61 年度到1980/81 年度期間的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)量分析,最終得出幾個(gè)有意義的經(jīng)濟(jì)學(xué)結(jié)果。實(shí)證分析結(jié)論表明,盡管受到了諸多的政治上和監(jiān)管上的約束,銀行并非毫無理性地在農(nóng)村設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。一般而言,他們選擇在那些灌溉潛力較高、雨季較長(zhǎng)且有利于“綠色農(nóng)業(yè)革命”技術(shù)利用的地區(qū)開設(shè)銀行;而對(duì)于那些容易發(fā)生洪澇災(zāi)害且“綠色農(nóng)業(yè)革命”的相關(guān)技術(shù)難以實(shí)施的地區(qū),他們很少進(jìn)行業(yè)務(wù)上的拓展。

此外,研究還分析了銀行分支機(jī)構(gòu)擴(kuò)張對(duì)農(nóng)業(yè)投資和農(nóng)業(yè)產(chǎn)出的影響。結(jié)果表明,銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)量增長(zhǎng)10 % ,則農(nóng)戶對(duì)家畜以及灌溉設(shè)備的投資就增加4 %～8 % , 而對(duì)拖拉機(jī)的投資則增加1. 4 %。盡管研究表明,農(nóng)作物產(chǎn)出對(duì)銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)量的彈性很低,僅僅為0. 02 ,然而,研究人員卻發(fā)現(xiàn),金融機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張對(duì)農(nóng)民使用化肥(以提高農(nóng)作物產(chǎn)量) 的沖擊尤為明顯:其對(duì)化肥的需求量增加了23 %。根據(jù)這些結(jié)論,我們可以初步認(rèn)為,銀行的擴(kuò)張通過增加農(nóng)民對(duì)化肥的使用而增加了農(nóng)業(yè)的產(chǎn)出。因此,印度的農(nóng)村金融體系的運(yùn)行績(jī)效還是值得稱贊的。

但是我們也發(fā)現(xiàn),印度的農(nóng)村信貸仍然存在很大的問題。首先,盡管金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)張很快,貸款的總額并沒有相應(yīng)的巨大變化;其次,仍然有一部分貧窮的農(nóng)民難以獲得金融支持;最后,短期和長(zhǎng)期農(nóng)業(yè)貸款也沒有更大的增長(zhǎng)。因此,我們可以說,早期的農(nóng)村金融體系確實(shí)促進(jìn)了印度農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,然而,由于這一體系并沒有根據(jù)新的形勢(shì)做出相應(yīng)調(diào)整,其經(jīng)濟(jì)功效也漸顯疲憊。

五、印度農(nóng)村金融體系的可持續(xù)發(fā)展問題　　

(一) 貸款回收情況

從運(yùn)行的實(shí)際情況看,大部分金融機(jī)構(gòu)都因?yàn)榇罅康那房钜约昂芨叩馁J款成本而陷入困境,貸款的損失和成本加起來已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出其盈利。而國(guó)家為了維持其運(yùn)營(yíng),就不得不對(duì)其進(jìn)行不斷的融資,并不斷補(bǔ)充其資本金。從20 世紀(jì)80 年代到90年代中期,這些金融機(jī)構(gòu)僅僅收回了50 %～60 %的農(nóng)村貸款。當(dāng)然,這也不是說所有的銀行都會(huì)虧損。但是從整體情況看,給農(nóng)村提供信貸的機(jī)構(gòu)基本上是虧多贏少。從表2 可見地區(qū)農(nóng)村銀行(RRBs) 的損失比例較高,這主要是因?yàn)樗J款的交易成本很高且貸款回收率很低所導(dǎo)致的3。如果沒有相應(yīng)的政策來改變目前的現(xiàn)狀,那么,更多的地區(qū)農(nóng)村銀行將因?yàn)橘Y本金被掏空而被迫關(guān)閉。

(二) 農(nóng)村貸款的高交易成本

Satish 和Swaminathan(1988) 對(duì)全印度300 家金融機(jī)構(gòu)在1984/ 85 年度的借款情況進(jìn)行了實(shí)證研究,他們的研究表明,就借款總成本而言,農(nóng)村信貸協(xié)會(huì)的借貸成本最高,其次為商業(yè)銀行的農(nóng)村分支機(jī)構(gòu),地區(qū)農(nóng)村銀行的借貸成本要略微小于商業(yè)銀行,而土地發(fā)展銀行的借貸成本最低。整體而言,這些借貸的成本大約為30 % ,直到1992 年,印度儲(chǔ)備銀行以及相關(guān)法律都規(guī)定,金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶的貸款名義利率不得高于12 % ,因此,印度農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的收益(即使不存在違約和拖欠) 很難彌補(bǔ)其借貸成本。

當(dāng)然,扭曲的不僅僅是銀行的借貸成本,對(duì)于農(nóng)戶而言,由于這些政策性安排的扭曲和不當(dāng),農(nóng)戶借貸的交易成本同樣很高昂。Mahajan 和Ramola(1996) 的研究表明,農(nóng)戶借貸的交易成本占到了所借款項(xiàng)的17 %～22 % ,也就是說,農(nóng)戶如果要借款100 盧比,那么,他所支付的交易成本就是17～22盧比,這是一個(gè)異常高的數(shù)字! 這樣高的交易成本導(dǎo)致農(nóng)戶資金使用成本極高,考慮到農(nóng)村生產(chǎn)的低利潤(rùn)率,因此,農(nóng)民償還不起貸款也是預(yù)料中的事情。而對(duì)Tamil Nadu 地區(qū)的研究表明,農(nóng)戶從正規(guī)商業(yè)銀行借貸的交易成本只有借貸款的4 %～6 % ,然而,那些從“整合農(nóng)村發(fā)展計(jì)劃”( Integrated Rural Development Program) 3獲取的貸款交易成本則為借款的21 %。

六、結(jié)論和政策建議　　

印度的農(nóng)村金融系統(tǒng)對(duì)于改進(jìn)印度農(nóng)民的生活確實(shí)起到了一定作用,不過,它的代價(jià)也是巨大的:金融系統(tǒng)承受了巨大的損失;同時(shí),由于低效的制度和法律環(huán)境,印度的金融借貸活動(dòng)中交易成本高昂,這從社會(huì)福利的角度看,無疑是社會(huì)資源的浪費(fèi)和社會(huì)生產(chǎn)效率的降低。

考慮到目前我國(guó)農(nóng)村金融體系的實(shí)際情況,筆者提出以下建議: (1) 建立多層次的農(nóng)村金融體系。通過協(xié)調(diào)農(nóng)業(yè)政策性金融、商業(yè)性金融和合作性金融的運(yùn)作,促進(jìn)農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)的深入開展。(2) 建立和完善農(nóng)業(yè)信貸保險(xiǎn)體系,從而促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)特別是農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的有效分散,降低金融機(jī)構(gòu)從事農(nóng)村信貸的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。(3) 維持國(guó)家農(nóng)業(yè)金融政策的穩(wěn)定性和一致性,降低金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村的政策性風(fēng)險(xiǎn)。(4) 逐步規(guī)范農(nóng)村非正式信貸,通過立法確定農(nóng)村非正式信貸的地位,將其納入統(tǒng)一監(jiān)管軌道,降低非正式信貸的運(yùn)營(yíng)成本,減少農(nóng)村金融市場(chǎng)震蕩和波動(dòng)。(5) 完善相關(guān)法律和制度環(huán)境,營(yíng)造農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展的恰當(dāng)氛圍,從根本上遏制農(nóng)戶故意違約行為,維護(hù)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。參考文獻(xiàn)(略)
摘自《農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題》2005.11